Euron föll i den europeiska handeln på tisdagen mot en korg av globala valutor, vilket förlängde sina förluster för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn och närmade sig en tremånaderslägsta, då investerare fortsätter att föredra den amerikanska valutan som den mest attraktiva tillgängliga investeringen.

För att omvärdera förväntningarna på europeiska räntor väntar investerare på en ny omgång viktig ekonomisk statistik från euroområdet. De noggrant bevakade junistatistiken för de viktigaste sektorerna i den europeiska ekonomin är planerad att släppas under dagen.

Priset

• Eurons växelkurs idag: Euron föll med 0,1 % mot dollarn till 1,1419 dollar, från en öppningsnivå på 1,1428 dollar. Handelshögsta noterades till 1,1432 dollar.

• Euron avslutade måndagen ned 0,3 % mot dollarn och återupptog därmed förlusterna som hade stannat av på fredagen under en återhämtning från en tremånaderslägsta på 1,1418 dollar.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,1 % på tisdagen och bibehöll därmed uppgångarna för andra gången i rad och närmade sig en 13-månaders högsta nivå, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av stora och mindre konkurrenter.

Uppgången drivs av efterfrågan på dollarn som den mest attraktiva tillgängliga investeringen, särskilt efter Federal Reserves senaste hökaktiga prognoser, vilka avsevärt stärkte förväntningarna om minst en amerikansk räntehöjning i år.

Detta har uppvägt den negativa effekten av den minskande efterfrågan på säkra tillflyktsorter efter avslutandet av den första omgången av förhandlingar mellan USA och Iran i Schweiz, vilket resulterade i en 60-dagars färdplan som syftar till att nå en slutlig överenskommelse mellan de två sidorna.

Förhandlingar mellan USA och Iran

• Tekniska förhandlingar inleddes officiellt denna vecka i Schweiz, med separata arbetsgrupper inrättade för att diskutera kärnkraftsfrågan, ekonomiska sanktioner och säkerhet i Hormuzsundet, som en del av arbetet med att utarbeta ett slutgiltigt avtal inom 60 dagar.

• USA har redan utfärdat en tillfällig 60-dagarslicens som tillåter försäljning och export av iransk olja, vilket markerar det viktigaste praktiska steget mot sanktionslättnader på flera år.

• Rapporter tyder på att Iran har visat en större samarbetsvilja med inspektörer från Internationella atomenergiorganet.

• En direkt kommunikationskanal har aktiverats i Hormuzsundet för att förhindra militära konfrontationer eller maritima incidenter som kan hota oljetankertrafiken.

Europeiska räntor

• Rapporter: Europeiska centralbanken överväger att pausa normaliseringen av penningpolitiken i juli om energipriserna ligger kvar på nuvarande nivåer.

• Penningmarknadsprissättningen för en ECB-räntehöjning med 25 punkter i juli ligger kvar på cirka 30 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare under dagens handelssession på publiceringen av junidata om de viktigaste sektorerna i den europeiska ekonomin.

Euroutsikter

Enligt Economies.coms prognoser kommer sannolikheten för en ytterligare höjning av ECB-räntan senare i år att öka om den ekonomiska statistiken kommer in starkare än marknadens förväntningar, vilket skulle kunna stödja en återhämtning för euron mot en korg av globala valutor.

Den japanska yenen steg något i den asiatiska handeln på tisdagen mot en korg av större och mindre valutor, i ett försök att återhämta sig från en tvåårslägsta nivå mot den amerikanska dollarn i takt med att fyndaktiviteten ökade på lägre nivåer.

Yenens närhet till sina svagaste nivåer på fyra decennier har fått japanska myndigheter att intensifiera sina ansträngningar för att stödja valutan och begränsa överdrivna rörelser på valutamarknaden. Japans finansminister Satsuki Katayama höll ett onlinemöte med USA:s finansminister Scott Bessent för att diskutera potentiella policyåtgärder för att hantera yenens historiska svaghet.

Priset

• Japansk yenkurs idag: Dollarn föll mindre än 0,1 % mot yenen till ¥161,48, från en öppningsnivå på ¥161,56. Handelshögsta noteringen noterades till ¥161,64.

• Yenen avslutade måndagen med en nedgång på 0,2 % mot dollarn och nådde en tvåårslägsta på ¥161,93, nära sin 40-årslägsta på ¥161,95.

Japanska myndigheter

Japanska myndigheter fortsätter att noggrant övervaka valutamarknadens rörelser då yenen närmar sig sina svagaste nivåer på 40 år efter att ha brutit över den viktiga tröskeln på 160 yen per dollar. Nivån ses allmänt som en röd linje som kan leda till förnyade interventioner för att stödja valutan.

Intensifierade insatser

Japans finansminister Satsuki Katayama höll ett onlinemöte med USA:s finansminister Scott Bessent sent på måndagen mitt i växande oro över kraftiga valutafluktuationer.

Enligt Reuters källor fokuserade diskussionerna på föreslagna åtgärder för att hantera yenens historiska svaghet, inklusive möjligheten till intervention på valutamarknaden.

Katayama upprepade på måndagen att myndigheterna är fullt beredda att vidta avgörande åtgärder och när som helst ingripa direkt på valutamarknaden för att skydda yenen från spekulativa rörelser.

Synpunkter och analyser

Matt Simpson, senior marknadsanalytiker på StoneX, sa: "Japans finansministerium kan vara oroligt över att den amerikanska dollarn stiger mot yenen till sin högsta nivå 2024."

Han tillade: ”Ministeriet kan också känna sig oförmöget att göra mycket åt det, eftersom det kan visa sig kostsamt och ineffektivt att ingripa mot en hökaktig Federal Reserve och starka ekonomiska data från USA.”

Japanska räntor

• Ekonomiska undersökningar indikerar att det mest sannolika basscenariot är att Bank of Japan kommer att höja räntan ytterligare med 25 baspunkter i december.

• Marknadsprissättningen för en räntehöjning med en kvarts procentenhet vid Bank of Japans julimöte ligger för närvarande kvar under 25 %.

• Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt i Japan för att omvärdera dessa förväntningar.

Oljepriserna sjönk på måndagen efter att det amerikanska finansdepartementet godkänt försäljning av iransk råolja fram till augusti.

Brent-råoljeterminer, det globala riktmärket för oljepriser, sjönk med 3,8 % till 77,51 dollar per fat vid 13:46 ET. Amerikanska West Texas Intermediate-råoljeterminer sjönk också med 2,56 % till 74,64 dollar per fat.

Det amerikanska finansdepartementet utfärdade en 60-dagarslicens som tillåter produktion, leverans och försäljning av iransk olja. Auktoriseringen tillåter även import av iransk råolja till USA och tillåter att betalningar sker i amerikanska dollar.

Åtgärden kom efter att USA:s vicepresident JD Vance sagt att USA och Iran hade gjort "betydande framsteg" under fredssamtalen som hölls under helgen i Schweiz.

Färdplan mot ett slutgiltigt avtal inom 60 dagar

Medlare från Qatar och Pakistan sade att amerikanska och iranska tjänstemän hade kommit överens om en färdplan som syftar till att nå en slutgiltig överenskommelse inom 60 dagar.

Medlarna tillade att USA och Iran kommer att fortsätta de tekniska förhandlingarna under hela veckan och kommer att inrätta en högnivåkommitté för att övervaka medlingsprocessen.

Utvecklingen följer på USA:s president Donald Trumps hot om att återuppta militära aktioner mot Iran, vilket väckte oro kring hållbarheten hos det bräckliga tillfälliga fredsavtal som nåddes förra veckan.

Trump fällde uttalandet på söndagen medan Vance träffade iranska tjänstemän i Schweiz. Samtalen överskuggades av Irans tillkännagivande att man återigen stängt Hormuzsundet, en av världens viktigaste oljetransportrutter.

Förhandlingarna, som hölls på semesterorten Bürgenstock i Schweiz, markerade de första samtalen sedan Washington och Teheran undertecknade ett samförståndsavtal förra veckan som syftade till att avsluta konflikten och förlänga den bräckliga vapenvilan i minst ytterligare 60 dagar.

Avtalet inkluderade att återöppna Hormuzsundet och stoppa fientligheterna i hela regionen, inklusive i Libanon. Iran anklagade dock Washington för att inte garantera vapenvilan där och sa att de senaste diskussionerna enbart skulle fokusera på att genomföra memorandumet snarare än bredare frågor som landets kärnvapenprogram.

Nuvarande överskott av utbud kan dölja framtida risker på oljemarknaden

David Roche från Quantum Strategy sa att oljetillgångarna i Mellanöstern för närvarande närmar sig nivåerna före kriget när man tar hänsyn till råolja som lagras och ombord på tankfartyg.

Han varnade dock i en rapport som släpptes på måndagen att det uppenbara utbudsöverskottet återspeglar lagerminskningar snarare än en återhämtning av produktionsnivåerna, vilket gör marknaden sårbar när dessa lager är uttömda.

Medan oljepriserna tidigare steg på grund av förnyade spänningar i Mellanöstern, noterade Goldman Sachs att ihållande störningar i utbudet i slutändan skulle kunna påskynda övergången till elbilar, vilket skulle minska den långsiktiga efterfrågan på råolja och ytterligare sätta press nedåt på oljepriserna.

Storbritanniens premiärminister Keir Starmer avgick på måndagen som ledare för det regerande Labourpartiet mitt under ökande politiska påtryckningar. Samtidigt tillkännagav Andy Burnham, en av partiets mest populära personer, sin kandidatur till att bli nästa premiärminister och säkrade stöd från en potentiell rival.

Starmer sa att han skulle avgå efter ökande politisk press, och avslöjade sitt beslut efter en helg av reflektion och efter att ministrar antytt att han hade övervägt vad som var bäst för landet.

I ett uttalande till reportrar utanför Downing Street 10 sa Starmer: ”Frågan mitt parti ställer sig nu är om jag är den bästa personen att leda oss in i nästa parlamentsval.”

Han tillade: ”Jag har hört svaret från mitt partis parlamentariska grupp, och jag accepterar det svaret i god anda.”

"Varje beslut jag har fattat har vägletts av att prioritera det land jag älskar. Av den anledningen kommer jag att avgå som ledare för Labourpartiet. Jag talade med Hans Majestät Kungen i morse och informerade honom om mitt beslut."

Vad händer härnäst?

Nomineringarna för att välja en ny ledare för Labourpartiet – och därmed Storbritanniens nästa premiärminister – öppnar den 9 juli.

Starmer sa: "Jag kommer att sitta kvar som premiärminister tills urvalsprocessen är avslutad, och jag kommer att göra allt i min makt för att säkerställa en ordnad maktöverföring."

Andy Burnham, Manchesters tidigare borgmästare, ses allmänt som favorit till att efterträda Starmer efter att ha återvänt till parlamentet efter en seger i fyllnadsvalet på söndagen. Burnham har tidigare kandiderat till Labours ledning två gånger.

Mindre än två timmar efter Starmers tillkännagivande bekräftade Burnham att han skulle söka partiledningen och premiärministerposten.

Burnham sa: "Keir har gjort en enorm tjänst för vårt land, och jag tackar honom för hans ledarskap och engagemang under en extremt svår period."

Han tillade: ”Hans beslut markerar början på en övergångsperiod, och det är viktigt att processen genomförs på ett ordnat och ansvarsfullt sätt. Jag kommer att ställa upp som en del av den processen.”

Förre hälsoministern Wes Streeting, som hade förväntats utmana sitt ledarskap, tillkännagav sitt stöd för Burnham. Streeting avgick från hälsoministeriet förra månaden i protest mot Starmers ledarskap.

Det är fortfarande oklart om Burnham kommer att säkra ledarskapet utan motstånd eller möta utmaningar från andra Labour-parlamentariker.

Växande press på Starmer

Starmers tillkännagivande kom efter dagar av intensiva spekulationer om hans politiska framtid, där journalister samlades utanför regeringshögkvarteret i väntan på förtydligande.

Juniorminister Jackie Smith sa tidigare att Starmer hade tänkt "väldigt djupt" på sin framtid och stödde hans beslut.

Avgången markerar en dramatisk vändning i Starmers politiska karriär efter att han ledde Labour till en jordskredsseger i valet 2024, vilket avslutade 14 år av konservativt styre i Storbritannien.

Båda de stora partierna har dock förlorat stöd till det högerorienterade partiet Reform UK, som har lett opinionsmätningarna i över ett år.

Labour drabbades också av ytterligare ett bakslag efter att ha förlorat den tidigare säkra platsen för Gorton och Denton i Manchester till Miljöpartiet.

Varför förlorade Starmer popularitet?

Starmers regering fick en turbulent start efter att ha infört en impopulär politik för att ta bort vinterbränsleutbetalningar för miljontals pensionärer. Åtgärden hade inte inkluderats i Labours valmanifest och upphävdes senare efter omfattande kritik.

Han övergav också planerna på att införa arvsskatt på familjejordbruk, medan hans beslut att höja löneskatterna och minimilönen väckte ilska hos delar av näringslivet.

Regeringen skadades ytterligare av en rad kontroverser, inklusive den tidigare vice premiärministern Angela Rayners avgång förra året på grund av obetalda fastighetsskatteskulder.

Påverkan på marknaderna

Investerare började avvika från långfristiga brittiska statsobligationer efter Starmers avgångsmeddelande.

Kapitalförvaltare och investeringsbanker sa att de skulle undvika betydande delar av den brittiska skuldmarknaden på grund av osäkerheten kring Labours ledarskifte.

Långfristiga brittiska statsobligationer, så kallade gilts, är särskilt känsliga för oväntade förändringar i regeringens utgiftsplaner, och osäkerheten kring Starmers efterträdare har gjort dem mer sårbara för volatilitet.

Jason Borbora-Sheen, portföljförvaltare på Ninety One, sa att han inte föredrar långfristiga statsobligationer "på grund av osäkerheten och den större finanspolitiska känsligheten".

Marknaderna är oroade över att ett premiärministerskap i Burnham kan leda till högre offentliga utgifter och en förskjutning mot en mer vänsterlutande politik.

I det scenariot kan investerare kräva högre obligationsräntor på grund av Storbritanniens bräckliga finanspolitiska position, vilket leder till lägre obligationspriser.

Investeringsbanken Jefferies meddelade att den undviker långfristiga brittiska statsobligationer och minskar exponeringen mot pundet, och förväntar sig "ytterligare volatilitet" under de kommande dagarna.

Obligationspriserna fluktuerade kraftigt på måndagen i takt med den politiska utvecklingen.

Avkastningen på den brittiska 10-åriga statsobligationen, som fungerar som ett viktigt mått på statens lånekostnader, steg från 4,84 % till 4,86 % efter att Starmer meddelade sin avgång.

Senare sjönk den dock tillbaka till 4,80 %, den största nedgången i Europa, efter att Wes Streeting stödde Burnham, vilket fick ledarskapskampen att verka närmare en självklarhet.

Mohit Kumar, ekonom på Jefferies, sa: "Marknaderna kommer noga att följa Burnhams val av finansminister."

Han tillade: ”Oron är att Burnhams politik kan bli mer vänsterlutad, och om den nya finansministern inte ses som trovärdig kan det väcka oro kring underskott och upplåning.”

Mike Bell, chef för marknadsstrategi på RBC BlueBay, sa att företaget är positionerat för ett svagare pund och föredrar att "hålla sig vid sidan av" när det gäller 10-åriga brittiska statsobligationer.

"Det skulle inte vara förvånande om 10-årsräntorna återgår till 5 % om marknaderna börjar ifrågasätta Burnhams trovärdighet och Storbritanniens finanspolitiska utveckling", tillade han.

Vad hände med pundet och brittiska statsobligationer efter avgången?

Priserna på brittiska pund och brittiska statsobligationer fortsatte att pressas på måndagen efter Starmers avgång, vilket kan bana väg för Andy Burnham att bli Storbritanniens sjunde premiärminister på ett decennium.

Pundet föll med 0,27 % till 1,3202 dollar, medan det i stort sett förblev stabilt mot euron på cirka 0,867 pund per euro.

Priserna på riktmärkesobligationer med 10 års ålder var relativt stabila, med en räntepunktsstegring till 4,85 % per dag.

De brittiska aktiemarknaderna var i stort sett oförändrade efter tillkännagivandet. FTSE 100 sjönk något, medan medelstora aktier sjönk med cirka 0,5 %.

Uppmärksamheten förväntas nu riktas mot Burnhams val av finansminister, som skulle efterträda Rachel Reeves, vars senaste ansträngningar har fokuserat på att upprätthålla obligationsinvesterarnas förtroende för Storbritanniens förmåga att hantera sina offentliga finanser.