Guldpriset steg på tisdagen till en ny rekordnivå, med stöd av en svagare amerikansk dollar mot de flesta större valutor och marknader som utvärderade kommentarer från Federal Reserves ordförande Jerome Powell.

I sitt tal vid Providence Chamber of Commerce i Rhode Island konstaterade Powell att den amerikanska ekonomin står inför risker från både stigande inflation och en försvagad arbetsmarknad.

Powell tillade att nuvarande räntor ”är lämpliga” för att hantera båda hoten och noterade att han inte ser ett akut behov av aggressiva eller snabba sänkningar. Han kommenterade: ”De stigande riskerna för sysselsättningen har förskjutit riskbalansen för att uppnå våra mål. Denna penningpolitiska inriktning, som jag fortfarande anser vara måttligt restriktiv, ger oss goda förutsättningar att reagera på eventuella ekonomiska utvecklingar.”

Han förklarade vidare att tillgångspriserna, inklusive amerikanska aktier, är "ganska förhöjda" enligt många mått, men avfärdade detta som en aktuell risk för den finansiella stabiliteten.

Samtidigt föll den amerikanska dollarn med 0,1 % till 97,2 poäng klockan 19:33 GMT, efter att ha nått en högsta nivå på 97,4 och en lägsta nivå på 97,2.

På handelssidan steg spotguldpriset med 1 % till 3 811,80 dollar per uns klockan 19:33 GMT.

Kryptomarknaden steg på tisdagen, men CoinMarketCap Fear & Greed Index låg stadigt på 44, vilket placerade den precis på gränsen mellan rädsla och neutralitet. Detta indikerar att många handlare förblir försiktiga och väntar på tydligare bekräftelse innan de återinträder på marknaden.

Erfarna investerare ser dock ofta sådan försiktighet som ett tecken på betydande uppåtpotential framöver. Mycket av fokus ligger nu på Ethereum, eftersom ETHs roll som den största altcoinen ofta signalerar nästa steg för den bredare marknaden.

Om Ethereum vänder uppåt och ser ut att bryta över 5 000 dollar under de kommande veckorna eller månaderna, kan det markera en återgång av momentum för altcoins, med kapital som flödar till tokens med högre risk. Den utsikten driver redan vissa handlare mot småföretag med högre tillväxtpotential, såsom Bitcoin Hyper (HYPER), som redan har samlat in nästan 15 miljoner dollar i sin förhandsförsäljning med dagliga inflöden på 200 000–300 000 dollar.

Tjurögon siktar på 9 000 dollar

Nuvarande ETH-prognoser stöds av ökande institutionell adoption. BitMines kontinuerliga ackumuleringsstrategi jämförs med Michael Saylors Bitcoin-strategi, vilket förstärker efterfrågetrycket. Kombinerat med högre aktivitet på kedjan och Ethereums deflationsmekanismer för tokens lutar fundamentala faktorer åt hausseartat. ETH nådde också ett rekordinflöde av stablecoins på 9 miljarder dollar igår, ytterligare en indikator på institutionellt deltagande.

CryptoElites betonade att Ethereum äntligen har brutit ett viktigt långsiktigt motstånd och kallade det ett "klassiskt utbrotts- och omtestscenario". Baserat på detta ser analytiker en väg mot 5 000 dollar och möjligen 9 000 dollar år 2025 – mer än en fördubbling från nuvarande nivåer under 4 300 dollar. Donald Dean upprepade detta och citerade ett fallande utbrott med mål på 5 766 dollar, 6 658 dollar och 9 547 dollar, med stöd av volymuppbyggnad på hyllan.

Vid 9 000 dollar skulle ETHs börsvärde öka med ~500 miljarder dollar, vilket skulle driva på kapitalrotation till mindre altcoins. Projekt som HYPER förväntas göra enorma vinster om det scenariot utvecklas.

ETH/USD bygger momentum över $4 600

Ethereum har fortsatt sin septemberrally och stabiliserats nära 4 639 dollar efter att ha stigit mer än 13 % från sin lägsta nivå på 4 070 dollar. Börsvärdet ligger nu runt 560 miljarder dollar, med 27,9 miljarder dollar i dagliga volymer – vilket signalerar stark övertygelse från både privatpersoner och institutionella aktörer.

Institutionella inflöden ökar ytterligare av amerikanska spot-ETH-ETF:er. Sedan lanseringen har de attraherat 11 miljarder dollar, med BlackRocks iShares Ethereum i täten. En kraftig ackumulering är också anmärkningsvärd: plånböcker som innehar 10 000–100 000 ETH lade till 6 miljoner tokens under sommaren, vilket ökade det totala innehavet till 20,6 miljoner ETH.

Valutasaldon har minskat till 18,8 miljoner ETH – den lägsta nivån sedan 2016 – medan insatt ETH nådde rekordnivån på 36,2 miljoner. Denna utbudspress förstärker prisreaktionerna på ny efterfrågan.

Tekniskt sett handlas ETH/USD i en stigande kanal, bekräftad av ett utbrott över 4 450 dollar och starka hausseartade, omslutande ljus. Viktiga stöd ligger vid 4 550 dollar och 4 425 dollar (i linje med 50-dagars SMA), medan motståndet klustrar runt 4 760 dollar, 4 945 dollar och 5 135 dollar. RSI-nedkylning från 69 till 60 visar en sund konsolidering utan att bryta strukturen.

Nätverksstyrka stöder uppgången

Ethereums nätverksfundament är fortsatt robusta: dagliga transaktioner nådde 1,7 miljoner, aktiva adresser är 800 000 och smarta kontraktsanrop översteg 12 miljoner per dag i augusti. Handelsvolymerna ökade också med 12,3 % till 43,4 miljarder dollar på 24 timmar, med en ackumulerad volym inför uppgången.

Långsiktiga utsikter: 15 000 dollar i spel?

Om ETH säkrar ett avgörande utbrott över 5 000 dollar, föreslår analytiker att det kan bana väg mot ett långsiktigt mål nära 15 000 dollar – drivet av ETF-efterfrågan, företagens användning av treasury-fonder och Layer 2-skalning.

De flesta amerikanska aktieindex steg i början av handeln på tisdagen, där både Dow Jones Industrial Average och S&P 500 nådde nya rekordnivåer medan investerare väntade på kommentarer från Federal Reserves ordförande Jerome Powell.

Flera andra Fed-tjänstemän är också planerade att ge viktiga kommentarer idag, medan Powell förväntas tala senare under en lunch som anordnas av Greater Providence Chamber of Commerce i Rhode Island.

När det gäller handelsutvecklingen steg Dow Jones Industrial Average med 0,6 % (302 poäng) vid 15:13 GMT och nådde 46 688. Det bredare S&P 500-indexet steg med 0,1 % (3 poäng) till 6 696, medan Nasdaq Composite sjönk med 0,2 % (53 poäng) till 22 735.

Nickelpriserna sjönk på tisdagen då den amerikanska dollarn steg något mot de flesta större valutor, medan investeringsfonder fortsatte att satsa på att industrimetallen kan ha nått en botten.

Det är svårt att tro att nickelpriset en gång steg så dramatiskt att det nästan orsakade en kollaps av London Metal Exchange (LME) för bara två år sedan. Ändå har LME-marknaden under större delen av året glidit långsamt nära femårslägstanivåer, runt 15 000 dollar per ton.

Nickel, som används i produktion av rostfritt stål och batterier för elbilar, tyngs av ett massivt överskott som drivs av Indonesiens produktionsboom. Dagliga lagerrapporter från LME förstärker detta, med registrerade och oregistrerade lager som stadigt ökar till 308 000 ton – den högsta nivån sedan börsen började publicera data utanför optioner i början av 2020.

Fonder blir optimistiska trots svaga marknadssignaler

Fonder hade satsat mot nickel förra året och bibehållit nettokorta positioner fram till juni. Medan många investerare förblir pessimistiska har långa positioner byggts upp sedan mitten av april. Nettolånga kontrakt ligger nu på 45 321 – motsvarande 272 000 ton – den mest optimistiska positionen sedan mars 2022, då nickelpriserna steg så kraftigt att LME stoppade handeln.

Ändå har tremånaders nickelterminer på LME legat fast mellan 14 800 och 16 000 dollar sedan maj, vilket ger lite momentum. Det positiva argumentet verkar vila på den kollektiva logiken att om nickel inte kan falla ytterligare, måste det så småningom återhämta sig.

Indonesisk utbudsboom pressar marknaden

Indonesiens produktionsökning har översvämmat LME:s lager. Nickel med kinesiskt ursprung i LME:s lager har ökat från noll i augusti 2023 till 65 % i slutet av förra månaden, drivet av leveranser av indonesisk malm som raffinerats till mellanprodukter och skickats till Kina för vidare bearbetning. Nickel med indonesiskt varumärke började också komma in i systemet direkt förra året, med 8 838 ton registrerade i augusti.

Med tanke på de nästan dagliga lagerökningarna är nickelprisernas motståndskraft slående, vilket får vissa investerare att tro att metallen kan ha funnit en bottennivå nära produktionskostnaderna.

Kan Indonesien begränsa produktionen?

En varaktig prisåterhämtning beror till stor del på om Indonesien begränsar den skenande produktionen. De flesta andra producenter har tvingats ut, med cirka en halv miljon ton utbud som lämnat marknaden de senaste åren, enligt Macquarie-analytiker. Däremot fortsätter Indonesiens produktion att skjuta i höjden och ökade med 21 % jämfört med föregående år till 1,3 miljoner ton under första halvåret 2025, eller 69 % av den globala produktionen.

Tecken på strängare regleringar visar sig, inklusive att statliga arbetsgrupper beslagtar gruvmark utan skogsbrukstillstånd. Det starkaste verktyget är fortfarande gruvproduktionskvoter, och Jakarta planerar att återinföra årliga tak nästa år för att förbättra styrningen och balansera utbudet.

Samtidigt har tillgången på malm begränsats av förseningar i tillstånd, dåligt väder och sjunkande halter, vilket till och med har lett till att Indonesien har importerat små men stadiga volymer från Filippinerna sedan början av 2024. Huruvida regeringen stramar åt ytterligare kommer att avgöra utsikterna – och nickeltjurar kan bara hoppas att det gör det.

På andra håll steg det amerikanska dollarindexet med 0,1 % till 97,4 vid 14:56 GMT, och nådde en högsta nivå på 97,4 och en lägsta nivå på 97,2. Spotpriserna på nickel sjönk med 1,1 % till 15 182 dollar per ton vid 15:07 GMT.