Euron faller från sexveckors högsta nivå inför inflationsdata i eurozonen

Euron försvagades mot en korg av stora globala valutor under den europeiska handeln på fredagen, efter en sexveckors högsta nivå mot den amerikanska dollarn, då handlare tog vinster medan dollarn återhämtade sig mitt i fortsatta militära utbyten mellan USA och Iran.

Investerare väntar nu på publiceringen av inflationsdata från euroområdet för juli senare idag, vilket förväntas spela en nyckelroll i att omforma förväntningarna på framtida räntebeslut från Europeiska centralbanken.

Siffrorna förväntas ge ny insikt i huruvida inflationstrycket förblir tillräckligt starkt för att påverka ECB:s normalisering av penningpolitiken under de kommande månaderna.

Priset

• Euron föll med 0,2 % mot den amerikanska dollarn till 1,1504 dollar, en minskning från dagens öppningsnivå på 1,1527 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 1,1531 dollar.

• Den gemensamma valutan avslutade torsdagen med en uppgång på 0,55 % mot dollarn, vilket är den tredje dagliga uppgången i rad, och nådde en sexveckors högsta nivå på 1,1537 dollar efter svagare än väntad amerikansk ekonomisk statistik och spekulationer om att japanska myndigheter hade intervenerat på valutamarknaden.

Månatlig prestation

• Efter fredagens uppgörelse är euron upp 0,75 % mot den amerikanska dollarn för månaden och är på väg att redovisa sin första månatliga vinst på tre månader.

• Månatlig uppgång har drivits av fyndköp efter att euron föll till en 13-månaderslägsta nivå i juni, samt stigande förväntningar om att Europeiska centralbanken kommer att höja räntorna i september.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med mer än 0,25 % på fredagen och är på väg mot sin första uppgång på fyra sessioner efter att ha återhämtat sig från en sexveckorslägsta nivå på 99,86.

Förutom fyndköp har den amerikanska dollarn gynnats av förnyad efterfrågan på säkra tillflyktsorter i takt med att de geopolitiska spänningarna i Mellanöstern intensifierats efter fortsatta militära utbyten mellan USA och Iran.

Utvecklingen i Irankonflikten

• USA inledde en ny våg av storskaliga flyganfall riktade mot dussintals platser med kopplingar till Irans islamiska revolutionsgarde.

• Iran fortsatte sin militära respons med missil- och drönarattacker riktade mot platser med kopplingar till USA och allierade tillgångar.

• Regionala spänningar eskalerade ytterligare efter att ett amerikanskt gasfartyg attackerades av en drönare i Egyptens hamn i Damietta.

• Saudiarabien tillkännagav att man skulle leda en maritim koalition bestående av 14 länder som syftar till att stärka säkerheten i Röda havet, Bab el-Mandeb och Arabiska viken.

• Diplomatiska ansträngningar fortsätter trots eskaleringen, med regionala kontakter som fortsätter i ett försök att begränsa krisen och minska spänningarna, även om inget nytt eldupphöravtal eller en heltäckande återgång till förhandlingar har tillkännagivits.

Europeiska räntor

Reuters rapporterade att tjänstemän vid Europeiska centralbanken är beredda att höja räntorna i september om inflationstrycket kvarstår.

Penningmarknaderna fortsätter att prissätta en 65 % sannolikhet för en höjning av ECB-räntan med 25 baspunkter i september.

Inflationen i eurozonen

Investerare väntar på publiceringen av inflationsdata för euroområdet i juli senare idag, vilket förväntas bidra till att omforma förväntningarna på ytterligare en räntehöjning från ECB i år genom att ge en tydligare bild av det inflationstryck som beslutsfattarna står inför.

Det årliga konsumentprisindexet för eurozonen kommer att publiceras klockan 09:00 GMT. Marknadsförväntningarna pekar på att den årliga inflationen accelererar till 2,9 % i juli från 2,8 % i juni, medan kärninflationen förväntas förbli oförändrad på 2,4 %.

Ekonomiska utsikter

Vi förväntar oss att om inflationsdata kommer in starkare än marknaderna förväntar sig, kommer förväntningarna på en höjning av Europeiska centralbankens ränta i september att öka, vilket ger ytterligare stöd för euron mot en korg av globala valutor.