Oljepriserna förändrades knappt på fredagen och var på väg mot endast blygsamma veckovisa rörelser, då handlare fortsatt hoppfulla om att fortsatta diplomatiska ansträngningar mellan USA och Iran skulle kunna leda till ett varaktigt avtal.

Brent-råolja-terminskontrakten sjönk med 8 cent, eller 0,11 %, till 71,72 dollar per fat vid 01:09 GMT, medan amerikanska West Texas Intermediate-råolja-terminskontrakt sjönk med 22 cent, eller 0,32 %, till 68,47 dollar per fat.

För veckan sjönk både Brent och WTI med cirka 0,3 %.

De amerikanska marknaderna är stängda på fredag på grund av självständighetsdagen.

Båda referenskontrakten föll på torsdagen till sina lägsta nivåer sedan före utbrottet av den amerikansk-israeliska konflikten med Iran i slutet av februari.

Analytiker på Commerzbank sade att oljepriserna fortfarande är under press i takt med att investerare blir alltmer optimistiska om att Hormuzsundet kan öppnas helt igen, med stöd av pågående fredssamtal mellan Washington och Teheran.

Samtidigt sa analytiker på Citi att förhandlingarna fortfarande är sköra men fortsätter att gå framåt trots olösta meningsskiljaktigheter om sjöfartshantering och transitavgifter i Hormuzsundet.

De tillade:

"Vi förväntar oss att samförståndsavtalet kommer att finnas kvar, inte för att förtroendet plötsligt har etablerats, utan för att incitamenten för endera sidan att bryta mot avtalet verkar begränsade."

Viss sjöfartsaktivitet genom Hormuzsundet har redan återupptagits enligt det ursprungliga avtalet mellan USA och Iran. Osäkerheten kvarstår dock efter att de två sidorna utbytte attacker tidigare i veckan efter en iransk attack mot ett handelsfartyg.

Gulfproducenter ökar produktionen

I takt med att förväntningarna om en bredare återhämtning av oljeexporten ökar, ökar producenterna i Gulfstaterna produktionen.

Kuwaits råoljeproduktion steg till 1,65 miljoner fat per dag i juni från 580 000 fat per dag i maj, enligt en källa med insyn i saken som talat med Reuters.

Dessutom har fem mycket stora råoljefartyg som transporterar ungefär 10 miljoner fat saudisk olja passerat genom Hormuzsundet, medan Saudi Aramco ändrade en del av sin prisstrategi mot spotförsäljning istället för långsiktiga kontrakt i ett försök att påskynda försäljningen till asiatiska marknader, enligt sjöfartsdata och handelskällor.

Tamas Varga, analytiker på PVM, sa att en varaktig återhämtning av oljepriserna kommer att bero på marknadens förmåga att absorbera råolja som för närvarande lagras i tankfartyg och lagringsanläggningar, samt om högre produktion helt kan kompensera för volymer som rör sig genom Hormuzsundet.

I takt med att utbudsförhållandena förbättrats har oljemarknadens struktur skiftat från backwardation till contango, vilket signalerar minskad oro för framtida utbudsbrister.

Skillnaden mellan spotpriserna på Brent och sexmånadersterminskontraktet blev negativ den 1 juli för första gången i år, vilket indikerar en mer gynnsam utsikt för den globala oljeförsörjningen.

Det brittiska pundet är på väg att notera sin största veckovisa vinst mot den amerikanska dollarn på nästan 12 veckor, med stöd av minskad politisk oro i Storbritannien och en svagare dollar efter svagare än väntad amerikansk arbetsmarknadsstatistik.

Pundet steg med 0,1 % till 1,3357 dollar, vilket ger en veckovis uppgång på 1,2 %, den starkaste utvecklingen sedan början av april. Detta kom samtidigt som dollarn försvagades efter att data visade att den amerikanska ekonomin skapade färre jobb än väntat i juni, vilket minskade marknadens förväntningar på ytterligare höjningar av räntan från Federal Reserve.

De brittiska marknaderna hade nyligen varit oroliga efter att Andy Burnham, den enda Labourpartiets figur som offentligt deklarerat sin avsikt att efterträda den avgående premiärministern Keir Starmer, fick stöd i ledarskapskampen.

Burnham hade tidigare argumenterat för att Storbritannien borde gå bortom vad han beskrev som ett överdrivet beroende av obligationsmarknaderna, vilket väckte oro bland vissa investerare om att han skulle kunna överge regeringens åtagande om finanspolitisk disciplin.

Marknadsstämningen förbättrades dock efter att Burnham bekräftade sitt stöd för det nuvarande finanspolitiska ramverket, inklusive finansiering av dagliga utgifter genom skatteintäkter och minskning av den offentliga skulden som andel av bruttonationalprodukten.

Karl Steiner, forskningschef på SEB, sa:

"En del av den politiska riskpremien lämnar pundet, vilket bidrar till att stödja valutan."

Mot euron sjönk pundet något till 85,73 pence efter att ha nått sin starkaste nivå mot den gemensamma valutan på ett år på torsdagen vid 85,47 pence.

Bank of England är fortsatt i fokus

Marknaderna fortsätter att tillskriva en högre sannolikhet till en räntehöjning från Bank of England än en räntesänkning i år, trots att spänningarna med Iran har minskat och oljeflödena från Mellanöstern gradvis återhämtat sig.

Catherine Mann, medlem i Bank of Englands penningpolitiska kommitté, sade på torsdagen att förbättrade finansiella förhållanden sedan bankens junimöte skulle spela en viktig roll i hennes beslut vid penningpolitiska mötet i juli.

Mann tillade att hon skulle vara beredd att rösta för en räntehöjning om högre inflationsförväntningar efter konflikten mellan USA och Iran minskade sannolikheten för att inflationen återgår till centralbankens mål på 2 %.

Carol Kong, valutastrateg på Commonwealth Bank of Australia, sa att Mann verkade villig att inta en "förebyggande" strategi genom att höja räntorna om den ekonomiska statistiken under andra halvan av 2026 gjorde inflationen besviken.

Enligt Kong gav dessa kommentarer ytterligare stöd för det brittiska pundet.

Penningmarknadsterminer innebär för närvarande ungefär 70 % sannolikhet för en räntehöjning från Bank of England vid årets slut. Innan konflikten i Mellanöstern utbröt hade marknaderna förväntat sig att centralbanken skulle sänka räntorna två gånger under 2026.

Den amerikanska dollarn är på väg att redovisa sin största veckovisa nedgång på nästan 12 veckor efter att svag amerikansk sysselsättningsstatistik fått marknaderna att dra ner på förväntningarna om en kortsiktig räntehöjning från Federal Reserve, vilket gav en viss lättnad för den japanska yenen, som har varit under hårt tryck de senaste månaderna.

Euron klättrade nära tvåveckorshögsta på 1,1446 dollar, och redovisade en veckovis uppgång på cirka 0,5 %, medan det brittiska pundet steg till 1,3355 dollar, en ökning med 1,1 % för veckan och på väg mot sin starkaste utveckling på nästan tre månader.

Den japanska yenen gynnades också av dollarns svaghet och stärktes till under ¥161 per dollar. Marknaderna var dock fortsatt uppmärksamma på möjligheten av interventioner från japanska myndigheter efter torsdagens kraftiga återhämtning, vilket hjälpte valutan att återhämta sig från sin 40-årslägsta nivå på ¥162,84 per dollar.

Sysselsättningstillväxten i USA saktar ner kraftigt

Dollarn pressades efter att amerikansk arbetsmarknadsstatistik visade en betydande avmattning i jobbskapandet under juni, medan sysselsättningssiffrorna för de två föregående månaderna reviderades nedåt.

Statistiken ledde till att investerare sänkte förväntningarna om en höjning av räntan från Federal Reserve på kort sikt.

Marknaderna prisar nu in ungefär 45 % sannolikhet för en räntehöjning vid septembermötet, enligt CME:s FedWatch-verktyg. Även amerikanska statsobligationsräntor sjönk, där tvåårsräntan – den mest känsliga för penningpolitiska förväntningar – föll med fyra punkter efter tre dagar i rad med uppgångar. De amerikanska obligationsmarknaderna var stängda på fredagen på grund av självständighetsdagen.

Karl Steiner, forskningschef på SEB, sa:

"Vi förväntar oss ingen räntehöjning, så dessa siffror stöder vår uppfattning att dollarn så småningom kommer att försvagas. Jag skulle inte bli förvånad om jag ser ytterligare nedgång härifrån."

US-dollarindexet, som mäter dollarn mot en korg av större valutor, föll med cirka 0,2 % till 100,77 poäng efter att ha minskat med 0,5 % på torsdagen. Indexet är nu ner med cirka 0,6 % för veckan, vilket är den största veckovisa nedgången sedan början av april.

Oro för japansk intervention kvarstår

Trots yenens återhämtning från sina fyra decenniers lägsta nivåer är investerare fortfarande försiktiga med tanke på möjligheten till intervention från japanska myndigheter, särskilt med tanke på den lägre marknadslikviditeten orsakad av den amerikanska självständighetsdagen.

Steiner sade:

”Risken för intervention bör förbli på handlarnas radar, eftersom japanska myndigheter historiskt sett har föredragit att agera när likviditeten är begränsad.”

Japan förnyade sina varningar om överdrivna valutarörelser på fredagen, och finansminister Satsuki Katayama uppgav att Tokyo fortfarande är i nära kontakt med Washington angående valutafrågor och är redo att stödja yenen om det behövs.

Kabinettssekreterare Minoru Kihara sade också att regeringen övervakar marknadsutvecklingen noggrant och med hög grad av vaksamhet.

Investerare är alltmer oroade över att japanska myndigheter kan ha övergett sin traditionella metod att verbalt signalera intervention i förväg och istället valt en mer riktad strategi som syftar till att pressa spekulanter och öka kostnaden för att spela mot yenen.

Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG, sa att dollarns uppgång till en 40-årshögsta nivå mot yenen kan visa sig vara en kortsiktig topp. Han noterade dock att den medellångsiktiga riktningen i slutändan kommer att bero på kommande amerikansk ekonomisk data och utvecklingen på den japanska statsobligationsmarknaden.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på fredagen och fortsatte uppgångarna för tredje gången i rad och nådde sin högsta nivå på nästan två veckor. Metallen är på väg mot sin starkaste veckovisa uppgång sedan mars, med stöd av en svagare amerikansk dollar på valutamarknaden.

Svagare än väntat amerikansk sysselsättningsstatistik, tillsammans med mindre hökaktiga kommentarer från Federal Reserves ordförande Kevin Warsh, minskade förväntningarna om att Fed kommer att höja räntorna igen i år.

Priset

• Guldpriset steg med 1,75 % till 4 195,47 dollar per uns, den högsta nivån sedan 23 juni, från en öppningsnivå på 4 123,15 dollar. Sessionslägsta noterades till 4 121,29 dollar.

• Vid torsdagens avveckling steg guldpriset med 2,3 %, vilket markerar den andra dagliga uppgången i rad, då priserna fortsatte att återhämta sig från en sjumånaderslägsta på 3 942,55 dollar per uns.

Veckans resultat

För veckan, som officiellt avslutas med dagens avveckling, har guldpriserna stigit med mer än 2,5 % och är på väg att redovisa sin första veckovisa uppgång på fem veckor, samt sin starkaste veckovisa uppgång sedan mars.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,25 % på fredagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och handlades nära en tvåveckorslägsta på 100,56 poäng, vilket återspeglar fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

En svagare dollar gör guld denominerat i dollar mer attraktivt för köpare som innehar andra valutor.

Den blygsamma sysselsättningsrapporten för USA i juni fick marknaderna att sänka förväntningarna på ytterligare höjningar av räntan från Federal Reserve, medan investerare fortsätter att vänta på starkare bevis för de politiska utsikterna.

Amerikanska jobb

Den amerikanska sysselsättningstillväxten avtog kraftigt i juni, med en ökning av sysselsättningen utanför jordbruket med endast 57 000 jobb, vilket är långt under förväntningarna på en ökning på 110 000.

Arbetskraftsdeltagandet sjönk också till 61,5 %, den lägsta nivån på mer än fem år.

Kevin Warsh

Federal Reserves ordförande Kevin Warsh sade på onsdagen att inflationsförväntningarna och prisriskerna har minskat de senaste veckorna, samtidigt som han betonade att han fortfarande är fast besluten att hålla fast vid centralbankens inflationsmål på 2 %.

Amerikanska räntor

• Efter jobbstatistiken och Warshs kommentarer visade CME FedWatch-prissättningen att sannolikheten för att Federal Reserve skulle lämna räntorna oförändrade vid sitt julimöte ökade från 66 % till 82 %, medan sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter minskade från 34 % till 18 %.

• Marknadsförväntningarna på oförändrade räntor vid decembermötet steg också från 15 % till 22 %, medan sannolikheten för en höjning med en kvarts procentenhet minskade från 85 % till 78 %.

Guldutsikter

Kelvin Wong, marknadsanalytiker för Asien-Stillahavsområdet på OANDA, sa att marknaden för närvarande omvärderar sannolikheten för ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve under resten av året och in i första kvartalet nästa år, främst på grund av den relativt svaga amerikanska arbetsmarknadsstatistiken som släpptes på torsdagen.

Wong tillade att förväntningarna om räntehöjningar inte har försvunnit helt från marknadsprissättningen. Om möjligheten till högre räntor kvarstår fram till årets slut kan guld möta ytterligare en våg av svaghet, med priser som potentiellt faller mot 3 500 dollar per uns.

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med 3,99 ton på torsdagen, vilket sänkte det totala innehavet till 1 001,37 ton, den lägsta nivån sedan 24 september 2025.