Palladiumpriserna sjönk under onsdagens handel då marknaderna noga väntade på Federal Reserves räntebeslut.

Federal Reserve väntas tillkännage sitt policybeslut senare idag, och förväntningarna pekar mot en räntesänkning.

Förra månaden höjde UBS sina prognoser för palladiumpriset med 50 dollar per uns över alla tidshorisonter, med hänvisning till förväntningar om att marknaden kommer att fortsätta uppleva ett litet utbudsunderskott under nästa år.

UBS sade att stämningen på optionsmarknaden gentemot palladium fortfarande är måttligt positiv, även om den har rört sig närmare neutral jämfört med början av året.

Den implicita volatilitetsskillnaden mellan köp- och säljoptioner för en- till sexmånadersperioden ligger för närvarande mellan 1,8 % och 2,4 %, en minskning från ett toppintervall på 3,4 % till 9,1 % tidigare i år.

Den tidigare ökningen av optimismen, från början av november 2024 till slutet av januari 2025, drevs sannolikt av oro över potentiella nya sanktioner riktade mot rysk palladiumexport. Ryssland står för cirka 40 % av den globala gruvförsörjningen, men i takt med att rysk metall fortsätter att flöda in på marknaderna har oron för störningar i utbudet minskat.

Prisvolatiliteten på kort sikt kommer till stor del att bero på resultaten av det amerikanska handelsdepartementets utredning enligt paragraf 232 om kritiska mineraler, samt den antidumpningsansökan som Sibanye och fackföreningen United Steelworkers lämnat in.

Marknadsaktörerna väntar på den amerikanska regeringens beslut om huruvida tullar ska införas på import av palladium.

Trots att UBS höjt sitt riktpris noterade de att de ser större uppåtpotential i andra ädelmetaller jämfört med palladium, även om palladiummarknaden förväntas förbli i ett litet utbudsunderskott fram till 2026.

Samtidigt föll dollarindexet med 0,2 % till 99,02 poäng vid 16:32 GMT, efter att ha nått en högsta nivå på 99,2 poäng och en lägsta nivå på 99,00 poäng.

När det gäller handeln föll palladiumterminerna för leverans i mars med 2,8 % till 1 500,0 dollar per uns kl. 16:32 GMT.

Bitcoin noterade vinster på onsdagen efter en mild återhämtning, då investerare positionerade sig inför ett allmänt förväntat beslut från Federal Reserve att sänka räntorna senare idag. Uppgången begränsades dock fortfarande av förväntningar om hökaktiga policysignaler.

Världens största kryptovaluta steg med 1,2 % till 92 672,7 dollar klockan 01:55 Eastern Time (06:55 GMT), efter att ha klättrat över 94 000 dollar på tisdagen.

Bitcoin har hållit sig intervallbunden de senaste dagarna efter en av sina brantaste månatliga nedgångar på flera år under november, då risktillgångar i stort sett backade.

Fed förväntas genomföra en "hökaktig nedskärning"

Marknadsförväntningarna pekar på en minskning med 25 baspunkter senare idag, med sannolikheter över 85 %.

Men investerare förväntar sig att beslutsfattare kommer att signalera att ytterligare lättnader inte är garanterade, med tanke på den fortfarande höga inflationen och djupa splittringar inom Federal Open Market Committee.

Med beslutet som väntas ikväll kommer kommentarer från Fed-ordföranden Jerome Powell – tillsammans med uppdaterade ekonomiska prognoser – att vara avgörande för att forma marknadssentimentet.

En mer hökaktig ton kan stärka den amerikanska dollarn och driva upp statsobligationsräntorna, vilket minskar aptiten för icke-avkastande tillgångar med hög risk som Bitcoin.

Det kan också bromsa inflödet till börshandlade kryptoprodukter, som såg en stark efterfrågan tidigare i år mitt i optimismen kring den globala AI-investeringscykeln och ökande institutionell exponering mot digitala tillgångar.

Med de globala marknaderna i avvaktande läge och ökad volatilitet förväntar sig analytiker att Bitcoin kommer att handlas inom ett smalt band tills Fed ger en tydligare riktning.

Amerikanska tillsynsmyndigheter: banker kan agera som mellanhänder i kryptotransaktioner

Det amerikanska valutakontrollkontoret (Office of the Comptroller of the Currency) meddelade på tisdagen att amerikanska banker nu tillåts agera som mellanhänder i transaktioner med digitala tillgångar, ett drag som stärker integrationen mellan den traditionella finanssektorn och den digitala tillgångsekonomin.

Enligt den nya vägledningen får nationella banker genomföra kryptotransaktioner med "riskfri huvudstol" – att köpa och sälja tillgångar samtidigt utan att hålla dem i sina balansräkningar.

Beslutet ligger i linje med bredare regleringsinsatser från den nuvarande administrationen för att sänka hindren mellan Wall Street och kryptosektorn.

Kryptopriser idag: Ethereum stiger med 7%

De flesta större altcoins noterade vinster på onsdagen och överträffade Bitcoin.

Ethereum, världens näst största kryptovaluta, steg med 6,8 % till 3 323,92 dollar.

XRP, den tredje största tokenen, steg med 2% till 2,08 dollar.

Oljepriserna förblev stabila på onsdagen då handlare följde eventuella framsteg i fredssamtalen mellan Ryssland och Ukraina, i väntan på Federal Reserves räntebeslut.

Efter att ha fallit med cirka 1 % under föregående handelsdag steg Brent-råoljan med 0,07 dollar, eller 0,1 %, till 62,01 dollar per fat vid 10:39 GMT. Den amerikanska West Texas Intermediate steg med 0,10 dollar, eller 0,2 %, till 58,35 dollar per fat.

Två marknadskällor som hänvisar till data från American Petroleum Institute uppgav på tisdagen att de amerikanska råoljelagren minskade med 4,78 miljoner fat förra veckan, medan bensinlagren ökade med 7 miljoner fat och destillatlagren ökade med 1,03 miljoner fat. Officiella statliga uppgifter väntas klockan 15:30 GMT.

Samtidigt förväntade sig investerare i allmänhet att Federal Reserve skulle sänka styrräntan med en kvarts procentenhet på onsdagen för att stödja en avsvalkande arbetsmarknad.

Lägre räntor kan öka efterfrågan på olja genom att stimulera ekonomisk tillväxt, även om vinsterna fortfarande begränsas av oro för att utbudet kan överstiga konsumtionen. Analytiker på ING noterade att oljemarknaden rör sig mot ett större överskott, medan det ryska utbudet fortfarande är en central risk.

Ukrainas president Volodymyr Zelenskyj sade att hans land och dess europeiska partners snart kommer att förse USA med "reviderade dokument" för ett fredsförslag som syftar till att avsluta kriget med Ryssland.

Ett fredsavtal mellan Ryssland och Ukraina skulle kunna leda till att internationella sanktioner mot ryska företag hävs, vilket potentiellt skulle kunna frigöra den nuvarande begränsade oljeförsörjningen.

Separat sade den amerikanska energimyndigheten (Energy Information Administration) att den förväntar sig att den amerikanska oljeproduktionen kommer att öka mer än tidigare prognostiserat i år. Den höjde sin produktionsuppskattning för 2025 med 20 000 fat till ett rekordgenomsnitt på 13,61 miljoner fat per dag, men sänkte sin prognos för 2026 med 50 000 fat till 13,53 miljoner fat per dag.

Pundet steg något mot den amerikanska dollarn och höll sig i stort sett stabilt mot euron på onsdagen, medan investerare väntade på Federal Reserves policybeslut senare under sessionen, tillsammans med brittisk BNP-statistik som kommer på fredag.

Den amerikanska dollarn försvagades mot både euron och yenen då marknaderna positionerade sig för en räntesänkning åtföljd av ett potentiellt hökaktigt budskap från Fed.

Pundet steg med 0,10 % mot dollarn till 1,3313, efter att ha nått 1,3385 förra veckan – den högsta nivån sedan den 21 oktober. Valutan har stigit med cirka 1 % sedan finansminister Rachel Reeves presenterade budgeten den 26 november.

Francesca Fornasari, valutachef på Insight Investment, sa att pundet hade gynnats av ”lättnader efter budgeten” och noterade att ”många dåliga nyheter redan var inprisade före den 26 november”.

Hon tillade att pundet kommer att behöva starkare tillväxtdata för att överträffa sina europeiska konkurrenter.

Vissa analytiker pekade på måttligt positiva revideringar av förra veckans PMI-siffror, vilket tyder på att den brittiska ekonomin inte saktar ner så kraftigt som man tidigare befarat. Samtidigt rapporterade flera företag att de skjutit upp investeringar på grund av osäkerhet kring Reeves budget.

Förväntningarna på Storbritanniens tillväxtutsikter är fortfarande blandade.

Mark Dowding, investeringschef på BlueBay och RBC BlueBay Asset Management, sa: ”Svagare tillväxtförväntningar i Storbritannien tyder på att det finns utrymme för Bank of England att överraska marknaderna med fler räntesänkningar än vad som för närvarande är inprisat.”

Siffrorna för Storbritanniens BNP kommer att släppas på fredag.

Investerare väntar också på nästa veckas räntebeslut från Bank of England. Flera beslutsfattare uttryckte olika åsikter på tisdagen om penningpolitikens framtid, vilket belyste den fortsatta splittringen inom penningpolitiska kommittén.

Marknaderna prissätter en sänkning med 50 baspunkter till nästa sommar, tillsammans med en ungefär 90 % sannolikhet för en räntesänkning nästa vecka.

Euron steg med 0,02 % mot pundet till 87,43 pence, efter att ha nått 87,21 pence på tisdagen – den lägsta nivån sedan den 24 oktober.

Penningmarknaderna har nyligen dragit ner förväntningarna om en potentiell räntesänkning från Europeiska centralbanken, vilket ger stöd till euron.