Guldpriserna steg i den europeiska handeln på torsdagen, fortsatte uppgångarna för andra handelsdag i rad och rörde sig tillbaka över 5 000 dollar per uns. Metallen fortsätter att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå, med stöd av förnyad efterfrågan på säkra hamnar mitt i eskalerande geopolitiska spänningar mellan USA och Iran.

Vinsterna för ädelmetallen begränsas dock av den starka amerikanska dollarn på valutamarknaden, med stöd av protokollet från det senaste policymötet för Federal Reserve, vilket minskade förväntningarna på en amerikansk räntesänkning i mars.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guld steg med 0,9 % till 5 022,04 dollar, upp från börsens öppningsnivå på 4 976,25 dollar, medan det noterades en intradagslägsta på 4 960,54 dollar.

• Vid onsdagens uppgörelse steg guldpriserna med 2,0 % som en del av en återhämtning från tvåveckorslägsta nivån på 4 841,43 dollar per uns.

Geopolitiska spänningar

Vita huset meddelade på onsdagen att relativa framsteg hade gjorts under samtalen om Iran som hölls denna vecka i Genève, även om oenigheter kvarstår om flera olösta kärnfrågor.

I samma sammanhang hölls ett utökat möte med amerikanska nationella säkerhetsrådgivare i Vita husets situationsrum för att utvärdera utvecklingen kring den iranska ärendet. Tjänstemän betonade vikten av att slutföra utplaceringen och positioneringen av amerikanska militärstyrkor i regionen senast i mitten av mars, vilket återspeglar den strategiska beredskapen för potentiella händelser.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på torsdagen, vilket var fjärde raka handelsdag och nådde en tvåveckors högsta nivå på 97,78 poäng, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av globala valutor.

Som det är allmänt känt gör en starkare dollar guld denominerat i dollar mindre attraktivt för innehavare av andra valutor.

Denna dollarstyrka kommer i takt med att investerare i allt högre grad föredrar den amerikanska valutan som en av de bästa tillgängliga möjligheterna på valutamarknaden, särskilt i takt med att förväntningarna ökar om att de amerikanska räntorna kommer att förbli oförändrade under första halvåret.

Federal Reserve-protokollet

Protokoll från det senaste mötet med Federal Reserve, som hölls den 27–28 januari, visade splittringar bland beslutsfattarna om den lämpliga utvecklingen för amerikanska räntor. Protokollet antydde att den tillträdande Fed-ordföranden, som förväntas tillträda i maj, kan möta utmaningar med att genomföra räntesänkningar.

Protokollet indikerade också att vissa ledamöter förväntar sig att produktivitetsökningar ska minska inflationstrycket, medan ”de flesta deltagare” varnade för att framstegen mot lägre inflation kan bli långsamma och ojämna. Vissa signalerade till och med möjligheten att höja räntorna igen om inflationen förblir över målet.

Amerikanska räntor

• Efter protokollet, och enligt CME:s FedWatch-verktyg, steg marknadsprissättningen för att lämna de amerikanska räntorna oförändrade vid marsmötet från 90 % till 95 %, medan prissättningen för en sänkning med 25 baspunkter sjönk från 10 % till 5 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noggrant kommande amerikansk ekonomisk statistik, utöver ytterligare vägledning från Federal Reserve.

Guldutsikter

Jamie Dutta, marknadsanalytiker på Nimo Money, sa att geopolitiska farhågor för närvarande dominerar stämningen och noterade att rapporter tyder på att eventuella amerikanska militära åtgärder mot Iran kan dra ut i flera veckor.

SPDR Gold Trust

Guldinnehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, förblev i stort sett oförändrade på onsdagen på 1 075,61 ton, vilket är den lägsta nivån sedan den 15 januari.

Det brittiska pundet sjönk i den europeiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor, vilket förlängde sina förluster mot den amerikanska dollarn för fjärde gången i rad och nådde en fyraveckorslägsta. Detta sker samtidigt som investerare fortsätter att gynna den amerikanska valutan efter att protokollet från Federal Reserves möte visade att beslutsfattare inte har bråttom med räntesänkningar.

Brittiska konsumentprisdata visade fortsatt minskat inflationstryck på beslutsfattare vid Bank of England, vilket ökade förväntningarna om en räntesänkning i Storbritannien i mars.

Prisöversikt

• Brittiska pundets växelkurs idag: Pundet föll med 0,1 % mot dollarn till 1,3480 dollar, den lägsta nivån sedan den 22 januari, från en öppningsnivå på 1,3494 dollar, vilket gav en handelshögsta på 1,3502 dollar.

• Pundet tappade 0,55 % mot dollarn på onsdagen, vilket är den tredje dagliga nedgången i rad, pressad av brittisk inflationsstatistik.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på torsdagen, vilket var fjärde raka handelsdag och nådde en tvåveckors högsta nivå på 97,78 poäng, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av globala valutor.

Protokoll från det senaste mötet med Federal Reserve, som hölls den 27–28 januari, visade splittringar bland beslutsfattarna om den lämpliga vägen för de amerikanska räntorna. Protokollet indikerade att den tillträdande Fed-ordföranden, som förväntas tillträda i maj, kan möta utmaningar när det gäller att driva igenom eventuella räntesänkningar.

Protokollet visade också att vissa medlemmar förväntar sig att produktivitetsökningar ska bidra till att minska inflationstrycket, medan ”de flesta deltagare” varnade för att vägen mot lägre inflation kan vara långsam och ojämn. Vissa medlemmar antydde till och med möjligheten att höja räntorna igen om inflationen förblir över målet.

Efter protokollet, och enligt CME:s FedWatch-verktyg, steg marknadsprissättningen för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid marsmötet från 90 % till 95 %, medan förväntningarna på en räntesänkning med 25 baspunkter sjönk från 10 % till 5 %.

Räntor i Storbritannien

• Data som publicerades på onsdagen i Storbritannien visade att den totala konsumentinflationen steg med 3,0 % i januari, i linje med marknadens förväntningar, vilket var den lägsta avläsningen på de senaste tio månaderna, ner från 3,4 % i december. Kärninflationen sjönk också till 3,1 % från 3,2 %.

• Dessa siffror indikerar fortsatt minskad inflationspress på beslutsfattarna vid Bank of England.

• Efter informationen ökade prissättningen för en räntesänkning med 25 punkter av Bank of England i mars från 85 % till 90 %.

Den japanska yenen sjönk i den asiatiska handeln på torsdagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket fördjupade sina förluster för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn och nådde en veckas lägsta nivå. Detta kom då investerare fortsatte att gynna den amerikanska valutan efter att protokollet från Federal Reserves möte visade att beslutsfattarna inte har någon brådska att sänka räntorna.

USA:s president Donald Trump tillkännagav projekt värda 36 miljarder dollar som den första investeringsrundan enligt Japans löfte att investera 550 miljarder dollar i USA inom ramen för det senaste handelsavtalet mellan de två länderna.

Prisöversikt

• Japansk yenkurs idag: Dollarn steg mot yenen med 0,35 % till ¥155,29, den högsta nivån sedan 10 februari, från en öppningsnivå på ¥154,76. Paret noterade en handelslägsta på ¥154,62.

• Yenen avslutade onsdagens handel med en nedgång på 1,0 % mot dollarn, vilket är den andra förlusten på tre dagar, pressad av Federal Reserves protokoll.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på torsdagen, vilket var fjärde raka handelsdag och nådde en tvåveckors högsta nivå på 97,78 poäng, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av globala valutor.

Protokoll från det senaste mötet med Federal Reserve, som hölls den 27–28 januari, visade splittringar bland beslutsfattarna om den lämpliga vägen för de amerikanska räntorna. Protokollet indikerade också att den tillträdande Fed-ordföranden, som förväntas tillträda i maj, kunde möta utmaningar när det gällde att driva igenom eventuella räntesänkningar.

Protokollet avslöjade vidare att vissa medlemmar förväntar sig att produktivitetsökningar ska bidra till att minska inflationstrycket, medan ”de flesta deltagare” varnade för att vägen mot lägre inflation kan vara långsam och ojämn. Vissa antydde till och med möjligheten att höja räntorna igen om inflationen förblir över målet.

Efter protokollet, och enligt CME:s FedWatch-verktyg, steg prissättningen för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid marsmötet från 90 % till 95 %, medan förväntningarna på en räntesänkning med 25 punkter sjönk från 10 % till 5 %.

Investeringsutgifter

President Donald Trumps administration tillkännagav lanseringen av projekt värda 36 miljarder dollar, vilket representerar den första delen av Japans utlovade investeringspaket på 550 miljarder dollar i USA.

Åtgärden syftar till att stärka det ekonomiska samarbetet mellan de två länderna och stödja japanska investeringar i strategiska sektorer på den amerikanska marknaden.

Synpunkter och analyser

• Chris Turner, chef för global analys på ING, sa att japanska direktinvesteringar i USA kommer att vara en viktig faktor att hålla koll på i år, vilket ökar komplexiteten i de redan blandade utsikterna för dollar/yen-paret.

• Turner tillade att den viktigaste frågan för valutamarknaderna är om dessa investeringar kommer att generera dollarstödjande flöden eller om Japan kommer att förlita sig på sina valutareserver för att backa upp nya dollarlån och undvika press på yenen, och noterade att det senare verkar vara Tokyos föredragna resultat.

Japanska räntor

• Marknadsprissättningen för en höjning av räntan med en kvarts procentenhet från Bank of Japans möte i mars ligger fortfarande under 10 %.

• Prissättningen för en höjning med en kvarts procentenhet vid aprilmötet ligger för närvarande runt 50 %.

• Enligt den senaste Reutersundersökningen kan Bank of Japan komma att höja räntan till 1 % senast i september.

• Investerare väntar på ytterligare data om inflation, sysselsättning och löner i Japan för att omvärdera dessa förväntningar.

Oljepriserna steg med mer än 4 % under onsdagens handelssession, mitt i växande oro för ett potentiellt utbrott av en konflikt mellan USA och Iran.

Två dagar av fredssamtal i Genève mellan Ryssland och Ukraina slutade med få framsteg, då Ukrainas president Volodymyr Zelenskyj anklagade Moskva för att hindra USA-ledda försök att få ett slut på kriget.

Den amerikanska regeringen meddelade att Iran inte hade uppfyllt de viktigaste krav som ställdes under kärnkraftsförhandlingarna.

USA:s vicepresident JD Vance uppgav att president Donald Trump behåller rätten att använda våld om diplomati misslyckas med att stoppa Irans kärnvapenprogram.

I handeln steg april-terminskontrakten för Brent-råolja med 4,35 %, eller 2,93 dollar, till 70,35 dollar per fat.

Samtidigt steg amerikanska Nymex-råoljeterminer för mars med 4,59 %, eller 2,86 dollar, och stängde på 65,19 dollar per fat.