Euron steg på den europeiska marknaden på onsdagen mot en korg av globala valutor och fortsatte sina vinster för fjärde dagen i rad mot den amerikanska dollarn. Den noterade sin högsta nivå på en vecka, med stöd av den amerikanska valutans nedgång, som påverkades negativt av den statliga nedstängningen som trädde i kraft i USA.

Europeiska centralbanken uttryckte under sitt senaste möte sin övertygelse om att det inte finns något behov av ytterligare penningpolitiska lättnader, vilket ledde till en minskning av oddsen för en europeisk räntesänkning före årets slut.

För att kunna omvärdera dessa odds väntar investerare senare idag på publiceringen av de viktigaste inflationssiffrorna i Europa för september, vilka starkt kommer att påverka utvecklingen av de europeiska penningpolitiska lättnaderna.

Prisöversikt

•Eurons växelkurs idag: Euron steg mot dollarn med cirka 0,4 % till (1,1777 USD), den högsta nivån sedan den 24 september, från dagens öppningskurs på (1,1733 USD), och noterade den lägsta nivån på (1,1720 USD).

•Euron avslutade tisdagens handel med en uppgång på mindre än 0,1 % mot dollarn, vilket var den tredje dagliga uppgången i rad, efter att inflationssiffrorna i Tyskland kom in högre än väntat.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll på onsdagen med 0,45 %, vilket fördjupade förlusterna för fjärde handelsdagen i rad och noterade sin lägsta nivå på en vecka på 97,48 poäng, vilket återspeglar den fortsatta nedgången för den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Denna nedgång kom efter att den amerikanska regeringen stängde ner efter midnatt, efter att kongressen misslyckats med att anta finansieringslagar, efter att Trump och de republikanska och demokratiska partierna misslyckats med att nå en tillfällig överenskommelse i sista minuten.

USA:s president Donald Trump varnade demokraterna i kongressen på tisdagen att en nedstängning av den federala regeringen skulle göra det möjligt för hans administration att vidta "irreversibla" åtgärder, inklusive att stänga ner viktiga program för dem.

Det amerikanska arbetsmarknads- och handelsdepartementet meddelade att deras statistikmyndigheter kommer att stoppa publiceringen av data i händelse av en delvis nedstängning. Detta inkluderar publiceringen av den planerade lönesiffran utanför jordbruket på fredag, vilket marknaderna anser vara en nyckelfaktor för att avgöra om Federal Reserve sannolikt kommer att sänka räntorna i slutet av denna månad.

Europeisk ränta

•Källor: Beslutsfattare vid Europeiska centralbanken anser att inga ytterligare räntesänkningar behövs för att uppnå en inflationstakt på 2 %, trots att nya ekonomiska prognoser indikerar en minskning av räntan under de kommande två åren.

•Källor: Om inte euroområdet står inför ytterligare en större ekonomisk chock förväntas lånekostnaderna ligga kvar på nuvarande nivåer under en tid.

• Penningmarknadsprissättningen för oddsen för att Europeiska centralbanken sänker de europeiska räntorna med cirka 25 räntepunkter i oktober är för närvarande stabil runt 10 %.

• Handlare har minskat sina satsningar på ytterligare penningpolitiska lättnader från Europeiska centralbanken, vilket pekar mot slutet av räntesänkningscykeln för i år.

Inflationen i Europa

För att kunna omvärdera ovanstående odds väntar investerare senare idag på publiceringen av de viktigaste inflationssiffrorna i Europa för september, vilka kommer att visa i vilken utsträckning inflationstrycket har tyngt penningpolitiker vid Europeiska centralbanken.

Klockan 10:00 GMT kommer det årliga konsumentprisindexet i Europa att släppas, med marknadsförväntningar som pekar på en ökning med 2,2 % i september, jämfört med en ökning med 2,0 % i augusti, och för kärnvärdet en förväntad ökning med 2,3 %, samma som föregående avläsning.

Prognos för eurons utveckling

•Vi på Economies.com förväntar oss: Om inflationsdata kommer in varmare än vad som för närvarande förväntas på marknaderna, kommer oddsen för en europeisk räntesänkning under resten av året att minska, vilket kommer att stödja eurons vinster på valutamarknaden.

Den japanska yenen steg på den asiatiska marknaden på onsdagen mot en korg av större och mindre valutor och fortsatte sina vinster mot den amerikanska dollarn för fjärde dagen i rad. Den noterade sin högsta nivå på två veckor, med stöd av den fortsatta nedgången för den amerikanska valutan, som påverkades negativt av oro för den finansiella stabiliteten i USA på grund av nedstängningen av regeringen.

Bank of Japans tjänstemän har blivit mer hökaktiga de senaste dagarna, vilket tydligt stärker oddsen för en japansk räntehöjning före årets slut, och för att omvärdera dessa odds väntar investerare på mer avgörande data om utvecklingen i världens fjärde största ekonomi.

Prisöversikt

•Yenens växelkurs idag: Dollarn föll mot yenen med 0,25 % till (147,46¥), den lägsta nivån sedan 19 september, från dagens öppningskurs på (147,80¥), och noterade den högsta nivån på (148,22¥).

•Yenen avslutade tisdagens handel med en uppgång på 0,5 % mot dollarn, vilket var den tredje dagliga nedgången i rad, med fortsatt köp av valutan som en säker hamn.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll på onsdagen med 0,25 %, vilket fördjupade förlusterna för fjärde handelsdagen i rad och noterade sin lägsta nivå på en vecka på 97,58 poäng, vilket återspeglar den fortsatta nedgången för den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Denna nedgång kom efter att den amerikanska regeringen stängde ner efter midnatt, efter att kongressen misslyckats med att anta finansieringslagar, efter att Trump och de republikanska och demokratiska partierna misslyckats med att nå en tillfällig överenskommelse i sista minuten.

USA:s president Donald Trump varnade demokraterna i kongressen på tisdagen att en nedstängning av den federala regeringen skulle göra det möjligt för hans administration att vidta "irreversibla" åtgärder, inklusive att stänga ner viktiga program för dem.

Det amerikanska arbetsmarknads- och handelsdepartementet meddelade att deras statistikmyndigheter kommer att stoppa publiceringen av data i händelse av en delvis nedstängning. Detta inkluderar publiceringen av den planerade lönesiffran utanför jordbruket på fredag, vilket marknaderna anser vara en nyckelfaktor för att avgöra om Federal Reserve sannolikt kommer att sänka räntorna i slutet av denna månad.

Japansk ränta

•Tankan-undersökningen visade en förbättring av förtroendet bland stora japanska tillverkare för andra kvartalet i rad, och företagen bibehöll sina optimistiska utgiftsplaner.

•Tjänstemän vid Bank of Japan har haft en mer hökaktig hållning de senaste dagarna, inklusive Asahi Noguchi, tidigare styrelseledamot och anhängare av kvantitativa lättnader.

•Noguchi sade på måndagen att behovet av att strama åt penningpolitiken ökar ”mer än någonsin”.

•Vicechefen för Bank of Japan, Shinichi Uchida, och chefen Kazuo Ueda är planerade att hålla tal på torsdag respektive fredag.

• Enligt data från Londonbörsen prisar handlare för närvarande in en 40 % chans för en räntehöjning på en kvarts procentenhet i Japan den 30 oktober.

•För att kunna omvärdera dessa odds väntar investerare på att mer data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan ska släppas.

Den australiska dollarn steg mot de flesta större valutor under tisdagens handel efter ett allmänt förväntat beslut från centralbanken gällande penningpolitiken.

Australiens reservbank (RBA) behöll på tisdagen styrräntan på 3,6 %, i linje med förväntningarna, vid en tidpunkt då inflationen fortsätter att stiga och noterade den högsta nivån på över ett år.

Beslutet var i linje med förväntningarna hos ekonomer som Reuters frågade, efter att data tidigare i september visade en årlig inflation på 3 % i augusti, den högsta sedan juli 2024, driven av stigande bostads-, mat- och alkoholpriser.

Banken angav i sitt uttalande att inflationsoro kvarstår: ”De senaste uppgifterna, även om de är ofullständiga och volatila, tyder på att inflationen under tredje kvartalet kan bli högre än vad som förväntades i den penningpolitiska redogörelsen för augusti.”

Den tillade att den privata inhemska efterfrågan återhämtar sig, medan det finns tecken på att inflationen kan bestå i vissa sektorer.

Banken hade sänkt räntorna med 75 räntepunkter sedan årets början, efter att ha hållit dem stabila på 4,35 % sedan november 2023 som ett led i sina ansträngningar att begränsa inflationen.

Banken bekräftade att de ekonomiska utsikterna fortfarande är oklara på grund av den lokala och internationella utvecklingen: ”De starkare än väntade uppgifterna om tillväxt och inflation kan tyda på att hushållen har blivit mer bekväma med att utgå ifrån utgifterna, men denna konsumtionstillväxt kanske inte fortsätter, särskilt om oron för den externa utvecklingen ökar.”

För sin del sade guvernör Michele Bullock tidigare denna månad inför parlamentet: ”Den globala miljön kännetecknas av en hög grad av osäkerhet och oförutsägbarhet, men penningpolitiken är väl lämpad att reagera om det verkar som att den internationella utvecklingen kan ha en väsentlig inverkan på den australiska ekonomin.”

I ett meddelande som utfärdades efter beslutet sa Harry Murphy Cruise, chef för ekonomisk och global handelsforskning vid Oxford Economics, att banken ”effektivt har lyckats i sin kamp mot inflationen”.

Han förväntade sig att kärninflationen (det trimmade genomsnittliga måttet) skulle sjunka till 2,6 % under tredje kvartalet 2025, vilket banar väg för en ny sänkning i november. Reserve Bank of Australia siktar på ett inflationsintervall på 2 % till 3 %.

Han tillade också att en ytterligare sänkning kan ske under första kvartalet 2026, då kärninflationen närmar sig mitten av målintervallet, men med en förväntad ökning av arbetslösheten, vilket kan kräva ytterligare monetärt stöd.

På tillväxtfronten överträffade den australiska ekonomin förväntningarna under andra kvartalet och noterade den snabbaste expansionstakten sedan september 2023, vilket gav banken utrymme att hålla räntorna inriktade på att hålla tillbaka inflationen.

BNP ökade med 1,8 % jämfört med föregående år, jämfört med förväntningarna på 1,6 % i en Reuters-undersökning, och från 1,3 % föregående kvartal. På kvartalsbasis växte ekonomin med 0,6 %, vilket översteg förväntningarna på 0,5 %.

Data från den australiska statistikbyrån visade att tillväxten drevs av inhemska utgifter, inklusive hushållens och offentliga utgifter.

I handeln steg den australiska dollarn mot sin amerikanska motsvarighet kl. 19:43 GMT med 0,6 % till 0,6617.

Kanadensisk dollar

Den kanadensiska dollarn stabiliserades mot sin amerikanska motsvarighet vid 19:43 GMT på 0,7185.

Amerikansk dollar

Indexet för den amerikanska dollarn föll klockan 19:33 GMT med 0,1 % till 97,8 poäng, med en högsta notering på 98,05 poäng och en lägsta notering på 97,6 poäng.

Förhandlingar pågår fortfarande mellan Vita huset och kongressen för att förhindra en nedstängning av den federala regeringen, vilket naturligtvis kommer att påverka ekonomin och marknaderna negativt.

Talmannen i representanthuset, Mike Johnson, sade att han tvivlade på möjligheten att nå en överenskommelse före dagens slut för att undvika en nedstängning, medan vicepresident JD Vance sade att regeringen är på väg att stänga ner efter ett misslyckat möte mellan Donald Trump och partiledarna.

Regeringsdata som släpptes idag visade att antalet lediga jobb i USA stabiliserades på 7,2 miljoner i augusti, jämfört med förväntningarna om en minskning till 7,19 miljoner.

Data som släpptes av Conference Board idag visade att de amerikanska konsumenternas förtroende sjönk till 94,2 poäng i september, den lägsta nivån sedan april, jämfört med 97,8 poäng i augusti.

Energins historia under industrialiseringen har varit knuten till tillgången till resurser – först kol, sedan olja och gas. Idag utvecklas den historien. Nästa kapitel handlar inte om borrfält utan om att bemästra batterier och lagringssystem som kan omvandla förnybar energi till pålitlig elektricitet.

Sol och vind är nu de snabbast växande energikällorna världen över, men deras inneboende svaghet ligger i intermittensitet: solen skiner inte alltid och vinden blåser inte alltid. Utan lagring är förnybara elnät sårbara för volatilitet, avbrott och slöseri med tillgångar. Det är därför lagring har blivit centralt i pusslet kring ren energi – och varför en ny global kapplöpning är i full gång.

Litiumjondominans – och dess begränsningar

Litiumjonbatterier har hittills lett lagringsrevolutionen och dominerat allt från hemenheter till elnätsprojekt, tack vare fallande kostnader och snabb utbyggnad. Enligt BloombergNEF fördubblades den globala batterilagringskapaciteten under 2023, främst drivet av litiumjonbatterier, med företag som Tesla, LG Energy Solution och Kinas CATL i framkant.

Ändå är litiumjonbatterier inte den slutgiltiga lösningen. De kämpar med ultralång lagringstid – dagar eller veckor i taget. Dess leveranskedja är starkt beroende av litium, kobolt och nickel, vilket ökar geopolitiska och prismässiga risker. Säkerhet är fortfarande en oro på grund av brandrisker, och återvinning är fortfarande en utmaning. Kort sagt, litiumjonbatterier är oumbärliga men inte tillräckligt.

Nästa generations lagringstekniker

Kapplöpningen är igång för att utveckla lösningar som går bortom litiumjonbatterier – mer hållbara, säkrare och billigare:

Flödesbatterier: Lagrar energi i flytande elektrolyter i externa tankar, perfekt för långvarig urladdning. Invinity Energy Systems och ESS Tech är banbrytande inom vanadiumflödesbatterier med årtionden långa livslängder.

Lagring genom gravitation: Energy Vault och Gravitricity testar sätt att lyfta och frigöra massiva vikter för att generera kraft. Även om sådana projekt är i ett tidigt skede lockar de till sig stora investeringar som potentiella långsiktiga lösningar.

Termisk lagring: Startups som Kraftblock lagrar energi som värme i material som sand eller smält salt, vilket betjänar både industri och hem. På allmännyttig skala stöder Copenhagen Infrastructure Partners termisk lagring kopplad till förnybar energi i Europa.

Natriumjonbatterier: Natrium är säkrare och billigare än litium, och finns i överflöd. CATL har lanserat en kommersiell natriumjoncell. Även om den är olämplig för elbilar på grund av lägre energitäthet, kan den passa stationärt. Riskerna är dock verkliga: USA-baserade Natron Energy, en gång ledande, likviderades i år efter att ha misslyckats med certifiering, trots stora kundorder.

Investerings- och policylandskap

Energilagring är inte längre en nisch. Wood Mackenzie förutspår att den globala marknaden kommer att tiodubblas fram till 2030 och dra till sig hundratals miljarder i kapital.

Regeringar accelererar kapplöpningen. I USA ger Inflation Reduction Act skattelättnader för lagring och inhemsk tillverkning. Europa inför liknande incitament, medan Kina fortfarande är världens största stödjare av både litiumjonbatterier och framväxande tekniker.

Geopolitiken är djupt sammanflätad. Precis som oljan formades av borrrättigheter och sjöfartsleder, kommer lagringseran att definieras av kontroll över mineralförsörjningskedjor, tillverkningskapacitet och immateriella rättigheter. USA kämpar för att komma ikapp Kinas dominans inom batteriförsörjningskedjor.

Framtidens nät

Resultatet kommer inte att bli en enda teknik som ersätter en annan, utan ett hybridsystem. Litiumjonbatterier kommer att fortsätta dominera korttidslagring, medan flödesbatterier, termiska system och gravitationsbaserade konstruktioner hittar nischer i långtidsapplikationer. Natriumjonbatterier skulle kunna bli en säker och billig medelväg för stationär lagring.

Insatserna är höga. Lagring är inte bara en möjliggörare för förnybar energi – det är en fråga om energitrygghet. Nationer som balanserar sina nät utan att förlita sig på importerade bränslen vinner motståndskraft. För investerare ligger avkastningen i att satsa på tekniker och företag som kan skala ekonomiskt samtidigt som de utnyttjar politiskt stöd och hanterar risker i leveranskedjan.

Energilagring är slagfältet där framtiden för ren energi kommer att avgöras. Frågan är inte längre vem som kontrollerar oljekällorna eller gasledningarna, utan vem som behärskar tekniken som håller lamporna tända när solen går ner och vinden avtar.