Oljepriserna steg på fredagen, med stöd av marknadsoptimism kring ett potentiellt handelsavtal mellan USA och Europeiska unionen, samt rapporter om att Ryssland planerar att införa restriktioner för bensinexport till de flesta länder.

Terminskontrakt för Brent-råolja steg med 17 cent, eller 0,3 %, till 69,35 dollar per fat vid 00:27 GMT. Amerikansk West Texas Intermediate (WTI)-råolja steg med 15 cent, eller 0,2 %, till 66,18 dollar per fat.

Råoljan avslutade torsdagens handelsdag upp med 1 %, uppmuntrad av medierapporter om en förestående minskning av den ryska bensinexporten, vilket övervägde nyheterna om att Chevron kan få amerikanskt godkännande för att återuppta sin verksamhet i Venezuela.

Enligt Wall Street Journal förbereder sig president Donald Trumps administration på att tillåta begränsad oljeverksamhet i det sanktionerade OPEC-medlemmet.

Den kraftiga nedgången i amerikanska råoljelager och förhoppningar om ett handelsavtal mellan USA och EU som syftar till att sänka tullar stärkte också oljeterminerna. Tidigare i veckan hade priserna pressats på grund av oro för en potentiell eskalering av det globala handelskriget.

Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG, kommenterade: ”Jag är optimistisk om hur råoljepriserna höll sig stabila och studsade bort från stödzonen på 64–65 dollar den här veckan, vilket håller hoppet vid liv om en rörelse mot 70-dollarsstrecket.”

Data från US Energy Information Administration på onsdagen visade att råoljelagren minskade med 3,2 miljoner fat till 419 miljoner fat förra veckan – mer än dubbelt så mycket som den minskning på 1,6 miljoner fat som prognostiserats i en Reuters-undersökning.

Två europeiska diplomater sade separat på onsdagen att USA och EU gör framsteg mot ett handelsavtal som skulle kunna inkludera en bastull på 15 % på europeiska importvaror till USA, med möjlighet till undantag. Detta skulle kunna bana väg för ytterligare ett stort handelsavtal efter Washingtons nyliga avtal med Japan.

Investerarnas uppmärksamhet riktas också mot viktig ekonomisk data som förväntas nästa vecka från världens två största ekonomier och största oljekonsumenter. Fokus kommer att ligga på industriaktivitetssiffror från Kina samt viktiga amerikanska indikatorer, inklusive inflation, jobb och lagernivåer.

Sycamore från IG tillade: ”Nästa vecka kommer att vara fullspäckad med viktig ekonomisk data.”

Den amerikanska dollarns index är på väg mot sin största veckovisa nedgång på en månad då investerare förbereder sig för känsliga handelsförhandlingar och centralbanksmöten nästa vecka. Samtidigt föll det brittiska pundet efter svagare än väntad detaljhandelsstatistik i Storbritannien.

Marknaderna förväntar sig i allmänhet att både Federal Reserve och Bank of Japan kommer att lämna räntorna oförändrade vid sina kommande policymöten. Uppmärksamheten kommer dock att fokuseras på uttalanden efter mötena för att bedöma tidpunkten för eventuella framtida policyförändringar.

Politik spelar också en nyckelroll, särskilt i USA, där president Donald Trump förnyade sina påtryckningar på Fed att sänka räntorna under ett besök hos centralbanken på torsdagen – ett drag som ses som en eskalering i hans offentliga fejde med Fed-ordföranden Jerome Powell.

Dollarn återhämtade sig dock blygsamt mot euron sent på torsdagen efter att Trump sagt att han inte hade för avsikt att avskeda Powell – ett hot han tidigare antytt flera gånger.

Derek Halpenny, forskningschef för EMEA på MUFG, sa: ”Marknaden tröstade sig med att Trump inte krävde att Powell skulle avsättas, trots att det baserades på hans övertygelse om att Powell skulle göra 'rätt sak'.” Han tillade: ”Feds oberoende, som undergrävs av Vita huset, är fortfarande en kvarstående oro och en nedåtrisk för dollarn.”

Dollarn pressas av eurons och yenens uppgångar

Förluster mot euron och yenen tyngde ner US Dollar Index, som mäter dollarns utveckling mot sex större konkurrenter. Indexet sjönk till 97,45, en minskning med ungefär 1 % för veckan – den sämsta veckovisa utvecklingen på en månad – även om det steg med 0,15 % på fredagen.

Yenen stiger trots politisk osäkerhet

I Japan, även om veckans handelsavtal med USA skulle kunna ge Bank of Japan mer utrymme att höja räntorna, komplicerar det regerande partiets nederlag i söndagens överhusval utsikterna för penningpolitiken.

Förväntningar om ökade statliga utgifter kan ge upphov till inflation, vilket stärker behovet av en stramare politik. Långvarig politisk låsning och förnyade globala handelsspänningar talar dock för en mer försiktig hållning.

Yenen låg på 147,20 per dollar och väntas visa en veckovis uppgång på nästan 1 %, trots fredagens dagliga nedgång då investerare omvärderade de politiska utsikterna och framtiden för premiärminister Shigeru Ishibas administration.

Euron väntas öka veckovis jämfört med pund och dollar

Euron steg något till 1,1756 dollar, och är på väg mot en veckovis uppgång på cirka 1 %. Den fick stöd på torsdagen av Europeiska centralbankens beslut att hålla räntorna oförändrade på 2 %, som förväntat, samtidigt som den gav en relativt optimistisk ton för de ekonomiska utsikterna.

Förhoppningar om ett handelsavtal mellan EU och USA bidrog också till att dämpa tidigare förväntningar om ytterligare räntesänkningar senare i år.

Paul Hollingsworth, chef för Developed Markets Economics på BNP Paribas Markets 360, sa: ”Även om försämrade handelsförhållanden eller ett kraftigt fall i inflationen kan leda till ytterligare lättnader, verkar ECB benägen att hålla politiken oförändrad. Vi tror att lättnadscykeln nu är avslutad.”

Svag brittisk data stöder euron mot pundet

Å andra sidan har svag brittisk statistik ökat förväntningarna om fler räntesänkningar från Bank of England. Detta gör att obligationsräntorna i eurozonen stiger snabbare än deras brittiska motsvarigheter, vilket stärker euron mot pundet.

Euron steg med 0,23 % mot pundet till 87,26 pence, den högsta nivån sedan april, efter att ha stigit med 0,44 % dagen innan.

Fredagens data visade att den brittiska detaljhandelsförsäljningen för juni inte överträffade förväntningarna, trots att den återhämtade sig från ett kraftigt fall i maj. Torsdagens siffror visade också svag affärsaktivitet i juli och de snabbaste personalnedskärningarna på fem månader.

Pundet föll med 0,3 % mot dollarn till 1,3471 dollar.

Guldpriserna sjönk på de europeiska marknaderna på fredagen, vilket var den tredje dagliga nedgången i rad och ytterligare en nedgång från en femveckors högstanivå. Nedgången kommer samtidigt som vinsthemtagningarna fortsätter, samtidigt som efterfrågan på säkra hamnar minskar mitt i minskande globala handelsspänningar.

Samtidigt fortsätter den amerikanska dollarn att återhämta sig på valutamarknaderna, med stöd av förnyad köp från lägre nivåer och inför nästa veckas policymöte med Federal Reserve.

Priset

• Guldpriset föll med 0,35 % till 3 358,00 dollar per uns, en minskning från börsens öppning på 3 368,62 dollar, efter att ha noterat en högsta nivå på 3 373,62 dollar.

• På torsdagen sjönk guldpriset med 0,55 % och noterade därmed sin andra dagliga nedgång i rad mitt i pågående korrigeringar från den senaste femveckorstoppen på 3 438,94 dollar.

Handelsutvecklingen

Efter det stora handelsavtalet mellan USA och Japan bekräftade vissa tjänstemän vid EU-kommissionen att EU och USA närmar sig en liknande överenskommelse. Det föreslagna avtalet inkluderar en tull på 15 % på europeiska importvaror, med vissa varor undantagna från amerikanska tullar.

USA:s finansminister Scott Besant uppgav att amerikanska och kinesiska tjänstemän kommer att mötas i Stockholm nästa vecka för att diskutera en förlängning av tidsfristen för handelsförhandlingarna till den 12 augusti.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,1 % på fredagen, vilket förlängde uppgångarna för andra gången. Dollarn fortsätter att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå, med stöd av förnyade köp mot en korg av större och mindre valutor.

Marknaderna avfärdade i stort sett president Donald Trumps besök hos Federal Reserve på torsdagen, under vilket han drabbade samman med Fed-ordföranden Jerome Powell om renoveringskostnader för historiska byggnader vid Feds högkvarter och krävde räntesänkningar – en välbekant retorik för investerare.

Amerikanska räntor

• Enligt CME Groups FedWatch-verktyg ligger sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter vid Fed-mötet i juli kvar på 3 %, medan förväntningarna på oförändrad ränta ligger på 97 %.

• För septembermötet är sannolikheten för en sänkning med 25 baspunkter stabil på 62 %, med en 38 % chans att räntorna hålls oförändrade.

• Marknadsfokus ligger fortsatt på nästa veckas Fed-möte, som förväntas ge tydligare vägledning om ränteutvecklingen för resten av året.

Guldutsikter

Kelvin Wong, marknadsanalytiker för Asien-Stillahavsområdet på OANDA, noterade: ”Vi ser i princip en del vinsthemtagningar från kortsiktiga optimistiska spekulanter, eftersom optimismen kring ett handelsavtal börjar dyka upp på marknaden.”

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust – världens största guldbaserade börshandlade fond – steg med 2,29 ton igår, vilket innebär att totalsumman uppgår till 957,09 ton, den högsta nivån sedan den 23 juni.

Euron sjönk vid öppningen av de europeiska marknaderna på fredagen mot en korg av globala valutor, vilket förlängde förlusterna för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn och backade från sin tvåveckors högsta nivå i takt med att vinsthemtagningar och tekniska korrigeringar fortsätter.

Trots fallet är den gemensamma europeiska valutan fortsatt på väg mot en veckovis uppgång, understödd av den hökaktiga tonen vid Europeiska centralbankens senaste möte, under vilket den pausade sin penningpolitiska lättnadscykel.

Detta beslut kom mitt i den fortsatta osäkerheten kring den potentiella effekten av högre amerikanska tullar på den ekonomiska aktiviteten i Europa, vilket ytterligare ökade tvivlet på sannolikheten för en räntesänkning i september.

Priset

• EUR/USD föll med 0,1 % till 1,1734 dollar vid dagens handelsöppning på 1,17477 dollar, efter att ha noterat en högsta nivå på 1,1759 dollar.

• På torsdagen tappade euron 0,2 % – den första nedgången på fem sessioner – efter att ha nått en tvåveckors högsta på 1,1775 dollar tidigare under dagen, där nedgången tillskrevs korrigering och vinsthemtagningar.

Veckans resultat

Under veckans lopp – som beräknas avslutas med fredagens stängning – har euron stigit med cirka 0,95 % mot dollarn, vilket är på väg att redovisa sin första veckovisa vinst på tre veckor.

Europeiska centralbanken

Som väntat lämnade ECB sina styrräntor oförändrade på 2,15 % på torsdagen, vilket är den lägsta nivån sedan oktober 2022 efter sju raka räntesänkningar vid tidigare möten.

Centralbanken valde en paus i sina penningpolitiska lättnader i väntan på klarhet kring framtida handelsrelationer mellan USA och EU. Europeiska kommissionen uppgav att en förhandlad lösning är inom räckhåll före tidsfristen den 1 augusti.

ECB noterade att inflationen för närvarande är stabil runt 2 %, vilket är i linje med dess medelfristiga mål. Inkommande ekonomiska data, sade man, ligger i stort sett kvar i linje med dess tidigare inflationsutsikter.

Med tanke på dagens exceptionella osäkerhet bekräftade ECB att den kommer att ompröva de ekonomiska och finansiella förhållandena vid varje möte för att fastställa en lämplig penningpolitik.

Christine Lagarde

ECB:s ordförande Christine Lagarde uttalade på torsdagen: ”Efter dagens möte kan vi säga att vi är i ett avvaktande läge.” Hon tillade att euroområdets ekonomi har visat motståndskraft trots den globala ekonomiska osäkerheten.

Lagarde betonade att ECB:s beslut är databeroende och bekräftade åtagandet att uppnå inflationsmålet på 2 % på medellång sikt. Hon upprepade också att banken kommer att följa en "möte-för-möte"-strategi utan någon förutbestämd räntebana.

Förväntningar på ränta i september

• Enligt Reuterskällor förespråkade en klar majoritet inom ECB att räntorna skulle hållas oförändrade igen i september – vilket markerade det andra pauset i rad.

• Penningmarknadsprissättningen för en ECB-räntesänkning med 25 punkter i september har sjunkit från 50 % till under 30 %.