Det brittiska pundet rörde sig mot sin tredje dagliga nedgång i rad mot den amerikanska dollarn på torsdagen, då oron ökade för en långvarig ökning av energipriserna och eskalerande spänningar i Mellanösternkriget, vilket fick investerare att söka dollarn som en säker tillflyktsort.

Bank of Englands chef Andrew Bailey är planerad att hålla ett uttalande senare på torsdagen, bara en vecka före centralbankens penningpolitiska möte för att besluta om räntorna.

I takt med att olje- och naturgaspriserna stiger har investerarnas förväntningar på inflationen också ökat. Även om pundet bara har fallit med 0,7 % sedan kriget började den 28 februari, är det fortfarande bland de bäst presterande valutorna bland ekonomier som är starkt beroende av energiimport.

Som jämförelse har euron och den sydkoreanska wonen vardera förlorat mellan 2 % och 3 % av sitt värde, medan både den indiska rupien och den japanska yenen har minskat med mer än 1,5 %. Eurons svaghet är också tydlig i dess nedgång på 1,3 % mot pundet sedan konflikten började.

I den senaste handeln sjönk pundet med 0,2 % mot dollarn till 1,3386 dollar. Det försvagades också mot euron, som steg med 0,1 % till 86,3 pence.

Skarpa förändringar i ränteförväntningarna

Högre obligationsräntor och förväntningar om räntehöjningar stöder vanligtvis valutor, vilket delvis har bidragit till att begränsa pundets förluster. Marknadens förväntningar på penningpolitiken har dock fluktuerat kraftigt under de senaste två veckorna.

I slutet av februari förväntade sig marknaderna att Bank of England skulle sänka räntorna två gånger i år. Dessa förväntningar har nu förändrats och återspeglar ungefär 50 % sannolikhet för en räntehöjning senast i december.

I Europa indikerar prissättningen på swapmarknaden att Europeiska centralbanken kan komma att höja räntorna två gånger i år, medan den amerikanska centralbanken Federal Reserve verkar mindre benägen att genomföra de två räntesänkningar som marknaderna tidigare förväntat sig.

Fiona Cincotta, strateg på City Index, sa att den kraftiga omvärderingen av Bank of Englands förväntningar om räntesänkningar ger ett visst stöd för pundet. Hon tillade att uppmärksamheten kommer att fortsätta vara inriktad på den geopolitiska utvecklingen och oro kring stigande energipriser och inflation till följd av kriget.

I takt med att investerare i allt högre grad satsar på att flera stora centralbanker kan komma att höja räntorna snarare än att sänka eller hålla dem oförändrade, har de sålt kortfristiga obligationer, som vanligtvis gynnas av stabila eller fallande räntor.

Brittiska statsobligationer har drabbats hårdast bland de större marknaderna. Räntorna på tvååriga statsobligationer har stigit med cirka 50 punkter sedan kriget började, jämfört med ökningar på 38 punkter i italienska räntor, 30 punkter i australiska räntor och bara 21 punkter i tvååriga amerikanska statsobligationer.

Guldpriserna föll i den europeiska handeln på torsdagen och fortsatte att röra sig i negativt territorium för andra dagen i rad på grund av svag efterfrågan på metallen som säkra hamnar, tillsammans med tryck från den starkare amerikanska dollarn på valutamarknaderna.

Högre energikostnader har ökat oron för att inflationen ska accelerera igen i stora delar av världen, vilket minskar sannolikheten för kortfristiga räntesänkningar från Federal Reserve.

Prisöversikt

Guldpriserna idag: guld sjönk med 1,0 % till 5 125,84 dollar, en minskning från börsens öppningsnivå på 5 175,98 dollar, efter att ha nått en högsta nivå på 5 185,85 dollar.

Vid onsdagens avveckling förlorade guldpriset mer än 0,3 %, vilket är den andra dagliga nedgången under de senaste tre handelsdagarna på grund av tryck från den amerikanska dollarn.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med cirka 0,3 % på torsdagen, vilket fortsatte uppgångarna för tredje handelsdag i rad och närmade sig en fyramånaders högsta nivå, vilket återspeglar den amerikanska valutans fortsatta styrka mot en korg av större och sekundära valutor.

Som välkänt gör en starkare amerikansk dollar guldtackor denominerade i dollar mindre attraktiva för köpare som innehar andra valutor.

Dollarns uppgång drivs av ökad efterfrågan på den amerikanska valutan som en föredragen säker tillflyktsort när Irankriget närmar sig sin andra vecka, mitt i växande tecken på att den militära konflikten i Mellanöstern kan vidgas.

USA:s president Donald Trump sade på onsdagen att Washington befinner sig i en "mycket god position" i sitt krig med Iran och att USA kommer att ägna "mycket noggrann uppmärksamhet" åt Hormuzsundet. Amerikanska centralkommandot sade också i ett uttalande att den amerikanska militären hade "förstört" 16 iranska minläggningsfartyg nära sundet.

Tre källor med kännedom om ärendet berättade för Reuters att amerikansk underrättelsetjänst indikerar att Irans ledarskap i stort sett är intakt och inte riskerar att kollapsa inom den närmaste framtiden efter nästan två veckor av ihållande amerikanska och israeliska bombardemang.

Globala oljepriser

Brent-råolja steg med mer än 8 % på torsdagen, vilket utökade uppgången för tredje dagen i rad till att återigen handlas över 100 dollar per fat efter att Iran inlett nya attacker mot oljetankfartyg och energilagringsanläggningar.

Irans militära ledning sade på onsdagen att världen bör förbereda sig på att oljepriserna når 200 dollar per fat efter att ytterligare tre fartyg attackerats i den belägrade viken.

Analytiker sa att Internationella energiorganets förslag att frigöra 400 miljoner fat från oljereserverna – en rekordmängd – är otillräckligt för att lindra oron för leveransstörningar från Mellanöstern.

Cboe-oljevolatilitetsindexet steg kraftigt på onsdagen och nådde 121,01 poäng – den högsta nivån sedan 2020 i början av covid-19-pandemin – efter att indexet ökat i sju av åtta handelssessioner sedan den nuvarande krisen började.

Rodrigo Catril, valutastrateg på National Australia Bank i Sydney, sa: ”President Trump fortsätter att säga, även över en natt, att kriget snart kommer att ta slut – det är oklart om det verkligen ligger inom hans kontroll.”

Catril tillade att volatiliteten i energipriserna sannolikt kommer att bestå: Hormuzsundet handlar inte bara om olja, utan även flytande naturgas och gödningsmedel, och ju längre störningarna i sjöfarten fortsätter, desto större blir det uppåtgående trycket på priserna.

Amerikanska räntor

Enligt CME:s FedWatch-verktyg från CME Group prissätter marknaderna en 99 % sannolikhet för att de amerikanska räntorna kommer att förbli oförändrade vid marsmötet, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter ligger på 1 %.

Marknaderna prissätter också en 89 % sannolikhet för att räntorna kommer att förbli oförändrade vid aprilmötet, med en 11 % sannolikhet för en räntesänkning med 25 baspunkter.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga kommande amerikanska ekonomiska data, särskilt rapporten om personliga konsumtionsutgifter som planeras släppas på fredag.

Guldutsikter

Peter Grant, vice vd och senior metallstrateg på Zaner Metals, sa att guldmarknaden verkar pendla mellan efterfrågan som säkra tillflyktsorter driven av kriget och oro för att räntorna kan förbli högre under längre tid.

Analytiker på Standard Chartered tillade att flera veckors nedåtgående press på guld inte är ovanligt under perioder med likviditetsbehov. De behöll sina långsiktiga positiva utsikter och förväntade sig att guld kommer att återuppta sin uppåtgående trend när den nuvarande vinsthemtagningsfasen är över.

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, ökade med 3,71 ton på onsdagen, vilket är den andra dagliga ökningen i rad och bringar det totala innehavet till 1 077,28 ton, den högsta nivån sedan den 4 mars.

Euron sjönk i den europeiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor, vilket utökade förlusterna för tredje dagen i rad mot den amerikanska dollarn och närmade sig en fyramånaderslägsta nivå då investerare fortsatte att föredra den amerikanska valutan som en föredragen säker tillflyktsort mitt i eskalerande militära konfrontationer i Mellanöstern.

De globala oljepriserna steg återigen till över 100 dollar per fat efter att Irans revolutionsgarde inlett attacker mot flera oljetankfartyg i Hormuzsundet, medan Teheran varnade världen för att förbereda sig för att oljepriserna skulle nå 200 dollar per fat.

Prisöversikt

Eurons växelkurs idag: euron föll med 0,3 % mot den amerikanska dollarn till 1,1532 dollar, från handelsbörsens öppningsnivå på 1,1567 dollar, efter att ha nått en högsta nivå på 1,1574 dollar.

Euron avslutade onsdagens handelssession med en nedgång på 0,4 % mot dollarn, vilket markerade den andra dagliga nedgången i rad på grund av växande spekulationer om ökande inflationstryck på beslutsfattare vid Federal Reserve.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med cirka 0,3 % på torsdagen, vilket fortsatte uppgångarna för tredje handelsdag i rad och närmade sig sin högsta nivå på fyra månader, vilket återspeglar den fortsatta styrkan i den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

USA:s president Donald Trump sade på onsdagen att Washington befinner sig i en "mycket god position" i sitt krig med Iran och att USA kommer att "ägna mycket stor uppmärksamhet åt Hormuzsundet".

US Central Command uppgav också i ett uttalande att den amerikanska militären hade "förstört" 16 iranska minläggningsfartyg nära Hormuzsundet.

Tre källor med kännedom om ärendet berättade för Reuters att amerikanska underrättelsetjänsters bedömningar tyder på att Irans ledarskap i stort sett är intakt och inte riskerar att kollapsa inom den närmaste framtiden efter nästan två veckor av ihållande amerikanska och israeliska bombningar.

Globala oljepriser

Brentråolja steg med mer än 8 % på torsdagen, fortsatte uppgångarna för tredje dagen i rad och handlades återigen över 100 dollar per fat efter att Iran inlett nya attacker mot oljetankfartyg och energilagringsanläggningar.

Irans militära ledning meddelade på onsdagen att världen bör förbereda sig på att oljepriserna når 200 dollar per fat efter att ytterligare tre fartyg attackerats i den belägrade viken.

Analytiker sa att Internationella energiorganets förslag att frigöra 400 miljoner fat från strategiska reserver – en rekordmängd – är otillräckligt för att lugna oron för leveransstörningar från Mellanöstern.

Cboe Oil Volatility Index steg kraftigt på onsdagen till 121,01 poäng, den högsta nivån sedan 2020 i början av covid-19-pandemin, efter att indexet ökat i sju av de senaste åtta handelssessionerna sedan den nuvarande krisen började.

Åsikter och analyser

Rodrigo Catril, valutastrateg på National Australia Bank i Sydney, sa: ”President Trump fortsätter att säga – även över natten – att kriget snart kommer att ta slut. Det är inte klart för oss om det verkligen ligger inom hans kontroll.”

Catril tillade att volatiliteten i energipriserna sannolikt kommer att bestå: ”Hormuzsundet handlar inte bara om olja – det involverar även flytande naturgas och gödningsmedel. Ju längre sjöfarten förblir störd, desto större blir trycket på priserna.”

Europeiska räntor

Penningmarknaderna prissätter en sannolikhet på 5 % för att Europeiska centralbanken kommer att sänka räntorna med 25 punkter vid mötet i mars.

Men mitt i stigande globala energipriser tyder data från London Stock Exchange Group på att Europeiska centralbanken nu förväntas höja räntorna i juni.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare ekonomisk data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löneökningar.

Den japanska yenen sjönk i den asiatiska handeln på torsdagen mot en korg av större och mindre valutor, vilket utökade förlusterna för tredje dagen i rad mot den amerikanska dollarn och nådde en tvåmånaderslägsta nivå då investerare fortsatte att köpa den amerikanska valutan som en föredragen säker tillflyktsort mitt i eskalerande militära konfrontationer i Mellanöstern.

De globala oljepriserna steg återigen till över 100 dollar per fat efter att Irans revolutionsgarde inlett attacker mot flera oljetankfartyg i Hormuzsundet, medan Teheran varnade världen för att förbereda sig för att oljepriserna skulle nå 200 dollar per fat.

Trots växande spekulationer om ett accelererande inflationstryck på beslutsfattare vid Bank of Japan är sannolikheten för en japansk räntehöjning före september fortfarande svag, eftersom investerare väntar på ytterligare data om utvecklingen i världens fjärde största ekonomi.

Prisöversikt

Japansk yenkurs idag: Den amerikanska dollarn steg mot yenen med 0,2 % till 159,24 yen, den högsta nivån sedan den 14 januari, upp från handelsbörsens öppning på 158,94 yen, efter att ha nått en lägsta nivå på 158,78 yen.

Yenen avslutade onsdagens handelsdag med en nedgång på cirka 0,6 % mot dollarn, vilket markerar den andra dagliga nedgången i rad mitt i intensifierade militära sammandrabbningar i Mellanöstern.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med cirka 0,3 % på torsdagen, vilket fortsatte uppgångarna för tredje gången i rad och närmade sig sin högsta nivå på fyra månader, vilket återspeglar den fortsatta styrkan i den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

USA:s president Donald Trump sade på onsdagen att Washington befinner sig i en "mycket god position" i sitt krig med Iran och att USA kommer att "ägna mycket stor uppmärksamhet åt Hormuzsundet".

US Central Command uppgav också i ett uttalande att den amerikanska militären hade "förstört" 16 iranska minläggningsfartyg nära Hormuzsundet.

Tre källor med kännedom om ärendet berättade för Reuters att amerikanska underrättelsetjänsters bedömningar tyder på att Irans ledarskap i stort sett är intakt och inte riskerar att kollapsa inom den närmaste framtiden efter nästan två veckor av ihållande amerikanska och israeliska bombningar.

Globala oljepriser

Brentråolja steg med mer än 8 % på torsdagen, fortsatte uppgångarna för tredje dagen i rad och handlades återigen över 100 dollar per fat efter att Iran inlett nya attacker mot oljetankfartyg och energilagringsanläggningar.

Irans militära ledning meddelade på onsdagen att världen bör förbereda sig på att oljepriserna når 200 dollar per fat efter att ytterligare tre fartyg attackerats i den belägrade viken.

Analytiker sa att Internationella energiorganets förslag att frigöra 400 miljoner fat från strategiska reserver – en rekordmängd – är otillräckligt för att lugna oron för leveransstörningar från Mellanöstern.

Japanska räntor

Marknaderna prissätter en sannolikhet på 5 % för att Bank of Japan kommer att höja räntan med en kvarts procentenhet vid mötet i mars, medan sannolikheten för en liknande höjning vid mötet i april ligger på 35 %.

I den senaste Reutersundersökningen förväntar sig ekonomer att Bank of Japan kommer att höja räntan till 1 % senast i september.

Analytiker på Morgan Stanley och Mitsubishi UFJ Financial Group skrev i en gemensam forskningsrapport att de tidigare hade sett chanserna för en räntehöjning i mars eller april som låga, men den ökande osäkerheten som härrör från utvecklingen i Mellanöstern kommer sannolikt att driva Bank of Japan mot en mer försiktig hållning, vilket ytterligare minskar sannolikheten för räntehöjningar på kort sikt.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan.