Guldpriserna steg i den europeiska handeln på måndagen, fortsatte uppgångarna för andra dagen i rad och gick in i en ny fas av rekordhöga nivåer, särskilt efter att ha brutit över 4 400 dollar per uns för första gången i historien. Rörelsen drevs av stark investeringsefterfrågan på ädelmetallen och stöddes av en nedgång i den amerikanska dollarn på valutamarknaden.

Denna utveckling kommer mitt i växande satsningar på att Federal Reserve kommer att sänka amerikanska räntor två gånger nästa år, särskilt efter att den senaste tidens konsumentprisdata visat ett minskande inflationstryck på amerikanska beslutsfattare.

Prisöversikt

Guldpriserna idag: guld steg med cirka 1,9 % till 4 420,06 dollar per uns, vilket markerar en ny rekordhög nivå, från en öppningsnivå på 4 338,71 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta på 4 338,05 dollar.

Vid fredagens avveckling steg guldpriset med 0,15 %, vilket är den andra uppgången på tre dagar, mitt i relativt aktiva köp av säkra hamnar.

Ädelmetallen steg med 0,9 % förra veckan, vilket var den andra raka veckovisa uppgången, med stöd av räntesänkningar i USA och Storbritannien.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med 0,15 % på måndagen, efter en veckas högsta nivå och på väg mot sin första förlust på fyra handelsdagar. Detta återspeglar en paus i dollarns uppgång mot en korg av större och mindre valutor.

Utöver korrigerande åtgärder och vinsthemtagningar försvagades dollarn efter försiktiga kommentarer från vissa tjänstemän på Federal Reserve, vilka belyste den växande oron över svagheten i de amerikanska arbetsmarknadsindikatorerna.

Amerikanska räntor

Enligt CME:s FedWatch-verktyg ligger prissättningen för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid mötet i januari 2026 för närvarande på 78 %, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter är prissatt till 22 %.

Investerare prisar för närvarande in två amerikanska räntesänkningar under nästa år, medan Federal Reserves prognoser pekar på endast en sänkning med 25 räntepunkter.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga kommande amerikansk ekonomisk statistik, tillsammans med kommentarer från tjänstemän från Federal Reserve.

Guldutsikter

Matt Simpson, senioranalytiker på StoneX, sa att december vanligtvis ger positiv avkastning för guld och silver, vilket innebär att säsongsbetonade förhållanden är gynnsamma.

Simpson tillade att med tanke på att guldpriset redan är upp cirka 4 % denna månad och att årets slut närmar sig, kan investerare vilja vara försiktiga på grund av minskade handelsvolymer och en högre sannolikhet för vinsthemtagningar.

Enligt Reuters tekniska analytiker Wang Tao kan spotpriset på guld stiga till 4 427 dollar per uns efter att ha brutit igenom en viktig motståndsnivå på 4 375 dollar.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, var oförändrade på fredagen för andra dagen i rad, vilket lämnade det totala innehavet stabilt på 1 052,54 ton.

Euron steg i den europeiska handeln på måndagen mot en korg av globala valutor och inledde veckan positivt gentemot den amerikanska dollarn, då dollarns uppgång pausade efter en kraftig uppgång.

Den gemensamma valutans återhämtning stöddes också av minskade förväntningar om att Europeiska centralbanken kommer att sänka räntorna i februari 2026, särskilt mot bakgrund av de senaste förbättringarna av den ekonomiska aktiviteten i euroområdet, tillsammans med förväntningar om att denna förbättring kommer att fortsätta i takt med att nedåtriskerna minskar.

Prisöversikt

Eurons växelkurs idag: euron steg med cirka 0,15 % mot dollarn till 1,1722 dollar, från en öppningsnivå på 1,1708 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta nivå på 1,1706 dollar.

Euron avslutade fredagens handel med en nedgång på 0,15 % mot dollarn, vilket markerar den fjärde dagliga förlusten i rad, då korrigerande rörelser och vinsthemtagningar fortsatte från en tremånaders högsta nivå på 1,1804 dollar.

Euron förlorade 0,3 % mot dollarn förra veckan, vilket är sin första veckovisa nedgång på en månad, på grund av en lägre investeringsefterfrågan i den gemensamma valutan.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med mer än 0,1 % på måndagen, efter en veckas högsta nivå och på väg mot sin första förlust på fyra sessioner, vilket återspeglar en paus i dollarns uppgång mot en korg av större och mindre valutor.

Utöver korrigerande åtgärder och vinsthemtagningar försvagades dollarn efter försiktiga kommentarer från vissa tjänstemän på Federal Reserve, vilka belyste den växande oron över svagheten i de amerikanska arbetsmarknadsindikatorerna.

Europeiska räntor

I linje med förväntningarna behöll Europeiska centralbanken sina styrräntor oförändrade förra veckan på 2,15 %, den lägsta nivån sedan oktober 2022, vilket markerar det fjärde mötet i rad utan förändring.

ECB bekräftade sin databeroende strategi, möte för möte, utan att binda sig till en specifik räntebana, och noterade att nuvarande räntor är lämpliga med tanke på stabil inflation och ekonomisk tillväxt.

ECB-presidenten Christine Lagarde sade att banken fortfarande är i en "god position" och betonade att det finns enighet inom ECB-rådet om att hålla alla alternativ öppna, inklusive möjligheten att höja räntorna om det behövs.

Penningmarknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 punkter av ECB i februari 2026 ligger för närvarande kvar under 10 %.

För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare ekonomisk statistik från euroområdet om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt.

Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på måndagen mot en korg av större och mindre valutor. Den återhämtade sig en del av de kraftiga förluster den led på fredagen mot den amerikanska dollarn. Den började återhämta sig från en fyraveckorslägsta nivå, understödd av relativt aktiva köp från lägre nivåer och av varningar från japanska regeringstjänstemän om möjligheten till interventioner på valutamarknaden.

På fredagen höjde Bank of Japan sin styrränta med en kvarts procentenhet till 0,75 %, den högsta nivån på tre decennier, i ett drag som var allmänt förväntat av marknaderna.

Det bifogade penningpolitiska uttalandet förstärkte förväntningarna om att normaliseringen och ytterligare räntehöjningar kommer att fortsätta om de ekonomiska prognoserna slår till. Kommentarerna från chef Kazuo Ueda var dock mindre hökaktiga än väntat, vilket ledde till att förväntningarna på japanska räntehöjningar under första halvåret nästa år minskade.

Prisöversikt

Den japanska yenens växelkurs idag såg dollarn falla med 0,3 % mot yenen till ¥157,23, från en öppningsnivå på ¥157,68, efter att ha noterat en intradagshögsta på ¥157,71.

Yenen avslutade fredagens handel med en nedgång på 1,45 % mot dollarn, vilket är den andra förlusten på tre dagar och den största dagliga nedgången sedan den 6 oktober, drivet av kommentarer från Kazuo Ueda.

Yenen redovisade också en veckovis nedgång på 1,2 % mot dollarn förra veckan, vilket var den andra raka veckovisa nedgången, mitt i sviktande förväntningar om japanska räntehöjningar under första halvåret nästa år.

Japanska myndigheter

Tidigt på måndagsmorgonen i Tokyo uttryckte Japans högsta valutadiplomat Atsuki Mimura och regeringens talesperson Minoru Kihara oro över "skarpa och volatila" rörelser på valutamarknaden.

De bekräftade att japanska myndigheter noggrant övervakar valutautvecklingen och varnar för att tjänstemännen är beredda att vidta lämpliga åtgärder när det behövs, vilket är en tydlig signal om potentiella ingripanden för att begränsa överdriven volatilitet.

Japanska räntor

Bank of Japans policynämnd beslutade enhälligt förra veckan att höja räntorna med 25 punkter till 0,75 %, den högsta nivån sedan september 1995, vilket markerar den andra räntehöjningen under 2025 efter en tidigare åtgärd i januari.

Bank of Japan sade att, med tanke på att realräntorna ligger kvar på extremt låga nivåer, kommer den att fortsätta höja räntorna om dess ekonomiska och prismässiga prognoser infrias.

Guvernör Kazuo Ueda indikerade att banken kommer att granska den så kallade neutrala räntan, mot bakgrund av hur ekonomin och priserna reagerar på ränteförändringar, vilket signalerar en flexibel, databeroende strategi i linje med faktiska ekonomiska förhållanden.

Efter bankens möte och Uedas kommentarer låg marknadsprissättningen för en räntehöjning med en kvarts procentenhet vid Bank of Japans januarimöte kvar under 20 %.

För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönenivåer i Japan.

Synpunkter och analyser

Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG i Sydney, sa att även om Bank of Japan i sitt uttalande noterade att realräntorna fortfarande är "betydligt låga", vilket skulle kunna signalera ytterligare penningpolitisk åtstramning i framtiden, erbjöd guvernör Uedas presskonferens föga nytt, utan upprepade bara den databeroende metoden.

Sycamore tillade att bristen på tydligare vägledning om den framtida takten i de japanska räntehöjningarna gjorde marknaderna besvikna, vilket utlöste säljpress på yenen.

Guldpriserna steg under fredagens handel trots en starkare dollar mot de flesta större valutor, mitt i fortsatt osäkerhet kring Federal Reserves politik.

New Yorks centralbankschef, John Williams, sade att ”tekniska faktorer” kan ha påverkat noggrannheten i inflationsdata för november negativt, vilket kan ha pressat det övergripande indexet under dess underliggande nivå.

"Som ett resultat tror jag att uppgifterna var förvrängda i vissa kategorier, vilket pressade ner konsumentprisindexet, kanske med ungefär en tiondels procentenhet", sa han.

Han betonade att det är svårt att vara säker, men noterade att inflationssiffrorna för december förväntas vara mer exakta.

Goldman Sachs meddelade i en notering på torsdagen att guldpriserna förväntas stiga med 14 % till cirka 4 900 dollar per uns i december 2026.

Samtidigt steg dollarindexet med 0,2 % till 98,6 poäng klockan 20:35 GMT, efter att ha nått en högsta nivå på 98,7 poäng och en lägsta nivå på 98,4 poäng.

I marknadshandeln steg spotpriset för guld med 0,2 % till 4 374,8 dollar per uns per 20:36 GMT, där ädelmetallen redovisade en veckovis uppgång på 1,3 %.

Silverterminer för leverans i mars steg med 3,20 % till 67,335 dollar per uns, efter att ha nått en rekordhög nivå på 67,68 dollar under handeln.