Bitcoin utökade sina förluster och nådde en tvåveckorslägsta nivå på onsdagen, då investerare minskade positioner inför Federal Reserves Jackson Hole-symposium och vägde geopolitiska risker kopplade till potentiella samtal mellan Ryssland och Ukraina.

Världens största kryptovaluta föll med 1,1 % till 113 728,5 dollar klockan 02:03 Eastern Time (06:03 GMT). Den var nära en sexveckorslägstanivå efter att ha sjunkit till 112 668 dollar tidigare under handelsdagen.

Bitcoin hade klättrat över rekordnivån 124 000 dollar förra veckan, men föll kraftigt efter att stark ekonomisk data från USA minskat satsningarna på en större räntesänkning nästa månad.

Jackson Hole-symposiet och möjliga samtal mellan Ryssland och Ukraina

Marknaderna är nu fokuserade på Feds årliga Jackson Hole-symposium, där ordförande Jerome Powell ska tala på fredag.

En avgörande hökaktig ton eller vägledning som motsäger förväntningarna om en räntesänkning i september kan sätta ytterligare press på risktillgångar som Bitcoin.

Handlare har redan sänkt förväntningarna om en stor sänkning i september, där terminskontrakt för närvarande endast prissätter en sänkning med 25 baspunkter.

Även den geopolitiska utvecklingen ökade pressen. På måndagen var president Donald Trump värd för Ukrainas president Volodymyr Zelenskyj och europeiska ledare för att diskutera framtida fredsansträngningar. Trump sa att han arrangerar direkta samtal med både Moskva och Kiev, vilket antyder ett möjligt trilateralt toppmöte.

Även om alla trovärdiga förhandlingsvägar skulle stödja den globala risksentimentet på lång sikt, har den nuvarande osäkerheten tyngt kryptovalutamarknaden.

Fed-tjänstemäns kommentarer om ägande av digitala tillgångar

Michelle Bowman, Feds vice ordförande för tillsyn, sade på tisdagen att centralbankspersonal borde tillåtas äga små "de minimis"-mängder av kryptovalutor och digitala tillgångar.

Hon tillade att en sådan förändring skulle ge tillsynsmyndigheter praktisk erfarenhet och stärka deras förmåga att övervaka nya finansiella teknologier.

Bowman betonade att även om risker är inneboende i dessa tillgångar, måste de balanseras mot potentiella fördelar och inte avfärdas av överdriven försiktighet.

Hennes kommentarer återspeglar en mer engagerad regleringsstrategi gentemot digitala tillgångar under den nuvarande administrationen.

Vad händer efter Bitcoins nedgång?

Bitcoins utsikter ser svagare ut efter en korrigering på ungefär 10 % från de senaste topparna. Kryptovalutan nådde ett nytt rekord på 124 544 dollar den 14 augusti men backade efter ett kort utbrott och noterade en veckolägsta på 112 555 dollar då vinsthemtagningar spred sig över marknaden tillsammans med svaga makroekonomiska signaler.

Tisdagens fall såg Bitcoin bröt sig under det kritiska 50-dagars glidande medelvärde, vilket nu kan fungera som motstånd.

Även om nedgången är en naturlig reaktion på den tidigare uppgången, kan det kommande Fed-mötet påverka Bitcoins pris avsevärt. Kryptomarknaden har varit i ett positivt läge, driven av förväntningar om kraftiga räntesänkningar, men dessa förhoppningar håller på att blekna efter blandade inflationsdata och starka sysselsättningssiffror.

Med den bredare marknaden som går in i en korrigeringsfas mitt i motvind och makroekonomisk osäkerhet, får infrastrukturprojekt på andra nivån allt större uppmärksamhet – inklusive Bitcoins första Layer-2-lösning, Bitcoin Hyper, som förbättrar kryptovalutans användbarhet och skalbarhet.

Oljepriserna steg på onsdagen efter att data från American Petroleum Institute visade en minskning av de amerikanska råoljelagren, medan investerare väntade på ytterligare utveckling i fredssamtalen om kriget i Ukraina, där sanktioner mot rysk råolja fortfarande gäller för tillfället.

Råoljepriset hade fallit med mer än 1 % på tisdagen mitt i optimismen om att ett fredsavtal kan vara nära. USA:s president Donald Trump erkände dock att Rysslands president Vladimir Putin kanske inte är villig att nå en överenskommelse.

Brent-råolja steg med 44 cent, eller 0,7 %, till 66,23 dollar per fat vid 1000 GMT. Amerikanska West Texas Intermediate-terminer för leverans i september, som löper ut på onsdag, steg med 65 cent, eller 1 %, till 63 dollar per fat.

Giovanni Staunovo, analytiker på UBS, sa: ”Oljepriserna verkar pressas ena dagen och återhämta sig nästa. API-rapporten var något positiv, så jag antar att en del av stödet för priserna kommer från det.”

API-data visade att de amerikanska råoljelagren minskade med 2,42 miljoner fat, enligt marknadskällor på tisdagen, före de officiella siffrorna som kommer klockan 14:30 GMT.

Staunovo tillade: ”Jag är inte helt säker på fredsavtalet – vi får se om några framsteg görs under de kommande dagarna.”

Trump sade på tisdagen att USA kan komma att ge flygstöd som en del av en överenskommelse för att avsluta det ryska kriget i Ukraina. Han hade tidigare sagt att han arrangerade ett möte mellan Putin och Ukrainas president Volodymyr Zelenskyj, följt av ett trepartstoppmöte med de tre ledarna. Men Ryssland har inte bekräftat deltagande i samtal med Zelenskyj.

Daniel Hynes, senior råvarustrateg på ANZ, sade i en anteckning på onsdagen: ”Chanserna för en snabb lösning på konflikten med Ryssland ser nu osannolika ut.”

Oljepriset fick också stöd av en störning vid ett stort amerikanskt raffinaderi på grund av översvämningar.

BP meddelade på tisdagen att verksamheten vid deras raffinaderi i Whiting, Indiana, med en kapacitet på 440 000 fat per dag, påverkades av översvämningar från ett kraftigt åskväder, vilket kan påverka efterfrågan på råolja vid anläggningen – en viktig bränsleleverantör på den amerikanska mellanvästerns marknad.

Den amerikanska dollarn höll sig stabil på onsdagen medan handlare väntade på Federal Reserve-ordföranden Jerome Powells tal vid det årliga Jackson Hole-symposiet senare i veckan, i jakt på ledtrådar om penningpolitikens inriktning.

Däremot föll den nyzeeländska dollarn efter att centralbanken sänkte sin styrränta med en kvarts procentenhet till 3,0 % och avslöjade att dess styrelse till och med hade diskuterat en större sänkning på en halv procentenhet.

Dollarindexet, som mäter dollarn mot sex större konkurrenter, låg stabilt på 98,319 efter att tidigare under dagen ha nått sin högsta nivå på över en vecka på 98,441. Marknadsfokus ligger starkt på Powells uttalanden på fredagen, då handlare letar efter signaler om huruvida han kan komma att motarbeta marknadsprissättningen för en räntesänkning vid Fed:s möte den 16-17 september.

Nuvarande förväntningar visar att handlare sätter en sannolikhet på cirka 85 % för en sänkning på en kvarts procentenhet nästa månad, med en förväntad lättnad på totalt cirka 54 punkter vid årets slut.

Kirstine Kundby-Nielsen, valutaanalytiker på Danske Bank, sa: ”Powell kommer sannolikt att försöka anslå en balanserad ton, men det finns en risk att han uppfattas som hökaktig på fredag. En del av den inflationsdynamik vi har sett kommer att göra Fed mer försiktig.”

Valutahandlare hade ökat satsningarna på räntesänkningar efter svagare än väntat amerikansk sysselsättningsstatistik tidigare denna månad, samtidigt som konsumentprisdata visade endast begränsat tulldrivet tryck. Starkare än prognostiserat producentpriser förra veckan komplicerade dock utsikterna.

Powell själv har tvekat att sänka räntorna och hänvisat till förväntningar om högre priser på grund av tullar i sommar.

Senare på onsdagen kommer Fed att släppa protokollet från sitt möte den 29-30 juli, då räntorna hölls oförändrade. Men dessa kan ge föga vägledning, med tanke på att de föregick den svaga sysselsättningsrapporten.

Den nyzeeländska dollarn sjönk med 1,3 % till 0,5815 dollar, den lägsta nivån sedan den 11 april, efter att beslutsfattare också sänkt sin prognos för terminalräntan till 2,55 % från 2,85 % i maj.

Prashant Newnaha, räntestrateg på TD Securities, skrev i ett kundmeddelande: ”Marknaden förväntade sig inte att banken skulle skicka en så stark duvformad signal om ytterligare räntesänkningar framöver.” Han förväntar sig nu att kontanträntan kommer att falla till 2,5 % i november.

I Europa var den svenska kronan stabil efter att centralbanken lämnat styrräntan oförändrad på 2 %, i linje med förväntningarna.

Euron sjönk med 0,1 % till 1,1636 dollar, medan dollarn steg med 0,1 % mot den schweiziska francen till 0,8078 men sjönk med 0,1 % mot yenen till 147,61.

Pundet steg något mot både euron och dollarn efter att brittisk inflationsstatistik överträffade förväntningarna, vilket lämnade Storbritannien med den största inflationsutmaningen bland de större avancerade ekonomierna. Merparten av ökningen av tjänsteinflationen drevs av högre flygbiljettpriser, vilket vissa ekonomer tillskrev tidpunkten för skollov.

Chris Turner, forskningschef på ING, sa: ”Bank of England är mer oroad över livsmedelsinflationen, vilket inte har förändrats mycket i dagens rapport. Vi tvivlar på att KPI-indexet kommer att förändra bankens policyinriktning avsevärt.”

Bland kryptovalutor stabiliserades Bitcoin runt 113 897 dollar efter att tidigare ha sjunkit till 112 578,38 dollar, den lägsta nivån sedan den 3 augusti, pressad av den starkare dollarn.

Silverpriserna sjönk på den europeiska marknaden på onsdagen till en tvåveckorslägsta nivå, fördjupade förlusterna för andra dagen i rad och föll under 37 dollar per uns, pressade av den amerikanska dollarns uppgång på valutamarknaden.

Efterfrågan på den amerikanska valutan är fortsatt stark som den bästa tillgängliga investeringen, särskilt mitt i växande tvivel om sannolikheten för en räntesänkning från Federal Reserve i september.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare senare idag på publiceringen av protokollet från det senaste mötet med Federal Reserve, tillsammans med det kommande symposiet om Jackson Hole.

Prisöversikt

• Silverpriserna föll med cirka 1,2 % till 36,96 dollar per uns, den lägsta nivån sedan 4 augusti, från öppningsnivån på 37,39 dollar, efter att ha nått en högsta nivå på 37,44 dollar tidigare under handeln.

• Vid tisdagens uppgörelse förlorade silverpriset 1,7 %, det största dagliga fallet sedan den 30 juli, pressat av uppgångar i amerikanska dollarn och statsobligationer.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,15 % på onsdagen, vilket utökade vinsterna för tredje gången i rad till den högsta nivån på över en vecka på 98,44 poäng. Detta återspeglar den fortsatt starka dollarn mot en korg av större och mindre valutor.

Denna uppgång kommer samtidigt som investerare söker dollarn som den mest attraktiva tillgången, samtidigt som de väntar på kommentarer från Federal Reserves ordförande Jerome Powell på fredagen i Jackson Hole, där marknaderna förväntar sig ett motstånd mot prissättningen i en räntesänkning i september.

Amerikanska räntor

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg prisar marknaderna för närvarande in en 83 % chans för en räntesänkning med 25 baspunkter vid septembermötet, och en 17 % chans för oförändrad ränta.

• För oktober prisar marknaderna in en 92 % sannolikhet för en sänkning med 25 baspunkter och en 8 % chans att räntorna lämnas oförändrade.

• För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga dagens Fed-protokoll och kommande kommentarer från viktiga beslutsfattare.

Silverutsikter

På Economies.com förväntar vi oss att om Feds kommentarer visar sig vara mer hökaktiga än marknaderna förväntar sig, kommer oddsen för en räntesänkning i september att minska, vilket sätter ytterligare nedåtriktat tryck på icke-avkastande tillgångar, särskilt ädelmetaller som guld och silver.