Palladiumpriserna föll på tisdagen då marknaderna noga följde samtalen som ska hållas senare i veckan mellan USA:s och Rysslands presidenter.

USA:s president Donald Trump och Rysslands president Vladimir Putin kommer att mötas i direkta samtal på fredag i den amerikanska delstaten Alaska för att diskutera ett slut på kriget i Ukraina.

UBS höjde denna vecka sina prognoser för palladiumpriset med 100 dollar per uns över alla tidsramar, med hänvisning till förväntningar om lägre produktion från kanadensiska gruvor.

Bankgruppen har dock fortfarande en pessimistisk syn på metallen på grund av svag efterfrågan från bilsektorn.

UBS skrev i en not till kunderna: ”Efter platina är palladium den näst bäst presterande ädelmetallen i år, med en ökning på 37 %.” De tillade att ”oro för utbudsstörningar och blankningsaktivitet kan ha bidragit till ökningen av metallens pris.”

Bankanalytiker lyfte fram en uppgång driven av blankning på terminsmarknaderna, då icke-kommersiella blankningpositioner minskade från 1,9 miljoner uns i april till 1,1 miljoner uns, medan långa positioner steg något till mer än 0,9 miljoner uns.

De förklarade: ”Positionerna ligger fortfarande på en något kort nettoposition, långt ifrån den extrema kortnivån som närmade sig 1,1 miljoner uns.”

Banken påpekade också att geopolitiska risker och utbudsfaktorer bidrar till ökad prisvolatilitet och noterade att ”USA:s president Donald Trump hotade att införa sekundära tullar på köpare av varor som kommer från Ryssland”, världens största producent av palladium.

Oro har också vuxit över potentiella tullar på Sydafrika, den näst största producenten, enligt banken.

Samtidigt noterade analytiker att Implats Canada tillkännagav planer på att stoppa produktionen vid Lac des Iles-gruvan senast i maj 2026, som för närvarande förser marknaden med cirka 0,2–0,25 miljoner uns årligen.

Trots dessa utbudsproblem varnade UBS för att palladium fortfarande är en högrisktillgång och sa: ”Endast investerare med hög risktolerans bör överväga att handla med palladium, med tanke på dess låga handelsvolym och lilla marknadsstorlek.”

Gruppen förväntar sig att utmaningarna kommer att bestå och noterar att "mer än 80 % av efterfrågan på palladium kommer från dess användning i bensindrivna fordon", medan den amerikanska bilproduktionen fortfarande är under press från tullar.

Å andra sidan föll den amerikanska dollarns index med 0,5 % till 98,05 poäng klockan 16:35 GMT, efter att ha noterat en högsta nivå på 98,6 poäng och en lägsta nivå på 98,1 poäng.

I handeln föll palladiumterminer för leverans i september med 1,6 % till 1 140,5 dollar per uns klockan 16:35 GMT.

Bitcoinpriserna föll på tisdagen och gav upp merparten av vinsterna som gjordes under helgen, i takt med att riskaptiten svalnade mitt i förväntan om viktiga amerikanska inflationsdata. Detta utraderade till stor del optimismen kring utsikterna för en mer gynnsam kryptovalutareglering i USA.

Köp från Metaplanet, den sjätte största institutionella innehavaren av kryptovalutan, misslyckades med att driva upp priserna, medan andra alternativa mynt också stoppade sina uppgångar efter starka vinster i helgen.

Bitcoin sjönk med 2,8 % till 118 630,4 dollar klockan 01:31 ET (05:31 GMT).

Bitcoin och kryptovalutor retirerar då KPI-data står i centrum

Det amerikanska konsumentprisindexet (KPI) låg på 2,7 %, jämfört med ekonomernas uppskattningar på 2,8 %. Kärn-KPI, som exkluderar mycket volatila sektorer som energi och livsmedel, registrerades på 3,1 %, vilket överträffade prognoserna med 0,1 procentenhet.

Analytiker ser uppgifterna som en positiv signal för kryptomarknadens uppgång, eftersom det kan få den amerikanska centralbanken Federal Reserve att sänka räntorna vid sitt kommande möte på Federal Open Market Committee i september.

Fed siktar på en sund inflationstakt på runt 2 %, och de senaste siffrorna har närmat sig den nivån de senaste månaderna.

Det är värt att notera att KPI-siffror inte är den enda faktor som Fed beaktar när de beslutar om en eventuell räntesänkning; den senaste amerikanska sysselsättningsrapporten visade att ekonomin var svagare än väntat, vilket ökar sannolikheten för att sänka styrräntan.

Bitcoin (BTC) reagerade faktiskt positivt på KPI-rapporten och klättrade kort över 119 000 dollar, medan Ethereum (ETH) presterade ännu bättre och steg till 4 350 dollar.

Metaplanet köper ytterligare 518 Bitcoin

Metaplanet Inc (Tokyo-börsen: 3350) tillkännagav på tisdagen köpet av ytterligare 518 Bitcoin, vilket innebär att det japanska hotell- och restaurangföretaget, som blivit kryptoinvesterare, har ett total innehav på 118 113 BTC.

Affären värderades till 61,4 miljoner dollar, till ett genomsnittspris på 118 519 dollar per mynt. Det senaste förvärvet följer Metaplanets tidigare tillkännagivande om en plan att samla in 3,7 miljarder dollar genom en aktieemission, med det primära målet att köpa mer Bitcoin.

Företaget innehar nu Bitcoin till ett värde av cirka 1,85 miljarder dollar, efter att ha ökat sin köpturné under det senaste året.

Denna strategi speglar starkt Michael Saylors MicroStrategys strategi, som har förlitat sig på flera stora aktieemissioner för att finansiera sina Bitcoin-köp. MicroStrategy är fortfarande den största institutionella innehavaren av kryptovalutan globalt och har skördat betydande vinster både i värdering och innehav i takt med att Bitcoin-priserna steg kraftigt under det senaste året.

Valplånböcker når rekordnivåer i takt med att prismomentumet accelererar

Data från Bitcoin Magazine Pro visade att cirka 19 000 individuella plånboksadresser nu innehåller minst 100 Bitcoin, vilket markerar ett nytt rekord.

Denna milstolpe indikerar att stora innehavare – så kallade ”valar” – fortsätter att bygga sina positioner även när Bitcoin handlas nära rekordhöga nivåer. Historiskt sett har en ökning av antalet valplånböcker kopplats till större förtroende för långsiktig pristillväxt och en vilja att hålla fast vid marknadsvolatilitet.

Denna ackumulering förlänger en trend som började i början av 2024, då antalet adresser som innehöll över 100 Bitcoin låg runt 16 000, och översteg 18 500 i mitten av 2025 innan det bröt 19 000-strecket denna månad.

Analytiker noterar att sådan ackumulering ofta föregår "utbudspress" på marknaden, eftersom antalet aktivt handlade kryptovalutor minskar. Medan detaljhandelshandlare vanligtvis jagar kortsiktiga vinster, tenderar "whales" att köpa under nedgångar och hålla kvar under marknadscykler – en strategi som har visat sig effektiv i tidigare uppgångar.

Med Bitcoins stigande pris i takt med att koncentrationen av innehav bland valar ökar, kan marknaden vara på väg att gå in i en ny fas av utbudsbrist och ökad konkurrens om mynt.

Oljepriserna var i stort sett stabila på tisdagen efter att USA och Kina förlängde en paus med högre tullar, vilket minskade oron för att en eskalering av deras handelskrig skulle skada oljekonsumtionen.

Brent-råoljeterminskontrakten sjönk med 2 cent till 66,61 dollar per fat vid 09:04 GMT, medan amerikanska West Texas Intermediate-råoljeterminskontrakt sjönk med 10 cent, eller 0,2 %, till 63,86 dollar.

USA:s president Donald Trump förlängde tullvilan med Kina till den 10 november och förhindrade därmed tresiffriga tullar på kinesiska varor medan amerikanska återförsäljare förbereder sig inför den kritiska julhelgen i slutet av året.

Åtgärden ökade hoppet om en överenskommelse mellan världens två största ekonomier, vilket undvek ett effektivt handelsförbud. Tullar utgör en risk för den globala ekonomiska tillväxten, vilket skulle kunna minska efterfrågan på bränsle och pressa ner oljepriserna.

Olja fann också stöd från nya tecken på svaghet på den amerikanska arbetsmarknaden, vilket förstärkte förväntningarna om att Federal Reserve kommer att sänka räntorna i september, enligt Priyanka Sachdeva, senior marknadsanalytiker på mäklarfirman Phillip Nova.

Investerare väntar också på amerikanska inflationsdata som kommer senare idag, vilket kan påverka Feds räntesättning. Räntesänkningar stimulerar vanligtvis den ekonomiska aktiviteten och ökar efterfrågan på olja.

Potentiella nedåtrisker för oljemarknaden inkluderar det kommande mötet mellan Trump och Rysslands president Vladimir Putin i Alaska på fredag för att diskutera ett slut på kriget i Ukraina.

Mötet kommer samtidigt som USA ökar trycket på Ryssland och hotar med hårdare sanktioner mot köpare av rysk olja, såsom Kina och Indien, om inget fredsavtal nås.

Trump hade satt en deadline till förra fredagen för Ryssland att gå med på fred i Ukraina eller riskera sekundära sanktioner mot sina oljeköpare, samtidigt som han pressade Indien och Kina att minska inköpen av rysk råolja.

I en not skrev Commerzbank: ”Om fredagens möte leder till framsteg mot en vapenvila eller till och med ett fredsavtal i Ukraina, kan Trump komma att upphäva de sekundära tullar som infördes mot Indien förra veckan innan de träder i kraft om två veckor. Om inte, kan vi få se hårdare sanktioner mot andra köpare av rysk olja, såsom Kina.”

Guldpriserna steg på den europeiska marknaden på tisdagen i ett försök att återhämta en del av förlusterna från föregående session, då marknaden absorberade USA:s president Donald Trumps beslut att inte införa tullar på importerat guldtackor.

Dessa vinster begränsades dock av den fortsatta uppgången av den amerikanska dollarn på valutamarknaden inför publiceringen av viktig amerikansk inflationsstatistik, vilken förväntas ge nya indikationer på sannolikheten för amerikanska räntesänkningar senare i år.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset steg med cirka 0,5 % till 3 358,23 dollar, från öppningsnivån på 3 342,55 dollar, och noterades som lägst till 3 342,32 dollar.

• Vid måndagens uppgörelse sjönk guldpriset med 1,6 %, vilket var den första nedgången på tre veckor, då korrigering och vinsthemtagningar accelererade från tvåveckorshögsta priset på 3 409,10 dollar per uns.

• Utöver vinsthemtagningar noterade guld sin största dagliga förlust sedan den 14 maj, pressad av dollarns uppgång och avslaget på tullar på guldtackor.

Tullar på guldtackor

President Donald Trump meddelade på måndagen att inga tullar kommer att införas på importerat guld, vilket minskar spänningarna på marknaden.

Amerikanska guldterminskontrakt för leverans i december nådde en rekordhög nivå sent förra veckan efter att Financial Times rapporterade att USA hade infört tullar på import av ett kilogram guld, med hänvisning till ett brev från US Customs and Border Protection.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg på tisdagen med mindre än 0,1 % och bibehöll sin uppgång för tredje dagen i rad, vilket återspeglar den fortsatt starka amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

President Trump förlängde upphävandet av tullar på varor och produkter importerade från Kina med ytterligare 90 dagar, fram till början av november, i ett försök att minska handelsspänningarna mellan Washington och Peking.

Medan USA och Kina arbetar mot ett nytt handelsavtal berättade en amerikansk tjänsteman för Reuters att chiptillverkarna Nvidia och AMD hade kommit överens om att avsätta 15 % av sina försäljningsintäkter från Kina till den amerikanska regeringen för att säkra exportlicenser för halvledare.

Amerikanska räntor

• Enligt CME Groups FedWatch-verktyg är sannolikheten för en amerikansk räntesänkning med 25 baspunkter vid septembermötet för närvarande prissatt till cirka 85 %, med 15 % sannolikhet att räntorna förblir oförändrade.

• Sannolikheten för en sänkning med 25 baspunkter vid oktobermötet är för närvarande 94 %, med 6 % sannolikhet för oförändrad ränta.

Amerikansk inflationsdata

För att kunna omvärdera ovanstående sannolikheter väntar handlare på publiceringen senare idag av viktiga amerikanska inflationsdata för juli, vilket förväntas ha en betydande inverkan på Federal Reserves penningpolitiska utveckling.

Klockan 13:30 GMT förväntas konsumentprisindexet stiga med 2,8 % jämfört med föregående år i juli, från en ökning på 2,7 % i juni, medan kärn-KPI förväntas stiga med 3,0 % jämfört med föregående år, jämfört med en ökning på 2,9 % föregående månad.

Utsikter för guld

• Kelvin Wong, marknadsanalytiker för Asien-Stillahavsområdet på OANDA, sa: ”Marknadsaktörerna kommer nu definitivt att fokusera på den kommande räntesänkningen från Federal Reserve, som nästan är fullt inprisad för september.”

• Wong tillade: ”Om vi börjar se att kärn-KPI-data kommer in något under förväntningarna, kan det ytterligare stödja förväntningarna om en räntesänkning, vilket kan minska kostnaden för att hålla guld och stödja högre priser.”

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, steg med cirka 4,58 ton på måndagen, vilket är den tredje dagliga ökningen i rad, och totalt uppgår det till 964,22 ton – den högsta nivån sedan 12 september 2022.