Oljepriserna steg något på fredagen men var på väg att registrera sina största veckovisa förluster sedan slutet av juni, mitt i tulldrivna ekonomiska oro och möjligheten av ett möte mellan USA:s president Donald Trump och Rysslands president Vladimir Putin.

Klockan 11:04 GMT hade Brent-råoljans terminspris stigit med 52 cent, eller 0,78 %, till 66,95 dollar per fat, medan amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolja steg med 43 cent, eller 0,67 %, till 64,31 dollar per fat.

Brentråolja väntas minska med 3,9 % för veckan, medan WTI går mot en veckovis förlust på 4,5 % jämfört med förra fredagens stängning.

Analytiker på ANZ Bank noterade i ett PM att nya amerikanska tullar mot flera handelspartner, som trädde i kraft på torsdagen, har väckt oro kring den ekonomiska aktiviteten och efterfrågan på råolja.

Tullarna kommer mot bakgrund av en svagare än väntat amerikansk arbetsmarknad, tillsammans med Kremls tillkännagivande på torsdagen om att Putin och Trump kommer att träffas under de kommande dagarna, mitt i ökande handelsspänningar mellan USA och köpare av rysk olja.

Tidigare i veckan hotade Trump med att höja tullarna på Indien om landet fortsätter att köpa rysk olja – ett drag som marknaderna ser som ytterligare press på Ryssland att nå en överenskommelse med USA, enligt den oberoende analytikern Tina Teng.

Trump varnade också för att Kina – den största köparen av rysk råolja – kan komma att drabbas av liknande tullar som de som införts på import från Indien.

Utsikterna till ett möte mellan Trump och Putin har väckt förhoppningar om en diplomatisk lösning på kriget i Ukraina, vilket potentiellt kan leda till lättnader i sanktionerna mot Ryssland. Ryska aktier steg kraftigt efter tillkännagivandet.

Analytiker på Commerzbank skrev i en notis: ”Det kan bli ett möte mellan Trump och Putin inom en snar framtid, vilket skulle kunna signalera att Trump antar en avvaktande inställning till ytterligare sanktioner mot Ryssland och dess allierade.” Ändå är vissa analytiker fortfarande försiktiga.

Tamas Varga, analytiker på PVM Oil, sade: ”Den ryska ledaren förväntas insistera på sina territoriella krav, vilka är svåra för det invaderade landet att acceptera, medan hans amerikanska motsvarighet sannolikt kommer att driva på för ett vapenvila.”

Han tillade: ”Ett genombrott i förhandlingarna är osannolikt, och hotet om amerikanska sekundära sanktioner mot alla parter som är verksamma inom den ryska energisektorn – inklusive Kina och Indien – ligger fortfarande på bordet.”

Den amerikanska dollarn steg något på fredagen men var på väg mot en nedgång varje vecka efter att USA:s president Donald Trumps interimsval av en ledamot i Federal Reserve-styrelsen väckte förväntningar om en duvaktig efterträdare till Jerome Powell när hans mandatperiod är slut.

Yenen sjönk något mot dollarn, som sjönk med 0,31 % till 147,560 yen. Dollarn steg med 0,25 % mot euron till 1,163775 dollar och klättrade med 0,29 % mot den schweiziska francen till 0,80840 franc.

Mitt i oro över en avtagande amerikansk ekonomisk tillväxt, särskilt på arbetsmarknaden – vilket ger näring åt förhoppningar om räntesänkningar från Fed – har dollarn hittills denna vecka sjunkit med 0,6 % mot en korg av större valutor. På fredagen steg US-dollarindexet med 0,1 % till 98,15.

Marknaderna fokuserade på Trumps nominering av ordföranden för Council of Economic Advisers, Stephen Miran, för att fylla en vakans i Federal Reserve Board, medan Vita huset fortsätter sitt sökande efter en permanent ersättare. Miran kommer att ta över efter guvernör Adriana Kugler, som oväntat avgick förra veckan.

Michael Brown, chefsstrateg på Pepperstone, kommenterade: ”På många sätt bekräftar detta vad vi redan misstänkte: vi ser en Federal Reserve som är mer politiskt påverkad och mindre oberoende.” Han tillade att detta förstärker hans långsiktiga baisseartade syn på dollarn, även om han noterade att Miran har relativt låg marknadstrovärdighet.

Brown tillade: ”Vi förväntar oss alla att han vid FOMC-mötet i september – och alla framtida möten som Miran deltar i – kommer att vara mycket duvaktig och förespråka betydande räntesänkningar, i huvudsak i enlighet med presidentens direktiv.”

Medan investerare fortfarande är oroade över Feds oberoende och trovärdighet efter Trumps upprepade kritik av Powell för att inte sänka räntan, tror vissa analytiker att Mirans utnämning sannolikt inte kommer att ha någon större inverkan.

Reeza Rashid, global marknadsstrateg på JPMorgan Asset Management i Singapore, sa: ”Vi tror fortfarande att centralbankens oberoende i stort sett kommer att förbli intakt” och förutspådde att Fed kommer att fortsätta fokusera på inkommande data och den amerikanska ekonomins allmänna hälsa.

Trump har hårt kritiserat Powell, och förväntningarna på en duvlik efterträdare har tyngt dollarn den här veckan – trots att Trump nyligen har dragit tillbaka hoten om att avskeda Powell innan hans mandatperiod löper ut den 15 maj.

Bloomberg rapporterade på torsdagen att Fed-chefen Christopher Waller – som röstade för en räntesänkning vid det senaste mötet – framstår som en av de främsta kandidaterna till att ersätta Powell.

Investerare riktar nu sin uppmärksamhet mot nästa veckas data om konsumentprisinflationen i USA, där respondenterna i Reuters undersökning förväntar sig att kärninflationen kommer att stiga med 0,3 % jämfört med föregående månad i juli. Dessa siffror kommer att ge ledtrådar om huruvida tullinducerat inflationstryck är på väg att uppstå och bidra till att forma Feds policyutveckling.

Atlantas centralbankschef Raphael Bostic sade på torsdagen att även om riskerna på arbetsmarknaden ökar är det fortfarande för tidigt att besluta om en räntesänkning, och påpekade att mer data kommer att finnas tillgänglig före nästa penningpolitiska möte den 16–17 september.

Handlare prisar in en 93% sannolikhet för en räntesänkning i september, med minst två sänkningar förväntade före årets slut.

Dollarn har i stort sett försvagats i år och fallit med 9,5 % mot en korg av större valutor, då investerare söker alternativ mitt i oron kring Trumps volatila handelspolitik. Analytiker förväntar sig fortsatt press på dollarn men förutser ingen kraftig kollaps.

Rashid tillade: ”Vi förväntar oss ett scenario där dollarn böjer sig, men inte bryter.”

Det brittiska pundet nådde en ny tvåveckorshögsta nivå på 1,34515 dollar, och bibehöll därmed de starka uppgångarna från torsdagen efter att Bank of England sänkte räntorna. Omröstningen med 5–4 visade dock på svag enighet om lättnaderna.

Goldman Sachs-analytiker sa att den delade omröstningen "tyder på en av de mest hökaktiga 25-baspunkters sänkningar som rimligen kan förväntas." Pundet ser ut att vara på väg mot sin bästa veckovisa utveckling sedan slutet av juni.

Guldpriserna sjönk på den europeiska marknaden på fredagen, efter en tvåveckors högstanivå som nåddes tidigare under den asiatiska handeln. Fallet kom mitt i vinsthemtagningsaktivitet och tryck från en återhämtning av amerikanska dollarnivåer på valutamarknaden.

Trots nedgången är ädelmetallen på väg att redovisa sin andra raka veckovisa uppgång, med stöd av efterfrågan från säkra hamnar mitt i stigande handelsspänningar och växande förväntningar om en amerikansk räntesänkning i september.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset föll med cirka 0,5 % till 3 381,23 dollar, en minskning från öppningspriset på 3 397,13 dollar. Det noterade en intradagshögsta på 3 409,10 dollar – den högsta sedan 23 juli.

• På torsdagen steg guldpriset med 0,85 % och återupptog därmed vinsterna efter en kort paus, vilket är den fjärde ökningen på fem dagar som en del av en konsolideringsfas.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,25 % på fredagen, efter en återhämtning från en tvåveckorslägsta nivå på 97,95, vilket återspeglar en återhämtning för den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

President Donald Trump meddelade att han kommer att nominera Stephen Miran, chef för Council of Economic Advisers, till att fylla den lediga platsen i Federal Reserve.

Enligt en rapport från Bloomberg News är Fed-chefen Christopher Waller nu den ledande kandidaten att efterträda Jerome Powell när hans mandatperiod löper ut den 15 maj 2026.

Guldterminer

Amerikanska guldterminer för leverans i december steg med 0,9 % till 3 484,10 dollar, efter att ha nått rekordhöga 3 534,10 dollar per uns. Detta ökade skillnaden mellan terminspriserna i New York och spotpriserna till över 100 dollar.

Financial Times rapporterade på torsdagen att USA hade infört tullar på import av ett kilos guldtackor, med hänvisning till ett brev från tull- och gränsskyddet.

I brevet, daterat den 31 juli, angavs att guldtackor på ett kilo och 100 uns nu måste klassificeras under ett tullnummer som är föremål för högre tullar – ett drag som sannolikt kommer att påverka Schweiz, världens främsta guldraffineringscentrum.

Veckans resultat

Vid fredagens uppgörelse har guldpriset stigit med cirka 0,55 % för veckan, vilket innebär att metallen är på väg mot sin andra raka veckovisa uppgång.

Ränteprognoser för USA

• Minneapolis centralbankschef Neel Kashkari uppgav att Federal Reserve kan behöva sänka räntorna inom kort som svar på den avtagande ekonomiska tillväxten i USA.

• San Franciscos centralbankschef Mary Daly sade på måndagen att med växande bevis på svag arbetsmarknad och inga tecken på ihållande tulldriven inflation är det dags att sänka räntorna.

• Efter dessa kommentarer visar CME Groups FedWatch-verktyg att oddsen för en sänkning med 25 räntepunkter vid septembermötet har ökat från 88 % till 94 %, medan oddsen för att hålla räntan oförändrad har sjunkit från 12 % till 6 %.

• Förväntningarna på en räntesänkning med 25 punkter i oktober steg också från 95 % till 98 %, medan oddsen för oförändrad ränta sjönk från 5 % till 2 %.

• Investerare följer noga ytterligare kommentarer från Fed-tjänstemän under dagen för att omvärdera dessa sannolikheter.

Utsikter för guldmarknaden

Bryan Lan, VD för Singapore-baserade GoldSilver Central, sa att tullarna på guldtackor sannolikt kommer att störa – eller åtminstone komplicera – avvecklingsprocesser mellan storbanker. ”Detta har redan påverkat likviditetspriserna i morse, med guldpriser som sköt i höjden över hela linjen”, tillade han.

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust – världens största guldbaserade börshandlade fond – ökade med 6,3 ton på torsdagen, vilket är den största dagliga ökningen sedan den 22 juli. Det totala innehavet steg till 959,09 ton, den högsta nivån sedan den 16 september 2022.

Det brittiska pundet steg i samband med öppningen av den europeiska marknaden på fredagen mot en korg av globala valutor. Det fortsatte sina uppgångar mot den amerikanska dollarn för sjätte dagen i rad och noterade sin högsta nivå på två veckor, på väg att nå en veckovis uppgång, tack vare Bank of Englands hökaktiga penningpolitiska möte.

Bank of England sänkte räntorna till den lägsta nivån på två och ett halvt år, och omröstningen om räntesänkningsbeslutet visade en skarp splittring bland ledamöterna om allvaret i att fortsätta lätta på penningpolitiken, vilket ledde till att förväntningarna på en brittisk räntesänkning vid det kommande septembermötet minskade.

Prisöversikt

• Pundets växelkurs idag: pundet steg mot dollarn med 0,1 % till 1,3454 dollar – den högsta nivån sedan 25 juli – från öppningskursen på 1,3442 dollar och noterade den lägsta nivån på 1,3434 dollar.

• Pundet steg på torsdagen med 0,65 % mot dollarn, vilket är den femte dagliga uppgången i rad, med stöd av resultatet från Bank of Englands penningpolitiska möte.

Veckovis handel

Under veckan, som officiellt avslutas med dagens uppgörelse, har det brittiska pundet stigit med mer än 1,3 % mot den amerikanska dollarn hittills, och är på väg att redovisa sin största veckovisa vinst sedan slutet av juni.

Bank of England

I linje med förväntningarna beslutade Bank of England på torsdagen att sänka räntorna med 25 punkter till intervallet 4,00 % – den lägsta nivån sedan februari 2023 – i ett försök att stödja den nyligen avmattade brittiska ekonomin.

Beslutet antogs med 5 medlemmar som röstade för och 4 medlemmar som röstade för att hålla räntorna oförändrade. Denna omröstning gick tvärtemot marknadens förväntningar, som hade förutspått att 8 medlemmar skulle rösta för sänkningen och endast 1 för att hålla räntorna oförändrade.

Detta är den tredje räntesänkningen i år och den femte av Bank of England sedan starten av sin penningpolitiska lättnadscykel i augusti 2024.

Bank of England sade i ett uttalande: den direkta effekten av amerikanska tullar är mindre allvarlig än tidigare förväntat, men den allmänna osäkerheten kring tullarna fortsätter att tynga stämningen.

Andrew Bailey

Bank of Englands chef Andrew Bailey sade efter torsdagens möte: räntorna är fortsatt på en nedåtgående väg, men alla framtida räntesänkningar måste genomföras gradvis och försiktigt. Bailey tillade: det är viktigt att inte sänka bankräntan för snabbt eller överdrivet.

Räntor i Storbritannien

• Handlare har minskat sina satsningar på att Bank of England ska sänka räntorna och förväntar sig nu ytterligare sänkningar på endast 17 räntepunkter i år.

• Prissättningen av sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter av Bank of England vid septembermötet är för närvarande stabil under 25 %.