Euron utökar förlusterna till fyra veckors lägsta nivå under press från USA

Euron föll mot en korg av globala valutor i den europeiska handeln på måndagen, vilket förlängde förlusterna mot den amerikanska dollarn för tredje dagen i rad och nådde en fyraveckorslägsta, pressad av en starkare amerikansk valuta och stigande långfristiga amerikanska statsobligationsräntor inför Federal Reserves policymöte.

Rapporter indikerade att Europeiska centralbanken överväger att höja räntorna vid sitt kommande möte i oktober för andra gången i rad, mitt i det ökande inflationstrycket som drivs av högre olje- och naturgaspriser i takt med att de geopolitiska spänningarna i Mellanöstern intensifieras.

Priset

• Euron föll med mer än 0,3 % mot den amerikanska dollarn till 1,1558 dollar, den lägsta nivån sedan den 14 augusti, från en öppningskurs på 1,1595 dollar, medan den noterade en högsta nivå på 1,1598 dollar.

• Euron avslutade fredagens handel med en nedgång på 0,1 % mot dollarn, vilket är den andra dagliga nedgången i rad mitt i press från USA.

• Euron förlorade cirka 0,15 % mot dollarn förra veckan, den andra veckovisa nedgången på tre veckor, pressad av stigande amerikanska statsobligationsräntor.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,3 % på måndagen och nådde en tvåveckors högsta nivå på 99,40 poäng, vilket återspeglar bredare vinster för den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Avkastningen på den 10-åriga amerikanska statsobligationen steg med 0,3 % idag, vilket fortsatte sin uppgång för sjätte sessionen i rad och närmade sig en treårshögsta nära 5 %-tröskeln, vilket gav ytterligare stöd för den amerikanska dollarn.

Rörelsen på den amerikanska obligationsmarknaden kommer samtidigt som de globala oljepriserna handlas nära sina högsta nivåer på fyra månader, vilket bidrar till inflationstrycket som Federal Reserves beslutsfattare står inför.

Federal Reserve inleder sitt penningpolitiska möte på tisdag, och sitt penningpolitiska beslut väntas på onsdag. Marknaderna prissätter en 86 % sannolikhet för en räntehöjning med 25 punkter, vilket skulle vara den första höjningen sedan juli 2023.

Europeiska centralbanken

• Europeiska centralbanken höjde sina styrräntor med 25 punkter förra veckan till 2,65 %, den högsta nivån sedan mars 2025, vilket är den andra räntehöjningen i år.

• ECB:s beslut var enhälligt och syftade till att möta förnyat inflationstryck till följd av energiprischocken och störningar inom sjöfarten.

• Europeiska centralbanken har blivit alltmer oroad över att den höga inflationen kan bestå längre, och att priserna förväntas ligga kvar över målet på 2 % under en längre period.

• Europeiska centralbankens ordförande Christine Lagarde varnade för att konflikten i Mellanöstern fortsätter att generera inflationstryck och att inflationen sannolikt kommer att ligga kvar över målet under en längre tid.

Europeiska räntor

• Källor inom ECB sade att ytterligare åtstramning av penningpolitiken är trolig, och att ytterligare en räntehöjning potentiellt kan diskuteras redan i oktober.

• Penningmarknaderna prissätter för närvarande sannolikheten för en höjning av ECB-räntan med cirka 25 punkter i oktober till under 50 %.

• Investerare väntar på ett viktigt tal från ECB:s ordförande Christine Lagarde senare idag under en diskussion om ekonomi, Europa och motståndskraft i Wien, vilket kan leda till att marknaderna omvärderar dessa förväntningar.

Euroutsikter

Vi förväntar oss att euron kommer att förbli negativ mot den amerikanska dollarn, med en stark möjlighet att den faller till nya lägsta nivåer på flera veckor. Om Lagardes kommentarer är mer hökaktiga än vad marknaderna för närvarande förväntar sig, kan eurons förluster avstanna och valutan kan börja återhämta sig mot en korg av globala valutor.