Oljepriserna steg till sina högsta nivåer på fyra veckor på tisdagen efter att USA återinfört en sjöblockad mot Iran, medan förnyade militära konfrontationer mellan Washington och Teheran ökade oron över energiflödena genom Hormuzsundet.

Brent-råolja steg med 3,17 dollar, eller 3,81 %, till 86,47 dollar per fat klockan 09:41 GMT, den högsta nivån sedan den 12 juni. Amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolja steg med 2,15 dollar, eller 2,75 %, till 80,29 dollar per fat, den högsta nivån sedan den 16 juni, dagen innan USA och Iran undertecknade ett samförståndsavtal för att stoppa konflikten.

Soni Kumari, analytiker på ANZ, sa att marknaderna justerar risken för att avtalet mellan USA och Iran ska falla sönder bara veckor efter att det undertecknades. Hon tillade att även om toppen av den militära eskaleringen kan ha passerat, kan fortsatta störningar hålla oljepriserna i intervallet 85–90 dollar per fat.

Växande risker för energiförsörjningen

Spänningarna eskalerade denna vecka efter att USA:s president Donald Trump tillkännagav återinförandet av en sjöblockad mot iransk sjöfart och föreslog att införa en transitavgift på 20 % på gods som passerar genom Hormuzsundet i utbyte mot säkerhetsskydd längs vattenvägen.

Hormuzsundet är en av världens viktigaste energiknutpunkter och stod för cirka 20 % av de globala dagliga leveranserna av olja och flytande naturgas innan konflikten bröt ut.

I en separat händelse i Förenade Arabemiraten meddelade Förenade Arabemiratens försvarsministerium att en indisk sjöman dödades och åtta andra skadades efter att två emiratiska oljetankfartyg träffades av iranska kryssningsmissiler under korsningen av sundet.

Sjöfartsdata visade också att antalet oljetankfartyg som passerar genom Hormuzsundet sjönk till sin lägsta nivå på två månader under det senaste dygnet.

Oro över en utdragen kris

Citi sade i en analysrapport att sannolikheten för att Iran överger sitt samförståndsavtal med USA förrän efter det amerikanska mellanårsvalet har ökat, ett scenario som skulle kunna hålla oljepriserna höga under längre tid.

Samtidigt sade Irans oljeminister Mohsen Paknejad att landets oljeexport fortsätter att flöda normalt trots att det tillfälliga undantaget från amerikanska sanktioner löpte ut förra veckan.

Ytterligare geopolitiska spänningspunkter

I Jemen uppgav Houthirörelsen att de hade avfyrat missiler mot Saudiarabien och anklagade kungadömet för att ha attackerat en flygplats under sin kontroll.

Simon Wong, portföljförvaltare på Gabelli Funds, sade att en utvidgning av Houthi-attackerna till att omfatta saudiska oljeanläggningar längs Röda havet skulle kunna skapa ytterligare osäkerhet för regionala råoljeförsörjningar.

I en annan utveckling tillkännagav den ukrainska militären natten till attacker mot två oljeraffinaderier i Rysslands regioner Basjkortostan och Krasnodar, ett drag som kan öka trycket på den globala energiförsörjningen.

Den amerikanska dollarn sjönk något på tisdagen men låg kvar nära sin högsta nivå på 13 månader medan investerare väntade på publiceringen av amerikansk inflationsstatistik och Federal Reserve-ordförande Kevin Warshs vittnesmål inför kongressen. Pågående spänningar i Mellanöstern och högre oljepriser har förstärkt förväntningarna om att penningpolitiken kommer att förbli restriktiv.

USA och Iran utväxlade militära attacker i Gulfen, medan sjöfarten genom Hormuzsundet nästan stannade av. Störningarna drev upp oljepriserna mot 90 dollar per fat och förstärkte förväntningarna om att de globala räntorna skulle kunna förbli högre i år.

Fiona Cincotta, marknadsanalytiker på City Index, sa att den ihållande förhöjda kärninflationen i kombination med stigande oljepriser fortsätter att stödja den amerikanska dollarn. Hon tillade att marknaderna noga kommer att följa Warshs vittnesmål, eftersom han generellt sett har föredragit att inte ge uttrycklig vägledning om penningpolitikens framtida inriktning.

Warsh varnade nyligen för att alla som förväntar sig att Federal Reserve ska bli självbelåtna i sin kamp mot inflationen "kommer att bli besvikna", även om han inte ens signalerade den sannolika riktningen för kommande räntebeslut.

Marknaderna väntar på inflationsdata

Marknadsprissättningen innebär för närvarande en sannolikhet på ungefär 20 % för en höjning av räntan från Federal Reserve vid julimötet. Den förväntningen har drivit upp avkastningen på den amerikanska 10-åriga statsobligationen till över 4,6 %, den högsta nivån sedan maj, vilket ger ytterligare stöd för dollarn.

Federal Reserve-chefen Christopher Waller sade också att räntorna kan behöva höjas "inom kort sikt" om inkommande data visar att inflationen ligger kvar över centralbankens mål på 2 %.

Ekonomer som Reuters tillfrågat förväntar sig att den årliga inflationen i USA kommer att nå 3,8 % i juni, medan kärninflationen, som exkluderar livsmedels- och energipriser, förväntas bli 2,8 %.

Valutarörelser

Euron steg med 0,2 % till 1,1399 dollar, medan pundet steg med 0,2 % till 1,337 dollar.

Den kortsiktiga volatiliteten på valutamarknaderna ökade också, där det implicita volatilitetsindexet för euron över en dag klättrade över 10 %, vilket signalerar en starkare efterfrågan på skydd mot kraftiga växelkurssvängningar.

Yenen är fortsatt under press

Den japanska yenen steg med 0,1 % till 162,27 per dollar men låg kvar nära den svagaste nivån på 40 år, vilket höll marknaderna uppmärksamma på möjligheten av interventioner från japanska myndigheter för att stödja valutan.

Åtgärden följde på kommentarer från den japanske finansministern Satsuki Katayama, som sa att regeringen kan överväga att justera tillgångsallokeringen i statliga pensionsfonder om investeringsförhållandena förändras avsevärt.

Hälsominister Kenichiro Ueno sade också att regeringen skulle se över tillgångsallokeringen i den statliga pensionsinvesteringsfonden om det behövs, även om han uteslöt några omedelbara förändringar.

Masafumi Yamamoto, chefsstrateg för valutahandel på Mizuho Securities, sa att ett ihållande stöd för yenen skulle kräva ett snabbt beslut om att öka andelen inhemska tillgångar i pensionsfondens portfölj med minst fem procentenheter för både aktier och obligationer. Han varnade för att endast begränsade eller gradvisa justeringar skulle ha liten inverkan på den japanska valutan.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på tisdagen och låg kvar över den tvåveckorslägsta nivån som nåddes tidigare under den asiatiska handeln och är på väg mot sin första uppgång på tre dagar, med stöd av fyndköp och en paus i den amerikanska dollarns uppgång mot en korg av globala valutor.

Federal Reserve-chefen Christopher Waller sa att räntorna kan behöva höjas om viktiga inflationsdata för juni, som kommer senare på tisdagen, kommer in starkare än väntat.

Priset

• Guldpriset steg med 0,8 % till 4 034,17 dollar per uns, från öppningsnivån på 4 002,12 dollar, efter att ha nått en lägsta nivå på 3 983,64 dollar, den svagaste nivån sedan 1 juli.

• Vid måndagens uppgörelse föll guldpriserna med 2,9 %, vilket är deras andra dagliga nedgång i rad, pressade av en starkare dollar och högre oljepriser i takt med att de militära spänningarna mellan USA och Iran eskalerade.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med cirka 0,25 % på tisdagen, efter en nedgång från tvåveckors högsta nivå på 101,33, vilket återspeglade en paus i den amerikanska valutans uppgång mot en korg av större och mindre valutor.

Som det är allmänt känt gör en svagare amerikansk dollar guld denominerat i dollar mer attraktivt för köpare som innehar andra valutor.

Förutom vinsthemtagningar försvagades dollarn då investerare avstod från att bygga nya långa positioner inför publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata för juni, vilka skulle kunna ge avgörande ledtrådar om huruvida Federal Reserve kommer att höja räntorna i år.

Globala oljepriser

Oljepriserna steg med mer än 3 % på tisdagen, vilket är en fortsättning på uppgångarna för andra gången i rad och nådde sin högsta nivå på en månad, då militära attacker mellan USA och Iran fortsatte att intensifieras runt Hormuzsundet.

Högre globala oljepriser väcker förnyad oro för en accelererande inflation, vilket kan få centralbanker runt om i världen att höja räntorna inom kort.

Senaste utvecklingen i Irankonflikten

• Amerikanska styrkor genomförde en intensiv fem timmar lång bombkampanj mot Islamiska revolutionsgardets militära platser i flera iranska städer.

• USA:s president Donald Trump föreslog att införa en tull på 20 % på varor som passerar genom Hormuzsundet och att återinföra blockaden mot Iran.

• USA:s centralkommando meddelade officiellt att de kommer att återuppta den marina blockaden av fartyg som trafikerar och från iranska hamnar klockan 16:00 ET på tisdagen.

• Irans revolutionsgarde tillkännagav uppskjutning av ytterligare missiler och drönare mot amerikanska baser i flera Gulfstater, samtidigt som de även riktade in sig på oljetankfartyg som försöker passera Hormuzsundet.

Amerikanska räntor

• Federal Reserve-chefen Christopher Waller sade på måndagen att den amerikanska centralbanken kan behöva höja räntorna "inom kort sikt" om inkommande data visar att inflationen ligger kvar långt över 2%-målet.

• Efter dessa kommentarer visade CME Groups FedWatch-verktyg att sannolikheten för att Federal Reserve skulle lämna räntorna oförändrade vid sitt julimöte minskade från 68 % till 59 %, medan sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter ökade från 32 % till 41 %.

• Sannolikheten för att Fed ska hålla räntan oförändrad vid decembermötet minskade också från 24 % till 10 %, medan sannolikheten för en höjning med 25 räntepunkter ökade från 76 % till 90 %.

• Investerare väntar på publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata för juni senare på tisdag för att omvärdera dessa förväntningar.

Kevin Warsh

Klockan 14:00 GMT kommer den nye ordföranden för Federal Reserve, Kevin Warsh, att hålla sitt första halvårsvittnesmål inför representanthusets finansutskott i Washington, DC.

Guldutsikter

Finansmarknadsstrategen Ilya Spivak sade att marknaderna kan vara ovilliga att fatta avgörande åtgärder med tanke på det stora utbudet av potentiella risker.

Spivak tillade att investerare kommer att följa både Warshs vittnesmål och konsumentprisindexdata, tillsammans med utvecklingen i Mellanöstern.

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, var knappt förändrade på måndagen och uppgick till 1 002,45 ton, den lägsta nivån sedan den 2 juli.

Euron steg något mot en korg av stora globala valutor under den europeiska handeln på tisdagen, i ett försök att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå mot den amerikanska dollarn och är på väg mot sin första dagliga uppgång på tre sessioner, med stöd av en paus i dollarns senaste uppgång inför publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata för juni.

I takt med att de globala oljepriserna fortsätter att stiga ökar inflationstrycket på Europeiska centralbankens beslutsfattare, vilket förstärker förväntningarna om att ECB kan komma att höja räntorna vid sitt möte i september.

Priset

• Euron steg med cirka 0,15 % mot den amerikanska dollarn till 1,1397 dollar, efter att ha öppnat på 1,1382 dollar och nått en intradagslägsta på 1,1378 dollar.

• Euron stängde på måndagen med en nedgång på 0,3 % mot dollarn, vilket var den andra dagliga förlusten i rad, och den föll till en tvåveckorslägsta på 1,1377 dollar, då förnyade militära spänningar mellan USA och Iran ökade efterfrågan på dollarn.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn sjönk med mer än 0,1 % på tisdagen, från en tvåveckors högsta nivå på 101,33, då dollarn pausade sin uppgång mot en korg av globala valutor.

Vid sidan av vinsthemtagningar har investerare avstått från att lägga till nya långa dollarpositioner inför publiceringen av juni månads amerikanska inflationsdata, vilka förväntas ge avgörande ledtrådar om huruvida Federal Reserve kommer att höja räntorna senare i år.

Federal Reserve-chefen Christopher Waller sade på måndagen att den amerikanska centralbanken kan behöva höja räntorna "inom kort sikt" om kommande data visar att inflationen ligger kvar långt över Feds mål på 2 %.

Globala oljepriser

Oljepriserna steg med mer än 2 % på tisdagen, vilket är den högsta nivån på en månad för andra gången i rad, då militära utväxlingar mellan USA och Iran fortsatte runt Hormuzsundet.

Den fortsatta ökningen av oljepriserna har återupplivat oron för en accelererande inflation, vilket ökar sannolikheten för att större centralbanker kan höja räntorna inom en snar framtid, vilket markerar en skarp vändning från förväntningarna före kriget om räntesänkningar eller ett längre uppehåll i penningpolitiken.

Senaste utvecklingen i Irankonflikten

• Amerikanska styrkor genomförde en intensiv fem timmar lång bombkampanj mot revolutionsgardets militära positioner i flera iranska städer.

• President Donald Trump föreslog att införa en tull på 20 % på varor som passerar genom Hormuzsundet och återinförde sjöblockaden mot Iran.

• CENTCOM meddelade officiellt att de kommer att återuppta upprätthållandet av sjöblockaden mot fartyg som trafikerar och från iranska hamnar från och med klockan 16:00 amerikansk östkusttid på tisdagen.

• Irans revolutionsgarde aviserade ytterligare missil- och drönarattacker mot amerikanska baser i flera Gulfstater, samtidigt som de även riktade in sig på oljetankfartyg som försökte passera Hormuzsundet.

Europeiska räntor

• Mitt i uppgången i de globala oljepriserna har penningmarknaderna ökat sannolikheten för en höjning av Europeiska centralbankens ränta med 25 punkter i juli till över 35 %.

• Marknaderna prissätter nu sannolikheten för en höjning av ECB-räntan med 25 punkter vid septembermötet till över 95 %.

• Investerare väntar på ytterligare data från euroområdet om inflation, sysselsättning och lönetillväxt för att omvärdera förväntningarna på ECB:s policyutveckling.