Oljepriserna steg på torsdagen och förlängde sin uppgång i takt med att det amerikansk-israeliska kriget mot Iran utökade och störde utbudet och sjöfartsvägarna, vilket fick vissa stora producenter att minska produktionen medan andra vidtog åtgärder för att säkra leveranserna.

Brentråolja steg med 1,72 dollar, eller 2,1 %, till 83,12 dollar per fat vid 11:06 GMT, vilket var den femte raka uppgången. Amerikansk West Texas Intermediate-råolja steg också med 1,95 dollar, eller 2,6 %, till 76,61 dollar per fat.

John Evans, analytiker på PVM, sa att oljemarknaderna hade blivit stramare och noterade att den kinesiska regeringen hade bett landets största raffinaderiföretag att stoppa exporten av diesel och bensin.

Två raffinaderier i Kina och Indien stängde också ner råoljebearbetningsanläggningar på grund av leveransstörningar, eftersom båda länderna är starkt beroende av oljeimport från Mellanöstern.

Mitt i förväntningarna om stramare bränsleförsörjning steg europeiska dieselterminer till sin högsta nivå sedan oktober 2022 på 1 130 dollar.

Analytiker på ANZ Group sade i en notering på torsdagen att oljemarknaderna fortfarande är spända på grund av fortsatta risker för leveranserna efter attackerna i Mellanöstern, med fokus på handelsflödena genom Hormuzsundet.

Fortsatta attacker mot oljetankfartyg

Attackerna mot oljetankfartyg fortsatte på torsdagen, då den Bahamas-flaggade råoljetankern Sonangol Namibe rapporterade ett skrovbrott efter en explosion nära Iraks hamn Khor Al-Zubair.

Enligt fartygsspårningsdata från Vortexa och Kpler finns cirka 300 oljetankfartyg kvar i Hormuzsundet, medan trafiken som går in i och ut ur den viktiga vattenvägen nästan har stannat sedan krigsutbrottet, med undantag för några mindre fartyg från räkningen.

I en annan händelseutveckling avfyrade Iran en våg av missiler mot Israel tidigt på torsdagsmorgonen, vilket tvingade miljontals invånare till skydd när konflikten gick in i sin sjätte dag, bara timmar efter att försöken i Washington att stoppa de amerikanska attackerna hade misslyckats.

En amerikansk ubåt sänkte ett iranskt krigsfartyg utanför Sri Lankas kust på onsdagen och dödade minst 80 människor, medan Natos luftförsvar avlyssnade en iransk ballistisk missil som avfyrats mot Turkiet.

Risk för leveransavbrott från Irak och Kuwait

Analytiker på JPMorgan varnade för att råoljeleveranserna från Irak och Kuwait kan börja avstängas inom några dagar om Hormuzsundet förblir stängt, vilket potentiellt kan minska produktionen med cirka 3,3 miljoner fat per dag till konfliktens åttonde dag.

Tjänstemän berättade för Reuters att Irak, den näst största råoljeproducenten i Organisationen för oljeexporterande länder (OPEC), hade minskat produktionen med cirka 1,5 miljoner fat per dag på grund av bristande lagringskapacitet och avsaknaden av exportvägar.

Samtidigt förklarade QatarEnergy – den största producenten av flytande naturgas i Gulfen – force majeure för gasexporten på onsdagen, med källor som säger att det kan ta minst en månad att återgå till normala produktionsnivåer.

Den amerikanska dollarn återupptog sin uppgång på torsdagen efter en kort tillbakagång från sina högsta nivåer på tre månader, då de pågående konsekvenserna av konflikten i Mellanöstern höll investerare på helspänn och drev dem mot den amerikanska valutan som en säker hamn.

Tidigare förhoppningar om att minska spänningarna bleknade efter att Iran varnade för att Washington skulle "djupt beklaga" sänkningen av ett iranskt krigsfartyg utanför Sri Lankas kust.

Som ett resultat förblev efterfrågan på dollarn stark, där euron föll med 0,18 % till 1,1610 dollar, medan det brittiska pundet sjönk med 0,1 % till 1,3358 dollar.

Dollarindexet, som mäter den amerikanska valutan mot en korg av sex större konkurrenter, steg med 0,18 % till 98,99.

Nick Rees, chef för makroforskning på Monex, sa: ”Alla agerar i mörker.”

Han tillade: ”De flesta investerare inser att de inte har någon hög grad av förtroende när det gäller att förutsäga dessa spänningar, vilket gör marknaderna extremt känsliga även för små händelser i nyhetsrubriker.”

Beteendet för säker hamn störs

I takt med att investerare skyndade sig mot säkra tillgångar mitt i turbulensen komplicerade förnyad oro kring inflationen utsikterna ytterligare, vilket fick vissa traditionella säkra hamnar att agera oväntat och tvingade investerare att ompröva vilka tillgångar som verkligen ger skydd.

Räntan på Tysklands 10-åriga statsobligation steg med 6,1 punkter till 2,807 % på torsdagen, då obligationspriserna sjönk.

Bas van Geffen, senior makrostrateg på Rabobank, sa: ”Det verkar som att det nästan inte finns någon flyktväg. Traditionella säkra hamnar som guld spelar inte sin vanliga roll.”

Han tillade: ”Med den kraftiga ökningen av dollarindexet verkar dollarlikviditeten vara kung.”

Dollarn bland veckans största vinnare

Dollarn har stigit med cirka 1,37 % sedan början av veckan och framstår som en av få tillgångar som redovisar vinster under volatila handelssessioner där aktier, obligationer och till och med ädelmetaller – som vanligtvis anses vara säkra hamnar – har fallit.

De kraftiga energipriser som orsakats av kriget i Mellanöstern har återuppväckt oron för en återkommande inflation, vilket kan komplicera ränteförväntningarna för större centralbanker.

Enligt CME FedWatch-verktyget från CME Group prissätter handlare nu endast en sannolikhet på 31,5 % för en räntesänkning från Federal Reserve i juni, jämfört med nästan 46 % för en vecka sedan. Denna förändring beror delvis på starkare än väntad amerikansk ekonomisk statistik som släpptes på onsdagen.

Förväntningarna på räntesänkningar från Bank of England har också dämpats, medan penningmarknaderna har ökat satsningarna på möjligheten att Europeiska centralbanken kan höja räntorna tidigare i år.

Thierry Wizman, global valuta- och räntestrateg på Macquarie Group, sa: ”Tillsammans med marknadsaktörerna ser penningpolitiska beslutsfattare i allt högre grad även möjligheten att inflationen återvänder som en oro.”

Han tillade: ”De amerikanska ränteförväntningarna är bland de mest känsliga för förändringar om världen upplever en ny inflationsvåg 2026 på grund av begränsad energiförsörjning.”

Rörelser i andra valutor

Den japanska yenen backade också efter tidiga uppgångar och föll med 0,2 % till 157,35 per dollar.

I Kina satte regeringen på torsdagen sitt ekonomiska tillväxtmål för 2026 till ett intervall mellan 4,5 % och 5 %, något lägre än förra årets tillväxttakt på 5 %. Målet ger utrymme för starkare – men inte avgörande – åtgärder för att begränsa industriell överkapacitet och återbalansera ekonomin.

Den kinesiska yuanen återhämtade sig från en månadslägsta nivå och handlades utan större förändringar på 6,8951 per dollar, efter att Folkbanken i Kina satt den dagliga referenskursen för valutan till den starkaste nivån på nästan tre år.

Kryptovalutor

På kryptovalutamarknaden föll både Bitcoin och Ethereum med mindre än 1% vardera, efter starka vinster som noterades under föregående session.

Guldpriserna steg på den europeiska marknaden på torsdagen och fortsatte uppgångarna för andra handelsdag i rad, med stöd av stark efterfrågan på metallen som en säker hamn mitt i den eskalerande konflikten i Mellanöstern.

Dessa vinster begränsades dock av den förnyade uppgången av den amerikanska dollarn mot en korg av globala valutor, med stöd av fortsatt köp som den mest attraktiva tillgängliga investeringen, i takt med att förväntningarna på Federal Reserves räntesänkningar under första halvåret i år fortsatte att avta.

Prisöversikt

Guldpriset steg idag med 1,05 % till 5 195,13 dollar, upp från öppningsnivån på 5 140,93 dollar, medan det noterades en lägsta nivå på 5 121,10 dollar vid handelsdagen.

Vid onsdagens uppgörelse steg guldpriserna med mer än 1,0 %, som en del av en återhämtning från en tvåveckorslägsta nivå på 4 996,10 dollar per uns.

Irankriget

Israel inledde en våg av storskaliga flyganfall mot Teheran på torsdagen, riktade mot vad de beskrev som infrastruktur som tillhör iranska myndigheter, efter att iranska missiler tvingat miljontals israeler att söka skydd.

Den amerikanska dollarn

US-dollarindexet steg med 0,25 % på torsdagen och återupptog därmed de vinster som tillfälligt hade upphört under föregående session och närmade sig återigen sina högsta nivåer på fyra månader, vilket återspeglar den amerikanska valutans förnyade styrka mot en korg av globala valutor.

Denna uppgång kommer i takt med att investerare fortsätter att föredra dollarn som den mest attraktiva tillgängliga investeringen, mitt i avtagande förväntningar om att Federal Reserve kommer att sänka räntorna under första halvåret i år.

Amerikanska räntor

På onsdagen nominerade USA:s president Donald Trump officiellt den tidigare chefen för Federal Reserve, Kevin Warsh, till chef för den amerikanska centralbanken.

I sin senaste Beige Book-rapport som släpptes på onsdagen meddelade Federal Reserve att den amerikanska ekonomiska aktiviteten ökade något, priserna fortsatte att stiga och sysselsättningsnivåerna i stort sett varit stabila de senaste veckorna.

Enligt CME-gruppens FedWatch-verktyg prissätter marknaderna en 97 % sannolikhet för att de amerikanska räntorna kommer att förbli oförändrade vid mötet i mars, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 punkter ligger på 3 %.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar handlare på publiceringen av de veckovisa amerikanska arbetslöshetsansökningarna senare idag, följt av den amerikanska sysselsättningsrapporten för februari på fredag.

Guldutsikter

Hamad Hussein, ekonom på Capital Economics, sa att å ena sidan kan efterfrågan på guld i säkra hamnar öka mitt i konflikten i Mellanöstern. Å andra sidan kan risken för ihållande höga energipriser, vilket skulle kunna eliminera möjligheten till räntesänkningar och öka sannolikheten för ytterligare åtstramningar, begränsa ytterligare vinster.

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med cirka 18 ton på onsdagen, vilket är den andra dagliga nedgången i rad, och bringar den totala nivån till 1 081,04 ton, den lägsta nivån sedan 19 februari.

Euron föll i den europeiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor. Den återupptog förlusterna som tillfälligt pausade igår mot den amerikanska dollarn och rör sig mot att testa en fyra månaders lägsta nivå, då stigande globala energipriser drivna av Irankriget tynger Europas ekonomiska utsikter.

Krisen förväntas driva upp priserna och accelerera inflationen i hela euroområdet, vilket sätter ett växande inflationstryck på beslutsfattarna vid Europeiska centralbanken.

Samtidigt kan den europeiska ekonomin behöva ytterligare monetärt stöd för att begränsa avmattningen i den ekonomiska aktiviteten, vilket skapar ett komplext politiskt dilemma mellan att begränsa inflationen och stödja tillväxten.

Prisöversikt

Eurons växelkurs idag: euron sjönk med 0,25 % mot dollarn till 1,1605 dollar, från öppningsnivån på 1,1633 dollar, efter att ha nått en handelshögsta på 1,1647 dollar.

Euron avslutade onsdagens handel upp med 0,2 % mot dollarn, vilket var den första dagliga uppgången på de senaste tre handelsdagarna, som en del av en återhämtning från en fyramånaderslägsta på 1,1530 dollar.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,25 % på torsdagen och återupptog därmed de vinster som tillfälligt pausade under föregående session och närmade sig de högsta nivåerna på fyra månader, vilket återspeglar en förnyad styrka i den amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

Uppgången kommer samtidigt som investerare fortsätter att föredra dollarn som ett föredraget alternativt investeringsobjekt mitt i växande farhågor om att kriget i Mellanöstern kan vidgas, vilket skulle påverka den globala handeln och världsekonomin negativt.

Marknaderna väntar på publiceringen av den amerikanska månatliga sysselsättningsrapporten på fredag, vilken förväntas ge starka och avgörande bevis gällande Federal Reserves räntebana under första halvåret i år.

Globala energipriser

De globala olje- och gaspriserna steg kraftigt på grund av konsekvenserna av det amerikansk-israeliska kriget mot Iran, vilket störde energiexporten från Mellanöstern. Teherans attacker mot fartyg och energiinfrastruktur ledde till att sjöfartsrutter i Gulfen stängdes och produktionen från Qatar till Irak stoppades.

Brent-råolja steg med mer än 16 % den här veckan och nådde en 20-månaders högsta nivå på 85,07 dollar per fat, medan de europeiska gaspriserna hoppade med 70 % sedan slutet av förra veckan.

Synpunkter och analyser

Analytiker på Wells Fargo sade i en not att euron står inför en svår situation. Europas påfyllningssäsong för naturgaslagring är på väg att börja, och Europeiska unionen går in i säsongen med rekordlåga gasnivåer i lager, vilket innebär att man kommer att behöva köpa stora mängder energi vid en tidpunkt då priserna kan stiga avsevärt.

George Saravelos, chef för global valutaforskning på Deutsche Bank, sa att Irankrigets inverkan på EUR/USD kretsar kring en nyckelfaktor: energi.

Saravelos tillade att en negativ utbudschock för närvarande håller på att bildas, som i praktiken fungerar som en direkt skatt på européer som måste betalas till utländska producenter i amerikanska dollar.

Analytiker på ING skrev i en analysrapport att Europeiska centralbankens ståndpunkt plötsligt har ifrågasatts, och de tvivlar på att frågan kan lösas inom den allra närmaste framtiden.

De tillade att möjligheten att ECB höjer räntorna utgör en allvarlig risk för räntebärande räntehandel och skulle kunna leda till en betydande vidgning av räntespreadarna mellan statsobligationer i euroområdet.