Oljepriserna var i stort sett stabila på tisdagen, då marknaderna vägde möjligheten att USA skulle kunna sälja venezuelansk olja som man beslagtagit mot den ökande oron över leveransstörningar efter ukrainska attacker mot ryska fartyg och hamnar.

Brent-råolja steg med 6 cent till 62,13 dollar per fat vid 12:21 GMT, medan amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolja steg med 2 cent till 58,03 dollar per fat.

Priserna hade stigit mer än 2 % på måndagen, där Brent noterade sin största dagliga uppgång på två månader, medan WTI noterade sin största uppgång sedan den 14 november.

"Marknaden verkar vara fångad mellan baisseartade faktorer kopplade till rikligt utbud och de senaste oron på utbudssidan som härrör från den amerikanska blockaden som minskar venezuelansk oljelastning och export, samt utbytet av attacker mellan Ryssland och Ukraina som riktade sig mot fartyg och hamnar sent på måndagen", sa Janiv Shah, analytiker på Rystad.

USA:s president Donald Trump sade på måndagen att USA kan komma att behålla eller sälja den olja som man har beslagtagit utanför Venezuelas kust de senaste veckorna, som en del av åtgärder som inkluderar att införa en "blockad" mot sanktionerade oljetankfartyg som kommer in i eller lämnar det sydamerikanska landet.

Barclays meddelade i en not daterad måndag att oljemarknaderna förväntas förbli överutbudda under första halvåret 2026. Banken tillade dock att överskottet förväntas minska till cirka 700 000 fat per dag under fjärde kvartalet 2026, och noterade att eventuella långvariga utbudsstörningar kan leda till stramare marknadsförhållanden.

Sent på måndagen besköt ryska styrkor Ukrainas hamnstad Odesa vid Svarta havet. Detta var den andra attacken mot området på mindre än 24 timmar och skadade hamnanläggningar och ett fartyg. Som svar skadade ukrainska drönarattacker två fartyg och två pirer, samt utlöste en brand i en by i den ryska Krasnodarregionen.

Ukraina har också riktat in sig på Rysslands maritima logistikinfrastruktur, med fokus på oljetankfartyg som tillhör den så kallade "skuggflottan", som används för att kringgå sanktioner mot Ryssland.

USD/JPY-paret föll med 0,75 % till cirka 155,80-nivån under den europeiska handeln på tisdagen. Paret är under starkt säljtryck mitt i den breda svagheten i den amerikanska dollarn, i takt med att förväntningarna växer om att Federal Reserve kommer att genomföra djupare räntesänkningar under 2026 än de som signalerades i dess penningpolitiska uttalande från den 17 december.

I skrivande stund låg den amerikanska dollarns index (DXY), som följer dollarn mot sex större valutor, nära en elvaveckorslägsta nivå på cirka 97,85.

CME:s FedWatch-verktyg visade en sannolikhet på 73,8 % att Federal Reserve kommer att sänka räntorna med minst 50 baspunkter nästa år. Detta står i kontrast till Feds punktdiagram som släpptes förra veckan, där beslutsfattarna tillsammans förutspådde att styrräntan skulle falla till 3,4 % från det nuvarande intervallet på 3,50–3,75 %, vilket innebär endast en räntesänkning under 2026.

Duvaktiga förväntningar på Fed har förstärkts av tecken på svaghet på arbetsmarknaden, samt indikationer från en serie nyligen genomförda konsumentprisindexrapporter (KPI) som visar att tullarnas inverkan på inflationen har varit begränsad.

Framöver kommer den preliminära rapporten om bruttonationalprodukten (BNP) för tredje kvartalet att vara nästa viktiga katalysator för dollarrörelser, planerad att släppas klockan 13:30 GMT. Investerare kommer noga att följa uppgifterna för nya signaler om motståndskraften i den nuvarande ekonomiska bakgrunden.

Samtidigt satte yenens överpresterande valutaparet ett betydande tryck efter varningar om potentiell japansk intervention på valutamarknaden. Japans finansminister Satsuki Katayama utfärdade kommentarerna för att stödja valutan mot vad hon beskrev som överdrivna och ensidiga rörelser.

Tidigare under dagen sa Katayama att ”Japan har full frihet att hantera överdrivna rörelser i yenen” och tillade att regeringen skulle vidta ”lämpliga åtgärder mot överdrivna rörelser”.

Silverpriserna steg i den europeiska handeln på tisdagen och fortsatte att stiga för tredje dagen i rad och fortsatte att slå rekordnivåer och nådde 70 dollar per uns för första gången i historien, mitt i stark efterfrågan på vitmetallen, särskilt från detaljhandlare.

Uppgången stöddes också av en svagare amerikansk dollar på valutamarknaderna, tyngd av starka förväntningar om att Federal Reserve kommer att sänka räntorna två gånger nästa år.

Prisöversikt

Silverpriserna idag: silver steg med 1,4 % till 70,00 dollar per uns, vilket markerar en ny rekordhög nivå, från en öppningsnivå på 69,05 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta på 68,92 dollar.

Vid måndagens uppgörelse steg silverpriserna med 2,8 %, vilket markerar en andra daglig uppgång i rad och sätter nya rekordnivåer mitt i stark efterfrågan på ädelmetaller.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med 0,2 % på tisdagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och nådde en veckas lägsta nivå. Detta återspeglar fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Som välkänt gör en svagare amerikansk dollar metaller och råvaror till dollarpris mer attraktiva för köpare som innehar andra valutor.

Nedgången kommer mitt i ökad dollarförsäljning inför jul- och nyårshelgerna, och under press från försiktiga kommentarer från vissa tjänstemän vid Federal Reserve som lyfter fram den växande oron över svagheten i de amerikanska arbetsmarknadsindikatorerna.

Amerikanska räntor

Enligt CME:s FedWatch-verktyg ligger prissättningen för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid mötet i januari 2026 för närvarande på 78 %, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter är prissatt till 22 %.

Investerare prisar för närvarande in två amerikanska räntesänkningar under nästa år, medan Federal Reserves prognoser pekar på endast en sänkning med 25 räntepunkter.

USA:s ekonomiska tillväxt

För att omvärdera ovanstående förväntningar väntar investerare senare idag på publiceringen av amerikansk BNP-data för tredje kvartalet, vilken försenades på grund av nedstängningen av den amerikanska regeringen.

Den preliminära BNP-rapporten väntas klockan 13:30 GMT och förväntas visa en tillväxt på 3,2 % under tredje kvartalet, jämfört med 3,8 % tillväxt under andra kvartalet.

Silverutsikter

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa att köpare fortsätter att se ädelmetaller som ett effektivt verktyg för portföljdiversifiering och värdebevarande, och tillade att han inte tror att guld eller silver har nått sina toppar ännu.

Michael Brown, chefsstrateg på Pepperstone, sa att viss sidledes rörelse kan förekomma under semesterperioden på grund av minskad marknadslikviditet.

Brown tillade att uppgången förväntas återupptas med stark fart när handelsvolymerna återgår till normala nivåer, och noterade att 5 000 dollar är ett naturligt mål för guld nästa år, medan 75 dollar representerar ett långsiktigt mål för silver.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på tisdagen och fortsatte att stiga för tredje dagen i rad och fortsatte att slå rekordnivåer, då de för första gången i historien kraftigt närmade sig handel över 4 500 dollar per uns. Uppgången drevs av stark investeringsefterfrågan på ädelmetallen och stöddes av en nedgång i den amerikanska dollarn på valutamarknaderna.

Denna utveckling kommer i takt med att förväntningarna ökar om att Federal Reserve kommer att sänka amerikanska räntor två gånger nästa år. För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare senare idag på publiceringen av amerikansk ekonomisk tillväxtstatistik för tredje kvartalet.

Prisöversikt

Guldpriserna idag: guld steg med cirka 1,25 % till 4 497,86 dollar per uns, vilket markerar en ny rekordnivå, från en öppningsnivå på 4 443,38 dollar, medan handelsbotten låg på 4 443,38 dollar.

Vid måndagens uppgörelse steg guldpriset med 2,4 %, vilket är den andra dagliga uppgången i rad, efter att ha brutit över nivån på 4 400 dollar per uns för första gången någonsin.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med 0,2 % på tisdagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och nådde en veckas lägsta nivå. Detta återspeglar fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Som välkänt gör en svagare amerikansk dollar guldtackor till dollarpris mer attraktiva för köpare som innehar andra valutor.

Nedgången kommer mitt i ökad dollarförsäljning inför jul- och nyårshelgerna, och under press från försiktiga kommentarer från vissa tjänstemän vid Federal Reserve som lyfter fram en växande oro över svagheten i de amerikanska arbetsmarknadsindikatorerna.

Amerikanska räntor

Enligt CME:s FedWatch-verktyg ligger prissättningen för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid mötet i januari 2026 för närvarande på 78 %, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter är prissatt till 22 %.

Investerare prisar för närvarande in två amerikanska räntesänkningar under nästa år, medan Federal Reserves prognoser pekar på endast en sänkning med 25 räntepunkter.

USA:s ekonomiska tillväxt

För att omvärdera ovanstående förväntningar väntar investerare senare idag på publiceringen av USA:s BNP-data för tredje kvartalet, vilken försenades på grund av nedstängningen av den amerikanska regeringen.

Den preliminära BNP-rapporten väntas klockan 13:30 GMT och förväntas visa en tillväxt på 3,2 % under tredje kvartalet, jämfört med 3,8 % tillväxt under andra kvartalet.

Guldutsikter

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa att spänningarna mellan USA och Venezuela håller guld i fokus som en säkring mot osäkerhet.

Waterer tillade att guldpriset har ökat kraftigt denna vecka som en del av en bredare förändring i investerarnas positionering, tillsammans med förväntningar om ytterligare sänkningar av de amerikanska räntorna.

Han noterade att köpare fortsätter att se ädelmetaller som ett effektivt verktyg för portföljdiversifiering och värdebevarande, och tillade att han inte tror att guld eller silver har nått sina toppar ännu.

Frank Walbaum, marknadsanalytiker på NAGA, sa att prisvolatiliteten kan intensifieras med tanke på att året närmar sig slutet och likviditeten minskar, och noterade att guld kan förbli särskilt känsligt för geopolitisk utveckling och förändringar i ränteförväntningarna.

Michael Brown, chefsstrateg på Pepperstone, sa att en viss sidledes rörelse kan inträffa under semesterperioden på grund av minskad marknadslikviditet.

Brown tillade att uppgången förväntas återupptas med stark fart när handelsvolymerna återgår till normala nivåer, och noterade att 5 000 dollar är ett naturligt mål för guld nästa år, medan 75 dollar representerar ett långsiktigt mål för silver.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, steg med cirka 12,02 ton på måndagen, vilket är den största dagliga ökningen sedan den 17 oktober. Det totala innehavet uppgår till 1 054,56 ton – den högsta nivån sedan den 23 juni 2022.