Euron föll i den europeiska handeln på tisdagen mot en korg av globala valutor, efter att ha backat från en tvåveckors högsta nivå gentemot den amerikanska dollarn, pressad av vinsthemtagningar och en ovilja att bygga nya långa positioner inför viktiga inflationsdata för euroområdet för augusti.

Uppgifterna förväntas klargöra det nuvarande inflationstrycket som Europeiska centralbankens beslutsfattare står inför, och ge avgörande bevis för sannolikheten för en räntesänkning senare denna månad.

Prisöversikt

• Eurons växelkurs idag: euron sjönk mot dollarn med 0,2 % till 1,1691 dollar, från öppningsnivån på 1,1711 dollar, efter att ha noterat en högsta nivå på 1,1718 dollar.

• Euron avslutade måndagens session med en uppgång på mer än 0,2 % mot dollarn, vilket var den tredje dagliga uppgången i rad, och nådde en tvåveckors högsta nivå på 1,1736 dollar, med stöd av starkare inflationsdata än väntat i Tyskland, euroområdets största ekonomi.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn steg på tisdagen med cirka 0,2 %, på väg mot sin första uppgång på sex sessioner, efter att ha återhämtat sig från en femveckorslägsta nivå på 97,54 poäng, vilket återspeglar en förnyad styrka i dollarn mot en korg av globala valutor.

Utöver fyndköp från lägre nivåer kommer återhämtningen för den amerikanska dollarn före en serie viktiga rapporter om den amerikanska arbetsmarknaden, som kommer att ge avgörande bevis på sannolikheten för en räntesänkning från Federal Reserve vid septembermötet.

Europeiska räntor

• Fem källor uppgav för Reuters att Europeiska centralbanken sannolikt kommer att hålla räntorna oförändrade nästa månad, även om diskussioner om ytterligare sänkningar kan återupptas i höst om eurozonens ekonomi försvagas.

• ECB:s ordförande Christine Lagarde sa nyligen i Jackson Hole att den åtstramningscykel som genomfördes 2022 och 2023 inte ledde till recession eller kraftiga ökningar av arbetslösheten som historiskt sett varit fallet.

• Penningmarknadsprissättningen för en ECB-räntesänkning med 25 punkter i september ligger för närvarande under 30 %.

Inflationen i eurozonen

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare senare idag på publiceringen av viktiga inflationsdata för euroområdet för augusti, vilka kommer att visa omfattningen av det inflationstryck som ECB:s beslutsfattare står inför.

Klockan 10:00 GMT publiceras det årliga konsumentprisindexet för euroområdet, med marknadsprognoser som pekar på en ökning med 2,1 % i augusti, jämfört med 2,0 % i juli. Kärn-KPI förväntas stiga med 2,2 %, jämfört med 2,3 % i föregående avläsning.

Utsikter för euron

• På Economies.com förväntar vi oss: om inflationsdata visar sig vara högre än nuvarande marknadsförväntningar, kommer sannolikheten för ytterligare ECB-räntesänkningar i år att minska, vilket stöder en starkare euro på valutamarknaden.

Den japanska yenen föll i den asiatiska handeln på tisdagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket förlängde dess förluster för tredje gången i rad mot den amerikanska dollarn, i takt med att sannolikheten för att Bank of Japan höjer räntorna senare denna månad försvagades.

Det minskade inflationstrycket på centralbanken har minskat förväntningarna på en kortsiktig normalisering av den politiska politiken, och investerare väntar på ytterligare bevis om den framtida utvecklingen av räntorna i världens fjärde största ekonomi.

Prisöversikt

• Yenens växelkurs idag: dollarn steg mot yenen med cirka 0,4 % till ¥147,73, från öppningsnivån på ¥147,17, efter att ha noterats som lägst på ¥147,05.

• Yenen avslutade måndagens handel med en nedgång på 0,1 % mot dollarn, vilket markerar den andra dagliga nedgången i rad.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn steg på tisdagen med cirka 0,2 %, på väg mot sin första uppgång på sex sessioner, efter att ha återhämtat sig från en femveckorslägsta nivå på 97,54 poäng, vilket återspeglar den förnyade styrkan hos dollarn mot en korg av globala valutor.

Förutom fyndköp från lägre nivåer kommer återhämtningen för den amerikanska dollarn före en serie viktiga amerikanska arbetsmarknadsdata, som kommer att ge viktiga ledtrådar om sannolikheten för en räntesänkning från Federal Reserve vid sitt möte i september.

Japanska räntor

• Styrelseledamoten i Bank of Japan, Nakagawa, varnade för handelspolitiska risker och pekade på den kommande Tankan-rapporten som vägledning för en normalisering av politiken.

• Nyligen publicerade prisdata i Japan visar avtagande inflationstryck på centralbankens beslutsfattare.

• Marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter vid BoJ-mötet i september ligger för närvarande stabilt på 35 %.

• För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan, tillsammans med kommentarer från tjänstemän vid BoJ.

Guldpriset nådde sin högsta nivå på mer än fyra månader på måndagen och handlades inom cirka 23 dollar från sin rekordnivå, med stöd av förväntningar om en räntesänkning från Federal Reserve och en svagare amerikansk dollar, medan silver bröt över 40 dollar per uns för första gången sedan 2011.

Spotpriset på guld steg med 0,9 % till 3 477,56 dollar per uns klockan 9:37 Eastern Time (13:37 GMT), den högsta nivån sedan den 22 april då det nådde rekordet på 3 500,05 dollar. Guldterminerna för december steg med samma 0,9 % till 3 547,70 dollar.

Spotpriset på silver steg med 2,6 % till 40,69 dollar per uns, den högsta nivån sedan september 2011.

Marknaderna i USA var stängda på måndagen på grund av Labor Day-helgen.

Den amerikanska dollarn föll nära sin lägsta nivå sedan den 28 juli mot en korg av valutor, vilket gjorde dollarprissatta guldtackor billigare för utländska köpare.

Ole Hansen, chef för råvarustrategi på Saxo Bank, sa: ”Guld, och särskilt silver, fortsatte att visa starka vinster från fredagen, med stöd av en trög amerikansk inflation, svagt konsumentförtroende och förväntningar om räntesänkningar … tillsammans med oro över Federal Reserves oberoende.”

Data på fredagen visade att det amerikanska konsumtionsutgiftsindexet (PCE) steg med 0,2 % från månad till månad och 2,6 % jämfört med föregående år, i linje med förväntningarna.

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa: ”Silver rör sig högre som svar på förväntningarna om räntesänkningar, medan ett begränsat utbud på marknaden bidrar till att förstärka den uppåtgående trenden.”

Mary Daly, ordförande för San Franciscos centralbank, upprepade förra veckan sitt stöd för räntesänkningar i ett inlägg på sociala medier och hänvisade till risker kopplade till arbetsmarknaden.

Giovanni Staunovo, analytiker på UBS, sa: ”Marknaden ser fram emot fredagens amerikanska jobbrapport och förväntar sig att den kommer att tillåta Fed att återuppta räntesänkningarna med början i september, vilket stöder investeringsefterfrågan.”

Enligt en undersökning från Reuters ökade antalet anställda utanför jordbruket med cirka 78 000 i augusti, jämfört med 73 000 i juli.

Guld, som inte ger någon ränta, presterar vanligtvis bra i en lågräntemiljö.

I en separat utveckling sade USA:s handelsrepresentant Jamieson Greer på söndagen att president Donald Trumps administration fortsätter diskussioner med handelspartner trots ett amerikanskt domstolsbeslut som förklarade de flesta tullarna olagliga.

Bland andra ädelmetaller steg platina med 3,2 % till 1 408,54 dollar, medan palladium steg med 1,9 % till 1 129,70 dollar.

De amerikanska marknaderna är stängda på måndag på grund av Labor Day, och handeln med aktier och obligationer återupptas på tisdag.

Statliga uppgifter som släpptes förra fredagen visade att det amerikanska konsumtionsutgiftsindexet (PCE) – Federal Reserves föredragna inflationsmått – steg kraftigt i juli, medan kärninflationen accelererade i takt med att tullar drev upp kostnaden för vissa varor. PCE-indexet steg med 0,2 % jämfört med föregående månad och 2,6 % jämfört med föregående år, båda i linje med förväntningarna.

Valutahandlare ökade sina satsningar på att Federal Reserve kommer att sänka räntorna med 25 punkter vid sitt policymöte i september, vilket ökar sannolikheten för detta scenario till cirka 89 %, upp från 85 % före datapubliceringen, enligt FedWatch-verktyget.

Vid fredagens stängning föll Dow Jones Industrial Average med 0,2 % (92 poäng) till 45 545, en veckovis nedgång på 0,2 % men en månadsvis uppgång på 4,5 %. Indexet noterade en högsta nivå på 45 616 och en lägsta nivå på 45 377.

Det bredare S&P 500 sjönk med 0,6 % (41 poäng) till 6 460, en veckovis nedgång på 0,1 % men en månatlig uppgång på 3,6 % i augusti. Det nådde en högsta nivå på 6 491 och en lägsta nivå på 6 444.

Nasdaq sjönk med 1,2 % (249 poäng) till 21 455, med en veckovis nedgång på 0,2 % men en månatlig uppgång på 3,9 %. Det tekniktunga indexet nådde som högst 21 631 och som lägst 21 398.