Aluminiumpriserna steg till sina högsta nivåer på mer än fyra år på tisdagen, drivet av stigande aluminiumoxidpriser – den viktigaste råvaran – tillsammans med ihållande oro över minskat utbud på grund av minskade leveranser från producenter i Gulfstaterna.

Tremånaderspriset på aluminium på London Metal Exchange steg med 0,8 % till 3 680 dollar per ton under den officiella handeln efter att ha nått 3 707,5 dollar, den högsta nivån sedan 24 mars 2022.

Metallen hade tidigare nått en rekordhög prisnivå på 4 073,5 dollar per ton den 7 mars 2022, då marknaderna hanterade de omedelbara konsekvenserna av Rysslands invasion av Ukraina.

Det huvudsakliga stödet för aluminiumpriserna på tisdagen kom från en ökning med 5 % i septemberterminskontrakt för aluminiumoxid på Shanghai Futures Exchange, som steg till sina högsta nivåer sedan början av maj mitt i oro över bauxitleveranser från Guinea.

Guinea, världens största producent av bauxit, överväger att införa exportkvoter för gruvföretag då stigande fraktkostnader tynger statens intäkter. Bloomberg rapporterade, med hänvisning till en regeringstjänsteman, att Guinea förväntar sig att slutföra den nya policyn under juni.

Dessa farhågor ökade trycket som redan härrörde från minskande leveranser från producenter i Gulfregionen på grund av kriget med Iran, vilket höll premien för kontantkontrakt med aluminium på London Metal Exchange över referenspriset på 71 dollar per ton förra veckan, vilket signalerar en ansträngd leveranszon.

Analytiker på Citigroup sade i en notering förra veckan att konflikten i Mellanöstern har orsakat den största chocken för aluminiumleveranserna på minst 50 år, vilket har accelererat lagernedgångarna med cirka 3 miljoner ton i år, trots att lagren redan är på historiskt låga nivåer, samtidigt som det också har fått investerare att intensifiera köpen av terminskontrakt.

Inom andra metaller som handlas på London Metal Exchange föll kopparpriset med 0,4 % till 13 610 dollar per ton under den officiella handeln. Enligt uppgifter från en branschorganisation registrerade den globala marknaden för raffinerad koppar ett överskott på 396 000 ton under perioden januari-mars.

Zink steg också med 1 % till 3 577 dollar per ton, bly steg med 0,2 % till 2 015 dollar, tenn klättrade med 0,5 % till 54 450 dollar, medan nickel sjönk med 0,8 % till 18 760 dollar per ton.

Tidigare under handelssessionen nådde koppar-, zink- och tennpriserna på London Metal Exchange sina högsta nivåer sedan mitten av maj, medan bly nådde sin högsta nivå sedan slutet av januari.

Guldpriserna tappade mer än 1 % i den europeiska handeln på tisdagen och återupptog förluster som tillfälligt stoppades igår, under press från en starkare amerikansk dollar och stigande globala oljepriser efter att USA inlett militära attacker mot iranska platser, vilket väcker tvivel om fredsförhandlingarna mellan Washington och Teheran.

Den förnyade stigningen i oljepriserna har återupplivat inflationsoro i USA, vilket sätter ytterligare press på Federal Reserves beslutsfattare och stärker förväntningarna om en amerikansk räntehöjning före årets slut.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriserna sjönk med 1,15 % till 4 518,36 dollar, från öppningsnivån på 4 570,55 dollar, och noterades som högst 4 580,36 dollar.

• Vid måndagens uppgörelse steg guldpriserna med 1,35 %, vilket var den första uppgången under de senaste tre sessionerna, med stöd av växande närmanden mellan USA och Iran.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med cirka 0,2 % på tisdagen och återupptog därmed uppgångarna som hade pausat under föregående session. Det rörde sig återigen mot sin högsta nivå på sex veckor, vilket återspeglar den amerikanska valutans uppgång mot en korg av större och mindre valutor.

Efterfrågan på dollarn som en säker hamn återupptogs efter att nya amerikanska attacker mot Iran ökat tvivlet på möjligheten att nå en överenskommelse om att återöppna det viktiga Hormuzsundet och avsluta det tre månader långa iranska kriget.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna steg med mer än 3 % på tisdagen och började återhämta sig från femveckorslägstanivåer, mitt i förnyad oro för att Hormuzsundet kan förbli stängt för oljetankfartyg, särskilt efter att den amerikanska militären utfört attacker i Iran.

Senaste utvecklingen i Irankriget

• USA inledde defensiva attacker mot båtar och missilplatser i Iran.

• Amerikanska centralkommandot (CENTCOM) meddelade att attackerna kom efter att ha övervakat iranska rörelser för att placera ut båtar avsedda att placera nya sjöminor i Hormuzsundet för att hota sjöfarten, samt missilplatser som skulle kunna rikta in sig på amerikanska stridsflygplan.

• Iranska nyhetsbyråer erkände att de hört kraftiga explosioner i Bandar Abbas och kustområden.

• Iranska myndigheter bekräftade att ”situationen är helt under kontroll”, vilket signalerar deras engagemang för vapenvilan trots de amerikanska brotten.

• Det iranska utrikesministeriets talesperson sade att ett avtal mellan USA och Iran inte är nära förestående.

• En iransk delegation ledd av chefsförhandlaren Mohammad Bagher Ghalibaf och utrikesminister Abbas Araghchi besöker Doha för ytterligare samtal gällande det potentiella fredsavtalet med USA.

Amerikanska räntor

• Enligt CME-gruppens FedWatch-verktyg prisar marknaderna för närvarande in en 56 % sannolikhet för att Federal Reserve kommer att höja räntorna i december, jämfört med drygt 16 % i början av maj.

• Marknaderna prissätter för närvarande en 99 % sannolikhet att de amerikanska räntorna kommer att förbli oförändrade vid junimötet, medan sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter ligger på 1 %.

• Investerare följer noga ytterligare ekonomisk data från USA, tillsammans med kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve, för att omvärdera dessa förväntningar.

Guldutsikter

Kelvin Wong, marknadsanalytiker för Asien-Stillahavsområdet på OANDA, sa: ”Även om ett fredsavtal nås mellan USA och Iran, kan skadorna på oljeproduktionsanläggningar i Mellanöstern hindra oljeflödena från regionen till resten av världen från att snabbt återgå till det normala.”

SPDR-fonden

Guldinnehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, förblev i stort sett oförändrade på måndagen och låg kvar på 1 034,85 ton, den lägsta nivån sedan 8 maj.

Euron sjönk i den europeiska handeln på tisdagen mot en korg av globala valutor. Den återupptog sina förluster som tillfälligt stoppades igår mot den amerikanska dollarn, och rörde sig sedan lägre mot sina svagaste nivåer på sex veckor, under negativt tryck efter att USA inlett defensiva attacker mot iranska båtar och missilstationer.

Efter medierapporter ökade sannolikheten för att Europeiska centralbanken höjer räntorna vid sitt nästa möte i juni. Investerare väntar på ytterligare ekonomisk data från euroområdet för att omvärdera dessa förväntningar.

Prisöversikt

• Eurons växelkurs idag: Euron föll mot dollarn med 0,1 % till 1,1630 dollar, från dagens öppningsnivå på 1,1640 dollar, och noterade en högsta nivå på 1,1643 dollar.

• Euron avslutade måndagens handel med en uppgång på cirka 0,35 % mot dollarn, vilket var den första uppgången på de senaste tre handelsdagarna, som en del av försöken att återhämta sig från en sexveckorslägsta nivå på 1,1576 dollar.

• Förutom köpaktivitet från lägre nivåer återhämtade sig euron mitt i optimismen om att USA och Iran kan närma sig ett fredsavtal för att avsluta kriget i Mellanöstern.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på tisdagen och återupptog därmed uppgångarna som hade pausat under föregående session, och rörde sig återigen mot sin högsta nivå på sex veckor, vilket återspeglar den amerikanska valutans uppgång mot en korg av globala valutor.

Efterfrågan på dollarn som en säker hamn återupptogs efter att nya amerikanska attacker mot Iran ökat tvivlet på möjligheten att nå en överenskommelse om att återöppna det viktiga Hormuzsundet och avsluta det tre månader långa iranska kriget.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna steg med mer än 2 % på tisdagen och började återhämta sig från femveckorslägstanivåer, mitt i förnyad oro för att Hormuzsundet kan förbli stängt för oljetankfartyg, särskilt efter att den amerikanska militären riktat in sig på iranska båtar och missiluppskjutningsplatser.

Senaste utvecklingen i Irankriget

• USA inledde defensiva attacker mot båtar och missilplatser i Iran.

• Amerikanska centralkommandot (CENTCOM) meddelade att attackerna kom efter att ha övervakat iranska rörelser för att placera ut båtar avsedda att placera nya sjöminor i Hormuzsundet för att hota sjöfarten, samt missilplatser som skulle kunna rikta in sig på amerikanska stridsflygplan.

• Iranska nyhetsbyråer erkände att de hört kraftiga explosioner i Bandar Abbas och kustområden.

• Iranska myndigheter bekräftade att ”situationen är helt under kontroll”, vilket signalerar deras engagemang för vapenvilan trots de amerikanska brotten.

• Det iranska utrikesministeriets talesperson sade att ett avtal mellan USA och Iran inte är nära förestående.

• En iransk delegation ledd av chefsförhandlaren Mohammad Bagher Ghalibaf och utrikesminister Abbas Araghchi besöker Doha för ytterligare samtal gällande det potentiella fredsavtalet med USA.

Åsikter och analyser

Charu Chanana, chefsstrateg för investeringar på Saxo i Singapore, sa: ”Marknaderna har rätt att visa en viss optimism, eftersom även den blotta möjligheten att öppna Hormuzsundet minskar stora risker relaterade till olja, inflation och global tillväxt.”

Chanana tillade: ”Optimism kring förhandlingar bör inte förväxlas med permanent nedtrappning. Det verkliga testet är inte själva huvudavtalet, utan om oljetankfartyg kan segla fritt, försäkringspremierna sjunker och energiflödena återgår till det normala.”

Europeiska räntor

• Reuterskällor förra veckan: Europeiska centralbanken kommer högst sannolikt att höja räntorna i juni, med tanke på att inflationsförväntningarna rör sig mot ett oönskat scenario.

• Penningmarknaderna prissätter för närvarande sannolikheten för att Europeiska centralbanken höjer räntorna med 25 räntepunkter nästa juni till cirka 60 %.

• Investerare väntar på ytterligare ekonomisk data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löner för att kunna omvärdera ovanstående förväntningar.

Den japanska yenen sjönk i den asiatiska handeln på tisdagen mot en korg av större och mindre valutor. Den återupptog sina förluster som tillfälligt stoppades igår mot den amerikanska dollarn, och närmade sig sina lägsta nivåer på tre veckor, drivet av förnyad efterfrågan på den amerikanska valutan som en säker hamn, särskilt efter att USA inlett defensiva attacker mot båtar och missilplatser i Iran.

Källor bekräftade att dessa kränkningar inte skulle påverka de avancerade fredsförhandlingarna mellan Washington och Teheran, eftersom intensiva diplomatiska ansträngningar fortsätter för att nå en omfattande överenskommelse som skulle säkerställa deeskalering och stabilitet i Mellanöstern.

Prisöversikt

• Japansk yenkurs idag: Dollarn steg mot yenen med 0,1 % till ¥159,00, från dagens öppningsnivå på ¥158,88, och noterades som lägst ¥158,81.

• Yenen avslutade måndagens handel med en uppgång på 0,2 % mot dollarn, vilket är den första uppgången på de senaste tre handelsdagarna, som en del av en återhämtning från en treveckorslägsta nivå på ¥159,34.

• Förutom köpaktivitet från lägre nivåer återhämtade sig yenen mitt i optimismen om att USA och Iran närmar sig ett fredsavtal för att avsluta kriget i Mellanöstern.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på tisdagen och återupptog därmed uppgångarna som hade pausat under föregående session, och rörde sig återigen mot sin högsta nivå på sex veckor, vilket återspeglar den amerikanska valutans uppgång mot en korg av globala valutor.

Efterfrågan på dollarn som en säker hamn återupptogs efter att nya amerikanska attacker mot Iran ökat tvivlet på möjligheten att nå en överenskommelse om att återöppna det viktiga Hormuzsundet och avsluta det tre månader långa iranska kriget.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna steg med mer än 2 % på tisdagen och började återhämta sig från femveckorslägstanivåer, mitt i förnyad oro för att Hormuzsundet kan förbli stängt för oljetankfartyg, särskilt efter att den amerikanska militären riktat in sig på iranska båtar och missiluppskjutningsplatser.

Senaste utvecklingen i Irankriget

• USA inledde defensiva attacker mot båtar och missilplatser i Iran.

• Amerikanska centralkommandot (CENTCOM) meddelade att attackerna kom efter att ha övervakat iranska rörelser för att placera ut båtar avsedda att placera nya sjöminor i Hormuzsundet för att hota sjöfarten, samt missilplatser som skulle kunna rikta in sig på amerikanska stridsflygplan.

• Iranska nyhetsbyråer erkände att de hört kraftiga explosioner i Bandar Abbas och kustområden.

• Iranska myndigheter bekräftade att ”situationen är helt under kontroll”, vilket signalerar deras engagemang för vapenvilan trots de amerikanska brotten.

• Det iranska utrikesministeriets talesperson sade att ett avtal mellan USA och Iran inte är nära förestående.

• En iransk delegation ledd av chefsförhandlaren Mohammad Bagher Ghalibaf och utrikesminister Abbas Araghchi besöker Doha för ytterligare samtal gällande det potentiella fredsavtalet med USA.

Ytterligare japansk budget

Premiärminister Sanae Takaichi meddelade på måndagen att Japan kommer att öka sin budget med 19 miljarder dollar för att stödja bränslepriserna och motverka stigande levnadskostnader kopplade till konsekvenserna av Irankriget.

Takaichi bekräftade att den extra budgeten skulle finansieras genom underskottstäckande obligationer, men tillade att hon tror att åtgärden kan genomföras ”utan att påverka marknaden för statsobligationer”.

Japanska räntor

• Marknadsprissättningen för sannolikheten för att Bank of Japan höjer räntorna med en kvarts procentenhet vid nästa möte i juni ligger för närvarande stabilt runt 60 %.

• Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönenivåer i Japan för att kunna omvärdera dessa sannolikheter.