Oljepriserna steg på måndagen då investerare bedömde effekterna av ukrainska drönarattacker mot ryska raffinaderier, medan USA:s president Donald Trump signalerade beredskap att införa nya sanktioner mot Ryssland om Nato-länderna slutar köpa rysk olja.

Brent-råolja steg med 32 cent, eller 0,5 %, till 67,31 dollar per fat vid 08:00 GMT, medan US West Texas Intermediate steg med samma belopp till 63,01 dollar per fat.

Ryska myndigheter uppgav att Ukraina sent på söndagen inledde en storskalig attack med minst 361 drönare riktade mot ryskt territorium, vilket utlöste en begränsad brand vid det enorma Kirishi-raffinaderiet i nordvästra delen av landet.

Båda riktmärkena hade noterat vinster på mer än 1 % förra veckan i takt med att Ukraina intensifierade sina attacker mot rysk oljeinfrastruktur, inklusive Primorsk hamn, Rysslands största oljeexportterminal.

Analytiker på JP Morgan, ledda av Natasha Kaneva, skrev i en not: ”Attacken belyser en växande vilja att störa de globala oljemarknaderna, vilket skulle kunna öka prispressen”, med hänvisning till strejken i Primorsk.

Primorsk hamn har en lastkapacitet på nästan 1 miljon fat per dag, medan Kirishi-raffinaderiet bearbetar cirka 355 000 fat per dag, vilket motsvarar 6,4 % av Rysslands totala oljeproduktion.

IG-marknadsanalytikern Tony Sycamore sa: ”Om vi ser ett strategiskt skifte i Ukrainas tillvägagångssätt för att rikta in sig på rysk oljeexportinfrastruktur, medför det uppåtrisker för prisprognoserna”, trots fortsatt oro för överutbud mitt i OPEC+:s planer på att öka produktionen.

Pressen på Ryssland ökar också efter att Trump på lördagen sa att USA är berett att införa nya sanktioner mot den ryska energisektorn, men bara om alla Nato-medlemmar stoppar inköpen av rysk olja och vidtar liknande åtgärder.

Samtidigt följer investerare noga handelssamtalen mellan USA och Kina i Madrid, som inleddes på söndagen mitt i USA:s påtryckningar på sina allierade att införa tullar på kinesisk import på grund av Pekings fortsatta köp av rysk olja.

Amerikansk statistik som släpptes förra veckan visade en avmattning i skapandet av jobb tillsammans med stigande inflation, vilket underblåser oro för svagare tillväxt i världens största ekonomi och största oljekonsument.

Den amerikanska dollarn steg något på måndagen, då handlare väntar på Federal Reserves penningpolitiska möte, vilket förväntas forma utsikterna för valutamarknaderna under årets fjärde kvartal.

Klockan 04:10 Eastern Time (08:10 GMT) steg den amerikanska dollarindexet – som mäter den amerikanska valutans utveckling mot en korg av sex större valutor – med 0,1 % till 97,175, efter att ha förlorat mer än 10 % sedan årets början.

Federal Reserve i fokus

Federal Reserve avslutar sitt tvådagarsmöte på onsdag, där det allmänt förväntas sänka räntorna efter att den senaste statistiken visat en fortsatt försämring av den amerikanska arbetsmarknaden, medan inflationen i augusti inte steg så kraftigt som investerare hade befarat.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg prisar marknaderna in en 96,4 % sannolikhet för en räntesänkning med 25 baspunkter vid mötet den 16–17 september, och endast en 3,6 % sannolikhet för en större sänkning med 50 baspunkter.

Analytiker på ING sade i en analysrapport: ”Vi förväntar oss att dollarn kommer att förbli under något tryck före mötet, och den kan falla ytterligare om en sänkning med 50 baspunkter verkar närmare än de flesta handlare för närvarande förväntar sig.”

Förutom Fed-mötet inkluderar denna veckas agenda publiceringen av amerikansk detaljhandelsförsäljningsstatistik för augusti på tisdag, samt veckovisa arbetslöshetsansökningar och TIC-data för juli på torsdag.

ING tillade: ”Förra veckans ökning av antalet arbetslöshetsansökningar tyngde kortvarigt dollarn, och TIC-data kommer att granskas för tecken på att utländska investerare inte bara säkrar sig mot amerikanska tillgångar utan också säljer dem direkt.”

Franska politiska risker sätter press på euron

I Europa föll euro/dollar-paret något till 1,1732, då euron inte drog nytta av dollarns svaghet på grund av den fortsatta politiska osäkerheten i Frankrike, särskilt efter att Fitch på fredagen sänkte Frankrikes kreditbetyg med ett steg till A+.

Handlare fokuserar inrikes på huruvida den nye premiärministern Sébastien Lecornu kan ena det splittrade nationella parlamentet kring vägen mot finanspolitisk konsolidering, vilket fortfarande är nödvändigt trots hans bristande popularitet.

ING tillade: ”Vi förväntar oss att valutahandlare kommer att övervaka Frankrikes skuldprofil noggrant, även om vårt basscenario inte pekar på att det leder till en ny kris i eurozonen.”

När det gäller pund/dollar-paret (GBP/USD) steg det med 0,2 % till 1,3582, med stöd av förväntningar inför Bank of Englands möte som är planerat till torsdag. Banken sänkte räntan förra månaden för femte gången på drygt ett år, men den förväntas hålla politiken oförändrad denna vecka då inflationen i juli låg på 3,8 %, den högsta bland G7-länderna och nästan dubbelt så mycket som bankens medelfristiga mål.

Data som släpptes sent förra veckan visade dock att tillväxten i Storbritannien stannade av i juli, efter en relativt stark utveckling under första halvåret 2025.

Yuanen faller efter svag ekonomisk data

I Asien föll dollar/yen-paret med 0,1 % till 147,48 i en svag handel påverkad av Japans helgdag som markerar "Respekt för de äldres dag".

Dollar/yuan-paret (USD/CNY) sjönk något till 7,1233, mitt i fortsatt publicering av svag ekonomisk statistik i Kina. Augustisiffrorna visade att industriproduktionen, detaljhandelsförsäljningen och investeringarna i anläggningstillgångar alla växte mindre än väntat, medan arbetslösheten oväntat steg till 5,3 %.

Dessa siffror följer på förra veckans svaga inflationsdata, som bekräftade det ihållande disinflationstrycket i världens näst största ekonomi.

Guldpriserna sjönk på den europeiska marknaden på måndagen i början av veckans handel, pressade av korrigeringar och vinsthemtagningar från rekordnivåer, utöver den fortsatta återhämtningen av den amerikanska dollarn på valutamarknaden.

På tisdag inleds Federal Reserves viktiga penningpolitiska möte, med beslut på onsdag. Förväntningarna på de globala finansmarknaderna är för närvarande stabila kring en räntesänkning med 25 punkter från Fed.

Guldpriserna idag: priserna sjönk med 0,45 % till 3 626,69 dollar per uns, från öppningsnivån på 3 642,72 dollar, och noterades som högsta på 3 646,94 dollar.

Vid fredagens avveckling steg guldpriset med 0,25 %, den andra uppgången på tre dagarna, nära den högsta nivån på 3 674,80 dollar per uns.

Under den senaste veckan steg guldpriset med 1,55 %, vilket är den fjärde raka veckans uppgång, med stöd av förväntningar om räntesänkningar från Fed och växande global oro för finansiell stabilitet.

Den amerikanska dollarn steg på måndagen med cirka 0,1 % och bibehöll därmed uppgångarna för andra handelsdag i rad, vilket återspeglar den fortsatta återhämtningen av den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutamotparter. Förutom köpaktivitet från lägre nivåer kommer dollarns återhämtning mitt i en ovilja att bygga nya korta positioner inför Fed-mötet denna vecka.

Federal Reserves penningpolitiska möte inleds på tisdag, med beslut på onsdag. Förväntningarna pekar på en räntesänkning med 25 punkter. Penningpolitisk data, ekonomiska prognoser och uttalanden från Fed-ordföranden Jerome Powell förväntas ge tydlig vägledning om huruvida ytterligare sänkningar kan följa under resten av året.

Enligt CME FedWatch är sannolikheten för en sänkning med 25 baspunkter vid veckans möte stabil på 100 %, medan sannolikheten för en sänkning med 50 baspunkter är stabil på 4 %.

Sannolikheten för en sänkning med 25 baspunkter i oktober är också stabil på 100 %, medan sannolikheten för en sänkning med 50 baspunkter ligger på 5 %.

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa: ”Guld verkade tekniskt sett överköpt, vilket ledde till viss vinsthemtagning i början av den nya veckan. Dollarns motståndskraft är ytterligare en faktor som tynger guld.”

Waterer tillade: ”En period av konsolidering är ett troligt scenario för guld, medan varje tillbakagång mot stöd vid 3 500 dollar förväntas locka köpare, så länge Fed bibehåller sin försiktiga inställning.”

Goldman Sachs skrev i en notering på fredagen: ”Även om vi ser uppåtrisker för vår prognos på 4 000 dollar i mitten av 2026, ökar en förhöjd spekulativ positionering sannolikheten för taktiska tillbakagångar, eftersom investerarnas positioner tenderar att normaliseras över tid.”

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med 3,15 ton på fredagen, vilket markerar en andra daglig nedgång i rad, och bringar den totala nivån till 974,80 ton, den lägsta nivån sedan den 28 augusti.

Euron föll i den europeiska handeln på måndagen mot en korg av globala valutor, på väg mot sin första förlust på tre handelsdagar mot den amerikanska dollarn, pressad av oro över Frankrikes finansiella stabilitet efter en kreditnedgradering för euroområdets näst största ekonomi.

Efter förra veckans hökaktiga möte med Europeiska centralbanken minskade chanserna för ytterligare räntesänkningar i Europa vid årets slut. För att bekräfta dessa förväntningar väntar investerare nu på ytterligare bevis för den framtida vägen för penningpolitiska lättnader i euroområdet.

Prisöversikt

• Eurons växelkurs idag: euron sjönk mot dollarn med mer än 0,1 % till 1,1722 dollar, från en öppning på 1,1735 dollar, efter att ha nått en högsta nivå på 1,1736 dollar.

• Euron avslutade fredagen något högre och steg med mindre än 0,1 % mot dollarn, vilket var den andra dagliga uppgången i rad.

• Förra veckan steg euron med 0,2 % mot dollarn, vilket var den andra raka veckovisa uppgången, med stöd av minskade odds för ytterligare europeiska räntesänkningar jämfört med stigande förväntningar om lättnader i den amerikanska centralbanken.

Finansiell stabilitet i Frankrike

Fitchs beslut på fredagen att sänka Frankrikes kreditbetyg till den lägsta någonsin utlöste utbredd oro på de globala finansmarknaderna. Förlusten av AA--status för eurozonens näst största ekonomi ses som ett oroande tecken på Europas finanspolitiska bräcklighet.

Nedgraderingen återspeglar en kombination av inrikespolitiska spänningar och en förvärrad statsskuld, vilket ökar trycket på de europeiska obligationsmarknaderna och ökar oro bland investerare för smittospridning till andra ekonomier inom blocket.

Europeiska räntor

• I linje med förväntningarna lämnade ECB förra veckan sin huvudränta oförändrad på 2,15 %, den lägsta nivån sedan oktober 2022, vilket markerar det andra mötet i rad utan förändring.

• I sitt penningpolitiska uttalande sade ECB att inflationen för närvarande närmar sig sitt medelfristiga mål på 2 % och att ECB-rådets övergripande bedömning av inflationsförväntningarna i stort sett var oförändrad.

• Källor indikerade att beslutsfattare tror att inga ytterligare räntesänkningar behövs för att nå inflationsmålet på 2 %, trots att nya ekonomiska prognoser pekar på lägre räntor under de kommande två åren.

• Källor noterade också att om inte euroområdet står inför ytterligare en större ekonomisk chock förväntas lånekostnaderna ligga kvar på nuvarande nivåer under en tid.

• Marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter i oktober har sjunkit från 30 % till under 10 %.

• Valutahandlare har minskat sina satsningar på ECB:s lättnader, vilket signalerar ett slut på årets räntesänkningscykel.

• För att omvärdera dessa förväntningar kommer investerare noggrant att följa kommande europeiska ekonomiska data och kommentarer från ECB-tjänstemän under den kommande perioden.