Guldpriserna steg med cirka 3 % i den europeiska handeln på måndagen, vilket fortsatte uppgångarna för tredje gången i rad, då en svagare amerikansk dollar och kraftigt lägre oljepriser ökade efterfrågan efter att USA och Iran nådde ett fredsavtal som förväntas formellt undertecknas i Schweiz på fredag.

Förväntningarna om minst en räntehöjning från Federal Reserve i år har också minskat, då fallande oljepriser förväntas bromsa inflationen och minska det bredare pristrycket i hela ekonomin.

Priset

• Guldpriserna idag: Guld steg med 3,0 % till 4 345,48 dollar per uns från en öppningsnivå på 4 219,40 dollar, med en börslägsta som också noterades till 4 219,40 dollar.

• Vid fredagens avveckling steg guldpriset med 0,2 %, vilket är den andra dagliga uppgången i rad, då metallen fortsatte att återhämta sig från en sjumånaderslägsta på 4 023,86 dollar per uns.

• Trots den senaste återhämtningen tappade guldpriset 2,55 % förra veckan, vilket var den andra raka veckans nedgång, på grund av ihållande försäljningstryck på ädelmetallmarknaderna.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,45 % på måndagen och nådde en tvåveckorslägsta nivå på 99,42. Detta återspeglar en bred svaghet i dollarn mot en korg av större och mindre valutor.

Marknadsstämningen förbättrades efter att amerikanska och iranska tjänstemän tillkännagav ett ramavtal för att avsluta konflikten, häva den amerikanska blockaden mot Iran och återöppna Hormuzsundet.

Globala oljepriser

Oljepriserna föll med i genomsnitt 5 % på måndagen, vilket förlängde förlusterna för tredje dagen i rad och sjönk till de lägsta nivåerna på tre månader, då oron för störningar i leveranserna i Mellanöstern avtog efter att Hormuzsundet öppnades igen.

Utvecklingen i Irankonflikten

• USA och Iran har nått en preliminär överenskommelse för att avsluta konflikten, och en formell undertecknandet förväntas på fredag i Genève.

• President Donald Trump bekräftade avtalet och tillkännagav att sjöblockaden mot iranska hamnar hävdes, samtidigt som Hormuzsundet öppnades igen för global sjöfartstrafik.

• Pakistans premiärminister Shehbaz Sharif, som enligt uppgift fungerade som chefsmedlare, sa att avtalet inkluderar ett omedelbart och permanent vapenvila på alla fronter, inklusive Libanon.

• Medlare har satt fredagen den 19 juni 2026 som datum för den officiella undertecknandeceremonin mellan amerikanska och iranska delegationer i Schweiz.

• Enligt utkastet till avtal har Teheran lovat att inte sträva efter kärnvapen och kommer att acceptera strikta inspektionsåtgärder.

• Irans nyhetsbyrå Mehr rapporterade att samförståndsavtalet inkluderar en 60-dagars förhandlingsperiod om kärnkraftsfrågan och kräver att frysta iranska tillgångar värda 24 miljarder dollar ska frigöras under samtalen.

Amerikanska räntor

• Goldman Sachs förväntar sig att Federal Reserve kommer att lämna räntorna oförändrade under hela 2026 och skjuta upp eventuella räntesänkningar till 2027, med hänvisning till starkare ekonomisk aktivitet och fortsatt jobbtillväxt.

• Med fallande oljepriser visar CME Groups FedWatch-verktyg att sannolikheten för en räntehöjning från Federal Reserve i december minskar från 67 % till 55 %.

• Marknadsprissättningen för oförändrade räntor vid junimötet har sjunkit från 98 % till 95 %, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter har ökat från 2 % till 5 %.

• Federal Reserve inleder sitt senaste penningpolitiska möte på tisdag, med ett beslut planerat till onsdag. Marknaderna förväntar sig att beslutsfattarna kommer att lämna räntorna oförändrade för fjärde mötet i rad.

Guldutsikter

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa att lägre oljepriser och en svagare amerikansk dollar, drivna av minskade geopolitiska risker och den förväntade återöppningen av Hormuzsundet, bidrar till att lugna inflationsförväntningarna.

Waterer tillade: "Denna kombination ger guldet sitt starkaste stöd på flera veckor, även om stödets varaktighet kommer att bero på fredsavtalets styrka och trovärdighet."

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, var oförändrade på fredagen för andra handelsdag i rad, vilket lämnade det totala innehavet på 1 013,64 ton, den lägsta nivån sedan 9 oktober 2025.

Euron steg generellt i den europeiska handeln på måndagen mot en korg av större valutor och nådde sin högsta nivå på två veckor mot den amerikanska dollarn, då positiv stämning svepte över finansmarknaderna efter tillkännagivandet av ett fredsavtal mellan USA och Iran, vilket förväntas formellt undertecknas i Schweiz på fredag.

Förra veckan höjde Europeiska centralbanken räntorna för första gången på tre år i ett försök att begränsa det stigande inflationstrycket till följd av högre energipriser och geopolitiska spänningar i Mellanöstern.

ECB betonade också att framtida penningpolitiska beslut kommer att förbli helt beroende av inkommande ekonomisk data och utvecklingen av inflation och ekonomisk aktivitet i hela euroområdet, utan att binda sig till en förutbestämd räntebana.

Priset

• Eurons växelkurs idag: Euron steg med 0,4 % mot den amerikanska dollarn till 1,1617 dollar, den högsta nivån sedan den 5 juni, från en öppningsnivå på 1,1569 dollar. Även handelsdagens lägsta nivå låg på 1,1569 dollar.

• Euron avslutade fredagen med en nedgång på 0,1 % mot dollarn, vilket är den andra nedgången på tre sessioner mitt i den pågående geopolitiska utvecklingen i Mellanöstern.

• Den gemensamma valutan steg med 0,4 % mot dollarn förra veckan, vilket var sin andra veckovisa uppgång på tre veckor, med stöd av ECB:s räntehöjning.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,4 % på måndagen och nådde en tvåveckorslägsta nivå på 99,42. Detta återspeglar en bred svaghet i dollarn mot en korg av globala valutor.

Risksentimentet förbättrades efter att amerikanska och iranska tjänstemän tillkännagav en överenskommelse om ett ramverk för att avsluta konflikten, häva den amerikanska blockaden mot Iran och återöppna Hormuzsundet.

Globala oljepriser

Oljepriserna föll med mer än 4 % på måndagen, vilket förlängde förlusterna för tredje handelsdag i rad och sjönk till de lägsta nivåerna på tre månader. Oron för störningar i leveranserna i Mellanöstern minskade efter att Hormuzsundet öppnades igen.

Utvecklingen i Irankonflikten

• USA och Iran har nått en preliminär överenskommelse för att avsluta konflikten, och en formell undertecknandeprocess förväntas på fredag i Genève.

• President Donald Trump bekräftade avtalet och tillkännagav att sjöblockaden mot iranska hamnar hävdes, samtidigt som Hormuzsundet öppnades igen för global sjöfartstrafik.

• Pakistans premiärminister Shehbaz Sharif, som enligt uppgift fungerade som den viktigaste medlaren, sa att avtalet inkluderar ett omedelbart och permanent vapenvila på alla fronter, inklusive Libanon.

• Medlare har satt fredagen den 19 juni 2026 som datum för den officiella undertecknandeceremonin mellan amerikanska och iranska delegationer i Schweiz.

• Enligt utkastet till avtal har Teheran lovat att inte sträva efter kärnvapen och kommer att acceptera strikta inspektionsåtgärder.

• Irans nyhetsbyrå Mehr rapporterade att samförståndsavtalet inkluderar en 60-dagars förhandlingsperiod om kärnkraftsfrågan och kräver att frysta iranska tillgångar värda 24 miljarder dollar ska frigöras under samtalen.

Europeiska räntor

• Förra torsdagen höjde Europeiska centralbanken räntorna med 25 punkter till 2,40 %, vilket är den första höjningen av ECB:s ränta sedan september 2023 som svar på inflationstrycket kopplat till Irankonflikten.

• ECB erkände att Irankriget och energikrisen har ökat inflationstrycket i hela euroområdet och reviderade upp sina inflationsprognoser för 2026 och 2027.

• Centralbanken upprepade att framtida beslut helt kommer att bero på inkommande ekonomisk data, geopolitisk utveckling och dess bedömning av kärninflationen.

• Rapporter tyder på att ECB överväger att pausa normaliseringen av den politiska politiken i juli om energipriserna ligger kvar nära nuvarande nivåer.

• Med fallande oljepriser har penningmarknaderna minskat sannolikheten för en höjning av ECB:s ränta med 25 punkter i juli från 50 % till 30 %.

• Förväntningarna på en höjning med 25 baspunkter i september har också minskat från 70 % till 50 %.

• Investerare väntar nu på ytterligare data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt för att omvärdera utsikterna för ECB:s politik.

Den japanska yenen stärktes i den asiatiska handeln på måndagen mot en korg av större och mindre valutor och rörde sig ytterligare bort från sina sexveckorslägsta nivåer mot den amerikanska dollarn i takt med att fyndköp uppstod och marknadssentimentet förbättrades efter tillkännagivandet av ett ramavtal mellan USA och Iran som syftar till att avsluta konflikten i Mellanöstern.

Senare idag inleder Bank of Japan sitt fjärde penningpolitiska möte 2026, med policybeslut på tisdag. Marknaderna förväntar sig allmänt att centralbanken höjer räntorna med 25 punkter till 1,0 %, vilket skulle vara den högsta nivån sedan 1995.

Priset

• Japansk yenkurs idag: Dollarn föll med cirka 0,3 % mot yenen till ¥159,73, en minskning från fredagens stängningsnivå på ¥160,19, efter att ha nått en intradagshögsta på ¥160,23.

• Yenen avslutade fredagen med en nedgång på 0,2 % mot dollarn och återupptog därmed förlusterna som hade pausat dagen innan som en del av en återhämtning från en sexveckorslägsta nivå på ¥160,60.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,4 % på måndagen och nådde en tvåveckorslägsta nivå på 99,42. Detta återspeglar en bred svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av globala konkurrenter.

Risksentimentet förbättrades på de globala marknaderna efter att amerikanska och iranska tjänstemän tillkännagav en överenskommelse om ett ramverk för att avsluta konflikten, häva den amerikanska blockaden mot Iran och återöppna Hormuzsundet.

Globala oljepriser

Oljepriserna sjönk med mer än 4 % på måndagen, vilket förlängde förlusterna för tredje gången i rad och föll till de lägsta nivåerna på tre månader. Oron för störningar i utbudet från Mellanöstern minskade efter att Hormuzsundet öppnades igen.

Utvecklingen i Irankonflikten

• USA och Iran nådde en preliminär överenskommelse för att avsluta konflikten, med en formell undertecknande förväntad på fredag i Genève.

• President Donald Trump bekräftade avtalet och tillkännagav att sjöblockaden mot iranska hamnar hävdes, samtidigt som Hormuzsundet öppnades igen för global sjötrafik.

• Pakistans premiärminister Shehbaz Sharif, som beskrivs som den viktigaste medlaren, sa att avtalet inkluderar ett omedelbart och permanent vapenvila på alla fronter, inklusive den libanesiska fronten.

• Medlare har satt fredagen den 19 juni 2026 som datum för den officiella undertecknandeceremonin mellan amerikanska och iranska delegationer i Schweiz.

• Enligt utkastet till avtal har Teheran lovat att inte sträva efter kärnvapen och kommer att acceptera strikta inspektionsåtgärder.

• Irans nyhetsbyrå Mehr rapporterade att samförståndsavtalet omfattar 60 dagars förhandlingar om kärnkraftsfrågan och kräver att frysta iranska tillgångar värda 24 miljarder dollar ska frigöras under samtalen.

Japans bank

Senare idag inleder Bank of Japan sitt fjärde penningpolitiska möte 2026, med ett beslut som väntas på tisdag. Marknaderna förväntar sig en höjning av räntan med 25 punkter till 1,0 %, den högsta nivån sedan 1995.

Ett sådant drag skulle få Bank of Japan att mer i linje med andra stora centralbanker som har intagit en mer hökaktig hållning, inklusive Europeiska centralbanken, som höjde räntorna förra veckan.

Investerare kommer också att leta efter ytterligare vägledning om huruvida centralbanken avser att fortsätta höja räntorna under de kommande månaderna för att hantera inflationstrycket kopplat till konflikten i Mellanöstern.

Som svar på uppmaningar från president Donald Trump har stora teknikföretag börjat bygga dedikerade kraftverk bredvid sina nya datacenter för att självständigt försörja sina egna elbehov.

Trump-administrationen menar att denna strategi kommer att skydda konsumenterna från kraftiga ökningar av elpriserna i takt med att utbyggnaden av datacenter accelererar. Energiexperter varnar dock för att resultatet kan bli det motsatta.

I takt med att den snabba tillväxten av artificiell intelligens driver på en explosionsartad ökning av antalet och storleken på datacenter har efterfrågan på el ökat dramatiskt. En rapport publicerad av Business Insider i juni uppskattade att om alla datacenter som godkänts fram till 2025 tas i drift, skulle de kunna förbruka mellan 224,3 och 358,8 terawattimmar el årligen, vilket motsvarar en ökning med så mycket som 50 % jämfört med föregående år.

Som jämförelse motsvarar den nivån av elförbrukning ungefär Mexikos hela årliga elförbrukning, trots att landet har en befolkning på mer än 130 miljoner människor.

Fram till nu har datacenter nästan helt förlitat sig på lokala elnät, vilket har bidragit till betydande ökningar av energikostnaderna för närliggande konsumenter på grund av den plötsliga ökningen av efterfrågan.

"Vi bevittnar en massiv förmögenhetsöverföring från privatkunder med el till stora företag, inklusive datacenter, energibolag och deras moderbolag som tjänar på att bygga ytterligare energiinfrastruktur", sa David Lapp, Marylands folkrådgivare, förra året.

"Regleringssystemet för energibolag misslyckas med att skydda hushållskonsumenter, vilket förvärrar krisen med överkomliga energikostnader", tillade han.

Som svar har lagstiftare från både det republikanska och det demokratiska partiet ökat trycket på teknikföretag att bära kostnaden för sina egna energibehov.

Politiskt tryck, i kombination med långa väntetider för nätanslutningar, har också drivit stora teknikföretag att utveckla oberoende energikällor. Medan vissa projekt förlitar sig på ren energi eller hybridsystem som kombinerar naturgas med förnybara energikällor, drivs de flesta nya projekt främst av naturgas.

Den oavsiktliga konsekvensen

Vid första anblicken verkar privat kraftproduktion sannolikt minska trycket på offentliga nät och skydda konsumenter från högre elkostnader. I praktiken kan effekten dock bli den motsatta när datacenter är starkt beroende av naturgas, vilket de flesta nuvarande projekt gör.

Enligt en rapport från Utility Dive är naturgas en globalt handlad råvara. Eftersom datacenter konsumerar enorma mängder gas konkurrerar de oundvikligen med andra konsumenter, vilket driver upp priserna.

Som ett resultat kan hushållen drabbas av stigande värme- och elräkningar samtidigt.

Tillväxten av decentraliserad kraftproduktion dedikerad till datacenter skulle också kunna skapa vad vissa experter beskriver som ett "skuggnät" som verkar utanför det regelverk som styr traditionella verktyg.

Rapporten noterade att ett datacenter med eget gaskraftverk har direkta avtal med gasleverantörer snarare än med allmännyttiga företag, vilket placerar gasprissättningen utanför statliga tillsynsmyndigheters tillsyn.

En orättvis energiräkning

Dessa anläggningar kan också utnyttja sin skala för att säkra stora, långsiktiga gaskontrakt, vilket ses i stater som Texas, Pennsylvania och New Mexico. Detta gör det möjligt för dem att få lägre gaspriser samtidigt som det potentiellt driver upp kostnaderna för andra konsumenter.

Oron sträcker sig bortom prissättningen. Experter varnar för att det framväxande "skuggnätet" kan bli en betydande källa till utsläpp av växthusgaser som inte är föremål för samma regulatoriska granskning som traditionell kraftproduktion.

Kritiker menar att Trump-administrationens tillvägagångssätt missar en stor möjlighet att uppmuntra teknikjättar att investera i att uppgradera och utöka Amerikas åldrande och alltmer ansträngda elinfrastruktur.

Sådana investeringar skulle också gynna teknikföretagen själva, eftersom långa väntetider för nätanslutningar har blivit ett av de största hindren för expansion av artificiell intelligens.

Experter menar att om stora teknikföretag skulle tvingas bära en betydande andel av kostnaden för att modernisera elnätet, skulle det kunna bidra till att sänka energipriserna för konsumenterna samtidigt som man bibehåller starkare tillsyn över energiproduktion och utsläpp – vilket skulle ge fördelar för både hushåll och miljö.