Oljepriserna föll kraftigt under handeln på tisdagen efter att USA:s president Donald Trump sagt att han förväntar sig att kriget i Mellanöstern snart ska ta slut, vilket signalerar en potentiell lättnad av de geopolitiska spänningar som har stört råoljeflödena.

Oljeförlusterna ökade senare under dagen efter att USA:s energiminister Chris Wright publicerat på X att amerikanska flottstyrkor hade eskorterat en oljesändning genom Hormuzsundet för att säkerställa dess säkra passage, även om Wright senare raderade inlägget.

Samtidigt kallade Internationella energiorganet till ett krismöte mellan medlemsländerna för att diskutera möjligheten att frigöra en del av sina strategiska oljereserver.

I handeln sjönk Brent-råoljas terminskontrakt för leverans i maj med 11,28 %, eller 11,16 dollar, vid avveckling till 87,80 dollar per fat.

Amerikanska Nymex-råoljaterminer för leverans i april sjönk också med 11,94 %, eller 11,32 dollar, till stängning på 83,45 dollar per fat.

Långvariga spänningar i Mellanöstern pyr inte längre under ytan; de har utvecklats till en flerfrontskonflikt som inte setts i regionen sedan sexdagarskriget 1967, med Iran i centrum för eskaleringen. Amerikanska och israeliska styrkor bedriver en pågående kampanj mot iranskt territorium, ledarskapsinfrastruktur och milistillgångar över aktiva fronter. Ändå fortsätter Iran och dess nätverk av miliser att reagera – från missiluppskjutningar till störningar i sjöfarten – även om de lider betydande förluster och minskande operativ kapacitet.

I Washington har USA:s president Donald Trump formulerat fyra tydliga mål för kriget mot Iran, och den nuvarande kampanjen förväntas pågå i cirka fyra veckor. Iran har dock en annan vision. Den verkliga frågan är nu hur denna eskaleringscykel kommer att utvecklas och vilken inverkan den kan få på energimarknaderna.

I början av konflikten angav Trump tydligt de fyra mål han strävar efter att uppnå genom amerikanska åtgärder mot Iran och dess miliser. Som listat börjar de med att hindra Iran från att bygga en kärnvapenarsenal, följt av att undergräva och förstöra dess missillager och produktionskapacitet. Därefter kommer regimskifte och slutligen att stoppa finansieringen och beväpningen av dess miliser. Varje medlem i hans kabinett har ställt sig bakom dessa mål.

Utöver USA:s krigsmål har de flesta analytiker förbisett att många av dessa mål ingick i den ursprungliga versionen av kärnkraftsavtalet mellan Barack Obama och Iran, känt som den gemensamma omfattande handlingsplanen (JCPOA), som förhandlades fram mellan 2013 och 2015. Undantaget var den uttryckliga termen "regimskifte", även om detta implicit var inbäddat i åtgärder som syftade till att avveckla de viktigaste mekanismer som Islamiska revolutionsgardet (IRGC) använde för att finansiera sig själv och sina miliser. IRGC är den primära organisationen som har till uppgift att skydda principerna för den islamiska revolutionen 1979 inrikes och utöka dem genom sina milisnätverk.

Kärnmekanismen för att begränsa finansieringen innebar att tvinga Iran att följa kraven från Financial Action Task Force (FATF). USA:s mål var att neutralisera IRGC på ett sätt som så småningom skulle göra det möjligt att införliva den i Irans reguljära militär, känd som Artesh, vilket beskrivs i författarens nyligen publicerade bok om den nya globala ordningen på oljemarknaderna. Många av dessa bestämmelser togs bort från det slutliga JCPOA innan det undertecknades den 14 juli 2015. När Trump beslutade att ensidigt dra sig ur JCPOA 2018 hänvisade han till Obamas ursprungliga utkast som en grund för omförhandling.

Trump klargjorde därför att regimskifte är ett av de fyra huvudmålen – något som Irans ledning och IRGC hade förstått från början. Med tanke på konfliktens existentiella natur är chanserna att nå en meningsfull förhandlad lösning mellan Islamiska republiken och IRGC å ena sidan och USA och Israel å den andra fortfarande extremt små.

David Petraeus, den tidigare amerikanska generalen och CIA-chefen, bekräftade att den tidigare överste ledaren Ali Khameneis död och flera högt uppsatta befälhavare inom IRGC inte undergräver den operativa kontinuiteten i Islamiska republiken eller de styrkor som skyddar regimen. Han påpekade att en välorganiserad och beväpnad struktur med ungefär en miljon personer fortfarande finns kvar, inklusive cirka 200 000 medlemmar av Basij-milisen, 200 000 i den nationella polisen och IRGC-enheterna, och ungefär 400 000 soldater i Irans reguljära armé (Artesh), vilket gör kontrollen över Iran extremt svår.

Dessutom saknar varje potentiellt regimskifte ett trovärdigt alternativt ledarskap. Reza Pahlavi, den landsförvisade sonen till den tidigare shahen som är bosatt i USA, har begränsat stöd inom Iran.

Enligt en europeisk säkerhetskälla nära Europeiska unionen är IRGC:s bredare strategi att fortsätta att "sticka" USA och Israel genom ihållande attacker tills båda länderna drar slutsatsen att de har uppnått tillräckligt många mål för att dra sig tillbaka, även utan regimskifte. Denna strategi inkluderar att upprätthålla en effektiv stängning av viktiga olje- och flytande naturgasrutter genom Hormuzsundet och Bab el-Mandebsundet.

Även om Trump-administrationen har föreslagit en plan för att säkra Hormuzsundet – genom vilket ungefär en tredjedel av världens olja och ungefär en femtedel av den globala flytande naturgasen passerar – finns det fortfarande ingen tidslinje för att säkerställa säker passage för oljetankfartyg. Så sent som förra året slutförde IRGC militära förberedelser för att stänga sundet om det behövs med hjälp av sjömålsmissiler, snabba attackbåtar och sjöminfält i Persiska viken. Enligt den europeiska källan genomförde den också övningar med "svärmattackstaktik" med drönare och fartyg. Liknande vapen skulle kunna användas för att störa sjöfarten nära Bab el-Mandebsundet, som förbinder Jemens västkust – kontrollerad av iranskstödda Houthi-miliser – med Djiboutis och Eritreas östra kuster innan den går in i Röda havet.

Utöver dessa åtgärder förväntas Iran intensifiera attackerna mot amerikanska allierade i regionen, särskilt Saudiarabien. Förra veckan skedde flera drönarattacker mot Ras Tanura-raffinaderiet – Saudiarabiens största raffinaderi med en kapacitet på cirka 550 000 fat per dag. De flesta drönarna stoppades och raffinaderiet stängdes tillfälligt som en försiktighetsåtgärd. Anläggningen och andra kommer sannolikt att förbli måltavlor för framtida attacker i ett försök att replikera den massiva effekten av Houthi-attackerna 2019 på Saudiarabiens anläggningar i Abqaiq och Khurais, som vid den tiden representerade cirka 50 % av den saudiska oljeproduktionen eller ungefär 5 % av det globala utbudet. Dessa attacker utlöste en omedelbar ökning av de globala oljepriserna på upp till 20 % och var bland de mest betydande attackerna mot energiinfrastruktur i modern historia.

Den europeiska källan tillade att Irans militära operationer, mätt på en skala från noll till nio vad gäller total kapacitet, ännu inte har överskridit nivå två.

Stigande oljepriser har också en direkt och potentiellt skadlig effekt på den amerikanska ekonomin och presidentens politiska ambitioner, en faktor som sannolikt kommer att påverka Trumps beräkningar när mellanårsvalet den 3 november närmar sig. Enligt Världsbanken skulle en "liten störning" i den globala oljeförsörjningen – mellan 500 000 och 2 miljoner fat per dag – kunna höja priserna med 3–13 %. En "måttlig störning" på 3 till 5 miljoner fat per dag skulle kunna öka priserna med 21–35 %. En "större störning" på 6 till 8 miljoner fat per dag, liknande oljekrisen 1973, skulle kunna driva upp priserna med 56–75 %.

Aluminiumpriserna sjönk på tisdagen, pressade av vinsthemtagningar efter att kommentarer från USA:s president Donald Trump som antydde att kriget i Mellanöstern kunde ta slut snabbt lindrade oron för leveransstörningar.

Referentkontraktet för aluminium med en löptid på tre månader på London Metal Exchange sjönk med 1,2 % till 3 343 dollar per ton klockan 10:30 GMT.

Kontraktet nådde sin högsta nivå sedan mars 2022 på 3 544 dollar på måndagen, mitt i växande farhågor om att fler smältverk i Gulfen kan stängas ner på grund av oförmågan att leverera genom Hormuzsundet.

Senare på måndagen förutspådde Trump ett snabbt slut på konflikten med Iran samtidigt som han varnade för att han skulle trappa upp militära operationer om Teheran försökte blockera oljeleveranser.

Aluminiumpriset hade tidigare fallit med så mycket som 3,5 % under tisdagens handelsdag.

Nitesh Shah, råvarustrateg på WisdomTree, sa: ”Jag är inte säker på att alla helt förstår hur svårt det är att starta om ett aluminiumsmältverk när det väl har stängts ner. Det tar tid, och det kommer vid en tidpunkt då aluminiummarknaderna redan är relativt ansträngda.” Han tillade: ”Jag ser inte att aluminiumpriserna kollapsar snabbt, särskilt eftersom det mycket lilla överskott som förväntas 2026 nu sannolikt kommer att förvandlas till ett underskott.”

I Asien, där spotpriserna på aluminium har stigit, utfärdades en begäran om att ta ut 98 150 ton aluminium från London Metal Exchanges lager i Port Klang, Malaysia, vilket indikerar att handlare försöker dra nytta av metallbristen. Mängden motsvarar 21,7 % av det aluminium som för närvarande finns i LME:s lagersystem.

Samtidigt steg kopparpriserna med 1,2 % till 13 103,50 dollar per ton. Shah sa: ”Varje tecken på att spänningarna minskar kan öka optimismen kring konjunkturförhållandena, vilket är anledningen till att koppar ser stöd idag.” Data visade också att Kinas kopparimport minskade med 16,1 % under årets två första månader.

Zink ökade mest och steg med 1,3 % till 3 370 dollar på grund av högre elpriser, medan nickelpriset ökade marginellt med 0,2 % till 17 515 dollar. Bly ökade med 0,1 % till 1 938,50 dollar, medan tenn minskade med 0,8 % till 50 030 dollar.

Kryptovalutamarknaden upplever en ny våg av köpmomentum idag efter att Bitcoin återhämtat sig över 70 000 dollar, vilket markerar en av de starkaste dagliga återhämtningarna denna vecka. Ökningen av digitala tillgångar kommer samtidigt som tidiga tecken visar sig på förbättrade globala ekonomiska förhållanden.

Brentråolja hade nyligen stigit kraftigt på grund av geopolitiska spänningar men har nu fallit under 85 dollar per fat, vilket minskar inflationsoro som tyngt finansmarknaderna.

I takt med att oljepriserna sjunker har högrisktillgångar på de globala marknaderna börjat stabiliseras. Bitcoin följde snabbt denna trend och återhämtade sig från en intradagslägsta nivå nära 67 000 dollar innan den klättrade tillbaka mot 70 000-dollarzonen. För handlare belyser denna rörelse den växande kopplingen mellan digitala tillgångar och globala makroekonomiska trender.

Varför fallande oljepriser påverkar kryptovalutor

Oljepriserna spelar en nyckelroll i att forma globala inflationsförväntningar och investerarnas förtroende. När energipriserna stiger kraftigt ökar oron för inflationen vanligtvis, vilket får centralbankerna att upprätthålla en stramare penningpolitik och minska likviditeten på finansmarknaderna.

Under sådana förhållanden har riskkänsliga tillgångar som kryptovalutor ofta svårt att generera vinster.

Den senaste tidens nedgång i oljepriserna kan dock signalera motsatt dynamik. Med Brent-råolja som faller under 85 dollar per fat kan inflationstrycket börja minska, vilket potentiellt förbättrar investerarnas förtroende och ökar efterfrågan på risktillgångar som teknikaktier och kryptovalutor.

Historiskt sett har perioder av fallande råvarupriser ofta sammanfallit med förnyad momentum på marknaderna för digitala tillgångar.

Bitcoin-utsikter och viktiga nivåer

Bitcoins återhämtning över 70 000 dollar representerar en viktig utveckling på marknaden, eftersom nivån fungerar som en viktig psykologisk barriär för handlare. Att återta denna tröskel tyder på att köpare försöker återta kontrollen efter flera sessioner av sidledes rörelse.

Om den hausseartade trenden fortsätter tror analytiker att Bitcoin snart kan testa motståndszonen mellan 72 000 och 74 000 dollar, ett område som tidigare begränsade prisuppgångarna. Ett utbrott över detta intervall kan öppna dörren mot 75 000 dollar, ett viktigt uppåtriktat mål i den nuvarande marknadsstrukturen.

På nedsidan är nivån på 68 000 dollar fortfarande en viktig stödzon. Att hålla sig över denna nivå skulle hålla den bredare hausseartade trenden intakt på kort sikt.

Altcoins stabiliseras i takt med att marknadssentimentet förbättras

Förbättringen av Bitcoins pris har redan börjat påverka den bredare kryptovalutamarknaden, med flera altcoins som stabiliserats efter en period av volatilitet, vilket indikerar en relativ förbättring av investerarnas sentiment.

Handlare säger att lättnade ekonomiska påtryckningar från oljemarknaden har bidragit till att minska riskaversionen mot digitala tillgångar. Medan osäkerheten fortfarande kvarstår på de globala marknaderna kan fallande energipriser ge tillfälligt stöd för kryptovalutor om trenden fortsätter.

Utsikter för kryptovalutamarknaden

För närvarande verkar marknaden för digitala tillgångar reagera positivt på förbättrade makroekonomiska indikatorer. Fortsatt handel över 70 000-dollarnivån kan stärka den positiva stämningen, medan fortsatt svaga oljepriser kan bidra till att minska inflationsoro.

Handlare kommer sannolikt att hålla ett noggrant öga på bredare ekonomiska indikatorer och viktiga tekniska nivåer, eftersom dessa faktorer spelar en allt viktigare roll för att forma kryptovalutamarknadens riktning. Analytiker tror att de närmaste sessionerna kan avgöra om Bitcoins senaste återhämtning utvecklas till en bredare marknadsrally.