Silverpriserna föll med nästan 1,5 % i den europeiska handeln på måndagen, efter att ha inlett den nya veckan på en svagare ton och backat från en tvåveckorshögsta som nåddes tidigare under den asiatiska handeln. Nedgången drevs av vinsthemtagningar och korrigerande försäljning, samt tryck från en starkare amerikansk dollar på valutamarknaden.

Investerare väntar på viktig statistik från den amerikanska tjänstesektorn senare idag, medan protokollet från Federal Reserves penningpolitiska möte, som ska publiceras på onsdag, förväntas ge nya ledtrådar om utsikterna för de amerikanska räntorna.

Priset

• Silverpriserna föll med cirka 1,5 % till 61,56 dollar per uns, från en öppningsnivå på 62,38 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 63,27 dollar, den högsta nivån sedan 23 juni.

• Vid fredagens avveckling steg silver med 2,3 %, vilket var den fjärde dagliga uppgången i rad, med stöd av svagare amerikanska statsobligationsräntor och en svagare dollar.

• Vitmetallen steg med 5,5 % förra veckan och redovisade sin första veckovisa uppgång på tre veckor och sin starkaste veckovisa utveckling sedan maj, då förväntningarna på ytterligare räntehöjningar i USA minskade.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med mer än 0,2 % på måndagen, vilket förlängde uppgångarna för andra gången i rad. Dollarn fortsatte att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå, vilket återspeglade en bredare styrka mot en korg av större och sekundära valutor.

Flera analytiker behöll en positiv syn på den amerikanska dollarn och antydde att den skulle kunna stärkas med blygsamma 2–3 % under andra halvåret 2026.

Amerikanska räntor

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg prissätter marknaderna för närvarande en sannolikhet på 76 % att Federal Reserve lämnar räntorna oförändrade vid sitt julimöte, medan sannolikheten för en höjning med 25 punkter ligger på 24 %.

• För december anger marknaderna en sannolikhet på 24 % för oförändrade räntor och en sannolikhet på 76 % för en höjning med 25 baspunkter.

• Investerare väntar på dagens ISM-rapport om aktiviteten i den amerikanska tjänstesektorn för juni, vilken kan ge viktig inblick i styrkan i den ekonomiska aktiviteten och påverka ränteförväntningarna.

• På onsdag kommer Federal Reserve att släppa protokollet från sitt första penningpolitiska möte under ordförande Kevin Warsh, vilket förväntas ge tydligare vägledning om utvecklingen av de amerikanska räntorna under resten av året.

Den amerikanska dollarn handlades nära sina lägsta nivåer på nästan två veckor på måndagen, då investerare fortsatte att dra ner förväntningarna på Federal Reserves räntehöjningar i år efter svaga amerikanska sysselsättningsdata. Samtidigt låg den japanska yenen kvar nära sina svagaste nivåer på fyra decennier, då marknaderna övervakade möjligheten till officiell intervention på valutamarknaden.

Euron höll sig nära 1,1435 dollar, nära en tvåveckors högstanivå, medan pundet handlades till 1,3351 dollar. US-dollarindexet, som mäter greenbacken mot en korg av sex större valutor, var föga förändrat på 100,9 i den tidiga handeln.

På andra håll handlades den japanska yenen till 162,32 yen per dollar, nära förra veckans lägsta kurs från 1986 på 162,84 yen, efter att en kraftig uppgång i den japanska valutan på torsdagen gav näring åt spekulationer om eventuella officiella ingripanden.

Euron handlades också nära en tvåveckors högsta nivå på 1,1416 dollar, medan pundet låg på 1,3342 dollar och dollarindexet låg på 101,08.

Den sydkoreanska wonen försvagades under tiden den första dagen med dygnet runt-inhemsk spothandel och sjönk till 1 531 won per dollar.

Yenen förblir i fokus

Yenen fortsatte att vara huvudfokus på valutamarknaderna då den låg nära 40-årslägsta nivån. Förväntningar om potentiella japanska statliga interventioner höll handlare försiktiga, även om många analytiker ifrågasatte om enbart interventioner kunde vända den bredare trenden.

Moh Siong Sim, valutastrateg på OCBC Bank, sa att marknaderna fortfarande är fokuserade på riskerna i samband med Federal Reserves hökaktiga policy, som fortsätter att tynga yenen. Möjligheten till japansk intervention har dock begränsat ytterligare nedåttryck på valutan.

"På kort sikt förväntar jag mig att yenen kommer att fortsätta vara under press", sa han.

Sim tillade att investerare i allt högre grad fruktar att japanska myndigheter kan ha övergett sin traditionella strategi att signalera intervention i förväg och istället antagit en mer riktad strategi som syftar till att pressa spekulanter och höja kostnaden för att spela mot yenen.

Ben Bennett, chef för Asia Investment Strategy på L&G Asset Management, sa att han förväntar sig att japanska myndigheter kommer att ingripa om valutavolatiliteten ökar ytterligare. Han betonade dock att bredare växelkurstrender främst drivs av grundläggande faktorer, inklusive Japans expansiva finanspolitik och den stora ränteskillnaden mot USA.

"Jag tror inte att ett ingripande kommer att förändra den trenden", sa Bennett.

Dollarn hämtar andan

Den amerikanska dollarn hade svårt att återhämta sig efter att ha redovisat sin sämsta veckovisa utveckling sedan april, efter att data visade en kraftig avmattning av den amerikanska sysselsättningstillväxten under juni, vilket fick investerare att sänka förväntningarna på ytterligare räntehöjningar.

Marknadens uppmärksamhet vänds nu till protokollet från Federal Reserves junimöte, som ska publiceras på onsdag, för ytterligare ledtrådar om beslutsfattarnas syn på den framtida ränteutvecklingen.

Investerare väntar också på amerikansk inflationsstatistik som planeras släppas nästa vecka, vilken allmänt ses som nästa stora katalysator för penningpolitiska förväntningar.

Analytiker på Commonwealth Bank of Australia sade att mötesprotokollet kunde bli kortare och mindre detaljerat än vanligt, vilket återspeglar Federal Reserve-ordföranden Kevin Warshs uppfattning att centralbanken historiskt sett har gett för mycket framåtblickande vägledning till marknaderna.

Sim förväntar sig att den amerikanska dollarn kommer att appreciera med cirka 2–3 % i slutet av året, men tror att valutan kan förbli intervallbunden på kort sikt i takt med att vissa investerare återgår till carry trade-strategier som gynnas av ränteskillnader.

"Jag förväntar mig att dollarn kommer att handlas sidledes inom kort", sa han.

Guldpriserna föll i den europeiska handeln på måndagen för första gången på fyra handelsdagar, efter en tvåveckors högsta som nåddes tidigare under den asiatiska handeln, då vinsthemtagningar och korrigerande försäljningar uppstod. Ädelmetallen kom också under press från en starkare amerikansk dollar mot en korg av stora globala valutor.

Med förväntningarna om ytterligare räntehöjningar i USA som lättat på senare tid, väntar investerare nu på nya signaler denna vecka från protokollet från Federal Reserves första penningpolitiska möte under ordförande Kevin Warsh, vilket skulle kunna ge ytterligare ledtrådar om inriktningen på den amerikanska penningpolitiken.

Priset

• Guldpriset sjönk med 0,75 % till 4 144,94 dollar per uns, från en öppningsnivå på 4 175,01 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 4 203,06 dollar, den högsta nivån sedan 22 juni.

• Vid fredagens avveckling steg guldpriset med 1,3 %, vilket är den tredje dagliga uppgången i rad, med stöd av svagare amerikanska statsobligationsräntor och en svagare dollar.

• Guldpriset steg med 2,1 % förra veckan, vilket var den första veckovisa uppgången på fem veckor och den starkaste veckovisa utvecklingen sedan maj, drivet av minskade förväntningar på ytterligare räntehöjningar i USA i år.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med mer än 0,2 % på måndagen, vilket förlängde uppgångarna för andra gången i rad. Dollarn fortsatte att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå, vilket återspeglade en bredare styrka mot en korg av större och sekundära valutor.

Eftersom en starkare dollar gör dollardenominerat guld dyrare för innehavare av andra valutor, tenderar det att minska efterfrågan på ädelmetallen.

Flera analytiker behöll en positiv syn på den amerikanska dollarn och antydde att den skulle kunna stärkas med blygsamma 2–3 % under andra halvåret 2026.

Amerikanska räntor

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg prissätter marknaderna för närvarande en sannolikhet på 76 % att Federal Reserve lämnar räntorna oförändrade vid sitt julimöte, medan sannolikheten för en höjning med 25 punkter ligger på 24 %.

• För december anger marknaderna en sannolikhet på 24 % för oförändrade räntor och en sannolikhet på 76 % för en höjning med 25 baspunkter.

• Investerare väntar på dagens ISM-rapport för tjänstesektorn för juni, vilken kan ge ytterligare inblick i den amerikanska ekonomins styrka.

• På onsdag kommer Federal Reserve att släppa protokollet från sitt första penningpolitiska möte under ordförande Kevin Warsh, vilket förväntas ge tydligare vägledning om utsikterna för amerikanska räntor i år.

Guldutsikter

• Tim Waterer, chefsmarknadsanalytiker på KCM Trade, sa att guld har återfått en viss stabilitet i takt med att marknaderna minskar förväntningarna om ytterligare räntehöjningar. Medan lättnader i avkastningstrycket ger stöd, fortsätter den amerikanska dollarns styrka att begränsa vinsterna för ädelmetallen.

• JPMorgan sade att efterfrågan från viktiga guldköpande sektorer sannolikt inte kommer att vara lika stark som tidigare förväntat, vilket skulle kunna begränsa metallens uppsida i år.

• Banken förutspår att guldpriserna i genomsnitt kommer att ligga runt 4 300 dollar per uns under tredje kvartalet innan de stiger mot 4 500 dollar per uns under fjärde kvartalet.

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, var oförändrade på fredagen på 1 001,37 ton, den lägsta nivån sedan 24 september 2025.

Euron försvagades i den europeiska handeln på måndagen mot en korg av globala valutor och sjönk från en tvåveckors högsta nivå gentemot den amerikanska dollarn, då investerare ägnade sig åt vinsthemtagningar och korrigerande försäljningar, medan förnyad efterfrågan på dollarn som en föredragen valutainvestering också tyngde den gemensamma valutan.

Svagare inflationsdata än väntat och mindre hökaktiga kommentarer från Europeiska centralbankens ordförande har minskat förväntningarna på en europeisk räntehöjning i juli, och investerare väntar nu på ytterligare ekonomisk data från hela euroområdet.

Priset

• EUR/USD föll med 0,1 % till 1,1428 dollar, från en öppningsnivå på 1,1438 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 1,1441 dollar.

• Euron avslutade fredagen utan någon större förändring mot dollarn efter att ha stigit med 0,5 % under föregående handelsdag och nått en tvåveckors högsta kurs på 1,1473 dollar.

• Den gemensamma valutan steg med cirka 0,5 % mot dollarn förra veckan, vilket var den första veckovisa uppgången på tre veckor, understödd av minskade förväntningar om ytterligare amerikanska räntehöjningar i år.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med mer än 0,1 % på måndagen, vilket förlängde vinsterna för andra gången i rad. Valutan fortsatte att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå, vilket återspeglade en bredare styrka mot en korg av stora globala valutor.

Flera analytiker behöll en positiv syn på den amerikanska dollarn och antydde att den skulle kunna stärkas med blygsamma 2–3 % under andra halvåret 2026.

Investerare fokuserar denna vecka på protokollet från Federal Reserves möte i juni för att få ytterligare inblick i beslutsfattarnas ränteförväntningar för resten av året.

Senare idag kommer Institute for Supply Management (ISM) att släppa sin junirapport om aktiviteten i den amerikanska tjänstesektorn, vilken förväntas ge viktiga ledtrådar om takten i företagens tillväxt under andra kvartalet.

Europeiska räntor

• ECB:s ordförande Christine Lagarde sade förra veckan i Sintra, Portugal, att riskerna för inflation och ekonomisk tillväxt i euroområdet har blivit mer balanserade jämfört med för några veckor sedan, med hjälp av den senaste tidens nedgång i oljepriserna.

• Officiella inflationsdata för eurozonen visade en kraftigare nedgång i konsumentpriserna än väntat under juni, till stor del på grund av lägre bränslekostnader efter slutet av Irankonflikten.

• Efter dessa kommentarer och inflationssiffrorna minskade penningmarknaderna sannolikheten för en höjning av ECB-räntan med 25 punkter i juli från 30 % till endast 5 %.

• Investerare väntar nu på ytterligare data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löner för att omvärdera utsikterna för den europeiska penningpolitiken.