Bitcoin låg kvar under 65 000 dollar efter att en återhämtning i helgen kortvarigt drivit kryptovalutan över 64 500 dollar.

Enligt marknadsdata från CoinGecko klättrade Bitcoin till en lokal topp på 64 522 dollar på söndagen innan den sjönk mot 64 000 dollar. Kryptovalutan är nu nere med ungefär 2,4 % under de senaste sju dagarna och ligger fortfarande långt under sina senaste toppar nära 67 000 dollar.

Flera faktorer har samverkat för att hålla pressen på Bitcoin uppe, allt från geopolitisk osäkerhet och försvagad institutionell efterfrågan till oro kring en av marknadens största företagsköpare.

Volatiliteten återvände till marknaden i takt med att handlare reagerade på utvecklingen i Mellanöstern.

Optimismen kring diplomatiska samtal mellan USA och Iran i Schweiz gav initialt stöd åt risktillgångar och bidrog till att utlösa en kortsiktig uppgång som lyfte Bitcoin högre.

Stämningen förändrades dock snabbt i takt med att förnyad oro uppstod över potentiella handelsstörningar nära Hormuzsundet, vilket fick handlare att låsa in vinsterna.

Strategi köper mer Bitcoin

Uppmärksamheten har också riktats mot preferensaktierna i Strategy, som handlas under tickern STRC.

Marknadsanalytiker noterade att aktiens nedgång under dess nominella värde på 100 dollar skulle kunna hindra företagets mekanism för att köpa ytterligare Bitcoin.

Oron intensifierades efter att rapporter indikerade att Strategy sålt en liten mängd Bitcoin för att hjälpa till att finansiera utdelningar på sina preferensaktier, ett drag som vissa bedömare tolkade som ett tecken på att det institutionella förtroendet försvagades.

Strategy meddelade dock idag att de köpte ytterligare 520 Bitcoin värda cirka 35 miljoner dollar under den senaste rapporteringsperioden, samtidigt som de ökade sin utsedda likviditetsreserv i amerikanska dollar med 300 miljoner dollar till 1,4 miljarder dollar.

Uppdateringen, som publicerades via företagets officiella kanaler och datapanel, återspeglar en mer försiktig strategi för att hantera sin Bitcoin-kassa, där likviditet prioriteras för att stödja löpande förpliktelser relaterade till dess preferensaktieemissioner.

Minskande institutionell efterfrågan tynger marknaden

En annan utmaning kommer från den kraftiga nedgången i efterfrågan från stora investerare.

Darkfost, en analytiker knuten till CryptoQuant, sa att Coinbase Premium Index har förblivit i stort sett negativt under hela 2026.

Data från SoSoValue ger en liknande bild och visar att USA-noterade spot-Bitcoin-ETF:er har registrerat nettoutflöden på 4,7 miljarder dollar sedan maj, vilket signalerar fortsatt försiktighet bland ETF- och institutionella investerare.

Darkfost tillade att institutionella investerare vanligtvis föredrar att vänta på bekräftelse av en trend och en ihållande utveckling snarare än att försöka köpa potentiella marknadsbottnar, och noterade att nuvarande marknadsförhållanden ännu inte har gett en sådan bekräftelse.

Varningar om globala marknadsrisker

Utöver kryptovalutamarknaden har flera välkända marknadskommentatorer varnat för risker som traditionella finansmarknader står inför.

Jeremy Grantham, medgrundare av GMO, beskrev den nuvarande boomen inom artificiell intelligens som en spekulativ bubbla, medan investeraren Michael Burry jämförde dagens marknadsbeteende med de sista stadierna av dotcom-eran i slutet av 1990-talet.

Samtidigt varnade ekonomen Gary Shilling för att en recession i USA är "nästan oundviklig" i slutet av året och förutspådde att aktierna skulle kunna minska med 20 % till 30 %.

Den tekniska analytikern Jesse Olson presenterade ett ännu mer baisseartat scenario och antydde i ett diagram som publicerades på söndagen att Bitcoin skulle kunna falla mot 23 980 dollar om aktierna skulle uppleva en nedgång på över 50 %.

De globala oljepriserna föll på måndagen efter att samtalen mellan USA och Iran avslutades i Schweiz, där Teheran meddelade att man hade säkrat undantag som tillåter export av olja och petrokemikalier. Utvecklingen lindrade oron för utbudsbrist på de globala energimarknaderna.

Brent-råoljans terminskontrakt föll med 1,35 dollar till 79,22 dollar per fat vid 10:09 GMT. Priserna hade tidigare stigit till 82,30 dollar i början av handeln efter USA:s president Donald Trumps hot om att återuppta militära åtgärder mot Iran, tillsammans med Teherans förnyade deklaration att man skulle stänga Hormuzsundet.

Amerikanska råoljeterminer för West Texas Intermediate handlades till 77,00 dollar per fat, en ökning med 40 cent, inför utgången av innevarande månads kontrakt senare på måndagen. Samtidigt föll det mer aktivt handlade augustikontraktet med 56 cent till 75,29 dollar per fat.

Giovanni Staunovo, analytiker på UBS, sa: "Framsteg mellan USA och Iran i samtalen som hållits i Schweiz är sannolikt den viktigaste faktorn som tynger oljepriserna idag."

Enligt medlare avslutade högt uppsatta amerikanska och iranska tjänstemän den första förhandlingsrundan i Schweiz på måndagen. Diskussionerna inleddes på söndagen enligt ett samförståndsavtal som nåddes förra veckan för att förlänga den bräckliga vapenvilan, som har varit i kraft sedan april, i minst ytterligare 60 dagar.

Irans utrikesminister Abbas Araghchi sade att landet hade säkrat undantag som tillåter export av olja och petrokemiska produkter, tillsammans med frigörande av vissa frysta tillgångar och lanseringen av en återuppbyggnads- och utvecklingsplan för Iran.

Staunovo tillade att Iran har återupptagit oljeexporten, som hade stoppats tidigare denna månad på grund av den amerikanska flottblockaden, och noterade att frisläppandet av dessa fat representerar ytterligare utbud på marknaden.

Återhämtningen av utbudet är fortfarande utmanande

Chefen för det nationella iranska oljebolaget berättade för statlig television på söndagen att mer än 25 miljoner fat iransk olja hade passerat genom den inofficiella marinblockaden sedan måndagen.

Förenade Arabemiraten, Kuwait och Irak har också erbjudit ökade oljevolymer till kunder under den senaste veckan.

Irak planerar att gradvis återställa råoljeproduktionen till mellan 4,2 miljoner och 4,3 miljoner fat per dag, enligt ett uttalande som utfärdades på söndagen av Iraks biträdande oljeminister för prospektering och produktion.

ANZ Bank förväntar sig att mellan 2 och 3 miljoner fat olja per dag kommer att återgå under de första fyra veckorna.

Banken varnade dock för att återhämtningsprocessen kommer att förbli svår. Den uppskattar att ytterligare 2 till 3,5 miljoner fat per dag kan återställas under tredje kvartalet 2026 om stabiliteten fortsätter, medan mellan 1 och 2 miljoner fat per dag kan gå förlorade permanent eller semipermanent.

"De initiala vinsterna kommer att drivas mer av logistik och frakt än av produktion", sa banken. "Efterföljande vinster kommer att bero på återhämtningen av produktionen och raffineringsverksamheten. En fullständig återställning av utbudet i år verkar osannolik."

Samtidigt rapporterade Libanons nationella nyhetsbyrå att israeliska attacker i Libanon dödade minst 20 personer på lördagen, dagen efter att ett vapenvila med Hizbollah trädde i kraft.

Silverpriserna steg med mer än 3,5 % i den europeiska handeln på måndagen, vilket inledde en återhämtning från en veckas lägsta nivå och var på väg mot sin första uppgång på fyra sessioner, med stöd av lägre globala oljepriser efter framsteg i förhandlingarna mellan USA och Iran i Schweiz.

Med tanke på att marknaderna sätter starka odds för en amerikansk räntehöjning i år, särskilt efter Federal Reserves senaste hökaktiga möte under Kevin Warsh, väntar investerare på ytterligare avgörande ledtrådar denna vecka angående den amerikanska penningpolitikens inriktning.

Priset

• Silverpriserna idag: Silver steg med 3,6 % till 67,16 dollar, från en öppningsnivå på 64,85 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta på 64,25 dollar.

• Vid fredagens avveckling sjönk silverpriset med 1,35 %, vilket markerar den tredje dagliga nedgången i rad och nådde en veckas lägsta på 63,28 dollar per uns.

• Vitmetallen föll med 4,65 % förra veckan, vilket var sin femte veckovisa förlust på sex veckor, pressad av den starkare amerikanska dollarn och stigande amerikanska statsobligationsräntor.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna föll med cirka 2 % på måndagen och är på väg att nå sina lägsta nivåer på flera månader, med stöd av att ytterligare oljetankfartyg passerar genom Hormuzsundet och framsteg i fredsförhandlingarna mellan USA och Iran.

Lägre oljepriser bidrar till att minska oron för en accelererande inflation, vilket skulle kunna ge Federal Reserve större utrymme att hålla räntorna oförändrade på kort sikt, samtidigt som det stöder förväntningarna om eventuella räntesänkningar på längre sikt.

Förhandlingar mellan USA och Iran

• Den första omgången av förhandlingarna mellan USA och Iran i Schweiz avslutades i vad som beskrevs som en "positiv och konstruktiv" atmosfär trots de spänningar och ömsesidiga hot som föregick samtalen.

• Diskussionerna på hög nivå avslutades tidigt på måndagen, och tekniska möten är planerade att återupptas senare i veckan.

• Medlarna, Qatar och Pakistan, meddelade att båda sidor hade kommit överens om en färdplan för att nå en slutgiltig överenskommelse inom 60 dagar, vilket representerar de mest betydande diplomatiska framstegen på flera månader.

• Parterna enades också om att inrätta en högnivåkommitté för att övervaka framtida förhandlingar, tillsammans med en permanent kommunikationsmekanism som syftar till att förhindra ytterligare eskalering.

Amerikanska räntor

• Enligt CME Groups FedWatch-verktyg ligger marknadsprissättningen för att Federal Reserve ska lämna räntorna oförändrade vid julimötet för närvarande på 64 %, medan sannolikheten för en höjning med 25 punkter är 36 %.

• Marknadsprissättningen för att Federal Reserve ska hålla räntan oförändrad vid decembermötet ligger för närvarande på 11 %, medan sannolikheten för en höjning med 25 punkter är 89 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noggrant kommande amerikansk ekonomisk statistik utöver kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Den amerikanska dollarn förblev stark på måndagen då investerare blev mer optimistiska om utsikterna till en överenskommelse efter den första omgången av samtal mellan USA och Iran. Samtidigt låg den japanska yenen nära sin svagaste nivå på nästan 40 år, medan det brittiska pundet sjönk efter att Storbritanniens premiärminister Keir Starmer tillkännagav sin avsikt att avgå.

De två medlingsländerna, Qatar och Pakistan, sade att USA och Iran hade kommit överens om en färdplan mot ett slutgiltigt avtal för att avsluta konflikten inom 60 dagar. Investerare var dock fortsatt oroade över USA:s president Donald Trumps hot om att återuppta militära insatser i Mellanöstern och Teherans tillkännagivande om att man skulle stänga det strategiskt viktiga Hormuzsundet.

Oljepriset sjönk med cirka 2 %, och Brent-råoljan landade på nära 79,1 dollar per fat.

Chris Weston, forskningschef på Pepperstone, sa: "Den fysiska marknaden upplever fortfarande utbudstäthet, vilket borde ge ett visst stöd, men rörelserna i valutahandel och råvaror kommer att förbli nära knutna till utvecklingen inom energisektorn."

Det brittiska pundet föll med 0,1 % till 1,322 dollar och låg kvar nära sessionens lägsta nivåer efter att Labourpartiets ledare Starmer meddelat att han skulle avgå. Detta öppnar dörren för rivalen Andy Burnham att bli Storbritanniens sjunde premiärminister på tio år sedan Brexit-folkomröstningen.

Lee Hardman, senior valutaanalytiker på MUFG, sa: "För närvarande verkar Andy Burnham vara ledande kandidat. Han har försökt försäkra den brittiska statsobligationsmarknaden om att han kommer att följa finanspolitiska regler, och det finns rapporter om att han samarbetar med högt respekterade ekonomer."

Han tillade: "Det har redan gett investerare en viss trygghet och borde bidra till att begränsa nedåtriskerna för både pundet och brittiska statsobligationer på kort sikt."

Yenen närmar sig en 40-årslägsta nivå

Samtidigt förblev den japanska yenen under press och handlades nära ¥161,73 per dollar, nära den tvåårslägsta nivån som nåddes förra veckan. En rörelse bortom ¥161,96 skulle driva valutan till sin svagaste nivå sedan 1986.

Japans finansminister Satsuki Katayama sade på måndagen att myndigheterna är redo att reagera lämpligt på valutarörelser när som helst.

Matt Simpson, senior marknadsanalytiker på StoneX, sa: "Japans finansministerium kan vara trött på att se dollar-yen-kursen klättra mot 2024 års högsta nivåer, men det kan också kännas maktlöst att göra mycket åt det, eftersom det kan visa sig kostsamt och ineffektivt att intervenera mot en hökaktig Federal Reserve och en stark amerikansk ekonomi."

Yenen har redan avstått från de vinster den gjorde efter en omgång statliga interventioner den 30 april, då Tokyo spenderade rekordhöga 11,7 biljoner yen (72,44 miljarder dollar). Federal Reserves hökaktiga förändring uppmuntrade därefter handlare att öka sina satsningar på högre amerikanska räntor i år.

Jeremy Stretch, chef för valutastrategi på CIBC, sa att även om Bank of Japan höjer räntorna i snabbare takt, innebär det faktum att handlare nu förväntar sig att Federal Reserve höjer de amerikanska räntorna minst en gång i år att dollarn sannolikt kommer att förbli stark.

Han tillade: "Ränteskillnaderna är fortfarande särskilt ogynnsamma, och om vi fortsätter att leva i en värld där amerikansk exceptionalitet förblir det dominerande temat, så är, bortsett från interventionsrisker, minsta motståndets väg att dollarn rör sig högre mot yenen."

Starka satsningar på en starkare dollar

Investerare ökade sina positiva positioner i dollarn under den senaste veckan. Data från US Commodity Futures Trading Commission visade att spekulanter nu har sin största positiva nettoposition i dollarn på 16 månader, värderad till nästan 30 miljarder dollar.

US-dollarindexet, som mäter valutan mot sex större konkurrenter, låg nära 101 poäng, nära den högsta nivån på ett år.

Indexet har stigit med cirka 3 % sedan årets början, delvis understött av förväntningar om att de amerikanska räntorna kommer att förbli höga under en längre tid.