Silverpriserna föll med mer än 5 % i den europeiska handeln på måndagen och sjönk under gränsen på 80 dollar per uns, då den amerikanska dollarn steg brett på valutamarknaden.

Stigande energikostnader har gett upphov till oro för att inflationen ska accelerera igen i större delen av världen och har ytterligare minskat förväntningarna på kortfristiga räntesänkningar från Federal Reserve.

Prisöversikt

Silverpriser idag: silver sjönk med 5,7 % till 79,65 dollar, från börsens öppningsnivå på 84,46 dollar, efter att ha nått en högsta nivå på 85,12 dollar.

Vid fredagens avveckling steg silverpriset med 2,7 %, vilket var den andra uppgången på tre dagarna då priserna återhämtat sig från en tvåveckorslägsta på 77,97 dollar per uns.

Förra veckan tappade den vita metallen silver cirka 10 %, vilket markerar sin första veckovisa nedgång på tre veckor, då den amerikanska dollarn stärktes mitt i efterdyningarna av Irankriget.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,85 % på måndagen till en fyramånaders högsta nivå på 99,70, vilket återspeglar den amerikanska valutans breda styrka mot en korg av globala konkurrenter.

Uppgången kommer samtidigt som investerare köper den amerikanska valutan som en föredragen säker tillflyktsort, med Irankriget som går in på sin tionde dag och alltmer tecken på en bredare militär konflikt i Mellanöstern, särskilt efter att Mojtaba, Khameneis son, valdes till hans efterträdare – ett drag som inte välkomnades i USA.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna steg med cirka 30 % på måndagen och bröt över 100-dollarsgränsen per fat för första gången sedan 2022 och närmade sig 120-dollarsgränsen, då stora oljeproducenter i Mellanöstern minskar leveranserna på grund av oro för att transporterna genom Hormuzsundet kommer att fortsätta störas.

Amerikanska räntor

Enligt CME Groups FedWatch-verktyg prissätter marknaderna en 98 % sannolikhet för att de amerikanska räntorna kommer att förbli oförändrade vid marsmötet, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter ligger på 2 %.

Marknaderna prissätter också en 85 % sannolikhet för att räntorna kommer att förbli oförändrade vid aprilmötet, medan chansen för en räntesänkning med 25 baspunkter ligger på 15 %.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata för februari senare i veckan.

Guldpriserna föll med mer än 3 % i den europeiska handeln på måndagen i början av veckan och kan förlora förmågan att handlas över den psykologiska nivån på 5 000 dollar per uns, då den amerikanska dollarn steg kraftigt på valutamarknaden.

Stigande energikostnader har gett upphov till oro för att inflationen ska accelerera igen i större delen av världen och har ytterligare minskat förväntningarna på kortfristiga räntesänkningar från Federal Reserve.

Prisöversikt

Guldpriserna idag: guld föll med mer än 3,0 % till 5 014,90 dollar, från öppningsnivån på 5 171,83 dollar, efter att ha nått en handelshögsta på 5 192,56 dollar.

Vid fredagens avveckling steg guldpriserna med 1,75 %, vilket är den andra uppgången på tre dagarna då priserna återhämtat sig från en tvåveckorslägsta nivå på 4 996,10 dollar per uns.

Förra veckan tappade guldpriset mer än 2 %, vilket markerar sin första veckovisa nedgång på fem veckor och den största veckovisa nedgången sedan slutet av december, då investerare fokuserade på att köpa amerikanska dollar.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,85 % på måndagen och nådde en fyramånaders högsta nivå på 99,70, vilket återspeglar den amerikanska valutans breda styrka mot en korg av större och sekundära valutor.

Som välkänt gör en starkare amerikansk dollar guldtackor prissatta i valutan mindre attraktiva för köpare som innehar andra valutor.

Dollarns uppgång kommer samtidigt som investerare köper den amerikanska valutan som en föredragen säker tillflyktsort, då Irankriget går in på sin tionde dag och tecken växer på en bredare militär konflikt i Mellanöstern, särskilt efter att Mojtaba, Khameneis son, valdes till hans efterträdare – ett drag som inte välkomnades i USA.

De globala oljepriserna steg med cirka 30 % på måndagen och bröt över 100 dollar per fat för första gången sedan 2022 och närmade sig 120 dollar-nivån, då stora oljeproducenter i Mellanöstern minskade leveranserna på grund av farhågor om att transporterna genom Hormuzsundet kommer att fortsätta störas.

Amerikanska räntor

Enligt CME Groups FedWatch-verktyg prissätter marknaderna en 98 % sannolikhet för att de amerikanska räntorna kommer att förbli oförändrade vid marsmötet, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter ligger på 2 %.

Marknaderna prissätter också en 85 % sannolikhet för att räntorna kommer att förbli oförändrade vid aprilmötet, medan chansen för en räntesänkning med 25 baspunkter är cirka 15 %.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata för februari senare i veckan.

Guldutsikter

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa att guldpriserna faller idag trots marknadsturbulensen eftersom högre oljepriser har stärkt den amerikanska dollarn mitt i stigande inflationsoro och minskade förväntningar på räntesänkningar.

Han tillade att en stor del av guldets uppgång under de senaste tolv månaderna hade baserats på förväntningar om en lättare amerikansk räntepolitik. Men med ökande inflationsrisker på grund av oljepriser över 100 dollar per fat är räntesänkningar inte längre en säkerhet, och guld har börjat justera priset i enlighet därmed.

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med 2,57 ton på fredagen, vilket markerar den fjärde dagliga nedgången i rad och sänker det totala innehavet till 1 073,32 ton, den lägsta nivån sedan den 12 januari.

Råoljepriset steg över 100 dollar per fat på söndagen efter att stora producenter i Mellanöstern sänkt produktionsnivåerna på grund av den fortsatta stängningen av det viktiga Hormuzsundet mitt i kriget med Iran.

Amerikansk West Texas Intermediate-råolja steg med 18,98 %, eller 17,25 dollar, till 108,15 dollar per fat vid 18:12 Eastern Time. Den globala benchmarkpriset för Brent-råolja steg också med 16,19 %, eller 15,01 dollar, till 107,70 dollar per fat.

Amerikansk råolja hade redan stigit med cirka 35 % förra veckan, vilket är den största veckovisa uppgången i oljeterminshandelns historia sedan kontrakten började handlas 1983.

Senast oljepriset översteg 100 dollar per fat var efter utbrottet av kriget mellan Ryssland och Ukraina 2022.

Produktionsnedskärningar i Gulfstaterna

Kuwait, den femte största producenten i OPEC, tillkännagav på lördagen en försiktighetsminskning av oljeproduktionen och raffinaderiproduktionen på grund av vad man beskrev som "iranska hot mot säkerheten för fartygstransit genom Hormuzsundet".

Det statligt ägda Kuwait Petroleum Corporation avslöjade inte omfattningen av nedskärningarna.

I Irak, den näst största producenten i OPEC, har produktionen i praktiken kollapsat, med produktionen från landets tre största oljefält i söder som minskat med 70 % till cirka 1,3 miljoner fat per dag, enligt tre branschtjänstemän som talade med Reuters på söndagen.

Dessa fält hade tidigare producerat cirka 4,3 miljoner fat per dag innan kriget med Iran bröt ut.

Förenade Arabemiraten, OPEC:s tredje största producent, meddelade också på lördagen att man "noggrant hanterar produktionsnivåerna vid offshorefält för att möta lagringsbehoven".

Abu Dhabi National Oil Company uppgav att dess verksamhet på land fortsätter att löpa normalt.

Lagringskris och stängning av Hormuzsundet

De arabiska Gulfstaterna minskar produktionen på grund av brist på lagringskapacitet, då oljeleveranser hopar sig utan exportdestinationer efter stängningen av Hormuzsundet.

Oljetankfartyg undviker den smala vattenvägen av rädsla för iranska attacker. Omkring 20 % av den globala oljekonsumtionen passerar genom sundet.

Kriget fortsätter trots Trumps uttalanden

Kriget visar inga tydliga tecken på att avta, trots att USA:s president Donald Trump säger att det ”i praktiken har slutat”.

Rapporter tyder på att Iran har utsett Mojtaba Khamenei, son till den högste ledaren Ali Khamenei, till landets nya högste ledare efter att hans far dödades i början av kriget av amerikanska och israeliska styrkor.

Washington förväntar sig att sjöfarten återupptas snart

USA:s energiminister Chris Wright sade att fartygstrafiken genom sundet kommer att återupptas när USA lyckas förstöra Irans förmåga att hota oljetankfartyg.

Han tillade i en intervju med CNN att fartygsrörelser genom Hormuzsundet snart kan komma att återgå till mer regelbunden trafik.

Han noterade att sjöfartsaktiviteten fortfarande är långt ifrån normal för närvarande och förklarade att en fullständig återhämtning kan ta lite tid, men betonade att även det värsta tänkbara scenariot bara kan vara några veckor snarare än månader.

Euron föll i den europeiska handeln på måndagen till sin lägsta nivå på fyra månader mot den amerikanska dollarn, då investerare fortsatte att föredra den amerikanska valutan som ett föredraget alternativt investeringsobjekt mitt i det eskalerande kriget med Iran.

Den gemensamma valutan är också under hårt tryck från den förvärrade globala energikrisen, särskilt efter den kraftiga ökningen av olje- och naturgaspriserna. Krisen förväntas driva upp priserna och accelerera inflationen i hela euroområdet, vilket sätter ökat inflationstryck på beslutsfattarna vid Europeiska centralbanken.

Detta kommer vid en tidpunkt då den europeiska ekonomin kan behöva ytterligare monetärt stöd för att begränsa avmattningen i den ekonomiska aktiviteten, vilket skapar en komplex politisk utmaning mellan att begränsa inflationen och stödja tillväxten.

Prisöversikt

Eurons växelkurs idag: euron föll med cirka 0,95 % mot dollarn till 1,1507 dollar, den lägsta nivån sedan den 24 november, från fredagens stängningsnivå på 1,1616 dollar. Handelns högsta notering noterades till 1,1563 dollar.

Euron avslutade fredagens handel med en uppgång på mindre än 0,1 % mot dollarn, efter blygsamma köp från lägre nivåer.

Förra veckan förlorade euron cirka 1,7 % mot dollarn, vilket är den största veckovisa nedgången sedan april 2024 på grund av den globala energikrisen.

Globala energipriser

De globala oljepriserna steg med mer än 30 % i början av handeln på måndagen och bröt avgörande över 100-dollarsgränsen per fat för första gången sedan 2022 och är på väg mot sin största dagliga uppgång på nästan 40 år.

Priserna närmar sig snabbt nivån på 120 dollar per fat i takt med att den militära konflikten i Mellanöstern intensifieras, med stora producenter i regionen som minskar produktionen efter attacker mot energianläggningar.

TTF-terminskontrakt för naturgas steg också med cirka 50 % under den senaste veckan och översteg 52 euro per megawattimme, den högsta nivån sedan början av 2023.

Analytiker på Wells Fargo sade i en not att euron står inför en svår situation. Den säsongsbetonade påfyllningen av naturgaslager i Europa är på väg att börja, och Europeiska unionen går in i säsongen med rekordlåga gaslager, vilket innebär att man kommer att behöva köpa stora volymer energi vid en tidpunkt då priserna kan stiga kraftigt.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,85 % på måndagen till en fyramånaders högsta nivå på 99,70, vilket återspeglar den amerikanska valutans breda styrka mot en korg av globala konkurrenter.

Uppgången kommer samtidigt som investerare köper dollarn som en föredragen säker tillflyktsort, med Irankriget som går in på sin tionde dag och alltmer tecken på en bredare militär konflikt i Mellanöstern, särskilt efter att Mojtaba, Khameneis son, valdes till hans efterträdare – ett drag som inte välkomnades i USA.

Synpunkter och analyser

Ray Attrill, chef för valutastrategi på National Australia Bank, sa att den amerikanska dollarn får starkt stöd från traditionell efterfrågan på säkra hamnar samt från USA:s status som nettoexportör av energi, i skarp kontrast till de flesta europeiska länder.

Michael Every, global strateg på Rabobank, sa att ju längre den upphettade situationen fortsätter, desto snabbare kommer skadorna att mångfaldigas, något som oljemarknaderna redan återspeglar efter förra veckans förväntningar om att förhållandena skulle kunna bli mycket värre.

Deepali Bhargava, chef för regional forskning för Asien-Stillahavsområdet på ING, sa att den verkliga frågan är hur höga priserna kommer att stiga och hur länge de kommer att förbli höga, eftersom det i slutändan kommer att avgöra de ekonomiska konsekvenserna.

Hon tillade att en utdragen konflikt i kombination med fortsatt svag valutakurs direkt skulle öka inflationstrycket i hela regionen.

George Saravelos, chef för global valutaforskning på Deutsche Bank, sa att Irankrigets inverkan på euro/dollar-paret kretsar kring en enda faktor: energi.

Han tillade att en negativ utbudschock för närvarande håller på att bildas, som fungerar som en direkt skatt på européer som måste betalas till utländska producenter i amerikanska dollar.

Analytiker på ING skrev också i en analysrapport att Europeiska centralbankens ståndpunkt plötsligt har ifrågasatts och att de tvivlar på att frågan kan lösas inom den allra närmaste framtiden.

De tillade att möjligheten att ECB höjer räntorna utgör en allvarlig risk för räntespreadar och skulle kunna leda till en betydande vidgning av spreadarna mellan statsobligationer i euroområdet.

Europeiska räntor

Efter att inflationsdata i Europa publicerades förra veckan och var högre än väntat, sänkte penningmarknaderna kraftigt prissättningen för en räntesänkning med 25 punkter som Europeiska centralbanken höll i mars, från 25 % till endast 5 %.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare ekonomisk data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löner.