Pundet steg till sin högsta nivå på nästan en månad mot den amerikanska dollarn på fredagen och nådde även en ettårshögsta mot euron, då investerare bedömde hur centralbanker sannolikt kommer att reagera på högre energipriser till följd av konflikten mellan USA och Iran.

Pundet steg till 1,345 dollar, den högsta nivån sedan den 15 juni, innan det minskade en del av sina vinster för att handlas cirka 0,1% högre.

Samtidigt sjönk euron till 85,18 pence, den svagaste nivån mot pundet sedan slutet av juni 2025, innan den återhämtade sig och handlades utan någon större förändring.

Analytiker sa att pundets styrka de senaste veckorna har stöttats av flera faktorer, inklusive starkare än väntat brittisk ekonomisk tillväxt, ökade utländska förvärv av brittiska företag, minskad politisk osäkerhet och förväntningar kring Bank of Englands penningpolitik.

Barry van der Laan, chef för valutastrategi på Monex Europe, sa att kommentarer från Bank of Englands chefekonom Huw Pill sent på torsdagen, som indikerade att räntorna skulle behöva stiga, gav ytterligare stöd för den brittiska valutan.

"Dessa kommentarer förstärkte marknadens uppfattning att Bank of England har mindre utrymme att ignorera inflationstryck än antingen den amerikanska centralbanken Federal Reserve eller Europeiska centralbanken", sa han.

Han tillade dock att i avsaknad av viktiga ekonomiska data från Storbritannien på fredagen kommer pundet sannolikt att ta sin riktning från rörelser i den amerikanska dollarn, oljepriserna och utvecklingen i Mellanöstern.

IMF uppgraderar tillväxtutsikterna för Storbritannien då den politiska utvecklingen stöder pundet

Internationella valutafonden uppgraderade denna vecka sin prognos för den brittiska ekonomiska tillväxten och förutspår att ekonomin kommer att expandera med 1,0 % under 2026.

IMF sade att utsikterna för den brittiska ekonomin, som är starkt beroende av importerad energi, hade förbättrats efter avtalet som slöts mellan USA och Iran i juni och den efterföljande nedgången i oljepriserna.

Fonden förväntar sig också att Storbritannien kommer att vara den tredje snabbast växande ekonomin i G7 i år, efter Kanada och USA, och överträffa eurozonens ekonomier.

Trots detta har oljepriserna stigit med cirka 5 % den här veckan efter förnyade stridsutbyten mellan USA och Iran, tillsammans med Washingtons beslut att återkalla ett undantag som hade tillåtit vissa transaktioner med iransk olja.

Brentolja handlades senast nära 76 dollar per fat, även om den låg långt under toppen på 126 dollar som nåddes i april.

På den politiska fronten tog den tidigare borgmästaren i Greater Manchester, Andy Burnham, ett viktigt steg mot att bli Storbritanniens nästa premiärminister efter att ha säkrat överväldigande stöd från Labourpartiets parlamentsledamöter på torsdagen för att efterträda Keir Starmer.

Vissa analytiker tror att ledarskapets tydligare utsikter, tillsammans med Burnhams löfte att upprätthålla finanspolitisk disciplin, har gett ett blygsamt stöd för pundet. De varnade dock för att de brittiska finansmarknaderna kan bli mer volatila när han väl börjar redogöra för detaljerna i sin ekonomiska agenda.

Guldpriserna steg markant i den europeiska handeln på fredagen och fortsatte att stiga för andra gången i rad, med stöd av den fortsatta svagheten i den amerikanska dollarn i takt med att de militära spänningarna mellan USA och Iran fortsatte att minska.

Trots fredagens uppgång är ädelmetallen fortsatt på väg mot en veckovis nedgång efter att denna veckas uppgång i oljepriserna återuppväckt inflationsoro och ökat förväntningarna om att Federal Reserve kommer att höja räntorna minst en gång i år.

Priset

• Guldpriset steg med 0,3 % till 4 134,86 dollar per uns, från öppningsnivån på 4 123,44 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta på 4 108,81 dollar.

• Vid torsdagens avveckling steg guldpriset med 1,15 %, vilket var den första dagliga uppgången på fyra sessioner, med stöd av en svagare amerikansk dollar och lägre oljepriser.

Veckans prestanda

Hittills denna vecka, som officiellt avslutas med fredagens uppgörelse, har guldpriserna sjunkit med cirka 1,0 %, vilket placerar metallen på väg mot sin femte veckovisa nedgång under de senaste sex veckorna.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med 0,3 % på fredagen, vilket förlängde förlusterna för tredje handelsdag i rad och återspeglade fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Nedgången kom i takt med att efterfrågan på dollarn som säkra tillflyktsorter minskade efter framgångsrika diplomatiska försök att begränsa den militära eskaleringen mellan USA och Iran, där båda sidor fortsatte att följa vapenviloavtalet.

Senaste utvecklingen i Irankonflikten

• Militära attacker mellan USA och Iran har pausats för att ge möjlighet att fortsätta med de regionala medlingsinsatserna.

• USA:s president Donald Trump varnade för att ytterligare attacker mot kommersiella fartyg i Hormuzsundet skulle utlösa "mycket starkare" militära attacker.

• En amerikansk tjänsteman avslöjade att "tekniska samtal i bakkanalen" mellan Washington och Teheran om kärnkraftsfrågan fortfarande pågår.

• Trafiken genom Hormuzsundet minskade kraftigt, med endast 13 oljetankfartyg och kommersiella fartyg som passerat vattenvägen under de senaste 24 timmarna.

Amerikanska räntor

• Enligt CME Groups FedWatch-verktyg prissätter marknaderna för närvarande en sannolikhet på 78 % för att Federal Reserve kommer att lämna räntorna oförändrade vid sitt julimöte, med en sannolikhet på 22 % för en höjning med 25 baspunkter.

• Marknaderna prissätter också en sannolikhet på 19 % för att Fed kommer att hålla räntan oförändrad vid decembermötet, medan sannolikheten för en höjning med 25 punkter ligger på 81 %.

• Investerare fortsätter att följa inkommande amerikansk ekonomisk statistik och kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve för nya ledtrådar som kan omforma dessa förväntningar.

Guldutsikter

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa att guld för närvarande handlas inom ett konsolideringsintervall efter torsdagens uppgångar, då handlare fortfarande är tveksamma till att satsa på ytterligare uppgång mitt i den kvarstående osäkerheten kring relationerna mellan USA och Iran.

Waterer tillade att han förväntar sig att guld kommer att fortsätta attrahera köpare vid prisfall så länge oljepriserna ligger kvar nära nuvarande nivåer. En kraftig uppgång i råolja kan dock återuppväcka oro över inflation och räntor, vilket skapar motvind för ädelmetallen.

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, ökade med 3,14 ton på torsdagen, vilket bringar det totala innehavet till 1 005,65 ton, den högsta nivån sedan den 25 juni.

Euron steg mot en korg av större valutor i den europeiska handeln på fredagen, och fortsatte därmed sina vinster mot den amerikanska dollarn för tredje gången i rad. Den är på väg mot en andra raka veckovis uppgång, understödd av minskade militära spänningar mellan USA och Iran i Hormuzsundet.

Efter veckans uppgång i de globala oljepriserna har förväntningarna ökat om att Europeiska centralbanken kan komma att genomföra ytterligare en räntehöjning med 25 punkter före årets slut.

Priset

• Euron steg med cirka 0,3 % mot den amerikanska dollarn till 1,1461 dollar, från fredagens öppningsnivå på 1,1430 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta nivå på 1,1428 dollar.

• Euron stängde torsdagens handelsdag upp mer än 0,1 % mot dollarn, vilket var den andra raka dagliga uppgången efter att utbytet av militära attacker mellan USA och Iran avstannade.

Veckans prestanda

Hittills denna vecka, som officiellt avslutas med fredagens uppgörelse, har den gemensamma europeiska valutan stigit med mer än 0,25 % mot den amerikanska dollarn och är på väg att redovisa sin andra raka veckovisa uppgång.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med 0,3 % på fredagen, vilket förlängde förlusterna för tredje handelsdag i rad och återspeglade fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Nedgången kom i takt med att efterfrågan på dollarn som en säker tillflyktsort fortsatte att minska efter att diplomatiska ansträngningar framgångsrikt begränsat den militära eskaleringen mellan USA och Iran, där båda sidor höll fast vid eldupphöravtalet.

Senaste utvecklingen i Irankonflikten

Militära attacker mellan USA och Iran har pausats för att tillåta att regionala medlingsinsatser fortsätter.

• USA:s president Donald Trump varnade för att ytterligare attacker mot kommersiella fartyg i Hormuzsundet skulle utlösa "mycket starkare" militära attacker.

• En amerikansk tjänsteman avslöjade att "tekniska samtal i bakkanalen" mellan Washington och Teheran om kärnkraftsfrågan fortfarande pågår.

• Trafiken genom Hormuzsundet minskade kraftigt, med endast 13 oljetankfartyg och kommersiella fartyg som passerat vattenvägen under de senaste 24 timmarna.

Europeiska räntor

• Penningmarknaderna fortsätter att prissätta runt 10 % sannolikhet för en höjning av Europeiska centralbankens ränta med 25 punkter vid julimötet.

• Den här veckan har sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter från ECB i december stigit till över 90 %.

• Investerare väntar på ytterligare data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löneökningar för att omvärdera dessa förväntningar.

Den japanska yenen stärktes generellt i den asiatiska handeln på fredagen mot en korg av större och mindre valutor, och fortsatte sin uppgång mot den amerikanska dollarn för andra gången i rad efter att den japanska regeringen signalerade planer på att uppmuntra pensionsfonder att öka sina innehav av inhemska finansiella tillgångar.

Regeringsdata som släpptes i Tokyo visade också att producentpriserna steg till sin högsta nivå på tre år i juni, det senaste tecknet på förnyat inflationstryck som Bank of Japan står inför, vilket förstärkte förväntningarna om ytterligare en räntehöjning i oktober.

Priset

• Den amerikanska dollarn föll med 0,65 % mot yenen till 161,29, från fredagens öppningsnivå på 162,35, efter att ha nått en intradagshögsta på 162,42.

• Yenen avslutade torsdagens handel med en uppgång på 0,15 % mot dollarn, vilket var den första dagliga uppgången på fem handelsdagar. Den fortsatte att återhämta sig från sina svagaste nivåer på 40 år.

• Förutom att kunna köpa till fyndpris gynnades yenen även av att de militära spänningarna mellan USA och Iran minskade.

Japanska staten och pensionsfonder

Japans finansminister Satsuki Katayama sade på fredagen att regeringen kommer att undersöka sätt att uppmuntra pensionsfonder, inklusive den statliga pensionsinvesteringsfonden (GPIF), att öka sina investeringar i inhemska finansiella tillgångar.

Marknadssyn och analyser

• Fabian Yeap, marknadsanalytiker på IG, sa: "Pensionsfonder är enorma i storlek, så man kan föreställa sig effekten om det sker en strukturell förändring i hur de fördelar sina tillgångar."

• Yeap tillade: "För närvarande är cirka 50 % av deras portföljer allokerade till utländska tillgångar. Varje förändring i den allokeringen skulle säkerligen generera större flöden till inhemska tillgångar. Det skulle stödja yenen samtidigt som det gynnar japanska aktier och obligationer."

• Han noterade också: "Med tanke på att yenen handlas nära sina svagaste nivåer på nästan 40 år mot dollarn och att beslutsfattare har begränsade alternativ för att stödja valutan, skulle en strukturell åtgärd genom att uppmuntra till större investeringar i yen-denominerade tillgångar ge ett starkare och mer hållbart långsiktigt stöd för valutan."

Japanska regeringen och centralbanken

Ekonomiminister Minoru Kiuchi sade på fredagen att regeringen inte kommer att blanda sig i Bank of Japans beslut om räntor och betonade att penningpolitiken fortfarande är centralbankens enda ansvar.

Kiuchi tillade att regeringen reviderar formuleringen av penningpolitiska avsnittet i sin årliga ekonomiska plan för att undvika att tolkas som att den utövar politiska påtryckningar på centralbanken. Den reviderade planen förväntas få formellt regeringsgodkännande nästa vecka.

Japanska producentpriser

Data som släpptes i Tokyo visade att Japans producentprisindex steg med 7,1 % i juni jämfört med föregående år, den snabbaste ökningen sedan mars 2023. Det översteg marknadens förväntningar på en ökning på 6,8 % och accelererade från en ökning på 6,6 % i maj.

Japanska företag har i allt högre grad vältrat över de högre kostnaderna till följd av konflikten i Mellanöstern på konsumenterna, vilket stärker förväntningarna om att Bank of Japan kan höja räntorna ytterligare en gång före årets slut.

Uppgifterna följde på en rapport från Bank of Japan som släpptes på torsdagen, som varnade för att genomslaget av högre insatskostnader accelererar och kan driva upp konsumentinflationen senare i år.

Japanska räntor

• Marknaderna fortsätter att prissätta sannolikheten för en räntehöjning med 25 baspunkter från Bank of Japan vid julimötet till under 25 %.

• Sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter vid oktobermötet har stigit till över 75 %.

• Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt i Japan för att omvärdera dessa förväntningar.