Storbritanniens årliga konsumentprisindex steg med 3,6 % i oktober, vilket är något över marknadens förväntningar på 3,5 % och en minskning från den föregående avläsningen på 3,8 %.

Kärn-KPI ökade med 3,4 % jämfört med föregående år, i linje med förväntningarna och under den tidigare avläsningen på 3,5 %.

Uppgifterna tyder på att det underliggande inflationstrycket för Bank of Englands beslutsfattare minskar och stärker argumenten för en potentiell räntesänkning i december.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på onsdagen, vilket förlängde sin återhämtning för andra gången från en tvåveckorslägsta nivå, med stöd av köp av säkra aktier mitt i en bred utförsäljning på globala aktier.

Vinsterna begränsades dock av en starkare amerikansk dollar, som fortsatte att gynnas av hökaktiga kommentarer från flera tjänstemän vid Federal Reserve – kommentarer som har pressat ner förväntningarna om en räntesänkning i december.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på publiceringen av protokollet från Fed:s senaste policymöte senare idag, vilket förväntas ge ytterligare klarhet om den framtida utvecklingen för de amerikanska räntorna.

Prisöversikt

Guldpriset steg med cirka 0,8 % till 4 098,69 dollar per uns, upp från handelssessionens öppningsnivå på 4 067,19 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta nivå på 4 055,72 dollar.

På tisdagen steg guldpriset med 0,55 %, den första uppgången på fyra sessioner, efter att kort ha nått en tvåveckorslägsta på 3 998,04 dollar tidigare under dagen.

Globala aktier

De globala aktiemarknaderna har varit under intensiv press den här veckan, med S&P 500 som registrerat fyra dagar i rad med förluster mitt i växande oro kring AI-baserade aktievärderingar.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på onsdagen, vilket var den fjärde raka uppgången och nådde sin högsta nivå på en vecka. Detta återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot både stora och mindre konkurrenter.

Som alltid gör en starkare dollar dollarprissatta guldtackor mindre attraktiva för innehavare av andra valutor.

Denna uppgång kommer samtidigt som investerare föredrar dollarn som den mest attraktiva tillgången just nu, mitt i växande skepsis om att Fed kommer att sänka räntorna i december – särskilt efter en våg av hökaktiga kommentarer från beslutsfattare.

Amerikanska räntor

Fed-chefen Philip Jefferson sade på måndagen att centralbanken behöver "gå långsamt fram" med ytterligare räntesänkningar.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg ligger marknadsprissättningen för en sänkning med 25 baspunkter i december stabilt runt 47 %, medan sannolikheten för oförändrad ränta ligger kvar på 53 %.

Investerare kommer noga att följa Fed-protokollet som släpps senare idag för att omvärdera dessa förväntningar.

Guldutsikter

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa att guldpriset något har begränsats av den starka amerikanska dollarn och osäkerheten kring tidpunkten för nästa räntesänkning från Fed.

Han tillade att en våg av riskaversion på bredare marknader har hållit guld i investerarnas fokus som en säker hamn, vilket har bidragit till att begränsa nedåtgående rörelser.

SPDR

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, var oförändrade på tisdagen och uppgick till 1 041,43 ton – den lägsta nivån sedan den 6 november.

Det brittiska pundet föll i den europeiska handeln på onsdagen mot en korg av globala valutor, vilket förlängde dess förluster för fjärde gången i rad mot den amerikanska dollarn, i takt med att dollarn stärktes inför publiceringen av Federal Reserves senaste mötesprotokoll, vilket förväntas kasta nytt ljus över sannolikheten för en räntesänkning i december.

Efter dystra arbetsmarknads- och tillväxtdata i Storbritannien har förväntningarna på en räntesänkning från Bank of England i december stigit. Investerare väntar nu på inflationsdata för oktober, som kommer senare idag, för att omvärdera dessa sannolikheter.

Prisöversikt

Pundet föll med cirka 0,2 % mot dollarn till 1,3129 dollar, från öppningsnivån på 1,3150 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 1,3151 dollar.

Pundet förlorade cirka 0,1 % mot dollarn på tisdagen, vilket är den tredje dagliga nedgången i rad, då investerare fokuserade på att köpa amerikanska dollar som den bästa möjliga avkastningen på valutamarknaden.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,1 % på onsdagen, vilket utökade uppgångarna för fjärde sessionen i rad till en veckas högsta nivå, vilket återspeglar den fortsatta styrkan i den amerikanska valutan mot både stora och mindre konkurrenter.

Investerare kommer noggrant att granska dagens Fed-protokoll, vilket förväntas ge nya ledtrådar om räntebeslutet i december.

Hökaktiga kommentarer från flera Fed-tjänstemän förra veckan pressade ner sannolikheten för en sänkning med 25 punkter i december från 67 % till cirka 47 %.

President Donald Trump förnyade sin kritik mot Fed-ordföranden Jerome Powell på tisdagen och sa: ”Jag skulle verkligen vilja avsätta killen som sitter där nu ... men någon blockerar mig.” Powells mandatperiod slutar i maj.

USA:s finansminister Scott Bessent sade på tisdagen att Trump kommer att träffa den slutgiltiga listan över kandidater till ordförandeskapet i Fed efter Thanksgiving och kan komma att tillkännage sitt val före jul.

Räntor i Storbritannien

Nyligen publicerade data visade stigande arbetslöshet och svag ekonomisk tillväxt i Storbritannien under tredje kvartalet, vilket minskade trycket på Bank of England att bibehålla sin restriktiva inställning.

Efter informationen steg marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter från BoE i december från 60 % till 75 %.

Inflationsdata för Storbritannien

För att kunna omvärdera ränteförväntningarna väntar investerare på viktiga inflationssiffror för oktober som kommer senare idag.

Klockan 07:00 GMT förväntas det totala KPI-värdet stiga med 3,5 % jämfört med föregående år i oktober, en minskning från 3,8 % i september. Kärn-KPI förväntas bli 3,4 % jämfört med 3,5 % föregående månad.

Pundutsikter

På Economies.com förväntar vi oss att om den brittiska inflationsstatistiken blir lägre än marknadsprognoserna, kommer sannolikheten för en räntesänkning från BoE i december att öka ytterligare, vilket kommer att lägga ytterligare tryck nedåt på det brittiska pundet.

Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på onsdagen mot en korg av större och mindre valutor, i ett försök att återhämta sig från sin nio månaders lägsta nivå mot den amerikanska dollarn. Valutan är på väg mot sin första uppgång på fyra handelsdagar, med stöd av ökat köp på lägre nivåer och förnyad efterfrågan på säkra tillgångar mitt i en global aktieutförsäljning.

Efter det första officiella mötet mellan den nyutnämnda premiärministern Sanae Takaichi och chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda, signalerade de två sidorna en inledande överenskommelse om behovet av att uppnå hållbar ekonomisk tillväxt och stabila priser.

Prisöversikt

Dollarn föll med cirka 0,15 % mot yenen till 155,21 yen, en minskning från öppningspriset på 155,45 yen, efter att ha nått en högsta nivå på 155,59 yen tidigare under handelsdagen.

Yenen avslutade tisdagens handel med en nedgång på 0,2 % mot dollarn, den tredje dagliga förlusten i rad, efter att ha nått en nio månaders lägsta nivå på 155,73 yen mitt i fortsatta hökaktiga kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Globala aktier

De globala aktiemarknaderna har utsatts för hårt tryck den här veckan, med S&P 500 som redovisade fyra dagar i rad med förluster på grund av växande oro över höga värderingar av aktier kopplade till artificiell intelligens.

För att ytterligare öka oron på marknaden visade tisdagens första data om arbetslöshetsersättning en kraftig ökning av antalet amerikaner som får arbetslöshetsersättning mellan mitten av september och mitten av oktober.

Takaichi–Ueda

Det första mötet mellan Japans premiärminister Sanae Takaichi och centralbankschefen Kazuo Ueda gav flera viktiga signaler till marknaderna. Ueda betonade att centralbanken kommer att fortsätta sin gradvisa strategi för normalisering av politiken och helt förlita sig på ekonomisk data innan den fattar några beslut om räntehöjningar.

Han noterade också att förhållandet mellan löneökningar och inflation börjar återställas i balans, vilket stöder argumenten för politiska justeringar utan att chocka ekonomin.

Takaichi uttryckte förståelse för BoJ:s hållning och betonade vikten av ett nära samarbete mellan regeringen och centralbanken för att säkerställa hållbar tillväxt och prisstabilitet.

Båda sidor diskuterade också effekterna av de senaste yenfluktuationerna och underströk behovet av noggrann övervakning för att säkerställa att valutan håller sig inom ett intervall som är förenligt med ekonomiska fundamenta.

Detta möte representerar ett viktigt steg i att forma Japans nästa fas av penningpolitiken, då marknaderna är mycket känsliga för signaler gällande räntor eller valutarörelser.

Synpunkter och analyser

Keisuke Tsuruta, senior obligationsstrateg på Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, sade att en försening av BoJ:s räntehöjningar kan leda till ytterligare yenförsvagning och högre importkostnader – vilket strider mot Takaichis mål att öka reallönerna.

Japanska räntor

Marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter från Bank of Japan i december ligger för närvarande runt 35 %.

Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löneutveckling i Japan för att omvärdera dessa förväntningar.