Euron steg i den europeiska handeln på torsdagen mot en korg av större valutor och låg kvar i positivt territorium för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn, då efterfrågan på dollarn som en säker tillflyktsort minskade, särskilt efter att det amerikanska centralkommandot tillkännagav avslutandet av sina militära operationer mot Iran.

Efter den senaste tidens kraftiga ökning av oljepriserna, utlöst av förnyade spänningar i Hormuzsundet, har förväntningarna ökat om att Europeiska centralbanken kan komma att höja räntan ytterligare med 25 punkter före årets slut.

Priset

• Euron steg med mer än 0,1 % mot den amerikanska dollarn till 1,1430 dollar, från dagens öppningsnivå på 1,1416 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta nivå på 1,1414 dollar.

• Euron stängde onsdagens handelssession upp med mindre än 0,1 % mot dollarn, vilket är den fjärde dagliga uppgången under de senaste fem handelsdagarna, med stöd av förväntningar om högre europeiska räntor.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med 0,1 % på torsdagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och återspeglade en bred svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av större valutor.

Nedgången kom i takt med att efterfrågan på dollarn som en säker tillflyktsort avtog efter att rapporter antydde att de senaste militära utbytena mellan USA och Iran sannolikt inte skulle utlösa ett förnyat krig i Mellanöstern.

Globala oljepriser

Oljepriserna sjönk med cirka 0,5 % på torsdagen, från tvåveckors högsta nivåer mitt i vinsthemtagningar och korrigerande handel, medan rapporter indikerade att sjötrafiken genom Hormuzsundet fortsatte utan avbrott.

Senaste utvecklingen i Irankonflikten

• Amerikanska centralkommandot (CENTCOM) tillkännagav slutet på den pågående omgången av flyganfall mot militära mål inuti Iran.

• De amerikanska attackerna fokuserade på kuststäder och anläggningar längs Hormuzsundet och förstörde två sjötrafiktorn och två pirer i den strategiskt viktiga hamnen Chabahar.

• Den amerikanska militären uppgav att den hade förstört fler än 60 marina attackbåtar från Islamiska revolutionsgardet, samtidigt som den även hade riktat in sig på luftförsvarssystem och kustradarinstallationer.

• Irans revolutionsgarde svarade med att avfyra ballistiska missiler och drönare mot 85 amerikanska militärplatser i Bahrain och Kuwait.

• Irans parlamentstalman Mohammad Bagher Ghalibaf sade att Teheran inte skulle ge efter och betonade att Hormuzsundet endast skulle öppnas igen enligt "iranska arrangemang och förfaranden", inte under amerikanska hot.

• USA:s president Donald Trump sade att de amerikanska attackerna utfördes som svar på iranska attacker mot kommersiella fartyg som passerade Hormuzsundet.

Europeiska räntor

• Penningmarknaderna prissätter för närvarande en sannolikhet på runt 10 % för en höjning av Europeiska centralbankens ränta med 25 punkter vid julimötet.

• Sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter från ECB i december har stigit till över 90 %.

• Investerare väntar på ytterligare data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löneökningar för att omvärdera dessa förväntningar.

Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på torsdagen mot en korg av större och mindre valutor och var på väg mot sin första uppgång på fem dagar mot den amerikanska dollarn i ett försök att återhämta sig från 40-årslägstanivåer, medan japanska myndigheter förblev på alerten att stödja valutan mot alltför stora rörelser.

Den amerikanska dollarn försvagades efter att vissa rapporter antytt att det senaste militära attackutbytet mellan USA och Iran inte skulle leda till ett förnyat krig, och att förhandlingarna snart skulle återupptas för att slutföra färdplanen enligt det 60 dagar långa vapenvileavtalet.

Priset

• Den japanska yenens växelkurs idag: Dollarn föll mot yenen med cirka 0,15 % till 162,36 yen, från dagens öppningsnivå på 162,58 yen, efter att ha nått en högsta nivå på 162,61 yen.

• Yenen avslutade onsdagens handel med en nedgång på 0,3 % mot dollarn, vilket var den fjärde dagliga nedgången i rad och nådde en veckas lägsta nivå på 162,71 yen, nära den svagaste nivån på 40 år vid 162,84 yen.

Japanska myndigheter

Yenen har återigen fått fokus, särskilt efter att ha närmat sig sina lägsta nivåer mot den amerikanska dollarn sedan 1986, vilket ökar möjligheten för interventioner från japanska myndigheter för att skydda den lokala valutan från alltför svaghet.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med 0,1 % på torsdagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och återspeglade svagare nivåer för den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Nedgången kom mitt i långsammare köp av amerikansk valuta i säkra hamnar, särskilt efter att vissa rapporter antytt att de nuvarande militära kränkningarna mellan USA och Iran inte skulle leda till ett förnyat krig i Mellanöstern.

Globala oljepriser

Oljepriserna sjönk med cirka 0,5 % på torsdagen, från de högsta nivåerna på två veckor, då priserna korrigerades nedåt och investerare tog vinster, medan rapporter också pekade på fortsatt sjöfartsaktivitet genom Hormuzsundet.

Japanska räntor

• Sannolikheten för att Bank of Japan höjer räntorna med 25 punkter vid sitt julimöte ligger för närvarande stadigt under 25 %.

• För att kunna omvärdera dessa odds väntar investerare på mer data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan.

Protokoll från den amerikanska centralbankens möte den 16-17 juni visade att beslutsfattarna var oeniga om den framtida ränteutvecklingen. De diskuterade scenarier som skulle kunna motivera räntesänkningar om inflationen avtar, samtidigt som de övervägde möjligheten till ytterligare höjningar om pristrycket kvarstår.

Mötet var det första som leddes av Kevin Warsh efter att han utsetts till chef för Federal Open Market Committee. Under presskonferensen efter mötet beskrev han diskussionerna som "en familjeoenighet", som slutligen slutade med ett enhälligt beslut att lämna referensräntan oförändrad på 3,50 %–3,75 %, där den har varit under hela 2026.

Trots detta visade protokollet inga tecken på djupa splittringar, utan presenterade istället de åsikter som deltagarna uttryckt utan att peka på någon tydlig konsensus inom utskottet.

De indikerade också att prickdiagrammet i sammanfattningen av ekonomiska prognoser, i vilket Warsh inte deltog, lutade snävt mot ytterligare en räntehöjning i år, följt av räntesänkningar under vart och ett av de följande två åren.

I protokollet noterades att ett betydande antal deltagare ansåg att den lämpliga styrräntan vid årets slut skulle ligga inom eller något under det nuvarande målintervallet.

Samtidigt bedömde en annan betydande grupp deltagare att den lämpliga styrräntan vid årets slut skulle ligga över det nuvarande intervallet.

I protokollet betonades att alla deltagare var överens om att framtida politiska beslut skulle bero på inkommande ekonomisk data.

Övergång till kortare policymeddelanden

Mötesprotokollet på 14 sidor var något kortare än vanligt, vilket återspeglar Kevin Warshs preferens för att minska Federal Reserves framtida vägledning om penningpolitikens framtida inriktning.

Uttalandet efter mötet var också ungefär en tredjedel kortare än tidigare uttalanden, en förändring som fick brett stöd från deltagarna.

Enligt protokollet ansåg flera ledamöter att tiden var mogen för betydande förändringar av uttalandet efter mötet, medan majoriteten ansåg att ett mer koncist uttalande erbjöd tydliga fördelar.

Kommittén tog också bort formuleringar som tidigare antytt en partiskhet mot framtida räntesänkningar efter att de flesta deltagarna angett att de inte längre ville behålla formuleringarna.

Dessutom togs flera standardparagrafer bort i uttalandet som beskrev nuvarande ekonomiska förhållanden och kommitténs strategi för att uppnå sitt dubbla mandat om prisstabilitet och maximal sysselsättning.

Början av Warshs tid

Offentliggörandet av protokollet kommer mindre än två månader efter att Kevin Warsh tillträdde rollen som ordförande för Federal Reserve efter att ha nominerats av USA:s president Donald Trump.

Trump hade i åratal kritiserat den tidigare Fed-ordföranden Jerome Powell för att ha vägrat sänka räntorna.

Sedan Warsh tillträdde har han utlovat omfattande reformer av centralbankens operativa ramverk.

Under sin presskonferens efter junimötet tillkännagav han bildandet av fem arbetsgrupper för att granska flera områden, inklusive Feds kommunikationsstrategi med finansmarknaderna. I protokollet noterades också att vissa deltagare välkomnade möjligheten att omvärdera de kommunikationsverktyg och praxis som används av Federal Open Market Committee.

Sedan dess har Warsh endast framträtt offentligt en gång, på Europeiska centralbankens forum i Portugal, där han i stort sett avstod från att ge tydliga signaler om penningpolitikens framtida inriktning och förblev konsekvent med sin preferens för att begränsa framåtblickande vägledning.

Kontrollen över Hormuzsundet har blivit vad Irans ledning beskriver som sitt "gyllene vapen", en strategisk tillgång som nu prioriteras framför landets kärnvapenprogram, för vilket Teheran har utstått årtionden av internationella sanktioner, enligt Reuters, med hänvisning till informerade iranska källor.

Enligt rapporten har sundet blivit så centralt för Irans strategi att fartyg som passerar genom det utan Teherans godkännande hamnade under beskjutning denna vecka, vilket utlöste en eldväxling med USA och hotade det tillfälliga fredsavtal som nåddes förra månaden.

Iranska tjänstemän, som i åratal undvek att störa passagen av nästan en femtedel av världens energiförsörjning genom Hormuzsundet, ser nu kontrollen över vattenvägen som sitt starkaste hävstångsmedel mot väst. De tror också att det var den primära faktorn som tvingade Washington att avsluta kriget.

Teheran ser kontrollen över sundet som sitt starkaste förhandlingskort mot Washington.

Ebrahim Azizi, medlem av Irans parlamentariska kommitté för nationella säkerhets- och utrikespolitik, riktade sig till USA i ett inlägg på sociala medier och sa: "Erkänn den nya iranska ordningen i Hormuzsundet... det är den enda vägen framåt."

Två högt uppsatta iranska källor berättade för Reuters att det finns nästan enhälligt stöd inom Teherans beslutsfattande kretsar för denna politik, trots att man inser att den kan bli en långsiktig tvistefråga med det internationella samfundet.

En av källorna sade att iranska ledare debatterade om de kanske överspelade detta kort, men den rådande uppfattningen var att inget rationellt land villigt skulle ge upp en så kraftfull hävstångskälla.

"Hormuzsundet, Irans gyllene vapen, är något de nu vill ta ifrån Iran, och det är helt enkelt omöjligt", sa källan.

Även om det tillfälliga avtalet som undertecknades av USA:s president Donald Trump förra månaden för att avsluta kriget tillät ökad sjötrafik genom sundet, lämnade det den framtida styrningen av vattenvägen olöst.

Avtalet slår fast att Iran "kommer att göra sitt yttersta för att säkerställa säker passage för kommersiella fartyg utan att införa några avgifter" under en period av endast 60 dagar.

Teheran tolkar formuleringen som ett erkännande från USA av sin rätt att förvalta sundet, förutsatt att man inte inför vägtullar eller andra avgifter under tvåmånadersperioden.

USA och Gulfstaterna avvisar den tolkningen och hävdar att avtalet inte ger Iran någon auktoritet över vattenvägen utan bara förpliktar landet att säkerställa säker passage för kommersiell sjöfart utan att använda våld eller införa restriktioner.

Kärnkraftsprogrammet halkar ner på prioriteringslistan

Rapporten sade att en av de främsta orsakerna till Irans hårdare inställning till Hormuzsundet är dess förlust av förtroende för USA, en känsla som fördjupades efter president Donald Trumps utträde ur kärnavtalet 2018, hans återgång till militära insatser i år trots ett tidigare vapenvila och inledningen av militära operationer medan diplomatiska förhandlingar fortfarande pågick.

En av de iranska källorna sade att varje eftergift från Teheran gällande Hormuzsundet skulle uppmuntra Washington att bredda sina krav till att omfatta Irans kärnvapenprogram och konventionella missilarsenal.

"Att backa skulle innebära att ge upp, och det är inte ett alternativ", sa källan.

I åratal hotade Iran upprepade gånger med att stänga Hormuzsundet, och tjänstemän beskrev ett sådant drag som "lättare än att dricka ett glas vatten". Privat erkände de dock att de såg det som en sista utväg på grund av dess ekonomiska och politiska konsekvenser.

Oron var att en stängning av sundet skulle fördjupa Irans internationella isolering, provocera dess grannar i Gulfen och stora energikrävande nationer, och orsaka allvarlig skada på Irans egen ekonomi.

Enligt rapporten ändrades Irans beräkningar efter de amerikanska och israeliska attackerna som började den 28 februari och resulterade i att Irans högsta ledare och flera högre tjänstemän dog. Iranska ledare drog då slutsatsen att de hade lite kvar att förlora.

Iran stängde därefter sundet för alla fartyg utom sitt eget, vilket utlöste vad rapporten beskrev som den största störningen av den globala energiförsörjningen i historien.

Efter att inledningsvis ha tvekat på grund av effekterna på oljepriserna införde USA en blockad av iranska hamnar i april.

Allt eftersom de ekonomiska kostnaderna för stängningen ökade för båda sidor, gick Washington och Teheran slutligen med på en tillfällig överenskommelse. Iran anser nu att de lyckats tvinga USA tillbaka till förhandlingsbordet genom sin kontroll över Hormuzsundet och försöker formalisera den nya verkligheten.

"Båda sidor blev alltmer oroade över de omedelbara ekonomiska konsekvenserna, men båda sidor anser att de segrat. Som ett resultat tror båda att de bara behöver kämpa lite längre för att få vad de vill ha", sa Ali Ansari, professor i modern historia vid University of St Andrews i Skottland.

Rapporten tillade att Iran nu lägger större vikt vid Hormuzsundet än vid sitt kärnkraftsprogram, och anser att Washington i praktiken har accepterat sin rätt att anrika uran och behålla sitt lager av höganrikat uran inom landet.

Även om Irans kärnkraftsprogram har varit den största källan till spänningar med USA i ungefär 25 år, och varit den främsta orsaken till internationella sanktioner och den främsta offentliga motiveringen för det krig som Trump inledde, sköt det tillfälliga avtalet som avslutade konflikten upp diskussionerna i frågan till framtida förhandlingar.

De två iranska källorna uppgav att Teheran vägrar att inleda några samtal om sitt kärnkraftsprogram förrän USA formellt erkänner Irans fulla rätt att administrera Hormuzsundet.