Silverpriserna föll med mer än 16 % i den europeiska handeln på måndagen, vilket förlängde deras förluster för tredje handelsdag i rad och registrerade sina lägsta nivåer i år och de lägsta på fem veckor, mitt i en kraftig utförsäljning på ädelmetallmarknaderna, särskilt efter att CME Group höjde marginalkraven för guld- och silverterminskontrakt.

Priserna är också under press från den starkare amerikanska dollarn mot en korg av globala valutor, med stöd av ett brett investerargodkännande av Donald Trumps nominering av Kevin Warsh till chef för Federal Reserve.

Prisöversikt

• Silverpriser idag: Silver sjönk med 16,25 % till 71,38 dollar per uns, den lägsta nivån sedan den 31 december, från handelsöppningen på 85,23 dollar och en handelshögsta på 88,96 dollar.

• Vid fredagens uppgörelse sjönk silverpriserna med 26,5 %, vilket markerar den andra dagliga förlusten i rad och det största endagsfallet någonsin, drivet av en accelererad korrigering och vinsthemtagningar från rekordnivån på 121,65 dollar per uns.

• Under januari steg silverpriserna fortfarande med 19 %, vilket är den nionde månadsökningen i rad, med stöd av stark efterfrågan från privatinvesterare.

CME-gruppens beslut

CME Group, ägare till världens största och viktigaste derivatbörser, meddelade på lördagen att de kommer att höja marginalkraven på metallterminskontrakt, och de nya reglerna träder i kraft efter marknadens stängning måndagen den 2 februari 2026.

Beslutet inkluderar höjningar av marginalkraven på guldterminskontrakt på COMEX från 6 % till 8 %, medan marginalerna för silverterminer höjdes kraftigare till 15 % från 11 %.

Ökningarna omfattar även platina- och palladiumkontrakt, i ett drag som syftar till att stärka de finansiella skyddsåtgärderna och minska tillgänglig hävstång för handlare efter den rekordhöga uppgången i ädelmetallpriserna.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn steg med 0,15 % på måndagen, vilket fortsatte uppgångarna för andra handelsdag i rad och nådde en veckas högsta nivå, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av större och mindre valutor.

Uppgången följer på en positiv marknadsreaktion på president Donald Trumps nominering av Kevin Warsh till ordförande för Federal Reserve, ett steg som ökade förtroendet för penningpolitikens framtida inriktning.

Förväntningarna har ökat om att Federal Reserve kan anta en mer hökaktig hållning i kampen mot inflationen, vilket får handlare att öka sina långa dollarpositioner mot större och sekundära valutor.

John Higgins, chefekonom på Capital Economics, sa att marknadens reaktion på Donald Trumps nominering av Kevin Warsh till ordförande för Federal Reserve i stort sett överensstämmer med deras uppfattning att presidenten har gjort ett relativt säkert val.

Han tillade att det rådande intrycket är att Warsh inte står helt under presidentinflytande och inte skulle undergräva Federal Reserves oberoende eller öka oron för valutasvaghet.

Guldpriserna föll med mer än 10 % i den europeiska handeln på måndagen, vilket fördjupade förlusterna för tredje gången i rad och nådde en fyraveckorslägsta nivå, mitt i en våldsam utförsäljning på ädelmetallmarknaderna, särskilt efter att CME Group höjde marginalkraven för guld- och silverterminskontrakt.

Priserna pressas också av den amerikanska dollarns uppgång mot en korg av globala valutor, med stöd av ett brett investerargodkännande av Donald Trumps nominering av Kevin Warsh till nästa ordförande för Federal Reserve.

Prisöversikt

Guldpriserna föll idag med mer än 10 % till 4 402,83 dollar, den lägsta nivån sedan den 5 januari, från börsöppningen på 4 894,33 dollar, och noterade en intradagshögsta på 4 894,33 dollar.

Vid fredagens avveckling tappade ädelmetallen 9,0 %, vilket är dess andra dagliga nedgång i rad och det största fallet på en enda dag sedan 1983.

Utöver accelererade vinsthemtagningar från rekordnivån på 5 589,13 dollar per uns, sjönk guldpriserna i stort sett på grund av minskad oro kring Federal Reserves oberoende.

Under januari steg guldpriserna med 13 %, vilket var den sjätte månadsökningen i rad och den största månatliga ökningen sedan september 1999, drivet av köp i säkra hamnar mitt i eskalerande globala geopolitiska och ekonomiska spänningar.

CME-gruppens beslut

CME Group, ägare till världens största derivatbörser, tillkännagav på lördagen en höjning av marginalkraven för metallterminskontrakt, med de nya justeringarna som träder i kraft efter marknadens stängning måndagen den 2 februari 2026.

Beslutet inkluderade att höja marginalkraven på guldterminskontrakt på COMEX från 6 % till 8 %, medan marginalerna för silverterminer ökades kraftigare till 15 % från 11 %.

Ökningarna omfattade även platina- och palladiumkontrakt, i ett drag som syftar till att stärka de finansiella skyddsmekanismerna och minska tillgänglig hävstång för handlare mitt i rekordhöga priser på ädelmetaller.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,15 % på måndagen, vilket var en fortsättning på vinsterna för andra handelsdag i rad och en veckas högsta nivå, vilket återspeglar den fortsatt starka amerikanska valutan jämfört med en korg av konkurrenter.

Denna framgång kommer i takt med att marknaderna välkomnade president Donald Trumps nominering av Kevin Warsh till chef för Federal Reserve, vilket stärker förtroendet för penningpolitikens framtida inriktning.

Förväntningarna har ökat om att Federal Reserve kan anta en mer hökaktig strategi för att bekämpa inflationen, vilket får handlare att bygga långa positioner i den amerikanska dollarn mot stora och mindre valutor.

John Higgins, chefekonom på Capital Economics, sade att marknadens reaktion på Trumps nominering av Kevin Warsh till ordförande för Federal Reserve i stort sett överensstämmer med uppfattningen att presidenten gjorde ett relativt säkert val.

Higgins tillade att det rådande intrycket är att Warsh inte står helt under presidentinflytande och sannolikt inte kommer att undergräva Federal Reserves oberoende eller intensifiera oron över valutasvaghet.

Amerikanska räntor

Enligt CME:s FedWatch-verktyg ligger prissättningen för att hålla de amerikanska räntorna oförändrade vid marsmötet på 85 %, medan prissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter ligger på 15 %.

För att omvärdera dessa sannolikheter följer investerare noga kommande amerikansk ekonomisk statistik, tillsammans med kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Guldutsikter

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa att även om Warshs nominering sannolikt var den första utlösande faktorn, så rättfärdigar den inte helt det kraftiga fallet i ädelmetallpriserna, och noterade att påtvingad likvidation och högre marginalkrav skapade en kedjereaktion.

Waterer tillade att Warsh kan komma att sänka räntorna kort efter att han tillträtt, men han är inte den "ultraduvade" kandidat som marknaden till stor del hade förväntat sig.

Han förklarade att Warshs politiska inställning generellt sett är stödjande för dollarn och därför negativ för guld, med tanke på hans fokus på inflation och hans skepticism mot kvantitativa lättnader och stora balansräkningar från Federal Reserve.

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, ökade med cirka 0,57 ton på fredagen, vilket bringar det totala innehavet till 1 087,10 ton.

Euron föll i den europeiska handeln på måndagen mot en korg av globala valutor och fortsatte att handlas i negativt territorium för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn, under bevakning av europeiska monetära myndigheter, som varnade för att en alltför stark eurokurs skulle kunna förnya inflationstrycket i Europa.

Den amerikanska dollarn fortsätter att stiga på valutamarknaden, med stöd av brett investerargodkännande av Donald Trumps nominering av Kevin Warsh till nästa ordförande för Federal Reserve.

Prisöversikt

EUR/USD-växelkursen föll med 0,1 % idag till 1,1839 dollar, från dagens öppning på 1,1851 dollar, och noterade en intradagshögsta på 1,1875 dollar.

Euron avslutade fredagen ned 1,05 %, vilket är den andra dagliga förlusten under de senaste tre sessionerna, på grund av korrigering och vinsthemtagningar från en femårshögsta på 1,2082 dollar.

Under januari steg euron med 1,1 % mot dollarn, vilket är den tredje månadsvinsten i rad, med stöd av positiva förväntningar på den europeiska ekonomiska tillväxten och antagandet att de europeiska räntorna kommer att hållas stabila så länge som möjligt i år.

Europeiska monetära myndigheter

Eurons uppgång över 1,20-dollarnivån för första gången på fem år väckte oro bland europeiska monetära myndigheter, vilket fick Europeiska centralbankens beslutsfattare att utfärda en rad varnande kommentarer om valutans styrkas inverkan på inflationsutsikterna och den ekonomiska tillväxten.

Ekonomer noterade att en starkare euro skulle kunna förstärka den deflationsmässiga effekten av stark kinesisk export, driva Europeiska centralbanken ur sin "komfortzon" och driva den mot ytterligare räntesänkningar.

Åsikter och analyser

Geoff Yu, makrostrateg för EMEA på BNY, sa att även om eurons växelkurs låg långt över ECB:s basscenario förra året utan att utlösa starka deflationsrisker, kvarstår osäkerheten kring handeln.

Ray Attrill, chef för valutastrategi på National Australia Bank, sa att ECB:s kommentarer verkar oberoende, men det är anmärkningsvärt att 1,20-dollarnivån i EUR/USD verkar ha fungerat som en utlösande punkt.

Attrill tillade att rörelsen i euro/dollar-paret, som inte var särskilt stark förrän nyligen, något maskerar en bredare eurostyrka, vilket i sin tur kommer att återspeglas i ECB:s inflationsförväntningar.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,15 % på måndagen, vilket var en fortsättning på vinsterna för andra handelsdag i rad och en veckas högsta nivå, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av globala konkurrenter.

Denna uppgång kommer i takt med att marknaderna välkomnade president Donald Trumps nominering av Kevin Warsh till chef för Federal Reserve, ett drag som stärkte förtroendet för penningpolitikens framtida inriktning.

Förväntningarna har ökat om att Federal Reserve kan anta en mer hökaktig strategi för att bekämpa inflationen, vilket får handlare att öka sina långa positioner i den amerikanska dollarn mot stora och mindre valutor.

John Higgins, chefekonom på Capital Economics, sa att marknadens reaktion på Trumps nominering av Kevin Warsh till ordförande för Federal Reserve i stort sett stämmer överens med uppfattningen att presidenten gjorde ett relativt säkert val.

Higgins tillade att det rådande intrycket är att Warsh inte står helt under presidentinflytande och sannolikt inte kommer att undergräva Federal Reserves oberoende eller intensifiera oron över valutasvaghet.

Den japanska yenen föll i den asiatiska handeln på måndagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket förlängde dess förluster för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn och noterade en tvåveckorslägsta nivå, efter uttalanden från premiärminister Sanae Takaichi som lyfte fram fördelarna med en svagare inhemsk valuta.

Den amerikanska dollarn fortsätter att stiga på valutamarknaden, med stöd av brett investerargodkännande av Donald Trumps nominering av Kevin Warsh till nästa ordförande för Federal Reserve.

Dessutom är yenen fortsatt under ytterligare negativt tryck då förväntningarna om en japansk räntehöjning i mars fortsätter att avta, särskilt med minskande inflationstryck på beslutsfattare vid Bank of Japan.

Prisöversikt

USD/JPY-växelkursen steg med 0,5 % idag till 155,51 yen, den högsta nivån sedan den 23 januari, upp från fredagens stängning på 154,75 yen, och noterade en intradagslägsta på 154,75 yen.

Yenen avslutade fredagen med en nedgång på 1,1 % mot dollarn, vilket är den andra dagliga förlusten under de senaste tre handelsdagarna. Detta har skett mitt i fortsatt korrigering och vinsthemtagningar från en tremånaders högsta nivå på 152,09 yen, efter svagare än väntad kärninflationsdata från Tokyo.

Under hela januari steg den japanska yenen med 1,35 % mot den amerikanska dollarn, vilket var den första månatliga uppgången sedan augusti, med stöd av växande spekulationer om samordnade interventioner från amerikanska och japanska penningmyndigheter på valutamarknaden.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,15 % på måndagen, vilket fortsatte uppgångarna för andra handelsdag i rad och nådde en veckas högsta nivå, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av globala konkurrenter.

Denna framgång kommer samtidigt som marknaderna välkomnade president Donald Trumps nominering av Kevin Warsh till chef för Federal Reserve, ett drag som förstärkte förtroendet för penningpolitikens framtida inriktning.

Förväntningarna har ökat om att Fed kan anta en mer hökaktig hållning i kampen mot inflationen, vilket får handlare att öka sina långa dollarpositioner mot stora och mindre valutor.

John Higgins, chefekonom på Capital Economics, sade att marknadens reaktion på Trumps nominering av Kevin Warsh till ordförande för Federal Reserve i stort sett överensstämmer med uppfattningen att presidenten gjorde ett relativt säkert val.

Higgins tillade att det rådande intrycket är att Warsh inte står helt under presidentinflytande och sannolikt inte kommer att undergräva Federal Reserves oberoende eller intensifiera oron för valutadepreciering.

Sanae Takaichi

Japans premiärminister Sanae Takaichi sade på lördagen att en svag yen har positiva aspekter, i kommentarer som tycktes stå i kontrast till finansministeriets upprepade varningar om möjliga interventioner för att stödja valutan.

I ett kampanjtal inför nästa veckas val sa Takaichi att trots kritiken mot yenens svaghet representerar den en värdefull möjlighet för exportsektorer från livsmedelsindustrier till bilar, och noterade att valutadeprecieringen har fungerat som en buffert mot amerikanska tullar och gett konkret stöd till ekonomin.

Enligt en opinionsundersökning gjord av tidningen Asahi kommer Takaichis regeringsparti sannolikt att säkra en stark seger i det kommande valet till underhuset.

Japanska räntor

Marknadsprissättningen för en räntehöjning med en kvarts procentenhet från Bank of Japan vid marsmötet ligger för närvarande under 10 %.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på mer japansk data om inflation, arbetslöshet och löner.

Yenutsikter

Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG, sade att nyvalet den 8 februari sannolikt kommer att bli nästa viktiga inhemska katalysator för yenen.

Han tillade att en majoritetsseger för Liberaldemokraterna skulle kunna driva USD/JPY mot 160, medan ett koalitionsresultat skulle kunna hålla paret nära 155,00-nivån, beroende på koalitionspartnerna.