Det brittiska pundet steg på torsdagen mot en korg av större valutor och fortsatte sin uppgång för tredje dagen i rad mot den amerikanska dollarn och noterade sin högsta nivå på fem veckor, mitt i svaga förväntningar om att Bank of England ska fortsätta att lätta på penningpolitiken och sänka räntorna.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare senare idag på viktiga ekonomiska data från Storbritannien om tillväxten under andra kvartalet i år och under juni.

Prisöversikt

•Pundet steg mot dollarn med 0,1 % till 1,3592 dollar — den högsta nivån sedan 10 juli — från öppningspriset på 1,3578 dollar, med en lägsta nivå på 1,3570 dollar.

•På onsdagen steg pundet med cirka 0,6 % mot dollarn, vilket markerar sin andra dagliga uppgång i rad, då den amerikanska valutan fortsatte att möta säljpress på valutamarknaden.

Räntor i Storbritannien

• Efter förra veckans hökaktiga möte med Bank of England minskade handlare sina satsningar på ytterligare räntesänkningar i Bank of England och prisar nu in ytterligare 17 räntepunkter i år.

• Sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter från Bank of England i september ligger för närvarande stabilt runt 30 %.

Storbritanniens ekonomiska tillväxt

För att omvärdera ovanstående förväntningar väntar investerare senare idag på viktig brittisk statistik om ekonomisk tillväxt under andra kvartalet och månatlig tillväxt för juni.

Prognoser pekar på att Storbritanniens BNP växer med 0,1 % under andra kvartalet, efter en ökning med 0,7 % under första kvartalet – den bästa takten på ett år – med en månatlig tillväxt på 0,2 % i juni, jämfört med en minskning på 0,1 % i maj.

Pundutsikter

På Economies.com förväntar vi oss att om den brittiska ekonomiska tillväxtstatistiken visar sig vara starkare än marknadsprognoserna, kommer sannolikheten för en räntesänkning från Bank of England i september att minska, vilket kommer att leda till ytterligare uppgångar i pundets nivåer.

Den australiska dollarn steg på den asiatiska marknaden på torsdagen mot en korg av större valutor och fortsatte sin uppgång för tredje dagen i rad mot sin amerikanska motsvarighet och noterade sin högsta nivå på två veckor, efter att stark arbetsmarknadsstatistik i Australien för juli publicerades.

Uppgifterna visade ytterligare motståndskraft i den australiska ekonomin under årets tredje kvartal, vilket ledde till minskade förväntningar på att Reserve Bank of Australia skulle sänka räntorna vid sitt möte i september.

Prisöversikt

•Den australiska dollarn steg mot sin amerikanska motsvarighet med cirka 0,4 % till 0,6569 — den högsta nivån sedan 28 juli — från dagens öppningskurs på 0,6545, med en lägsta kurs på 0,6542.

• På onsdagen steg den australiska dollarn med 0,25 % mot den amerikanska dollarn, vilket är den andra dagliga uppgången i rad, mitt i den fortsatta nedgången för den amerikanska valutan mot en korg av större konkurrenter.

Australiens arbetsmarknad

Siffror från den australiska statistikbyrån som släpptes på torsdagen visade att arbetslösheten sjönk till 4,2 % i juli, från 4,3 % i juni – den högsta siffran sedan november 2021 – i linje med marknadens förväntningar på 4,2 %.

Den australiska ekonomin skapade cirka 24 500 nya jobb i juli, något under marknadens förväntningar på cirka 25 300 jobb, efter att ha skapat cirka 1 000 jobb i juni, nedreviderat från 2 000.

Accelerationen på arbetsmarknaden är den senaste indikationen på den australiska ekonomins motståndskraft under årets tredje kvartal, vilket minskar behovet för Reserve Bank of Australia att fortsätta lätta på penningpolitiken och sänka räntorna.

Australiska räntor

• I linje med förväntningarna sänkte Reserve Bank of Australia räntorna denna vecka med 25 punkter till ett intervall på 3,60 % – den lägsta nivån sedan april 2023.

•RBA uppgav att ytterligare penningpolitiska lättnader kan vara nödvändiga för att uppnå dess inflations- och sysselsättningsmål, med tanke på att ekonomin har tappat viss fart.

•RBA-chef Michele Bullock indikerade möjligheten till ytterligare minst 50 räntepunkter för en lättnad om kärninflationen fortsätter att sakta ner från nuvarande 2,7 % mot centralbankens målintervall på 2–3 %.

• Efter arbetsmarknadsstatistiken sjönk marknadsprissättningen för en RBA-räntesänkning med 25 baspunkter i september från 75 % till 65 %.

Sojabönspriserna steg på onsdagen på Chicago Board of Trade och nådde sin högsta nivå på fem veckor.

Detta kom efter att det amerikanska jordbruksdepartementet på tisdagen meddelade att de hade minskat arealen för sojabönor i USA, vilket driver upp priset på jordbruksvaran till den högsta nivån sedan den 3 juli.

Efter minskningen av odlingsarealen för sojabönor förväntas de totala amerikanska sojabönslagren för den kommande säsongen 2025–2026 falla till sin lägsta nivå på cirka tre år.

Detta kommer efter att amerikanska jordbrukare redan hade minskat odlad areal på grund av handelstvisten mellan USA och Kina.

Det är värt att notera att USA:s president Donald Trump tidigare i veckan uppmanade Kina att fyrdubbla sina köp av amerikanska sojabönor från nuvarande nivåer.

Majs

I handeln steg decemberterminskontrakten på majs med 0,6 % till 3,97 dollar per bushel vid handelsdagens slut.

Sojabönor

Terminskontrakten för sojabönor i november steg med 0,9 % till 10,44 dollar per bushel.

Vete

Terminspriserna för vete i september steg med 0,4 % till 5,07 dollar per bushel.

Guldpriserna steg på onsdagen då den amerikanska dollarn föll mot de flesta större valutor och marknaderna granskade amerikansk inflationsdata och dess konsekvenser för Federal Reserves beslut.

Regeringsdata visade att den årliga tillväxttakten för det amerikanska konsumentprisindexet (KPI) låg stabilt på 2,7 % i juli, vilket är lägre än förväntningarna på en ökning till 2,8 %.

Kärn-KPI – som exkluderar volatila livsmedels- och energipriser – steg till 3,1 % i juli, vilket var över förväntningarna på en ökning på 3 % och jämfört med 2,9 % i juni.

Enligt FedWatch-verktyget ser investerare en 99 % sannolikhet för en räntesänkning med 25 baspunkter i september, jämfört med 94 % igår och 57 % för en månad sedan.

Analytiker ser också en 61% chans för ytterligare en sänkning med 25 baspunkter i oktober, jämfört med 34% för en månad sedan, tillsammans med en 51% chans för en liknande sänkning i december, jämfört med 25% för en månad sedan.

På andra håll föll det amerikanska dollarindexet med 0,2 % till 97,8 klockan 20:04 GMT, efter att ha nått en högsta nivå på 98,1 och en lägsta nivå på 97,6.

I handeln steg spotpriset på guld med 0,1 % till 3 403,4 dollar per uns klockan 20:05 GMT.