Guldpriserna steg med nästan 3 % i den europeiska handeln på onsdagen, vilket förlängde återhämtningen för andra dagen i rad från en fyra månaders lägsta nivå, understödd av fortsatta köp på lägre nivåer och av nedgången i de globala oljepriserna, vilket bidrog till att minska oron för en accelererande global inflation.

Denna utveckling kommer efter rapporter om att USA arbetar på en 15-punktsplan för att avsluta kriget med Iran, med en månads vapenvila som potentiellt kommer att tillkännages snart enligt en mekanism som utvecklas av Witkoff och Kushner.

Prisöversikt

Guldpriserna idag: guld steg med cirka 3,0 % till 4 602,50 dollar, upp från börsens öppningsnivå på 4 474,62 dollar, efter att ha nått en lägsta nivå på 4 456,17 dollar.

Vid tisdagens uppgörelse steg guldpriset med 1,5 %, vilket är den första uppgången på de senaste fem dagarna, som en del av en återhämtning från en fyramånaderslägsta på 4 098,23 dollar per uns.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna föll med mer än 1 % på onsdagen, vilket förlängde förlusterna för tredje dagen i rad, mitt i förhoppningar om att lösa störningar i leveranserna från Gulfregionen och öppna Hormuzsundet igen.

I ett officiellt uttalande sa den iranska regeringen att ”icke-fientliga fartyg som tillhör eller är kopplade till andra länder, förutsatt att de inte är inblandade i eller samarbetar med aggressiva operationer mot Iran och följer deklarerade säkerhetsförfaranden, tillåts säker passage genom Hormuzsundet i samordning med berörda iranska myndigheter.”

Det råder ingen tvekan om att sjunkande oljepriser minskar oron för en accelererande inflation i de flesta delar av världen och lättar på trycket på penningpolitiker vid globala centralbanker att höja räntorna.

Förhandlingar som avslutar krig

USA:s president Donald Trump sade på tisdagen att USA och Iran "för närvarande förhandlar", vilket antydde att Teheran är angeläget om att nå ett fredsavtal, trots att Islamiska republiken förnekar alla direkta samtal med Washington.

New York Times rapporterade att USA har skickat en plan till Iran med 15 viktiga punkter för att avsluta kriget i Mellanöstern.

Källor uppgav att en månads vapenvila kommer att tillkännages enligt en mekanism som håller på att utvecklas av Witkoff och Kushner, med förhandlingar om de femton punkterna som ska äga rum under vapenvileperioden.

Amerikanska räntor

Efter nedgången i oljepriserna, och enligt CME:s FedWatch-verktyg, ökade marknaderna prissättningen för sannolikheten att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid aprilmötet från 92 % till 95 %, medan sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter minskade från 8 % till 5 %.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noggrant ytterligare ekonomiska data från USA, utöver att följa kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Guldutsikter

Goldman Sachs sade att den senaste nedgången i guldpriserna i stort sett överensstämmer med historiska mönster och angav stigande ränteförväntningar och marknadsvolatilitet som viktiga faktorer bakom nedgången.

Banken behöll en strukturellt positiv utsikt och förväntade sig att guldpriset skulle nå 5 400 dollar vid årets slut, med stöd av fortsatta centralbanksköp i takt med att länder försöker diversifiera sig till tillgångar med lägre "geopolitiska och finansiella risker".

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, ökade med 0,29 ton på tisdagen, vilket är den första dagliga ökningen sedan den 11 mars. Totalen uppgår till 1 052,99 ton, en återhämtning från 1 052,70 ton, den lägsta nivån sedan den 17 december.

Det brittiska pundet föll i den europeiska handeln på onsdagen mot en korg av globala valutor. Det utökade sina förluster för andra dagen i rad mot den amerikanska dollarn och drog sig tillbaka från en tvåveckors högsta nivå på grund av korrigerande åtgärder och vinsthemtagningar, under press från den amerikanska valutans styrka mitt i investerares tvivel om en snabb lösning på konflikten i Mellanöstern.

I takt med att förväntningarna stiger om att Bank of England kommer att höja räntorna i april för att hantera effekterna av Irankriget och högre energipriser, väntar marknaderna senare idag på publiceringen av viktig brittisk inflationsstatistik för februari för att omvärdera befintliga förväntningar på brittiska räntor.

Prisöversikt

Brittiska pundets växelkurs idag: pundet föll med 0,2 % mot dollarn till 1,3384 dollar, en minskning från börsens öppningsnivå på 1,3407 dollar, efter att ha nått en högsta nivå på 1,3436 dollar.

Pundet förlorade 0,1 % mot dollarn på tisdagen på grund av korrigerande rörelser och vinsthemtagningar, efter att ha noterat en tvåveckors högsta på 1,3480 dollar under föregående handelsdag.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,2 % på onsdagen och bibehöll därmed uppgångarna för andra handelsdag i rad, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av globala valutor.

Uppgången kommer samtidigt som investerare fortsätter att köpa dollarn som en föredragen säker tillflyktsort, mitt i starka tvivel om möjligheten att snabbt få slut på konflikten i Mellanöstern, och att förhandlingarna för att avsluta Irankriget kommer att bli komplexa och kräva en längre period för att nå ett fredsavtal som är acceptabelt för alla parter.

Räntor i Storbritannien

Bank of England lämnade räntorna oförändrade förra veckan för andra mötet i rad.

Alla nio ledamöter i penningpolitiska kommittén (MPC) röstade för att hålla räntorna oförändrade, vilket markerar en anmärkningsvärd förändring efter att vissa ledamöter tidigare lutat åt att sänka räntan.

Banken antydde att "chocken" från kriget mellan USA, Israel och Iran har lett till en kraftig ökning av de globala energipriserna, vilket kommer att öka bränsle- och elräkningarna för brittiska hushåll och företag.

Banken varnade för att inflationen kommer att stiga inom kort (mellan 3 % och 3,5 %) på grund av högre energipriser, efter att tidigare ha visat tecken på att lätta mot 2%-målet innan konflikten bröt ut.

Efter mötet höjde marknaderna prissättningen för sannolikheten för en räntehöjning från Bank of England vid aprilmötet från 0 % till 15 %.

Inflationsdata i Storbritannien

För att omvärdera förväntningarna på brittiska räntor väntar investerare senare idag på publiceringen av viktiga inflationsdata för februari, vilka förväntas ha en betydande inverkan på Bank of Englands penningpolitiska utveckling.

Klockan 07:00 GMT förväntas konsumentprisindexet stiga med 3,0 % jämfört med föregående år i februari, oförändrat från föregående avläsning, medan kärn-KPI också förväntas ligga kvar på 3,1 % jämfört med föregående år.

Utsikter för det brittiska pundet

Vi förväntar oss här på Economies.com att om den brittiska inflationsstatistiken överstiger marknadens förväntningar, kommer sannolikheten för en räntehöjning i april att öka, vilket skulle bidra till att minska de nuvarande förlusterna för det brittiska pundet.

Den australiska dollarn föll i den asiatiska handeln på onsdagen mot en korg av globala valutor, vilket utökade sina förluster för fjärde dagen i rad mot sin amerikanska motsvarighet och rörde sig nedåt mot en sjuveckorslägsta, efter att viktig inflationsstatistik i Australien publicerades.

Uppgifterna visade en oväntad avmattning av den australiska inflationen i februari, vilket minskade inflationstrycket på beslutsfattare vid centralbanken och ledde till en liten minskning av förväntningarna på en räntehöjning i maj.

Prisöversikt

Australisk dollarkurs idag: Den australiska dollarn föll med 0,3 % mot sin amerikanska motsvarighet till 0,6970, en minskning från börsens öppningsnivå på 0,6991, efter att ha nått en högsta nivå på 0,7004.

Den australiska dollarn avslutade tisdagens handelsdag med en nedgång på 0,2 % mot den amerikanska dollarn, vilket är den tredje dagliga nedgången i rad, och noterade en sjuveckorslägsta på 69,11 cent under föregående handelsdag.

Inflationen i Australien

Data som släpptes på onsdagen av Australian Bureau of Statistics visade att konsumentprisindexet steg med 3,7 % i februari jämfört med föregående år, vilket är lägre än marknadens förväntningar på en ökning med 3,8 %, efter att ha stigit med 3,8 % i januari.

Australiens inflation under förväntningarna i februari

Dessa uppgifter tyder på en liten avmattning av den australiska inflationstakten, vilket något minskar inflationstrycket på beslutsfattarna vid Reserve Bank of Australia, eftersom de väntar på ytterligare data under den kommande perioden för att bedöma effekten av de nyligen stigande globala oljepriserna på konsumentpriserna i Australien.

Australiska räntor

Till följd av ovanstående data sänkte marknaderna prissättningen för sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter av Reserve Bank of Australia i maj från 65 % till 55 %.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Australien.

Australiens centralbank har höjt räntorna två gånger i år till 4,1 %, på grund av den inverkan som kriget mellan USA och Israel med Iran har haft på den globala oljehandeln och stigande bränslepriser i hela landet.

Ethereum handlas nära 2 150-dollarnivån, då analytiker förnyar debatten om huruvida kryptovalutan har gått in i en attraktiv "köpzon", mitt i blandade värderingssignaler och marknadsbeteende.

Uppmärksamheten är för närvarande inriktad på förhållandet mellan marknadsvärde och realiserat värde (MVRV), vilket har sjunkit under 0,8, en nivå som historiskt sett setts vara nära marknadens bottennivåer.

Kryptoanalytikern Ali Martinez sa att Ethereum kan ha gått in i vad han beskrev som en "generationsköpzon" och noterade att liknande avläsningar i tidigare cykler sammanföll med bottennivåer följt av starka uppgångar.

Martinez förklarade att Ethereums senaste återhämtning inte var slumpmässig och hänvisade till tidigare perioder med återhämtning på mellan 149 % och 587 % efter bottennivåer 2018, 2020 och 2022.

Ethereum steg med 7 % på måndagen och nådde kortvarigt 2 186 dollar innan det sjönk något och handlades runt 2 152 dollar i skrivande stund, vilket bibehöll en del av sina senaste vinster efter att ha återhämtat sig från lägre nivåer.

Ethereum ligger fortfarande under sin tidigare cykeltopp, vilket håller värderingsmodeller och återhämtningssignaler i fokus i detta skede.

Expansion i Ethereum-innehav

Forskningsrapporter från Arkham Intelligence indikerade att Bitmine, ett företag kopplat till Tom Lee, lade till Ethereum till ett värde av 140,74 miljoner dollar under den senaste veckan, vilket bringar deras totala innehav till cirka 10,03 miljarder dollar.

Enligt rapporten kontrollerar Bitmine cirka 3,86 % av Ethereums cirkulerande utbud, med ett uttalat mål att nå 5 %, vilket innebär behov av betydande ytterligare köp under den kommande perioden.

Rapporten noterade också att företagets Ethereum-ackumuleringstakt översteg Strategys Bitcoin-köp under samma period, som uppgick till cirka 76,6 miljoner dollar denna vecka.

Observatörer tror att aktiviteten inom statsobligationer ger en ny stödfaktor till Ethereum-marknaden, eftersom investerare tittar på om fortsatt institutionell köp kan stödja priserna om den totala efterfrågan förbättras.

Svag efterfrågan i USA

Å andra sidan noterade CryptoQuant-analytikern Arab Chain att Ethereums Coinbase-premieindex sjönk till cirka -0,0149, vilket innebär att priset på Coinbase är lägre än på andra plattformar som Binance, vilket återspeglar en svagare efterfrågan från amerikanska köpare.

Dessa data tyder på att den globala handelsaktiviteten fortfarande är starkare än den amerikanska efterfrågan på plattformen, och indikerar att den senaste återhämtningen ännu inte har stöttats av stark spotefterfrågan på den amerikanska marknaden.

En ihållande negativ premie signalerar vanligtvis svag köpaptit eller säljtryck på Coinbase, vilket kan begränsa styrkan i Ethereums återhämtning på kort sikt.

Om premien återgår till noll eller blir positiv kan detta signalera förbättrade köpflöden från amerikanska investerare, vilket potentiellt kan ge ytterligare stöd för priserna under den kommande perioden.