Det brittiska pundet steg kraftigt i den europeiska handeln på onsdagen mot en korg av större valutor, och fortsatte därmed att stiga för tredje gången i rad mot den amerikanska dollarn och låg kvar nära sin högsta nivå på två veckor, medan dollarn fortsatt var under press inför Federal Reserves penningpolitiska beslut.

Investerare väntar på viktiga brittiska inflationsdata som kommer senare idag, vilka kan spela en viktig roll i att omforma förväntningarna på den framtida utvecklingen av Bank of Englands räntor.

Prisåtgärd

• GBP/USD steg med mindre än 0,1 % till 1,3434 dollar, upp från en öppningsnivå på 1,3427 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta nivå på 1,3422 dollar.

• Pundet steg med mer än 0,1 % mot dollarn på tisdagen, vilket är den andra dagliga uppgången i rad. Det nådde också en tvåveckors högsta på 1,3461 dollar under föregående handelsdag, med stöd av optimism kring avtalet mellan USA och Iran.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn sjönk med mindre än 0,1 % på onsdagen, vilket förlängde förlusterna för tredje gången i rad då dollarn fortsatte att försvagas mot en korg av globala valutor.

Nedgången kommer mitt i fortsatt optimism kring ett tillfälligt fredsavtal mellan USA och Iran, vilket har förbättrat riskaptiten och minskat efterfrågan på amerikanska dollar som en traditionell säker tillflyktsort.

Dollarns svaghet kommer också inför resultatet av det första mötet med Federal Reserve under ledning av Kevin Warsh, där marknaderna väntar på indikationer på att räntesänkningar kan övervägas senare i år.

Oljepriser

De globala oljepriserna föll med mer än 1 % på onsdagen, vilket förlängde förlusterna för fjärde sessionen i rad och nådde sina lägsta nivåer på tre månader, då oron för globala utbudsbrister fortsatte att avta.

Avtalet mellan USA och Iran

• President Donald Trump sade att han kan komma att lämna in detaljer om det preliminära avtalet med Iran till kongressen.

• Schweiz utrikesministerium uppgav att ett potentiellt samförståndsavtal mellan USA och Iran är planerat att undertecknas den 19 juni i Bürgenstock i centrala Schweiz.

• Wall Street Journal rapporterade att avtalet skulle tillåta Iran att återuppta oljeförsäljningen omedelbart efter undertecknandet.

• Irans utrikesminister sade att förhandlingarna skulle fortsätta i 60 dagar efter den inledande fasen i ett försök att nå en slutgiltig överenskommelse som omfattar kärnkraftsfrågan och sanktionslättnader.

• En Reuterskälla uppgav att avtalet inkluderar en återuppbyggnadsfond på 300 miljarder dollar, varav mer än hälften redan är avsatt för projekt inom Iran.

• Fonden innehåller inga statliga medel och förblir separat från diskussioner om frysta iranska tillgångar.

Räntor i Storbritannien

• Internationella valutafonden sade förra månaden att Bank of England inte behöver höja räntorna och så småningom kan behöva sänka dem.

• Marknadsprissättningen anger för närvarande endast 2 % sannolikhet för en räntehöjning från Bank of England vid torsdagens penningpolitiska möte.

Inflationsdata i Storbritannien

Investerare följer noga publiceringen av Storbritanniens inflationssiffror för maj senare idag, eftersom uppgifterna avsevärt kan påverka förväntningarna på framtida policybeslut från Bank of England.

Klockan 06:00 GMT förväntas den totala konsumentprisindexinflationen stiga till 3,0 % jämfört med föregående år i maj från 2,8 % i april, medan kärn-KPI förväntas öka till 2,7 % årligen från tidigare 2,5 %.

Utsikter för det brittiska pundet

Enligt Economies.com skulle sannolikheten för en räntehöjning från Bank of England i år minska om den brittiska inflationsstatistiken understiger marknadens förväntningar, vilket potentiellt skulle kunna förnya trycket nedåt på det brittiska pundet.

Den japanska yenen steg något i den asiatiska handeln på onsdagen mot en korg av större och mindre valutor, i ett försök att återhämta sig efter tre raka sessioner med förluster mot den amerikanska dollarn. Rörelsen stöddes av begränsade köptillfällen, medan den amerikanska valutan förblev under press inför Federal Reserves penningpolitiska beslut.

Duvaktiga kommentarer från vice chef för Bank of Japan, Shinichi Uchida, hjälpte till att lindra marknadens oro över takten i den japanska penningpolitiska åtstramningen. Vid presskonferensen efter mötet, som företrädde chef Kazuo Ueda, som för närvarande är inlagd på sjukhus, framförde Uchida ett mindre hökaktigt budskap än investerarna hade förväntat sig, vilket minskade sannolikheten för ytterligare en räntehöjning före december.

Prisåtgärd

• USD/JPY sjönk med mindre än 0,1 % till 160,27 yen, från en öppningsnivå på 160,37 yen, efter att ha nått en intradagshögsta på 160,44 yen.

• Yenen stängde på tisdagen med en nedgång på mindre än 0,1 % mot dollarn, vilket är den tredje dagliga nedgången i rad, efter Uchidas kommentarer.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn föll med mindre än 0,1 % på onsdagen, vilket förlängde förlusterna för tredje gången i rad då dollarn fortsatte att försvagas mot en korg av globala valutor.

Nedgången kommer mitt i fortsatt optimism kring ett tillfälligt fredsavtal mellan USA och Iran, vilket har förbättrat risksentimentet och minskat efterfrågan på dollarn som en traditionell säker tillflyktsort.

Den nuvarande svagheten i den amerikanska valutan föregår också resultatet av det första mötet i Federal Reserve under den nye ordföranden Kevin Warsh, där marknaderna letar efter signaler om att räntesänkningar kan övervägas senare i år.

Oljepriser

De globala oljepriserna föll med mer än 1 % på onsdagen, vilket förlängde förlusterna för fjärde sessionen i rad och nådde sina lägsta nivåer på tre månader, då oron för utbudsstörningar fortsatte att minska.

Avtalet mellan USA och Iran

• President Donald Trump sade att han kan komma att lämna in detaljer om det preliminära avtalet med Iran till kongressen.

• Schweiz utrikesministerium meddelade att ett potentiellt samförståndsavtal mellan USA och Iran är planerat att undertecknas den 19 juni i Bürgenstock i centrala Schweiz.

• Wall Street Journal rapporterade att avtalet skulle tillåta Teheran att återuppta oljeförsäljningen omedelbart efter undertecknandet.

• Irans utrikesminister sade att efter den inledande fasen skulle förhandlingarna fortsätta i 60 dagar för att nå en slutgiltig överenskommelse som omfattar kärnkraftsfrågan och sanktionslättnader.

• En källa uppgav till Reuters att avtalet mellan USA och Iran inkluderar en fond på 300 miljarder dollar, varav mer än hälften redan är avsatt för återuppbyggnadsprojekt i Iran.

• Fonden innehåller inga statliga medel och förblir separat från förhandlingar om frysta iranska tillgångar.

Japanska räntor

• På tisdagen höjde Bank of Japan sin styrränta med 25 punkter till 1,0 %, den högsta nivån sedan 1995, vilket markerar ytterligare ett historiskt steg i normaliseringen av penningpolitiken i världens fjärde största ekonomi.

• Vicechef Shinichi Uchida sade att centralbanken kommer att fortsätta höja räntorna gradvis som svar på utvecklingen i den ekonomiska aktiviteten och inflationen, och betonade att beslutsfattarna inte kommer att hasta in i aggressiva åtstramningar.

• Uchida tillade att det för närvarande är svårt att fastställa den exakta omfattningen av framtida räntehöjningar och att banken noggrant kommer att bedöma inkommande ekonomisk data innan ytterligare åtgärder vidtas.

• Marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter vid julimötet sjönk från 50 % till 25 %.

• Ekonomiska undersökningar indikerar att det mest sannolika scenariot fortfarande är ytterligare en höjning med 25 baspunkter i december.

• Investerare kommer att fortsätta att övervaka inflations-, sysselsättnings- och lönestatistik för ytterligare ledtrådar om den framtida inriktningen för den japanska penningpolitiken.

Dow Jones Industrial Average nådde en ny rekordnivå på tisdagen, med stöd av fallande oljepriser och växande optimism kring ett potentiellt fredsavtal mellan USA och Iran, medan SpaceX förlängde sin uppgång och omslog Amazon i marknadsvärde för att bli det femte största amerikanska företaget.

SpaceX-aktier klättrade med cirka 9,5 %, vilket hjälpte det Elon Musk-ledda företaget att gå om Amazon i börsvärde.

Företaget tillkännagav också förvärvet av mjukvaruföretaget Anysphere för 60 miljarder dollar, ett drag som syftar till att stärka sin närvaro på marknaden för artificiell intelligens för företag.

Aktier relaterade till minneschip redovisade starka uppgångar, där Western Digital steg med 9 % och Seagate Technology steg med 6 %.

Teknologisektorn inom S&P 500 sjönk dock med 0,5 % efter de kraftiga uppgångarna under föregående session.

Sju av de elva största sektorerna i S&P 500 handlades högre då investerare roterade mot aktier som var mer knutna till ekonomisk aktivitet.

Finansaktier ledde uppgångarna, med en sektor som steg med 1,1 %.

Goldman Sachs steg med 1,3 %, vilket gav stöd åt Dow Jones, medan JPMorgan steg med 1,8 % och Bank of America steg med 1,2 %.

Samtidigt föll energisektorn med 0,4 % då oljepriserna låg nära de lägsta nivåerna på nästan tre månader.

Amerikanska aktier hade stigit kraftigt under den föregående sessionen efter att president Donald Trump tillkännagav undertecknandet av ett preliminärt avtal för att avsluta konflikten med Iran.

Trots detta kvarstår osäkerheten kring avtalet, då rederier varnade för att det kan ta veckor att återställa förtroendet för navigeringen genom Hormuzsundet även efter att det öppnats igen.

Marknaderna väntar på Federal Reserves beslut

Investerarnas uppmärksamhet är nu riktad mot Federal Reserves penningpolitiska beslut som kommer på onsdag.

Den amerikanska centralbanken förväntas allmänt hålla räntorna oförändrade inom intervallet 3,50 %–3,75 %, medan investerare noga följer kommentarer från Federal Reserves ordförande Kevin Warsh om inflation, arbetslöshet och de ekonomiska utsikterna.

”Alla ögon är riktade mot Warshs presskonferens, prognoser och marknadsprognoser”, sade Thomas Hayes, ordförande för Great Hill Capital.

Han tillade: ”Men med tanke på att avtalet mellan USA och Iran verkar vara nära slutfört ger det honom mer utrymme att anslå en balanserad ton.”

Hayes noterade också att marknaderna ofta upplever ökad volatilitet under det första året med en ny ordförande för Federal Reserve.

Inflationen ligger fortfarande mer än en procentenhet över Feds mål på 2 %, vilket gör Warshs bedömning av inflationstrender och tidpunkten för en eventuell dämpning till en nyckelfaktor för framtida penningpolitik.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg anger handlare för närvarande en sannolikhet på 42 % för en räntehöjning på 25 baspunkter i december, medan marknaderna inte prisar in några räntesänkningar före mitten av 2027.

Klockan 9:42 ET hade Dow Jones Industrial Average stigit med 360,77 poäng, eller 0,70 %, till 52 031,80. S&P 500 steg med 0,10 % till 7 561,78, medan Nasdaq Composite steg med 0,13 % till 26 719,01.

S&P 500 närmade sig också rekordnivåerna från början av juni efter en tidigare nedgång driven av oro över höga värderingar av teknikaktier och konflikten mellan USA och Iran.

Bland enskilda aktier steg Qualcomm med 3,6 % efter att en rapport indikerade att företaget för samtal om att förvärva AI-chiptillverkaren Tenstorrent för mellan 8 och 10 miljarder dollar.

Robinhood steg med 1,1 % efter att handelsplattformen tillkännagav planer på att minska sin heltidsanställning med 10 % och eliminera sina återstående öppna positioner.

Marknadsbredden förblev positiv, med aktier som steg i värde översteg aktier som gick ner i förhållande på 2,19:1 på New York-börsen och 1,39:1 på Nasdaq.

S&P 500 noterade 12 nya 52-veckorstoppar och inga nya bottennoteringar, medan Nasdaq Composite registrerade 46 nya toppnoteringar mot 31 nya bottennoteringar.

Aluminiumpriserna sjönk till sina lägsta nivåer på mer än två månader efter att det tillfälliga avtalet mellan USA och Iran banade väg för återupptagandet av metallleveranser genom Hormuzsundet.

Den allmänt använda lättindustriella metallen sjönk med 4,4 % och landade på 3 379,50 dollar per ton på London Metal Exchange, den lägsta nivån sedan den 27 mars.

Iranavtalet

USA och Iran har nått en preliminär överenskommelse om att återöppna Hormuzsundet i samband med det formella undertecknandet av avtalet som förväntas på fredag, även om de slutgiltiga detaljerna fortfarande förhandlas fram.

Konflikten med Iran orsakade betydande störningar i aluminiumleveranserna efter att metallsmältverk i Mellanöstern drabbades av missilattacker, medan stängningen av den strategiska vattenvägen störde inkommande råvaruflöden och utgående metallleveranser till globala marknader.

Producenter vände sig till alternativa logistiklösningar för att hålla verksamheten igång, men konflikten ledde till ett betydande utbudsunderskott för branschen.

”Aluminiumpriserna verkar sårbara på kort sikt i takt med att utbudsriskerna avtar medan oron för efterfrågan kvarstår”, sade Bank of Americas analytiker ledda av Michael Widmer i en not.

De tillade att produktionen i Mellanöstern, som står för ungefär 10 % av det globala utbudet, minskade med 35 % jämfört med föregående år i april, även om en del av den förlusten skulle kunna kompenseras av högre produktion från Kina, världens största aluminiumproducent.

Ytterligare prispress

Bankens analytiker pekade också på andra negativa faktorer, inklusive den potentiella frigörelsen av aluminiumlager i Mellanöstern om Hormuzsundet öppnas igen, samt ökande utbud från smältverk i Indonesien.

USA:s president Donald Trump sade på söndagen att han godkänner återöppningen av Hormuzsundet "utan transitavgifter".

Irans nyhetsbyrå Fars rapporterade dock, med hänvisning till en informerad källa, att Iran endast skulle tillåta fri passage genom sundet i 60 dagar.

Ändå sade redare att de behöver mer information innan de bedömer om kommersiell sjöfart säkert kan återupptas, medan vissa analytiker tror att aluminiumindustrin kommer att fortsätta kämpa för att återuppbygga uttömda lager mitt i pågående utbudsbegränsningar.

Kina har ökat exporten sedan konflikten började, men producenterna står nu inför regeringspålagda produktionstak.

Tillverkare har också minskat lagren som hålls i utbyteslager och privata lagringsanläggningar, och dessa lager kommer sannolikt att fortsätta minska så länge flödena från Mellanöstern förblir begränsade, enligt Gregory Shearer, chef för bas- och ädelmetallforskning på JPMorgan Chase.

"Om sundet öppnas igen kan vi se en kraftig prisnedgång eftersom aluminium är nära kopplat till energimarknaderna", sa Shearer.

”Vi tror dock fortfarande att marknaden står inför ett betydande utbudsgap. Den viktigaste frågan är hur lång tid det kommer att ta innan osynliga lager är uttömda innan synliga lager börjar minska”, tillade han.