Bitcoin föll tillbaka under 64 000-dollarsgränsen på torsdagen efter att ha misslyckats med att stänga över sitt 50-dagars exponentiella glidande medelvärde (EMA) nära 65 120 dollar under föregående session.

Även om den institutionella efterfrågan visade en blygsam förbättring, med spot Bitcoin-börshandlade fonder (ETF:er) som registrerade en andra dag i rad med nettoinflöden denna vecka, återuppväckte eskalerande spänningar mellan USA och Iran inflationsoro, vilket begränsade den positiva effekten av svagare än väntat amerikansk inflationsdata på världens största kryptovaluta.

Bitcoin tappade momentum och handlades under 64 200 dollar då den pågående militära eskaleringen mellan Washington och Teheran väckte nya farhågor om potentiella störningar i den globala energiförsörjningen, vilket pressade upp oljepriserna.

Stigande oljepriser återupplivar inflationsoro och begränsar Bitcoins vinster

Svagare än väntat data från amerikanska konsumentprisindex (KPI) och producentprisindex (PPI) för juni hade stöttat Bitcoins återhämtning tidigare i veckan genom att förstärka förväntningarna om att Federal Reserve skulle hålla räntorna oförändrade, vilket hjälpte kryptovalutan att klättra tillbaka till 65 600 dollar på onsdagen.

Den senaste återhämtningen i oljepriserna återupplivade dock oron för energidriven inflation, vilket ökade efterfrågan på amerikanska dollarn som en säker tillflyktsort och stoppade Bitcoins återhämtning.

Den institutionella efterfrågan visade under tiden endast en begränsad förbättring under veckan.

Enligt data från SoSoValue registrerade spot Bitcoin ETF:er nettoinflöden på 107,80 miljoner dollar på onsdagen, efter inflöden på 181,08 miljoner dollar dagen innan.

Ändå var dessa inflöden inte tillräckliga för att kompensera måndagens kraftiga nettoutflöden på 424,66 miljoner dollar, vilket indikerar att institutionella investerare förblir försiktiga trots Bitcoins senaste återhämtning.

Oljepriserna sjönk något på torsdagen då investerare fortsatte att bedöma konsekvenserna av de eskalerande spänningarna mellan USA och Iran och de potentiella riskerna för oljeförsörjningen som passerar genom Hormuzsundet.

Brent-råolja-terminer sjönk med 27 cent, eller 0,32 %, till 84,68 dollar per fat vid 10:11 GMT, medan amerikanska West Texas Intermediate (WTI) råolja-terminer sjönk med 11 cent, eller 0,14 %, till 79,49 dollar per fat. Trots nedgången låg båda riktmärkena kvar nära sina högsta nivåer på en månad.

"Marknaden fortsätter att reagera med anmärkningsvärt lugn", säger Ole Hvalbye, marknadsanalytiker på SEB Research.

"Det vore rimligt att priserna fortsätter att stiga mot intervallet 90–95 dollar per fat, och eventuellt återgår till 100-dollarsstrecket, eftersom upprepade störningar i Hormuzsundet skapar osäkerhet kring oljeflödena från Gulfregionen", tillade han.

Pågående störningar i Hormuzsundet ger näring åt oron över en bredare regional konflikt.

De senaste marknadsrörelserna följde på amerikanska attacker på onsdagen mot iranska kustförsvarssystem och missilplatser efter att Washington återinfört en marinblockad av iranska hamnar. Teheran hotade under tiden att stoppa ytterligare regional energiexport och förklarade att man är involverad i ett "existentiellt krig" med USA.

Den förnyade eskaleringen kommer efter att det bräckliga vapenvilan som nåddes i juni kollapsade, vilket återupplivade farhågorna för en bredare regional konflikt och störde energiflödena genom Hormuzsundet, som hanterade ungefär en femtedel av den globala handeln med olja och flytande naturgas varje dag innan kriget började.

Sjöfartsdata visade att endast sju fartyg passerade genom sundet på onsdagen, den första dagen efter att USA återinförde sin sjöblockad mot Iran, en minskning från 13 fartyg dagen innan.

"Marknaderna kommer sannolikt att förbli försiktiga när de bedömer de omedelbara utbudsriskerna. Hittills, trots den militära upptrappningen, passerar oljetankfartyg fortfarande Hormuzsundet, om än i mindre antal", säger Wael Makarem, senior marknadsstrateg på Exness.

Iran upprepade på torsdagen att Hormuzsundet representerar en "röd linje som inte får korsas" och varnade för att all infrastruktur i Gulfen skulle riktas mot landet om USA:s president Donald Trump fullföljer sitt hot om att attackera iransk infrastruktur.

Analytiker tror att Teheran har antytt möjligheten att använda sina Houthi-allierade i Jemen för att störa sjöfarten genom Bab al-Mandabsundet, vilket potentiellt öppnar en ny front i konfrontationen med Washington och hotar världens näst viktigaste energitransportrutt.

Oxford Economics säger att deras basscenario är att sjötrafiken genom Hormuzsundet fortsätter på reducerade och volatila nivåer, vilket leder till intermittenta toppar i oljepriserna och håller det genomsnittliga råoljepriset över 80 dollar per fat under de kommande kvartalen.

I en separat utveckling meddelade Ukrainas säkerhetstjänst på torsdagen att de, i samarbete med den ukrainska flottan, hade riktat in sig på två ryska tankfartyg från "skuggflottan" i Svarta havet med hjälp av marindroner.

Den amerikanska dollarn låg nära en månadslägsta på torsdagen då investerare vägde svagare än väntad amerikansk inflationsstatistik, vilket minskade förväntningarna på räntehöjningar, mot risken för ytterligare en höjning av oljepriserna på grund av spänningar i Mellanöstern, vilket skulle kunna ge stöd för valutan.

Förväntningar om lägre räntehöjningar tynger dollarn trots fortsatta spänningar i Mellanöstern

Räntorna på amerikanska statsobligationer föll på onsdagen efter att inflationsdata för andra dagen i rad visade att pristrycket fortsatte att minska, vilket försvagade förväntningarna om ytterligare åtstramning av penningpolitiken från Federal Reserve och begränsade stödet för dollarn.

Den amerikanska ekonomin ses generellt som mindre sårbar för energiprischocker än många andra större ekonomier, vilket gör dollarn till en föredragen säker tillflyktsort när oljepriserna stiger, ofta på bekostnad av euron och den japanska yenen.

Omvänt tynger varje diplomatiskt genombrott i Mellanöstern vanligtvis dollarn mot dessa valutor, eftersom lägre oljepriser förbättrar utsikterna för energiimporterande ekonomier.

Vissa investerare tror att den nuvarande eskaleringen med Iran syftar till att stärka USA:s förhandlingsposition och att spänningarna så småningom kan minska när Washington säkrar större eftergifter.

"Marknaderna är också medvetna om att president Donald Trumps hot, starka retorik och deadlines sällan genomförs fullt ut", säger Jens Magnusson, chefekonom på SEB.

"När priserna stiger för mycket, särskilt olje- och bensinpriserna, tenderar han att dra sig tillbaka, vilket gör att priserna kan sjunka igen", tillade han.

Oljepriserna föll på torsdagen då investerare tog ut vinster samtidigt som de fortsatte att utvärdera effekterna av den senaste vågen av amerikanska attacker mot iranska militära anläggningar.

Dollarindexet, som mäter den amerikanska valutan mot en korg av sex större valutor, låg stabilt på 100,48, nära den lägsta nivån sedan 18 juni. Indexet har fallit med cirka 0,8 % under de två föregående sessionerna och är på väg mot en veckovis nedgång.

Marknadens förväntningar på en höjning av räntan från Federal Reserve vid julimötet sjönk till 11 %, från 45 % i början av veckan, enligt terminsdata för federala fondkontrakt från CME Group.

Marknaderna ser dock fortfarande en ungefärlig chans till minst en räntehöjning på 25 punkter vid septembermötet.

Euron förändrades knappt vid 1,1469 dollar, då investerare noga följde europeiska naturgasterminer, som steg till sin högsta nivå sedan mars. Ökningen väckte oro för att högre energikostnader skulle kunna försvaga euroområdets ekonomi och begränsa ytterligare vinster för den gemensamma valutan.

Pundet höll sig också nära en tvåmånaders högsta nivå på 1,354 dollar efter publiceringen av ekonomisk statistik, då investerare förväntar sig att Storbritanniens nya premiärminister ska utse en finansminister som är fast besluten att hålla finanspolitiska åtgärder i verket.

I Asien låg den japanska yenen kvar nära de lägsta nivåerna på flera decennier, då marknaderna fokuserade på potentiella åtgärder från Japans statliga pensionsfond (GPIF). Japans finansminister Katsunobu Kato sa förra veckan att regeringen vill uppnå en "betydande ökning" av fondens investeringar i inhemska tillgångar.

Dollarn steg med 0,10 % mot yenen till 162,00, efter att ha nått en flerdecenniers högsta nivå på 162,84 tidigare denna månad.

Geoff Yu, Senior EMEA Macro Strategist på BNY, sa att diskussionerna kring GPIF:s strategi tyder på att kapitalallokering från den offentliga sektorn har blivit ett aktivt ekonomiskt politiskt verktyg snarare än bara ett långsiktigt mål.

Han tillade att investerare bör se skiftet som en strukturell, flerårig trend vars inverkan kommer att sträcka sig bortom Japan.

Analytiker sa att GPIF har den största kapaciteten bland japanska investerare att påverka valutamarknaden. Fonden granskar sin investeringsstrategi vart femte år, med den senaste granskningen slutförd 2025, samtidigt som den behåller möjligheten att justera sin tillgångsallokering inom sina målintervall.

På andra valutamarknader föll den australiska och nyzeeländska dollarn med cirka 0,1 % vardera, medan den australiska dollarn handlades till 0,6995 USD och den nyzeeländska dollarn till 0,5842 USD.

Guldpriserna föll i den europeiska handeln på torsdagen, på väg mot sin första förlust på tre handelsdagar, pressade av en återhämtning av den amerikanska dollarn mot en korg av globala valutor i takt med att de militära spänningarna mellan USA och Iran fortsatte att intensifieras.

Amerikansk inflationsdata som släpptes denna vecka minskade förväntningarna om att Federal Reserve kommer att höja räntorna i år, medan investerare väntar på ytterligare bevis om den framtida inriktningen för den amerikanska penningpolitiken.

Priset

• Guldpriset sjönk med 0,9 % till 4 023,06 dollar per uns, från öppningsnivån på 4 060,45 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 4 066,87 dollar.

• Vid onsdagens avveckling steg guldpriserna med 0,2 % och redovisade därmed sin andra dagliga uppgång i rad, då metallen fortsatte att återhämta sig från en tvåveckorslägsta på 3 983,64 dollar per uns.

• Förutom fyndpriser fick guld stöd av en svagare amerikansk dollar efter publiceringen av nedslående ekonomiska data i USA.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på torsdagen i ett försök att återhämta sig från en månads lägsta nivå, vilket återspeglar den amerikanska valutans förnyade styrka mot en korg av större och mindre valutor.

Efterfrågan på dollarn som en säker tillflyktsort ökade i takt med att militära attacker mellan USA och Iran fortsatte att eskalera, medan minskad sjötrafik genom Hormuzsundet intensifierade oron över eventuella störningar i den globala oljeförsörjningen.

Senaste utvecklingen i Irankonflikten

• USA inledde en ny våg av flyganfall mot iranska kustförsvarsplatser och missiluppskjutningsramper.

• Iran beskrev den nuvarande konfrontationen som ett "existentiellt krig" och sa att man skulle fortsätta att svara på amerikanska operationer, samtidigt som man hotade med att bredda åtgärder som skulle kunna påverka regional energiexport.

• Den amerikanska flottan, som består av 20 krigsfartyg och hundratals stridsflygplan i regionen, fortsätter att avlyssna fartyg som färdas till och från iranska hamnar.

• Antalet fartyg som passerade genom Hormuzsundet minskade till bara sju, från 13 dagen innan, utan några supertankers eller flytande naturgasfartyg som passerade vattenvägen.

• USA:s president Donald Trump sa att Iran "vill nå en uppgörelse", men betonade att förhandlingarna bara kan återupptas om Teheran ändrar sitt beteende.

• Iran vidhåller under tiden att man inte kommer att återgå till några avtal medan USA:s militära operationer fortsätter.

Amerikanska räntor

• Data som släpptes denna vecka visade att både konsument- och producentpriserna i USA saktade ner mer än väntat i juni i takt med att energipriserna sjönk.

• Högt uppsatta tjänstemän vid Federal Reserve välkomnade de svagare inflationssiffrorna i juni men sa att fler sådana rapporter skulle behövas innan man drar slutsatsen att pristrycket verkligen minskar.

• Efter datainsamlingen visade CME Groups FedWatch-verktyg att sannolikheten för att Federal Reserve skulle lämna räntorna oförändrade vid sitt julimöte ökade från 59 % till 90 %, medan sannolikheten för en räntehöjning med 25 baspunkter minskade från 41 % till 10 %.

• Sannolikheten för att Fed behåller räntorna oförändrade vid decembermötet ökade också från 10 % till 25 %, medan sannolikheten för en höjning med 25 punkter minskade från 90 % till 75 %.

• Investerare fortsätter att följa inkommande amerikansk ekonomisk statistik och kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve för att omvärdera dessa förväntningar.

Guldutsikter

Jigar Trivedi, senioranalytiker på IndusInd Securities, sa att guldpriset minskar i takt med att fortsatta attacker i Mellanöstern driver upp oljepriserna kraftigt den här veckan, vilket håller inflationsoro vid liv.

Trivedi tillade att inflationssiffrorna för juni inte återspeglade effekterna av den senaste eskaleringen i konflikten mellan USA och Iran, eftersom det tillfälliga fredsavtalet som nåddes förra månaden i praktiken har kollapsat.

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med 2,57 ton på onsdagen till 1 001,88 ton, den lägsta nivån sedan den 2 juli.