Guldpriserna steg på den europeiska marknaden på torsdagen och fortsatte att öka för nionde gången i rad och fortsatte att slå rekordnivåer efter att ha brutit över 5 500 dollar per uns för första gången i historien. Priserna närmar sig nu 5 600 dollar, med stöd av stark efterfrågan på metallen som en säker hamn och av en ihållande svaghet i den amerikanska dollarn, trots kommentarer från den amerikanska finansministern Scott Bessent som syftar till att stödja den globala växelkursstabiliteten.

I linje med marknadens förväntningar lämnade Federal Reserve räntorna oförändrade och antog en försiktig ton i sitt uttalande. Centralbanken undvek att ge tydliga signaler om att återuppta en räntesänkningscykel inom kort och betonade behovet av mer data för att bedöma inflationens och den ekonomiska aktivitetens utveckling innan ytterligare penningpolitiska åtgärder vidtas.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guld steg med 3,4 % till 5 598,39 dollar per uns, den högsta nivån någonsin, från en öppningsnivå på 5 416,39 dollar, medan börslägstapriset också var 5 416,39 dollar.

• Vid avvecklingen på onsdagen steg guldpriset med cirka 4,6 %, vilket är den största dagliga uppgången sedan den 24 mars 2020 och den åttonde dagliga uppgången i rad, inom den längsta vinstsviten sedan slutet av februari 2024, mitt i rekordstor efterfrågan på metallen som en säker hamn.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn föll med 0,3 % på torsdagen, och återupptog därmed förlusterna som hade uppehållit sig under föregående session och närmade sig en fyraårslägsta på 95,55 poäng, vilket återspeglar den amerikanska valutans förnyade svaghet mot en korg av större och mindre valutor.

Dollarn är fortsatt under ihållande press, då uttalanden från finansminister Scott Bessent inte lyckades skingra den växande oron över USA:s ekonomiska politik och geopolitiska utveckling.

Stödjande kommentarer

På onsdagen förnekade Bessent rapporter som tydde på potentiella amerikanska interventioner på valutamarknaderna, vid en tidpunkt då marknaderna noga följer eventuella interventioner i den japanska yenen och den amerikanska dollarn handlas nära fleråriga lägstanivåer.

Bessent sa: USA har alltid fört en stark dollarpolitik, men den politiken innebär att man måste införa sunda grunder. Han tillade: Om vi har en sund politik kommer kapital att flöda. Vi arbetar för att minska vårt handelsunderskott, vilket naturligtvis kommer att stärka dollarn över tid.

Federal Reserve

Vid slutet av årets första ordinarie penningpolitiska möte, och i linje med de flesta förväntningar, lämnade Federal Reserve räntorna oförändrade inom intervallet 3,50 %–3,75 %, den lägsta nivån sedan september 2022.

Beslutet var inte enhälligt, eftersom Federal Open Market Committee röstade med 10–2, där två ledamöter (Stephen Miran och Christopher Waller) röstade avvikande för en ytterligare sänkning av räntan med 25 baspunkter.

Federal Reserve sade att tillgängliga indikatorer visar att den ekonomiska aktiviteten expanderar i en "stadig" takt och noterade att inflationen är fortsatt något förhöjd, medan arbetsmarknadsindikatorerna visar tecken på stabilisering.

Federal Reserves ordförande Jerome Powell sade att den nuvarande penningpolitiken är "lämplig" och tillade att beslutsfattarna är "väl positionerade" för att avgöra omfattningen och tidpunkten för eventuella ytterligare justeringar av räntorna.

Amerikanska räntor

• Efter mötet, och enligt CME:s FedWatch-verktyg, ökade sannolikheten för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid marsmötet från 82 % till 88 %, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter minskade från 18 % till 12 %.

• Investerare fortsätter att prisa in två amerikanska räntesänkningar under det kommande året, medan Federal Reserves egna prognoser pekar på en sänkning med 25 räntepunkter.

Guldutsikter

Edward Meir, analytiker på Marex, sade att stigande amerikanska skuldsättningsnivåer och osäkerhet driven av tecken på ett globalt handelssystem som fragmenteras i regionala block snarare än en USA-centrerad modell driver investerare mot guld.

Analytiker på OCBC sade i en not att guld inte längre ses enbart som en säkring mot kriser eller inflation, utan i allt högre grad som en neutral och pålitlig värdebevarare som också ger portföljdiversifiering över ett bredare spektrum av makroekonomiska regimer.

Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG, sa att även om den skarpa uppgången tyder på risken för en kortsiktig nedgång, förväntas de underliggande fundamentala faktorerna förbli stödjande under hela 2026, vilket gör eventuella nedgångar till attraktiva köpmöjligheter.

Euron steg på den europeiska marknaden på torsdagen mot en korg av globala valutor och återupptog därmed de vinster som kort avbröts igår mot den amerikanska dollarn, och närmade sig återigen sin högsta nivå på fem år. Denna uppgång sker mitt i spända förhållanden som dominerar de globala valutamarknaderna, trots uttalanden från den amerikanska finansministern Scott Bessent som syftar till att stödja växelkursstabilitet.

Eurons vinster stöds också av det historiska handelsavtalet mellan Europa och Indien, vilket har stärkt positiva förväntningar på tillväxt i euroområdet. Utöver att säkra leveranskedjor öppnar avtalet tillgång till världens största konsumentmarknad för europeiska medelstora företag och tjänstesektorn, vilket ger den europeiska ekonomin ytterligare skydd mot globala handelschocker.

Prisöversikt

• Eurons växelkurs idag: Euron steg med 0,35 % mot dollarn till 1,1994, från en öppningsnivå på 1,1954, medan den noterade en lägsta nivå på 1,1950.

• Euron avslutade onsdagens handelsdag med en nedgång på 0,7 % mot dollarn, vilket var den första förlusten på fem dagar på grund av korrigeringar och vinsthemtagningar, efter att ha nått en femårshögsta på 1,2083 dagen innan.

Amerikansk dollar

Indexet för den amerikanska dollarn föll med 0,3 % på torsdagen, och återupptog därmed förlusterna som hade uppehållit sig under föregående session, och närmade sig en fyraårslägsta på 95,55 poäng, vilket återspeglar en förnyad svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Dollarn är fortsatt under ihållande press, då kommentarer från finansminister Scott Bessent inte lyckades lindra den växande oron över USA:s ekonomiska politik och geopolitiska rörelser.

På onsdagen förnekade Bessent rapporter som tydde på en möjlig amerikansk intervention på valutamarknaderna, vid en tidpunkt då marknaderna noga följer potentiella interventioner i den japanska yenen och med dollarn som handlas nära fleråriga lägstanivåer.

Bessent sa: USA har alltid fört en stark dollarpolitik, men den politiken innebär att man måste införa sunda grundprinciper. Han tillade: Om vi har en sund politik kommer kapital att flöda. Vi arbetar för att minska vårt handelsunderskott, och det kommer naturligtvis att stärka dollarn över tid.

På penningpolitiken intog Federal Reserve en mer optimistisk inställning till den amerikanska arbetsmarknaden och inflationsriskerna på onsdagen, vilket investerare tolkade som en signal om att räntorna kunde förbli oförändrade under en längre period.

den europeiska ekonomin

Tack vare handelsavtalet med Indien har marknaderna blivit mer optimistiska om utsikterna för den europeiska ekonomin. Detta strategiska partnerskap bidrar till att diversifiera leveranskedjorna och utöka tjänstesektorns andel inom en massiv konsumentmarknad, vilket stöder hållbar ekonomisk tillväxt i Europa och minskar sårbarheten för globala handelstvister.

Europeiska unionen och Indien nådde det historiska handelsavtalet tidigare i veckan efter nästan 20 år av svåra förhandlingar. Europeiska kommissionens ordförande Ursula von der Leyen beskrev det som "alla avtal".

Europeiska räntor

• Penningmarknaderna prissätter för närvarande en sannolikhet på ungefär 25 % för att Europeiska centralbanken kommer att sänka räntorna med 25 punkter i februari.

• Handlare har nyligen justerat förväntningarna från oförändrade räntor under hela året till minst en räntesänkning på 25 baspunkter.

• För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare ekonomisk data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löner.

Synpunkter och analyser

Ray Attrill, chef för valutastrategi på National Australia Bank, sa att Bessents kommentarer kom vid en läglig tidpunkt, och vissa kanske antar att de var noggrant planerade, så att säga.

Attrill tillade att han anser att Europeiska centralbankens uttalanden är oberoende, men noterade att 1,20-nivån i EUR/USD verkar ha fungerat som en utlösningspunkt.

Han förklarade att den senaste tidens rörelse i euro-dollarparet, som inte hade varit särskilt stark fram till nyligen, något maskerar en bredare styrka i euron – en utveckling som sannolikt kommer att påverka ECB:s inflationsutsikter.

Den australiska dollarn steg på den asiatiska marknaden på torsdagen mot en korg av globala valutor och fortsatte därmed sina vinster för nionde gången i rad mot sin amerikanska motsvarighet och nådde en treårshögsta, mitt i en bred och ihållande uppgång i globala metall- och råvarupriser.

Uppgången stöddes också av stigande inflationstryck på beslutsfattare vid Reserve Bank of Australia, vilket stärkte förväntningarna om en räntehöjning med 25 punkter i februari.

Prisöversikt

• Australisk dollar idag: Den australiska dollarn steg med 0,75 % mot den amerikanska dollarn till 0,7091, den högsta nivån sedan februari 2023, från en öppningsnivå på 0,7038, medan handelsbotten noterades till 0,7021.

• Den australiska dollarn avslutade onsdagens handel med en uppgång på cirka 0,4 % mot den amerikanska dollarn, vilket markerar den åttonde dagliga uppgången i rad och den längsta vinstsviten sedan februari 2024, efter att inflationsdata i Australien publicerades som var varmare än väntat.

Globala metallpriser

Globala metall- och råvarupriser fortsätter att visa starka uppgångar, där guld och silver fortsätter sina rekorduppgångar, drivet av stigande efterfrågan från stora ekonomier, ledda av Kina och USA, utöver eskalerande geopolitiska spänningar som har drivit investerare mot basmetaller som säkra tillgångar.

Denna ökning ger en positiv effekt på den australiska ekonomin, som är en av världens ledande exportörer av järnmalm, kol och guld, eftersom den stöder handelsöverskottet och ökar intäkterna för gruvföretag.

Det ger också ett stabilt stöd för statsbudgeten genom högre royalty- och skatteintäkter, vilket ger den australiska ekonomin större flexibilitet att absorbera globalt inflationstryck samtidigt som tillväxtstabilitet bibehålls.

Australiska räntor

• Data som släpptes på tisdagen i Sydney visade att den australiska inflationen steg mer än väntat under förra årets sista kvartal, vilket intensifierade inflationstrycket på beslutsfattarna vid Reserve Bank of Australia.

• Efter informationen ökade marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter av Reserve Bank of Australia i februari från 60 % till 75 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare ekonomisk data från Australien.

• Alla fyra stora australiska banker förväntar sig nu att Reserve Bank of Australia höjer räntorna med en kvarts procentenhet vid sitt möte nästa vecka.

• Goldman Sachs och Deutsche Bank är fortfarande bland de få banker som fortfarande kräver att räntorna i Australien ska lämnas oförändrade.

Guldpriserna steg kraftigt under onsdagens handel och nådde nya rekordnivåer mitt i en bred nedgång i den amerikanska dollarn mot de flesta större valutor inför räntebeslutet, i takt med att marknaderna också tog till sig Federal Reserves policyutfall.

Åtgärden kom jämsides med en förnyad eskalering av de geopolitiska spänningarna efter att USA:s president Donald Trump beordrade en ytterligare flotta mot Iran, uppmanade Teheran att nå ett kärnkraftsavtal med Washington och varnade för att en kommande militär attack skulle bli betydligt allvarligare än den föregående.

I linje med marknadens förväntningar röstade Federal Open Market Committee för att hålla styrräntan oförändrad inom intervallet 3,5 % till 3,75 %. Beslutet markerade en paus efter tre på varandra följande räntesänkningar på en kvarts procentenhet, vilka tidigare hade beskrivits som försiktighetsåtgärder som syftade till att isolera ekonomin från en potentiell försämring av arbetsmarknaden.

Parallellt med räntebeslutet uppgraderade kommittén sin bedömning av den ekonomiska tillväxten och uttryckte mindre oro över arbetsmarknadsriskerna i förhållande till inflationsriskerna. I sitt uttalande efter mötet sa Fed att tillgängliga indikatorer tyder på att den ekonomiska aktiviteten fortsätter att expandera i en stabil takt. Sysselsättningsökningen är fortsatt dämpad, medan arbetslösheten har visat tecken på stabilisering. Inflationen är dock fortfarande något hög.

En anmärkningsvärd förändring i uttalandet var borttagandet av formuleringar som tidigare indikerat att riskerna för arbetsmarknaden övervägde riskerna från inflationen. Denna förändring signalerade en mer tålmodig inställning till penningpolitiken, vilket återspeglar en uppfattning att Federal Reserves dubbla mål om prisstabilitet och maximal sysselsättning nu är mer balanserade.

Federal Reserves ordförande Jerome Powell sa att det inte fanns några bevis som stöder uppfattningen att globala investerare säkrar sig mot dollarrelaterade risker, och han avfärdade spekulationer om möjligheten till räntehöjningar istället för sänkningar inom kort.

Powell tillade att nuvarande räntenivåer är lämpliga för att stödja framstegen mot Feds mål om full sysselsättning och lägre inflation, samtidigt som han erkänner att inflationen fortfarande är hög och att efterfrågan på arbetskraft har svalnat märkbart.

Separat steg den amerikanska dollarns index med 0,2 % vid 20:53 GMT till 96,3 poäng, efter att ha nått en högsta nivå på 96,7 och en lägsta nivå på 95,8 tidigare under sessionen.

Dollarn återhämtade sig från tidigare förluster efter kommentarer från den amerikanske finansministern Bessent, som sa att USA inte avser att intervenera i yenens växelkurs.

I handeln steg spotpriset på guld med 5,6 % klockan 20:55 GMT till 5 368,4 dollar per uns.