Silverpriserna sjönk i den europeiska handeln på tisdagen till sin lägsta nivå på en vecka, vilket förlängde förlusterna för fjärde handelsdagen i rad och föll under 50-dollarsgränsen per uns, pressade av den amerikanska dollarns fortsatta styrka på valutamarknaderna.

Mer hökaktiga kommentarer från Federal Reserves beslutsfattare har förstärkt försiktigheten mot ytterligare penningpolitiska lättnader i USA, vilket minskar förväntningarna om en räntesänkning i december.

Prisöversikt

Silver föll med 1,7 % till 49,36 dollar – den lägsta nivån på en vecka – från öppningsnivån på 50,20 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 50,22 dollar.

Vid måndagens avveckling tappade silverpriset 0,7 %, vilket markerar den tredje dagliga nedgången i rad under press från den starkare amerikanska dollarn.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på tisdagen, vilket förlängde uppgångarna för tredje gången i rad, då den amerikanska valutan fortsatte att stärkas mot både större och mindre konkurrenter.

Denna utveckling återspeglar den fortsatta efterfrågan på dollarn som den föredragna investeringen på valutamarknaderna, särskilt i takt med att förväntningarna om en räntesänkning från Federal Reserve i december avtar.

Amerikanska räntor

Federal Reserves vice ordförande Philip Jefferson sade på måndagen att centralbanken behöver "gå långsamt fram" med ytterligare räntesänkningar.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg prissätter marknaderna för närvarande en 45 % chans för en räntesänkning med 25 baspunkter i december, med en 55 % sannolikhet för oförändrad förändring.

Investerare följer noga Fed-kommentarer medan de väntar på försenad amerikansk inflations- och arbetsmarknadsstatistik.

Utsikter för silver

På Economies.com förväntar vi oss att om kommande kommentarer från Fed visar sig vara mer hökartade än marknaderna förväntar sig, kan förväntningarna på en räntesänkning i december minska ytterligare, vilket kommer att lägga ytterligare negativt tryck på icke-avkastande tillgångar – särskilt ädelmetaller som guld och silver.

Guldpriserna föll i den europeiska handeln på tisdagen, vilket förlängde förlusterna för fjärde handelsdagen i rad och sjönk under den psykologiska nivån på 4 000 dollar per uns till den lägsta nivån på två veckor, pressade av den amerikanska dollarns fortsatta styrka på valutamarknaderna.

Mer hökaktiga kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve har förstärkt försiktigheten mot ytterligare penningpolitiska lättnader, vilket minskar förväntningarna om en amerikansk räntesänkning i december.

Prisöversikt

Guldpriset sjönk med 1,2 % till 3 998,04 dollar – den lägsta nivån sedan 7 november – från öppningsnivån på 4 045,18 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 4 055,40 dollar.

Vid måndagens uppgörelse förlorade guldpriset 0,95 %, vilket markerar den tredje dagliga nedgången i rad. Korrigeringar och vinsthemtagningar fortsatte från treveckorshögsta 4 245,13 dollar per uns, medan en stark dollar ökade trycket nedåt.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med mindre än 0,1 % på tisdagen och bibehöll sin vinst för tredje gången, då den amerikanska valutan fortsatte att stärkas mot både större och mindre konkurrenter.

Denna stabila utveckling återspeglar den fortsatta efterfrågan på dollarn som den föredragna investeringen på valutamarknaderna, särskilt i takt med att förväntningarna om en räntesänkning från Fed i december fortsätter att avta.

Amerikanska räntor

Federal Reserves vice ordförande Philip Jefferson sade på måndagen att centralbanken behöver "gå långsamt fram" med ytterligare räntesänkningar.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg prissätter marknaderna en chans på cirka 45 % för en räntesänkning med 25 baspunkter i december, med en sannolikhet på 55 % att räntorna lämnas oförändrade.

Investerare följer Fed:s uttalanden noga i väntan på försenad amerikansk inflations- och arbetsmarknadsstatistik.

Guldutsikter

Edward Meir, analytiker på Marex, sa att dollarn var "något starkare idag" och noterade att vissa spekulativa positioner minskades förra veckan. Han tillade att guld sannolikt kommer att gå in i en konsolideringsfas för tillfället.

ANZ Bank skrev i en not att förväntningarna på ytterligare en räntesänkning från Fed nästa månad sjönk till cirka 42 % över natten, från nästan 100 % omedelbart efter beslutet i september, vilket ökade pressen på investerarnas aptit för guld.

Banken tillade att strukturella faktorer – såsom geopolitisk osäkerhet, oro kring hållbarheten i USA:s skuldsättning, globala dedollariseringstrender och centralbankernas köp – förväntas stödja den medellång- och långsiktiga investeringsefterfrågan på guld.

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, minskade med 2,57 ton på måndagen, vilket markerar en andra daglig nedgång i rad och bringar det totala innehavet ner till 1 041,43 ton, den lägsta nivån sedan den 6 november.

Euron steg i den europeiska handeln på tisdagen mot en korg av globala valutor och rörde sig in i positivt territorium för första gången på tre sessioner mot den amerikanska dollarn, med stöd av en paus i dollarns uppgång inför ytterligare kommentarer från Federal Reserve-tjänstemän.

Investerare väntar på en rad viktiga ekonomiska rapporter i euroområdet under den kommande perioden för att få mer klarhet i sannolikheten för en räntesänkning från Europeiska centralbanken i december.

Prisöversikt

Euron steg med 0,1 % mot dollarn till 1,1604 dollar, upp från öppningsnivån på 1,1592 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta nivå på 1,1585 dollar.

Euron avslutade måndagens handel med en nedgång på 0,25 % mot dollarn, vilket markerar den andra dagliga nedgången i rad då korrigeringar och vinsthemtagningar fortsatte efter tvåveckorsrekordet på 1,1656 dollar.

Amerikansk dollar

Dollarindexet sjönk med 0,1 % på måndagen, på väg mot sin första förlust på tre handelsdagar. Detta återspeglar en paus i den amerikanska valutans uppgång mot både större och mindre konkurrenter.

Handlare följer noga en rad kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve under dagen, med fokus på den ekonomiska utvecklingen och utsikterna för en räntesänkning i december.

Mer hökaktiga kommentarer från flera tjänstemän förra veckan pressade ner förväntningarna på räntesänkningar för december från 67 % till 43 %.

Analytiker på ING skrev i en analysrapport att om Fed väljer att hålla räntorna oförändrade i december, skulle det sannolikt bara innebära en tillfällig paus. De tillade att kommande ekonomiska data kommer att vara avgörande, med viss tolerans för svagare arbetskraftssiffror med tanke på fortsatta utbudschocker.

Europeiska räntor

Penningmarknadsprissättningen fortsätter att ge en ungefär 25 % sannolikhet för en räntesänkning med 25 punkter från ECB i december.

Investerare kommer att omvärdera dessa förväntningar i takt med att mer europeisk data släpps och beslutsfattare ger ytterligare vägledning.

Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på tisdagen mot en korg av större och mindre valutor, i ett försök att återhämta sig från sin nio månaders lägsta nivå som nåddes tidigare under handeln mot den amerikanska dollarn, då köpare steg på lägre nivåer.

Kazuo Ueda, chef för Bank of Japan, kommer att hålla sitt första officiella möte med den nyutnämnda premiärministern Sanae Takaichi senare idag, en händelse som kommer att följas noga för potentiella signaler om tidpunkten för centralbankens nästa räntehöjning.

Prisöversikt

Dollarn föll med cirka 0,25 % mot yenen till 154,82 ¥, en minskning från öppningsnivån på 155,17 ¥, efter att ha nått en högsta nivå på 155,38 ¥ – den starkaste nivån sedan februari.

Yenen avslutade måndagens handel med en nedgång på 0,4 % mot dollarn, vilket markerade den andra dagen i rad med förluster efter att data visade att den japanska ekonomin krympte under tredje kvartalet.

Takaichi–Ueda-mötet

Det första officiella mötet mellan premiärminister Sanae Takaichi och BOJ-chef Kazuo Ueda inleds klockan 06:30 GMT, en diskussion som förväntas spela en avgörande roll i att forma Japans penningpolitiska utsikter för de kommande månaderna.

Mötet kommer samtidigt som Japan brottas med en ekonomisk nedgång och en kraftigt försvagad yen, som nyligen nådde en nio månaders lägsta nivå mot den amerikanska dollarn, samtidigt som debatterna intensifieras om ränteutvecklingen i världens fjärde största ekonomi.

De två sidorna förväntas diskutera penningpolitikens framtid, särskilt utsikterna att återuppta räntehöjningarna – något som Ueda har antytt kan hända snart – kontra regeringens preferens under Takaichi för en mer expansiv, tillväxtfokuserad strategi som lättar bördan för hushåll och företag.

Mötet kommer sannolikt att omfatta samordningsinsatser mellan regeringen och Bank of Japan för att hantera stigande inflationstryck, upprätthålla finansiell stabilitet och undvika marknadsstörningar, särskilt med tanke på den globala känsligheten för BOJ:s beslut i egenskap av operatör av världens största stimulansprogram.

Marknaderna kommer att följa resultatet noga, eftersom det kan sätta tonen för yenhandeln och japanska obligationsräntor under den kommande perioden.

Synpunkter och analyser

Kesuke Tsuruta, chefsstrateg för obligationer på Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, sade att förseningar med BOJ:s räntehöjningar ytterligare skulle kunna försvaga yenen och öka importkostnaderna, vilket strider mot Takaichis mål att öka reallönerna.

Tsuruta tillade att diskussionerna sannolikt kommer att fokusera på hur specifik premiärministern avser att vara när han uppmanar BOJ att agera i samordning med regeringen.

Japanska räntor

Penningmarknadsprissättningen ger för närvarande en sannolikhet på cirka 35 % för en räntehöjning på en kvarts procentenhet från BoJ i december.

Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löneutveckling i Japan för att omvärdera dessa förväntningar.