Euron steg på den europeiska marknaden på onsdagen mot en korg av globala valutor och bibehöll sin uppgång för andra dagen i rad mot den amerikanska dollarn. Den är på väg att nå sin högsta nivå på minst två veckor, då den amerikanska valutan fortfarande är under negativt tryck efter publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata.

Förväntningarna på en europeisk räntesänkning i september har minskat på grund av det för närvarande djupt rotade inflationstrycket på beslutsfattarna inom Europeiska centralbanken. För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare ekonomisk data från euroområdet.

Prisöversikt

•Dagens eurokurs: Euron steg mot den amerikanska dollarn med mer än 0,1 % till 1,1688 dollar, från dagens öppningskurs på 1,1674 dollar, och noterade sin lägsta nivå på 1,1669 dollar.

•Euron avslutade tisdagens handelsdag med en uppgång på 0,5 % mot dollarn, den första uppgången på tre dagar, med stöd av de ökade förväntningarna om en amerikansk räntesänkning i september.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med cirka 0,1 % på onsdagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad, och är på väg att passera en tvåveckorslägsta på 97,90 poäng, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta svaghet mot en korg av globala valutor.

Data som släpptes på tisdagen i USA visade en måttlig ökning av konsumentpriserna i juli, vilket ledde till ökade förväntningar om att Federal Reserve sänker räntorna nästa månad.

Karl Schamotta, chefsstrateg på Corpay, sa: ”Kärninflationen är fortsatt dämpad, vilket ger beslutsfattare manöverutrymme som svar på tecken på förestående svaghet på arbetsmarknaden.”

Efter dessa uppgifter och enligt CME Groups FedWatch-verktyg steg marknadsprissättningen för en amerikansk räntesänkning med 25 baspunkter vid septembermötet från 88 % till 94 %, medan prissättningen för att hålla räntorna oförändrade sjönk från 12 % till 6 %.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på viktig amerikansk statistik på torsdag och fredag, inklusive producentpriser, arbetslöshetsansökningar och månatlig detaljhandelsförsäljning.

Europeiska räntor

•Färska inflationsdata i euroområdet visade att det fortsatt finns ett djupt inflationstryck för Europeiska centralbankens beslutsfattare.

•Enligt vissa Reuterskällor uttryckte en klar majoritet vid ECB:s senaste möte en preferens för att hålla räntorna oförändrade i september, för andra mötet i rad.

• Penningmarknadens prissättning för en ECB-räntesänkning med 25 punkter i september ligger för närvarande stadigt under 30 %.

•För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare under den kommande perioden på ett flertal ekonomiska data från Europa, utöver att följa kommentarer från ECB-tjänstemän.

Den japanska yenen sjönk på den asiatiska marknaden på onsdagen mot en korg av större och mindre valutor. Den återupptog förluster som tillfälligt hade uppehållit sig igår mot den amerikanska dollarn. Yenen är på väg att nå sin lägsta nivå på två veckor, mitt i negativt tryck, särskilt från de för närvarande svaga utsikterna för att Bank of Japan ska höja de japanska räntorna i september.

Den amerikanska dollarn återhämtade sig i takt med att marknaderna granskade viktig amerikansk inflationsstatistik i väntan på ytterligare solida bevis gällande sannolikheten för räntesänkningar från Federal Reserve i september och oktober.

Prisöversikt

•Dagens yenkurs: Den amerikanska dollarn steg mot yenen med 0,2 % till ¥148,17, från dagens öppningskurs på ¥147,84, och noterade sin lägsta nivå på ¥147,70.

• Yenen avslutade gårdagens handel med en uppgång på 0,2 % mot dollarn, den första uppgången på tre dagar, efter att tidigare ha nått en tvåveckorslägsta nivå på 148,52 yen.

•Förutom att köpa på lägre nivåer steg yenen efter att den amerikanska inflationsstatistiken för juli publicerades, vilken låg under förväntningarna.

Japanska räntor

•Protokoll från Bank of Japans penningpolitiska möte i juni visade att vissa styrelseledamöter sa att centralbanken skulle överväga att återuppta räntehöjningarna om handelsspänningarna lättade.

•Nyligen publicerade inflations- och lönedata visade minskande inflationstryck på de japanska centralbankernas beslutsfattare.

• Marknadsprissättningen för en räntehöjning med en kvarts procentenhet vid septembermötet ligger kvar under 40 %.

•För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn steg med cirka 0,1 % på onsdagen i ett försök att återhämta sig från en tvåveckorslägsta nivå på 97,90 poäng, vilket återspeglar en återhämtning av dollarn mot en korg av globala valutor.

Förutom att dollarn köptes på lägre nivåer, kom dollarns återhämtning i takt med att oron för handelsspänningarna mellan USA och Kina lättade, utöver att man granskade tisdagens amerikanska inflationsdata.

Carol Kong, valutastrateg på Commonwealth Bank of Australia, sa: ”Julirapporten om konsumentprisindex visade mindre tecken på att tullar påverkar priserna… (men) jag tror att en räntesänkning i september inte är helt säker, och kanske inte så säker som nuvarande marknadsprissättning antyder.”

Enligt CME Groups FedWatch-verktyg: Marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter vid septembermötet är för närvarande stabil på 94 %, med 6 % sannolikhet för oförändrad ränta.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på viktig amerikansk statistik på torsdag och fredag, inklusive producentpriser, arbetslöshetsansökningar och månatlig detaljhandelsförsäljning.

Ethereums pris steg kraftigt på tisdagen och nådde sin högsta nivå på flera år då kryptovalutan lockade ökade investeringar och inflöden.

Börshandlade fonder (ETF:er) med fokus på Ethereum såg exempellösa inflöden på måndagen, vilket återspeglar ett växande institutionellt intresse och driver kryptovalutan närmare en ny rekordnivå.

Enligt data från Farside Investors investerade investerare över 1 miljard dollar i kontanter i Ethereum ETF:er på måndagen, vilket överträffade det tidigare dagsrekordet på 726,6 miljoner dollar som sattes i juli.

De nio amerikansknoterade fonderna har nu tillsammans tillgångar som överstiger 10 miljarder dollar. Av de cirka 1,019 miljarder dollar i inflöden på måndagen tog BlackRocks iShares Ethereum Trust ETF den största andelen, cirka 640 miljoner dollar.

Ethereum nådde 4 000 dollar på fredagen för första gången sedan december förra året, och klättrade sedan på tisdagseftermiddagen till över 4 500 dollar – den högsta nivån sedan slutet av 2021. Enligt CoinGecko har kryptovalutan stigit med cirka 26 % på sju dagar och mer än 50 % under de senaste 30 dagarna, nu bara 8 % från sin rekordhöga nivå på 4 878 dollar som sattes 2021.

Användare på Myriad-plattformen förväntar sig i stor utsträckning att Ethereum kommer att sätta ett nytt rekord i år, vilket ger dem en 89% sannolikhet att göra det i skrivande stund. (Obs: Myriad Markets är en produkt av DASTAN, som äger Decrypt.)

Själva uppgången kan locka investerare till Ethereum ETF:er, vilket i sin tur kan driva på ytterligare vinster.

Eric Balchunas, senior ETF-analytiker på Bloomberg Intelligence, berättade för Decrypt: ”Det fanns ett ögonblick då folk såg priset gå upp och tyckte att det var bra.” Han tillade: ”Priset återspeglar sentimentet; om det går upp börjar folk hitta på berättelser.”

Balchunas noterade att inflödena till Ethereum-fonder har varit "starka", i en tid då kryptovalutan blir lättare att förstå tack vare det växande intresset för stablecoins. Förra månaden undertecknade president Donald Trump GENIUS-lagen, som etablerar ett regelverk för att ge ut dessa mynt i USA.

"Narrativet har blivit tydligare med stablecoins", förklarade Balchunas och noterade att de flesta vanliga människor kan förstå idén med stablecoins och kanske gillar konceptet med en digital dollar.

Han gav Tom Lee från Fundstrat Global Advisors äran för att ha format denna berättelse och betonade Lees uppfattning att stablecoins är det bästa användningsfallet för Ethereums nätverk – ett perspektiv som har hjälpt investerare att förstå vad som skiljer den näst största kryptovalutan sett till marknadsvärde från Bitcoin och andra stora digitala tillgångar.

Lee har ofta talat om Ethereum på CNBC och sa i juni att kryptovalutan "kom tillbaka starkt" och skulle kunna bli "nästa Bitcoin", med stablecoins som "killer-appen" för sitt nätverk. Även om Lee är känd för sin långsiktiga Bitcoin-optimism, stöder han nu Nasdaq-noterade BitMine Immersions treasury-strategi, som köper Ethereum kraftigt och för närvarande innehar aktier värda 5 miljarder dollar.

Andra börsnoterade företag och institutionella investerare har också börjat köpa kryptovalutan. Ethereum gick in på traditionella marknader förra året när den amerikanska finansinspektionen Securities and Exchange Commission i tysthet godkände ETF:er som ger investerare exponering mot dess pris.

Även om dessa fonder initialt drog till sig mindre intresse jämfört med den historiska lanseringen av Bitcoin-ETF:er tidigare i år, har de sett ett ökat införande de senaste månaderna i takt med att Ethereum återvänder till rampljuset på kryptomarknaden.

Ethereums nätverk används av utvecklare för att bygga kryptoprodukter, ibland kallade decentraliserade applikationer eller "dapps". Stablecoins – som nu utvecklas av stora banker och börsnoterade företag – beskrivs som snabbare och billigare betalningsmetoder.

Dessa digitala tokens inkluderar USDC och Tethers USDT, som ofta opererar på Ethereums nätverk.

Ethereum

I handeln steg Ethereums pris med 8,6 % till 4 587,5 dollar kl. 21:25 GMT på CoinMarketCap.

Den australiska dollarn steg mot de flesta större valutor på tisdagen efter ett allmänt förväntat penningpolitiskt beslut.

Reserve Bank of Australia sänkte på tisdagen den officiella styrräntan med 25 punkter till 3,60 % vid sitt ordinarie möte, vilket är den tredje sänkningen i år efter sänkningar i februari och maj, och efter ett överraskande uppehåll i juli som förbryllade analytiker och frustrerade bolånetagare.

Beslutet var i linje med de breda marknadsförväntningarna, där terminspriser pekar på nästan 100 % sannolikhet för en sänkning, och alla fyra storbanker förutspår minst ytterligare en sänkning före årets slut. En Reuters-undersökning som genomfördes förra veckan visade att alla 40 tillfrågade ekonomer förväntar sig en sänkning denna vecka.

Vid presskonferensen efter mötet sa guvernör Michele Bullock:

”Utsikterna tyder på att kontanträntan kan behöva vara något lägre än den är nu för att hålla inflationen fallande och stabil samtidigt som sysselsättningstillväxten stöds, men det kvarstår en hel del osäkerhet. Därför kommer styrelsen att fortsätta fokusera på data som vägledning för sina beslut.”

Bullock bekräftade att banken inte diskuterade en sänkning större än 25 räntepunkter. Commonwealth Bank var först med att genomföra sänkningen av bolåneräntorna, följt av andra banker.

Inflationen faller, ekonomin saktar ner

RBA uttryckte tillfredsställelse med den kraftiga nedgången i inflationen, där det ”trimmade medelvärdet” – dess föredragna kärninflationsmått – föll under 3 % för andra kvartalet i rad, en markant förändring från 2023 då inflationen låg långt över målet.

Den totala inflationen sjönk till 2,1 %, vilket ligger inom målintervallet på 2–3 %, medan det trimmade genomsnittet låg på 2,7 %. Banken noterade:

”Inflationen har minskat avsevärt från toppen 2022, med högre räntor som bidrar till att balansera den aggregerade efterfrågan och den potentiella produktionen.”

Däremot pekar data på en tydlig avmattning i ekonomin; BNP växte med bara 0,2 % under första kvartalet och 1,3 % jämfört med föregående år, vilket är långt under bankens tidigare prognoser. Arbetslösheten steg till 4,3 %, jobbannonserna minskade och hushållens utgifter förblev svaga med oförändrad detaljhandelsförsäljning och fortsatt pessimism i konsumentförtroendet.

I sitt kvartalsvisa penningpolitiska uttalande sänkte centralbanken sin BNP-tillväxtprognos för december 2025 till 1,7 % från 2,1 %, med hänvisning till svag konsumtion och lägre företagsinvesteringar, vilket indikerar behovet av fler nedskärningar för att stödja tillväxten.

Konsensus om tidiga åtgärder

Protokollet från julimötet visade en delad enighet då, där tre ledamöter stödde en sänkning och sex föredrog att vänta på mer inflationsdata. Idag röstade dock alla nio ledamöter för sänkningen, vilket signalerar att centralbanken nu är mer övertygad om behovet av att agera tidigt för att ge extra stöd snarare än att riskera en djupare avmattning senare.

Fler nedskärningar förväntas

Bankens uttalande höll dörren öppen för ytterligare lättnader och noterade möjligheten till ytterligare sänkningar om inflationen förblir under kontroll och den ekonomiska aktiviteten försvagas.

Marknaderna satsar på ytterligare en sänkning med 25 räntepunkter i november, med förväntningar om att kontanträntan kommer att falla till cirka 3,35 % vid årets slut. Storbankerna förutser fortsatta lättnader, där NAB prognostiserar 3,10 % i februari 2026 och Westpac 2,85 % i mitten av 2026, och är överens om att dagens åtgärd inte kommer att vara den sista i denna cykel.

På valutamarknaderna steg den australiska dollarn mot den amerikanska dollarn med 0,3 % till 0,6531 klockan 20:57 GMT.

Kanadensisk dollar

Den kanadensiska dollarn var stabil mot sin amerikanska motsvarighet på 0,7258 klockan 20:57 GMT.

Amerikansk dollar

Indexet för den amerikanska dollarn föll med 0,4 % till 98,09 klockan 20:24 GMT, efter att ha nått en högsta nivå på 98,6 och en lägsta nivå på 97,9.

Regeringsdata visade att den årliga tillväxttakten för det amerikanska konsumentprisindexet låg stabilt på 2,7 % i juli, vilket är lägre än förväntningarna på en ökning till 2,8 %.

Kärn-KPI – vilket exkluderar volatila livsmedels- och energipriser – steg till 3,1 % i juli, vilket är över förväntningarna på 3 % och jämfört med 2,9 % i juni.

Enligt FedWatch-verktyget ser investerare en 94% sannolikhet för en räntesänkning med 25 baspunkter i september, jämfört med 86% igår och 57% för en månad sedan.

Analytiker ser också en 61% chans för ytterligare en sänkning med 25 baspunkter i oktober, jämfört med 34% för en månad sedan, plus en 51% sannolikhet för en liknande sänkning i december, jämfört med 25% för en månad sedan.