Bitcoin steg något på onsdagen och stabiliserades efter de senaste uppgångarna, då handlare fokuserade på det kommande räntebeslutet från den amerikanska centralbanken (Fed) senare under dagen för tydligare signaler om penningpolitiken och utsikterna för den amerikanska ekonomin.

Världens största kryptovaluta nådde sin högsta nivå på nästan en månad på tisdagen efter att ha återhämtat en del av förlusterna som drabbades i slutet av augusti. Kryptovalutor har generellt sett gynnats denna vecka av förbättrad riskaptit då marknaderna satsar på en förestående amerikansk räntesänkning. Vinsterna begränsas dock fortfarande av växande tvivel kring företagens treasury-strategier gentemot digitala tillgångar.

Bitcoin klättrade med 0,5 % till 116 552 dollar vid 01:23 Eastern Time (05:23 GMT).

Fed-beslutet… och Powells kommentarer i fokus

Fed förväntas allmänt sänka räntorna med minst 25 baspunkter i slutet av sitt möte på onsdag, där vissa handlare satsar på en större sänkning på 50 baspunkter.

Förväntningarna har förstärkts av växande tecken på en avmattning på den amerikanska arbetsmarknaden, en viktig faktor som fått Fed att överväga lättnader i policyn. Tecken på ihållande hög inflation har dock gjort marknaderna försiktiga med centralbankens utsikter.

Fed-ordföranden Jerome Powell har upprepade gånger varnat för inflationseffekterna av höga amerikanska tullar och förväntas upprepa dessa farhågor i sitt tal ikväll.

Trots detta gynnar lägre amerikanska räntor vanligtvis kryptovalutor, eftersom de ökar likviditeten som flödar in i risktillgångar. Det är värt att notera att Bitcoins stora uppgång under 2021 drevs av en extremt expansiv penningpolitik i efterdyningarna av covid-19-pandemin.

Bitcoinreserver faller, Stablecoinsaldon ökar

Data från CryptoQuant visade att Bitcoin-reserverna på centraliserade börser sjönk denna vecka till sin lägsta nivå sedan januari 2023, vilket tyder på att fler mynt flyttas till privata plånböcker och bort från aktiv handel, vilket minskar potentiellt säljtryck.

Samtidigt har stablecoinsaldon på börser ökat, vilket återspeglar en uppbyggnad av investeringsklar likviditet som kan stödja ytterligare köp och upprätthålla marknadsvinster under de kommande dagarna.

Möjliga scenarier för Bitcoins väg

Analytikern Ted Bellows skisserade två huvudscenarier för Bitcoins prisutveckling efter Fed-beslutet:

Scenario 1: Kontrollerad tillbakagång före ny uppgång

Bitcoin kan sjunka mot 104 000 dollar när marknaderna bearbetar räntesänkningen. Detta skulle ses som en "hälsosam korrigering" för att skaka av sig svaga händer och överdriven hävstångseffekt innan en starkare uppåtgående trend återupptas. Den nivån ses som ett viktigt stöd för att ge köpare ny energi.

Scenario 2: CME-gap nära 92 000 dollar

I en mer baisseartad synvinkel kan Bitcoin falla ytterligare mot 92 000 dollar, ett område som är i linje med ett ofyllt gap i Chicago Mercantile Exchange-terminer. Sådana korrigeringar lockar ofta till sig priser, även om denna nedgång kan tynga sentimentet på kort sikt. Ändå kan det bana väg för en stark återhämtning till nya rekordnivåer när korrigeringen är fullbordad.

Långsiktig trend förblir positiv

Trots försiktighet på kort sikt är analytiker, inklusive Bellows, fortsatt optimistiska om att Bitcoin befinner sig mitt i en bredare uppgångscykel. Även om Fed-beslutet utlöser kortsiktig volatilitet ser de flesta prognoser en eventuell reträtt som ett tillfälligt stopp på vägen mot nya rekordnivåer senare under 2025.

För investerare är den viktigaste frågan inte om Bitcoin kommer att sjunka, utan hur snabbt den kan återhämta sig när marknaderna väl absorberar Feds drag.

Oljepriserna föll på onsdagen efter att ha stigit med mer än 1 % under föregående session, även om förlusterna begränsades av fortsatta geopolitiska spänningar, medan handlare väntade på en förväntad räntesänkning från den amerikanska centralbanken Federal Reserve senare under dagen.

Brent-råoljans terminspris sjönk med 62 cent, eller 0,9 %, till 67,85 dollar per fat vid 10:42 GMT, medan amerikansk West Texas Intermediate (WTI) råolja sjönk med 63 cent, eller cirka 1 %, till 63,89 dollar per fat.

Båda riktmärkena hade stigit med mer än 1 % på tisdagen, med stöd av oro för potentiella störningar i den ryska leveransen efter ukrainska drönarattacker mot hamnar och raffinaderier. Reuters citerade tre branschkällor som sa att Transneft, Rysslands monopol på rörledningar, varnade producenter för att de kan tvingas minska produktionen på grund av skador på infrastrukturen.

John Evans, analytiker på PVM Oil Associates, sa: ”Om drönarskadorna på rysk infrastruktur visar sig vara kortvariga, är det troligt att det senaste handelsintervallet på 5 dollar per fat kommer att hålla.”

Han tillade att med nuvarande sanktioner och ett ökande utbud från OPEC ”ligger det enda verkliga hoppet om högre priser i en brist på destillat när vintern närmar sig”.

Moskva: EU:s planer kommer inte att påverka Ryssland

Kremls talesperson Dmitrij Peskov sade på onsdagen att Europeiska unionens planer på att påskynda utfasningen av rysk energi och råvaror inte kommer att påverka Moskva.

Trots sanktioner importerar Europa fortfarande rysk energi och varor för miljarder euro – från flytande naturgas till anrikat uran – även om dess inköp av rysk olja och gas har minskat kraftigt.

Samtidigt väntar investerare på resultatet av Federal Reserves möte den 16–17 september, där den nyutnämnde chefen Stephen Miran, utsedd av Trump-administrationen, deltar i överläggningarna. Medan marknaderna redan har prisat in en sänkning med 25 punkter, ligger fokus starkt på Fed-ordföranden Jerome Powells vägledning om den framtida policyinriktningen.

Separat visade preliminära uppgifter från American Petroleum Institute att amerikanska råolja- och bensinlagren minskade förra veckan, medan destillatlagren ökade. Marknaden väntar nu på officiella siffror från Energy Information Administration, där en Reuters-undersökning bland nio analytiker förutspår en minskning av råoljalagren men ökningar av bensin och destillat.

Chris Beauchamp, chefsanalytiker på IG Group, sa: ”Marknaden står inför ett vägskäl gällande huruvida den senaste återhämtningen på oljemarknaden kan fortsätta, med rapporter om att stora fonder bygger stora blankningspositioner som återspeglar fortsatt rädsla för överutbud. Det kan göra det svårare att upprätthålla vinsterna.”

Han tillade att Rysslands fortsatta prövningar av Natos beslutsamhet kan hålla spänningarna i schack, vilket sätter ytterligare press nedåt på priserna och gör ett nytt test av de senaste bottennivåerna mer sannolikt.

Den amerikanska dollarn steg på onsdagen då investerare väntade på om Federal Reserves ordförande Jerome Powell skulle ställa sig bakom marknadens förväntningar om en duvformad politik under sin presskonferens senare under dagen.

På tisdagen hade dollarn fallit till den lägsta nivån på fyra år mot euron, med marknaderna fokuserade på Fed-mötet, där en räntesänkning med 25 punkter är allmänt förväntad.

Marknaderna prisar för närvarande in cirka 68 räntepunkter för lättnader vid årets slut och totalt 147 räntepunkter vid slutet av 2026. Uppmärksamhet riktas också mot huruvida beslutsfattarna diskuterade en större sänkning på 50 räntepunkter, i en tid då president Donald Trump fortsätter att driva på för en strukturell omformning av den amerikanska ekonomin, vilket väcker oro över centralbankens oberoende.

Euron föll med 0,25 % till 1,1838 dollar, efter att ha nått 1,18785 dollar på tisdagen, den högsta nivån på fyra år. Pundet sjönk med 0,13 % till 1,3630 dollar, även om det låg kvar nära en två och en halv månads högsta nivå efter att brittisk inflationsstatistik matchade förväntningarna.

Thierry Wizman, global valuta- och räntestrateg på Macquarie Group, sa: ”Powell kommer att hålla balansen. Han kommer att upprepa nedåtriskerna för jobbtillväxten, men avstå från att signalera en lång rad sänkningar efter september.”

Han tillade att denna hållning skulle kunna stödja dollarn, tynga guldet och skaka om utvecklingen för teknikaktier.

Dollarindexet, som mäter den amerikanska valutan mot sex större konkurrenter, steg med 0,20 % till 96,84 efter att ha nått 96,554 på tisdagen, den lägsta nivån sedan början av juli. Indexet ligger dock fortfarande ner med cirka 11 % hittills i år, med förväntningar om ytterligare förluster efter ett tillfälligt uppehåll.

Laura Cooper, senior makrostrateg på Nuveen, sa: ”Med sex räntesänkningar inräknade under det kommande året handlar den verkliga historien inte om storleken på veckans åtgärd utan om hur Powell stakar ut den politiska vägen.”

Hon tillade att ”en aggressiv sänkning skulle kunna spåra ur riskuppgången på kort sikt.”

Yenen i fokus

Fed inledde sitt tvådagarsmöte på tisdagen med en ny medlem utsedd av administrationen som deltog efter att ha beviljats tillstånd att delta i överläggningarna, medan en annan medlem ställdes inför Trumps försök att avsätta henne. En federal appellationsdomstol blockerade på måndagen avskedandet av guvernör Lisa Cook, vilket tillät den Biden-utnämnda ledamoten att delta fullt ut i veckans policymöte.

Tisdagens data visade att den amerikanska detaljhandelsförsäljningen ökade mer än väntat, men svag arbetsmarknad och stigande priser utgör risker för utgifternas hållbarhet.

Den schweiziska francen föll med 0,22 % till 0,7875 per dollar, nära en decenniehögsta på 0,7857. Den australiska dollarn nådde en 11-månaders högsta nivå på 0,6674 dollar.

Yenen steg till 146,22 mot dollarn, den starkaste nivån på en månad, inför fredagens möte med Bank of Japan där räntorna förväntas förbli oförändrade, innan de sjunker något till 146,63.

Fokus riktas också mot omröstningen den 4 oktober, då det regerande Liberaldemokratiska partiet ska välja en efterträdare till den avgående premiärministern Shigeru Ishiba.

Chris Turner, chef för valutastrategi på ING, sa: ”Yenens styrka mot dollarn kan återspegla Shinjiro Koizumis inträde i ledarskapskampen mot Sanae Takaichi, vars stöd för expansiv penning- och finanspolitik ses som negativt för yenen.”

Guldpriserna föll på den europeiska marknaden på onsdagen för första gången på fyra dagar och återhämtade sig från sina rekordhöga nivåer, pressade av vinsthemtagningar och en återhämtning av den amerikanska dollarn mot en korg av större valutor.

Senare idag avslutar Federal Reserve sitt sjätte penningpolitiska möte 2025 för att diskutera lämplig penningpolitik för världens största ekonomi, med förväntningar som pekar på en räntesänkning med 25 punkter.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: guldpriset sjönk med 0,75 % till (3 662,69 USD), från en öppningsnivå på (3 690,06 USD), efter att ha noterat en intradagshögsta på (3 695,40 USD).

• Vid tisdagens avveckling steg guldpriserna med 0,3 %, vilket är den tredje dagliga uppgången i rad, och nådde en rekordhög nivå på 3 703,30 dollar per uns.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg på onsdagen med 0,2 % och låg kvar över den lägsta nivån på tio veckor på 96,56 poäng. Detta återspeglar en återhämtning av den amerikanska valutan mot en korg av konkurrenter, vilket i sin tur påverkade guld och andra råvaror denominerade i dollar negativt.

Utöver låga köp kommer denna återhämtning samtidigt som investerare pausat från att bygga nya korta positioner medan de väntade på resultatet av Feds kritiska policymöte.

Federal Reserve

Senare idag avslutar Federal Reserve sitt sjätte planerade möte för 2025 för att fastställa en lämplig penningpolitik för den amerikanska ekonomin, med förväntningar om en sänkning av räntan med 25 punkter – den första amerikanska räntesänkningen sedan december 2024.

Det penningpolitiska beslutet, tillsammans med det penningpolitiska uttalandet och uppdaterade ekonomiska prognoser, väntas klockan 19:00 GMT, följt av Fed-ordförande Jerome Powells presskonferens klockan 19:30 GMT.

Uppgifterna och kommentarerna förväntas ge starkare vägledning om huruvida ytterligare räntesänkningar kommer att genomföras senare i år, särskilt mitt i fortsatt press från president Donald Trump på djupare lättnader för att dämpa riskerna i bostadssektorn.

Amerikanska räntor

• Enligt CME Groups FedWatch-verktyg ligger marknadsprissättningen för en sänkning med 25 baspunkter vid veckans möte kvar på 100 %, medan oddsen för en sänkning med 50 baspunkter ligger på 4 %.

• För oktober är sannolikheten för en sänkning med 25 baspunkter också fullt prissatt till 100 %, med oddsen för sänkning med 50 baspunkter stabila på 3 %.

Utsikter för guld

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa att guldprisets uppgång till 3 700 dollar-nivån stöddes av en svag dollar, samtidigt som det fanns satsningar på att Fed kan signalera ytterligare lättnader före årets slut.

Han tillade att vinsthemtagningar nära 3 700 dollar-strecket drog tillbaka metallen under den nivån, men om Fed intar en starkt duvisk hållning vid detta möte kan guldpriset försöka sig på ytterligare en satsning mot nya rekordnivåer.

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, steg med 3,14 ton på tisdagen, vilket är en andra daglig ökning i rad, och bringar den totala mängden till 979,95 ton – den högsta nivån på ungefär en vecka.