Nickelpriserna steg under måndagens handel då den amerikanska dollarn försvagades mot de flesta större valutor, medan marknaderna bedömde utvecklingen relaterad till den amerikanska tullpolitiken tillsammans med förväntningar om en återhämtning av efterfrågan.

Indonesien planerar att utfärda produktionskvoter på mellan 260 och 270 miljoner ton nickelmalm i år, enligt Bloomberg. Denna nivå är något över tidigare uppskattningar på 250 till 260 miljoner ton, men betydligt lägre än målet på 379 miljoner ton som satts för 2025. Myndigheterna styr produktionsnivåerna genom årliga gruvtillstånd, så kallade RKAB, med kvoter som är föremål för halvårsöversyn.

PT Weda Bay Nickel kommer att få en kvot på 12 miljoner ton malm i år, en minskning från 42 miljoner ton år 2025. Gruvan, som ligger på Halmahera Island i norra Maluku-provinsen, ägs gemensamt av Tsingshan Holding Group Co, Eramet SA och PT Aneka Tambang. Eramet bekräftade den minskade tilldelningen och sa att de avser att begära en översyn, medan Indonesiens ministerium för energi och mineralresurser sa att kvoterna fortfarande är under utvärdering.

Prisstabilisering

Indonesien försöker begränsa ett ihållande globalt överskott efter att produktionen ökat till cirka 65 % av det globala utbudet, en utveckling som har pressat ner priserna under de senaste två åren och tvingat dyrare producenter i Australien och Nya Kaledonien att stänga ner.

Kvotminskningen kommer att få stor inverkan på Weda Bay-gruvan, som hade planerat att öka produktionen till mer än 60 miljoner ton malm för att stödja ett närliggande industrikomplex. Istället har gruvan importerat betydande volymer malm från Filippinerna för att kompensera för lokala leveransbrister.

Nickel används i produktion av rostfritt stål och batterier till elfordon, även om efterfrågan från batterisektorn har varit svagare än väntat eftersom vissa tillverkare övergår till kemiska processer som inte är beroende av nickel.

I januari höjde Macquarie Group sin prognos för nickelpriset för 2026 med 18 % till 17 750 dollar per ton på London Metal Exchange, med hänvisning till en kraftig minskning av det förväntade överskottet på grund av strängare indonesiska kvoter.

Nedskärningar i kolproduktionen

Indonesien arbetar också med att minska produktionen av termiskt kol, och gruvkvoterna hos världens största kolexportör förväntas minska med cirka 25 % jämfört med föregående år. Indonesiska kolgruveföreningen sa att dessa nedskärningar kan tvinga vissa verksamheter att stänga och låta utländska köpare leta efter alternativa leveranser.

Samtidigt föll dollarindexet med 0,2 % till 97,6 poäng klockan 15:57 GMT, med en högsta notering på 97,8 och en lägsta notering på 97,3.

I handeln steg spotkontrakten för nickel med 1 % till 17 300 dollar per ton klockan 16:13 GMT.

Bitcoin föll kortvarigt under 65 000-dollarnivån under den asiatiska handeln på måndagen och förblev under press då stora kryptovalutainnehavare fortsatte att sälja, mitt i den ökande osäkerheten kring USA:s handelspolitik som försvagade den totala riskaptiten.

Världens största kryptovaluta sjönk med 4 % till 65 296,8 dollar vid 01:30 ET (06:30 GMT), efter att ha fallit så lågt som 64 384,2 dollar under de föregående 24 timmarna. Valutan återvände nära de lägsta nivåerna som noterades i början av februari, då den kort bröt under 60 000 dollar-nivån.

Andra kryptovalutor minskade också i stort, där Ethereum utsattes för betydande press efter att rapporter visade att dess grundare, Vitalik Buterin, sålde fler av sina innehav.

Valförsäljning tynger Bitcoin då riskaptiten försvagas

Data från CryptoQuant på kedjan visade ökade Bitcoin-inflöden från stora privata plånböcker – kända i branschen som "valar" – till stora börser, vilket sannolikt signalerar ytterligare försäljningsaktivitet.

Termen ”valar” hänvisar till enheter som innehar stora mängder Bitcoin, ofta inklusive tidiga investerare, institutionella aktörer eller digitala tillgångsfonder, vars rörelser kan påverka kortsiktiga prisrörelser avsevärt när innehav flyttas till börser.

Överföringar av mynt till börser ses generellt som en signal om avsikt att sälja och tenderar att öka prispressen på Bitcoin genom att öka det omsättningsbara utbudet.

Samtidigt verkade det finnas en brist på storskaliga köp på de flesta kryptoplattformar, och sentimentet förblev svagt efter de kraftiga förlusterna som registrerats de senaste månaderna.

Tullupptrappning ökar pressen

Förnyad turbulens i USA:s handelspolitik bidrog till den negativa trenden. USA:s högsta domstol upphävde förra veckan en stor del av de tullar som president Donald Trump infört och slog fast att han hade överskridit sin befogenhet genom att införa tullar för viktiga handelspartner.

Trump tillkännagav senare en ny global tull på 10 % på importvaror i 150 dagar, innan han höjde den till 15 %, det maximala tillåtna enligt lagen, vilket utlöste nya marknadsstörningar.

Tullupptrappningen tyngde aktier och riskkänsliga tillgångar under den asiatiska handeln på måndagen, då investerare oroade sig för att högre handelshinder skulle kunna bromsa den globala tillväxten och minska likviditeten – faktorer som vanligtvis sätter press på kryptovalutor.

Altcoins faller då Buterin-försäljningen pressar Ethereum

Andra stora kryptovalutor redovisade också kraftiga nedgångar, där Ethereum stod inför förnyat tryck efter att rapporter indikerade att Buterin hade sålt ytterligare innehav.

Ethereum föll med cirka 5 % till 1 878,63 dollar och återvände nära sina lägsta nivåer från början av februari.

Data visade att Buterin sålde minst 1 694 ethers värda 3,3 miljoner dollar under helgen. Även om detta fortfarande är en liten del av hans totala innehav, väckte det oro över ytterligare valrelaterat säljtryck på världens näst största kryptovaluta.

Bland andra altcoins minskade XRP, Solana, Cardano och BNB med mellan 3 % och 8 %.

I kategorin meme-mynt föll Dogecoin med 2,9 %, medan $TRUMP-tokenen tappade cirka 3,4 %.

Amerikansk ekonomisk statistik som släpptes på fredagen bidrog till den försiktiga stämningen, då bruttonationalprodukten växte med en årstakt på 1,4 % under fjärde kvartalet, vilket återspeglar en långsammare tillväxt, medan prisindexet för personlig konsumtion låg kvar på en hög nivå på 2,9 % jämfört med föregående år.

Ihållande hög inflation tillsammans med avtagande tillväxt har komplicerat förväntningarna på Federal Reserves räntesänkningar, vilket minskar satsningarna på kortsiktiga penningpolitiska lättnader i år.

Oljepriserna var stabila på måndagen då USA och Iran förberedde sig för att hålla en tredje omgång kärnkraftssamtal, vilket minskade oron för en potentiell konflikt och delvis motverkade den ekonomiska osäkerheten efter de senaste tullåtgärderna som tillkännagavs av USA:s president Donald Trump.

Brent-råoljans terminskontrakt sjönk med 4 cent till 71,72 dollar per fat vid 12:00 GMT, medan den amerikanska West Texas Intermediate-råoljan sjönk med 4 cent till 66,44 dollar per fat.

Växande oro över en möjlig militär konflikt mellan USA och Iran hade drivit upp Brent- och WTI-priserna med mer än 5 % förra veckan, där Brent låg kvar nära sexmånaders högsta nivåer.

Tamas Varga, analytiker på PVM Oil Associates, sa att med tanke på att nästa – och möjligen sista – omgången av iranska kärnkraftssamtal inte äger rum förrän på torsdag, skiftar uppmärksamheten mot USA:s högsta domstols beslut att avskaffa importtullar och den efterföljande regeringens reaktion.

Den amerikanska tull- och gränsskyddsmyndigheten (Tullverket) meddelade att de kommer att avbryta uppbörden av tullar som införts enligt lagen om internationella nödekonomiska befogenheter (International Emergency Economic Powers Act) från och med klockan 00:01 Eastern Time (05:01 GMT) på tisdagen.

Trump sa dock på lördagen att han skulle höja en tillfällig tull från 10 % till 15 % på amerikansk import från alla länder, den maximala nivån som tillåts enligt lagen, efter att USA:s högsta domstol upphävt hans tidigare tullprogram.

Varga tillade att svagheten som sågs tidigare under dagen var ett defensivt drag. Han noterade att med fortsatt osäkerhet kring en eventuell amerikansk militär intervention i Iran, det pågående kriget mellan Ryssland och Ukraina och nu USA:s högsta domstolsbeslut, är oljeprisernas riktning fortfarande oklar, även om volatilitet är garanterad.

Iran har indikerat att man är beredd att göra eftergifter gällande sitt kärnkraftsprogram i utbyte mot sanktionslättnader och erkännande av sin rätt att anrika uran, uppgav en högt uppsatt iransk tjänsteman för Reuters inför den tredje omgången av kärnkraftssamtal mellan de två länderna som är planerade till torsdag.

I en analysrapport sa Morgan Stanleys analytiker att trots högre priser på pappersmarknaderna tyder minskningen av spotdifferenser och svagheten i spreadar på den fysiska marknaden på att prissättningen drivs mer av geopolitiska problem än av en faktisk utbudsbrist på marknaden.

Den amerikanska dollarn sjönk i värde på måndagen efter att USA:s högsta domstol meddelat ett beslut som upphävde de tullar som införts av president Donald Trump, vilket utlöste en ny våg av politisk osäkerhet som ytterligare förstärktes av oro för en potentiell konflikt med Iran.

Euron steg med 0,2 % mot dollarn till 1,1808 dollar, medan det brittiska pundet steg med 0,3 % till 1,3519 dollar. Dollarn föll också med 0,2 % mot den japanska yenen till 154,745 yen.

Brian Levitt, global marknadsstrateg på Invesco, sa att dessa inledande åtgärder verkar vara snabba reaktioner på rubriker snarare än genuina signaler om grundläggande förändringar i det globala ekonomiska landskapet.

Han tillade att marknadens första reaktion på beslutet i slutändan kan visa sig kortvarig, med tanke på att flera sätt fortfarande finns tillgängliga för att bibehålla tullarna.

Högsta domstolen beslutade på fredagen att Trump hade överskridit sin befogenhet genom att införa breda tullar, vilket fick honom att kritisera domstolen och tillkännage en enhetlig tull på 15 % på import.

Han insisterade också på att handelsavtal som innebär högre tullar med handelspartner bör fortsätta att gälla.

Denna osäkerhet förväntas ytterligare komplicera en redan volatil valutamarknadsmiljö, i takt med att handlare navigerar mellan skiftande ränteförväntningar och eskalerande geopolitiska spänningar.

De alternativa tullar som Trump aviserat kommer att gälla i 150 dagar, och det är fortfarande oklart om USA måste återbetala tullar som importörer redan har betalat. Högsta domstolen tog inte upp denna fråga i sitt beslut.

Analytiker förväntar sig åratal av rättstvister och en ny omgång osäkerhet som kan begränsa den ekonomiska aktiviteten, i takt med att Trump söker andra metoder för att återinföra globala tullar mer permanent.

På söndagen uppmanade Europeiska kommissionen USA att hedra ett avtal som slöts förra året med Europeiska unionen, vilket innebar nolltullar på vissa produkter såsom flygplan och reservdelar.

Även amerikanska handelspartner i Asien studerade den nya osäkerheten, i likhet med investerare som tidigare blivit överraskade av marknadens reaktioner på Trumps handelstullar – vilka av en slump misslyckades med att minska det amerikanska handelsunderskottet.

Investerare följer spänningarna i Mellanöstern

Risken för en militär konflikt mellan USA och Iran har ökat osäkerheten på finansmarknaderna.

Även om de två långvariga rivalerna är planerade att hålla en tredje omgång samtal på torsdag angående sin kärnvapentvist, har Trump beordrat en omfattande militär uppbyggnad i Mellanöstern.

Goldman Sachs-analytiker skrev att de ökande spänningarna i Mellanöstern har återuppväckt frågor om geopolitiska säkringsverktyg och effekterna av råvaruprischocker på valutamarknaderna.

Iran är bland världens största oljeproducenter, och eventuella militära attacker mot landet skulle sannolikt få konsekvenser för råoljemarknaderna. En potentiell konflikt skulle också kunna störa sjöfartsvägarna, eftersom Teheran tidigare har hotat att stänga Hormuzsundet, genom vilket ungefär en femtedel av de globala oljeflödena passerar.

Goldman Sachs-analytiker noterade att den schweiziska francen fortfarande är deras föredragna säkring mot inflation. Franken steg med 0,3 % till 0,7736 mot dollarn.