Oljepriserna steg något på fredagen, men var på väg att redovisa en andra raka veckanedgång, då förväntningar om ett potentiellt utbudsöverskott och utsikter till ett fredsavtal mellan Ryssland och Ukraina begränsade vinsterna, trots oro över eventuella utbudsstörningar kopplade till en blockad av venezuelanska oljetankfartyg.

Klockan 12:30 GMT steg Brent-råoljans terminspris med 25 cent, eller 0,4 %, till 60,07 dollar per fat, medan den amerikanska West Texas Intermediate-råoljan steg med 20 cent, eller 0,4 %, till 56,35 dollar per fat.

På veckobasis sjönk Brent och WTI med 1,7 % respektive 1,9 %.

Analytiker förväntar sig allmänt ett globalt överskott i oljeutbudet nästa år, drivet av högre produktion från OPEC+-producentgruppen, tillsammans med USA och andra producenter.

Ole Hansen, chef för råvarustrategi på Saxo Bank, sa: ”Att dessa låga nivåer ligger kvar tyder på att marknaden för närvarande är välförsörjd. Det finns tillräckligt med olja tillgänglig för att absorbera eventuella störningar.”

Tony Sycamore, analytiker på IG, sade på fredagen att osäkerheten kring hur USA skulle genomföra president Donald Trumps avsikt att förhindra sanktionerade tankfartyg från att komma in i eller lämna Venezuela har bidragit till att hålla tillbaka geopolitiska riskpremier.

Källor med kännedom om venezuelansk oljeexport uppgav att Venezuela, som producerar cirka 1 % av den globala oljeförsörjningen, tillät två icke-sanktionerade laster att segla mot Kina på torsdagen.

Optimism kring möjligheten till ett USA-lett fredsavtal om Ukraina har också bidragit till att minska oron för leveransrisker, enligt Sycamore.

Däremot sa analytiker på Bank of America att de förväntar sig att låga oljepriser kommer att hämma utbudstillväxten, vilket kan förhindra att priserna går in i en skarp och oordnad nedåtgående trend.

Yenen sjönk i den oroliga handeln på fredagen efter att Bank of Japan presenterade en allmänt förväntad räntehöjning, medan chef Kazuo Ueda erbjöd begränsad vägledning om tidpunkten för framtida höjningar, även om han höll dörren öppen för ytterligare penningpolitisk åtstramning.

Yenen försvagades initialt mot dollarn efter att Bank of Japan höjde sin styrränta till 0,75 % från 0,5 %, ett drag som tydligt hade signalerats av beslutsfattare, vilket fick handlare att sälja valutan på nyheten.

Förlusterna för den japanska valutan fördjupades efter Uedas presskonferens efter mötet, där han förblev vag om den exakta tidpunkten och takten för framtida räntehöjningar. I sin senaste handel sjönk yenen med 0,6 % till 156,53 per dollar.

Euron klättrade till rekordhöga 183,25 yen, medan pundet steg med 0,52 % till 209,16 yen.

I ett uttalande på fredagen vidhöll Bank of Japan sin uppfattning att kärninflationen kommer att konvergera mot sitt 2%-mål under andra halvan av den treåriga prognosperioden fram till räkenskapsåret 2027.

Två ytterligare hökaktiga styrelseledamöter, Hajime Takata och Naoki Tamura, var dock avvikande. Takata sa att kärninflationen redan hade nått målet, medan Tamura hävdade att den skulle göra det tidigare, runt mitten av den treåriga prognosperioden.

Bart Wakabayashi, chef för Tokyos handel på State Street, kommenterade Bank of Japans beslut tidigare på fredagen och sa: ”Det känns som att det pågår en debatt, och marknadsreaktionen vi ser handlar enligt min mening egentligen om Bank of Japans nästa steg… Det ser inte ut som att de helt har bestämt sig för ytterligare en höjning.”

Han tillade: ”Jag tror att det finns en viss enighet om att 1 % eller 1,25 % är ungefär den neutrala räntan i det här skedet, men det verkar som att vägen för Bank of Japan dit kommer att vara lite brantare.”

Bank of Japan upprepade att realräntorna ligger kvar på "betydligt låga" nivåer även efter höjningen, och lovade att fortsätta åtstramningen om de ekonomiska och inflationsmässiga förhållandena utvecklas i linje med dess prognoser.

Euron stabiliseras medan Lagarde kämpar emot hökaktigt tryck

Under natten försvagades dollarn kortvarigt efter ett kraftigt och oväntat fall i den amerikanska inflationen, men investerare ifrågasatte tillförlitligheten i uppgifterna på grund av störningar orsakade av nedstängningen av den amerikanska regeringen, och rörelsen avtog snabbt.

Pundet pendlade mellan vinster och förluster innan det landade på 1,3374 dollar, efter att Bank of England sänkte räntan till 3,75 % som förväntat. Beslutet antogs dock med en knappare majoritet än marknaderna hade förväntat sig, vilket potentiellt begränsade utrymmet för ytterligare lättnader.

Euron låg stadigt på 1,1719 dollar i den asiatiska handeln, efter att Europeiska centralbankens ordförande Christine Lagarde avstod från att ge framåtblickande vägledning och sa att alla alternativ fortfarande fanns tillgängliga, en hållning som marknaden tolkade som ett motstånd mot mer hökaktiga röster.

Analytiker på ANZ sade i en not till kunderna: ”Under de senaste veckorna har hökaktiga kommentarer från ECB-styrelseledamoten Schnabel förändrat marknadens bedömning av framtida policyrisker. Men den balanserade tonen antyder att Schnabels uppfattning att nästa steg är mer sannolikt att bli en räntehöjning inte har brett stöd inom rådet.”

ECB lämnade sin styrränta oförändrad på 2 %, i linje med förväntningarna.

På den politiska fronten enades Europeiska unionens ledare på fredagen om att låna pengar för att finansiera Ukrainas försvar mot Ryssland under de kommande två åren, istället för att använda frysta ryska tillgångar. Detta undvek oenigheter om en exempellös plan att finansiera Kiev med ryska statliga pengar.

Norge och Sverige håller räntorna oförändrade

Den norska kronan sjönk något till 10,18 per dollar efter att centralbanken höll räntorna oförändrade på 4 % och signalerade att den inte hade någon brådska att sänka dem. Den svenska kronan visade liten reaktion efter att räntorna också lämnades oförändrade, som förväntat.

Den australiska dollarn föll med 0,2 % till 0,6601 dollar, medan den nyzeeländska dollarn sjönk med 0,5 % till 0,5748 dollar.

Den kinesiska yuanen förblev stabil i onshore-handeln och svävade nära den högsta nivån på över ett år som nåddes på torsdagen. Dollarindexet steg med 0,2 % till 98,64.

Kryptovalutor återhämtade sig på fredagen, med bitcoin upp 2,5% till 87 752,22 dollar, medan ether klättrade mer än 4% till 2 951,26 dollar.

Guldpriserna föll i den europeiska handeln på fredagen, vilket förlängde förlusterna för andra dagen i rad och återhämtade sig från en tvåmånaders högsta nivå, mitt i korrigerande rörelser och vinsthemtagningar, utöver tryck från den starkare amerikanska dollarn mot en korg av globala valutor.

Trots en avmattning av konsumentprisinflationen i USA, som låg under förväntningarna i november, utesluter marknaderna fortfarande en räntesänkning från Federal Reserve vid dess möte i januari.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset sjönk med cirka 0,55 % till 4 309,39 dollar, från öppningsnivån på 4 332,72 dollar, och noterade en handelshögsta på 4 336,95 dollar.

• Vid torsdagens uppgörelse sjönk guldpriset med cirka 0,15 % på grund av korrigerande åtgärder och vinsthemtagningar, efter att tidigare ha nått en tvåmånaders högsta nivå på 4 374,66 dollar per uns.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på fredagen och bibehöll därmed uppgångarna för tredje handelsdag i rad, vilket återspeglar den fortsatt starka amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

Utöver att köpa från lägre nivåer gynnas dollarn också av att inflationstrycket minskar hos vissa globala centralbanker, vilket förstärker förväntningarna om fortsatta penningpolitiska lättnader och räntesänkningar.

Amerikanska räntor

• De amerikanska konsumentpriserna steg med 2,7 % i november jämfört med föregående år, vilket är lägre än ekonomernas förväntningar på en ökning på 3,1 %, efter att priserna hade stigit med 3,0 % i oktober.

• Enligt data, och enligt CME:s FedWatch-verktyg, minskade prissättningen för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid mötet i januari 2026 från 75 % till 73 %, medan prissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter steg från 25 % till 27 %.

• Investerare prisar för närvarande in två amerikanska räntesänkningar under det kommande året, medan Federal Reserves prognoser pekar på endast en sänkning med 25 räntepunkter.

• För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noggrant kommande amerikansk ekonomisk statistik, tillsammans med kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Guldutsikter

• Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa att den nedgångna inflationen i USA har varit ett tveeggat svärd för guld och silver, eftersom det rättfärdigar en mer expansiv hållning från Federal Reserve, men också minskar deras attraktionskraft som inflationssäkrare.

• Goldman Sachs meddelade i en not på torsdagen att de förväntar sig att guldpriserna, i sitt basscenario, kommer att stiga med cirka 14 % till 4 900 dollar per uns i december 2026, samtidigt som de markerade uppåtrisker för denna prognos, drivna av den potentiella expansionen av diversifieringsefterfrågan till att omfatta småinvesterare.

SPDR Gold Trust

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, var oförändrade på torsdagen, vilket lämnade det totala innehavet stabilt på 1 052,54 ton.

Euron föll i den europeiska handeln på fredagen mot en korg av globala valutor, och utökade därmed sina förluster för fjärde dagen i rad mot den amerikanska dollarn, efter Europeiska centralbankens penningpolitiska möte, vars resultat i stort sett överensstämde med marknadens förväntningar.

Vid sitt sista möte 2025 lämnade Europeiska centralbanken räntorna oförändrade för fjärde gången i rad, samtidigt som den höjde sina tillväxtprognoser, vilket tyder på att tillväxten kommer att bli starkare än tidigare beräknat, särskilt driven av inhemsk efterfrågan.

Prisöversikt

• Eurons växelkurs idag: Euron sjönk med cirka 0,1 % mot dollarn till 1,715, från öppningsnivån på 1,1723, och noterade en handelshögsta på 1,1729.

• På torsdagen avslutade eurons handling med en nedgång på 0,15 % mot dollarn, vilket är den tredje dagliga nedgången i rad, mitt i pågående korrigerande rörelser och vinsthemtagningar från en tremånaders högsta nivå på 1,1804.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på fredagen och bibehöll därmed uppgångarna för tredje handelsdag i rad, vilket återspeglar den fortsatt starka amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

Förutom att köpa från lägre nivåer gynnas dollarn av att inflationstrycket på vissa globala centralbanker minskar, vilket stöder förväntningarna om fortsatta penningpolitiska lättnader och ytterligare räntesänkningar.

Europeiska centralbanken

I linje med förväntningarna behöll Europeiska centralbanken på torsdagen sina styrräntor oförändrade på 2,15 %, den lägsta nivån sedan oktober 2022, vilket markerar det fjärde mötet i rad utan någon förändring.

ECB upprepade sin databeroende strategi, möte för möte, utan att binda sig till en specifik räntebana, och noterade att nuvarande räntenivåer är lämpliga med tanke på stabil inflation och ekonomisk tillväxt.

Christine Lagarde

ECB:s ordförande Christine Lagarde sade på torsdagen att banken fortfarande är i en "god position" och betonade att det finns enighet inom ECB-rådet om att hålla alla alternativ öppna, inklusive möjligheten att höja räntorna om det behövs.

Lagarde noterade att den europeiska ekonomin visar större motståndskraft än väntat, med tillväxt som stöds av inhemsk efterfrågan. Hon undvek att direkt ta upp möjligheten av räntehöjningar under 2026, men betonade försiktighet med tanke på geopolitiska och handelsmässiga risker.

Europeiska räntor

Penningmarknaderna prissätter för närvarande sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter av Europeiska centralbanken i februari 2026 till mindre än 10 %.

Synpunkter och analyser

Analytiker på Barclays, ledda av Mariano Cena, sade i en not till investerare att ECB-mötet inte gav någon ny information som skulle ändra deras syn på den mest sannolika penningpolitikens väg eller riskbalansen kring den.

De tillade att de fortsätter att förvänta sig att ECB kommer att hålla räntorna oförändrade under de kommande två åren, och ser riskerna lutande mot räntesänkningar snarare än höjningar under prognoshorisonten.