Det brittiska pundet föll mot euron och försvagades mot dollarn på måndagen, då handlare reagerade på krisen som Storbritanniens premiärminister Sir Keir Starmer står inför, tillsammans med effekterna av förväntningar om framtida räntesänkningar på valutan.

Morgan McSweeney, Starmers stabschef, avgick på söndagen och sa att han tog ansvar för att ha rådt premiärministern att utse Peter Mandelson till ambassadör i USA trots hans kända kopplingar till Jeffrey Epstein.

Trots detta fortsätter Starmer att vara under växande press i takt med att konsekvenserna av Epstein-fallet fortsätter och svåra lokalval närmar sig.

Euron steg med 0,49 % mot pundet i den senaste handeln till 87,22 pence, nära en tvåveckors högsta nivå, även om den europeiska valutan i stort sett har varit stabil mot pundet sedan årets början.

Mot dollarn sjönk pundet något till 1,3607 dollar efter att ha fallit cirka 0,2 % tidigare under handelssessionen.

Politik i fokus för brittiska tillgångar

Brittiska statsobligationer presterade något sämre än sina europeiska konkurrenter på måndagen, med marknaderna fokuserade på Starmers position, även om rörelserna förblev begränsade.

Många obligationsinvesterare befarar att en ny Labour-premiärminister kan komma att ställa om till en mer vänsterlutande politik och öka utgifter, medan valutamarknaderna vanligtvis ogillar politisk instabilitet.

Regeringen står nu inför risken att publicera nästan fullständig privat korrespondens mellan tjänstemän angående Mandelsons utnämning, vilket skulle kunna visa sig vara politiskt pinsamt.

Ett fyllnadsval i Manchester senare denna månad, tillsammans med lokalval i maj, kan också innebära ytterligare ett slag mot Starmers ledarskap.

Chris Turner, chef för globala marknader på ING, sa att pressen förväntas fortsätta på både pundet och brittiska statsobligationer mitt i marknadsspekulationer om möjliga förändringar bland hyresgästerna på Downing Street 10 och 11, med hänvisning till premiärministern och finansministern. Han tillade att pundet, vid sidan av den duvaktiga tonen som sågs vid förra veckans möte med Bank of England, är under press.

Avvikande satsningar på räntesänkningar

Pundet påverkades också av Bank of Englands beslut förra veckan att hålla räntorna oförändrade, med en närmare röstskillnad än väntat som fick handlare att öka satsningarna på ytterligare sänkningar i år.

Däremot förväntas Europeiska centralbanken hålla räntorna oförändrade under överskådlig framtid, vilket minskar pundets attraktionskraft gentemot euron mitt i förväntningarna om relativt lägre avkastning.

Neil Jones, VD för valutahandel och valutahandel på TJM Europe, sa att pundet ser ut att fortsätta sin bredare svaga trend i takt med att den politiska osäkerheten ökar.

Tre månaders riskomvändningar, som mäter kostnadsskillnaden mellan köpoptioner i euro kontra köpoptioner i pund, steg till 67 baspunkter, den högsta nivån sedan slutet av november, upp från 22 baspunkter på torsdagen. En högre avläsning signalerar en starkare uppåtgående positionering för euron mot pundet.

Euron steg också med cirka 0,4 % mot dollarn på måndagen. Vissa analytiker noterade att en Bloomberg-rapport som säger att Kina rådde banker att begränsa sina innehav av amerikanska statsobligationer ökade pressen på dollarn.

Silverpriserna steg med cirka 6 % på den europeiska marknaden på måndagen, vilket förlängde återhämtningen för andra gången i rad från en sjuveckorslägsta nivå, och handlades återigen över 80 dollar per uns, med stöd av aktiva köp från lägre nivåer.

Uppgången stöds också av den nuvarande nedgången för den amerikanska dollarn på valutamarknaden, inför en rad viktiga ekonomiska pressmeddelanden från USA som kommer att ge starka bevis för Federal Reserves räntebana.

Prisöversikt

Silverpriserna steg idag med 6,0 % till 82,48 dollar per uns, från en öppningsnivå på 77,87 dollar, med en börslägsta noterad på 77,87 dollar.

Vid fredagens avveckling steg silverpriset med 9,75 %, vilket är den tredje uppgången under de senaste fyra handelsdagarna, efter att tidigare ha nått en sjuveckorslägsta nivå vid en handel på 64,08 dollar per uns.

Under den senaste veckan föll silverpriset med 8,65 %, vilket är sin andra raka veckaförlust, mitt i fortsatt korrigering och vinsthemtagningar från rekordnivåer, samt oro relaterade till högre marginalkrav på guld- och silverterminskontrakt.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,4 % på måndagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och återspeglade fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

Nedgången drivs av negativa påtryckningar lett av striktare granskning av kapitalutgifter från stora teknikföretag, ökande oro för AI-relaterade störningar inom mjukvarusektorn samt likviditets- och marginalpress kopplad till guld- och silvermarknaderna.

Amerikanska räntor

San Franciscos president för centralbanken, Mary Daly, sade på fredagen att ytterligare en eller två räntesänkningar kan behövas för att åtgärda den svaga arbetsmarknaden.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg är sannolikheten att de amerikanska räntorna lämnas oförändrade vid marsmötet 85 %, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter är prissatt till 15 %.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noga kommande amerikansk ekonomisk statistik, tillsammans med ytterligare kommentarer från tjänstemän från Federal Reserve.

Från och med tisdag släpps flera viktiga amerikanska statistikdata, inklusive detaljhandelsförsäljningen, den fördröjda jobbrapporten på onsdag, veckovisa arbetslöshetsansökningar på torsdag och kärninflationsdata för januari på fredag.

Guldpriserna steg med mer än 1,5 % på den europeiska marknaden på måndagen, vilket fortsatte uppgångarna för andra gången i rad och handlades tillbaka över den psykologiska nivån på 5 000 dollar per uns, med stöd av den nuvarande nedgången i den amerikanska dollarn mot en korg av stora globala valutor.

Efter mindre aggressiva kommentarer från flera tjänstemän vid Federal Reserve följer handlare noga denna vecka efter en serie viktiga ekonomiska rapporter från USA som kommer att ge starka bevis för de amerikanska räntorna under årets gång.

Prisöversikt

Guldpriset steg idag med 1,65 % till 5 047,18 dollar per uns, från en öppningsnivå på 4 964,30 dollar, med en lägsta notering på 4 964,30 dollar.

Vid fredagens uppgörelse steg guldpriset med 3,7 %, vilket är den tredje uppgången under de senaste fyra sessionerna, drivet av köp i säkra hamnar mitt i geopolitiska spänningar mellan USA och Iran.

Under den senaste veckan noterade guldpriset en uppgång på 1,45 %, vilket är den fjärde veckovisa uppgången på fem veckor.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,4 % på måndagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad och återspeglade fortsatt svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av större och sekundära valutor.

En svagare dollar gör guldtackor denominerade i dollar mer attraktiva för innehavare av andra valutor, vilket stöder efterfrågan.

Dollarn står inför negativt tryck från strängare granskning av stora teknikföretags kapitalutgifter, ökande oro för AI-driven störning inom mjukvarusektorn samt likviditets- och marginalrelaterade påtryckningar kopplade till guld- och silvermarknaderna.

Amerikanska räntor

San Franciscos president för centralbanken, Mary Daly, sade på fredagen att ytterligare en eller två räntesänkningar kan behövas för att åtgärda den svaga arbetsmarknaden.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg är sannolikheten att lämna de amerikanska räntorna oförändrade vid marsmötet 85 %, medan sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter är prissatt till 15 %.

För att omvärdera dessa förväntningar följer investerare noggrant kommande amerikansk ekonomisk statistik samt ytterligare kommentarer från tjänstemän vid Federal Reserve.

Från och med tisdag släpps flera viktiga amerikanska statistikdata, inklusive detaljhandelsförsäljningen, den fördröjda jobbrapporten på onsdag, veckovisa arbetslöshetsansökningar på torsdag och kärninflationsdata för januari på fredag.

Guldutsikter

Kelvin Wong, senior marknadsanalytiker för Asien och Stillahavsområdet på OANDA, sa att det mycket kortsiktiga förhållandet under handeln mellan dollarn och silver, såväl som guld, bidrar till att driva upp ädelmetallerna.

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa att fyndjakt också driver guldpriset tillbaka över 5 000-dollarsnivån.

Han tillade att eventuella svagheter i sysselsättningsstatistiken skulle kunna stödja guldets återhämtning, och noterade att ingen räntesänkning från Federal Reserve förväntas före mitten av året om inte arbetsmarknadsstatistiken visar en kraftig försämring.

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, minskade med 1,72 ton på fredagen, vilket är den fjärde dagliga minskningen i rad. Det totala innehavet minskade till 1 076,23 ton, den lägsta nivån sedan den 15 januari.

Euron steg i den europeiska handeln på måndagen mot en korg av globala valutor, vilket fortsatte att öka för andra gången i rad mot den amerikanska dollarn och noterade en veckas högsta, med stöd av fortsatt nedåtgående tryck på den amerikanska valutan inför en datastyckig vecka i USA.

Efter Europeiska centralbankens första penningpolitiska möte för året har förväntningarna om en räntesänkning i mars minskat, trots den senaste tidens avmattning av inflationstrycket.

Prisöversikt

Eurons växelkurs idag: euron steg mot dollarn med mer än 0,35 % till 1,1854 dollar, den högsta nivån på en vecka, upp från dagens öppning på 1,1810 dollar, och noterade en handelslägsta på 1,1809 dollar.

Euron stängde på fredagen upp 0,3 % mot dollarn, den första uppgången på tre sessioner, som en del av en återhämtning från en tvåveckorslägsta på 1,1766 dollar.

Under den senaste veckan tappade euron 0,3 % mot dollarn, vilket är den första veckovisa nedgången på tre veckor, på grund av korrigering och vinsthemtagningar från femårshögsta nivåer.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med 0,35 % på måndagen, vilket förlängde förlusterna för andra handelsdag i rad, vilket återspeglar den fortsatta svagheten i den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre valutor.

Nedgången kommer under negativt tryck lett av strängare granskning av kapitalutgifter från stora teknikföretag, ökande rädsla för AI-driven störning inom mjukvarusektorn samt likviditets- och marginalrelaterade påtryckningar kopplade till guld och silver.

Dollarns svaghet kommer i början av en vecka som kommer att medföra flera viktiga amerikanska publiceringar, inklusive detaljhandelsförsäljning, inflationsdata och den försenade jobbrapporten som kommer på onsdag.

Europeiska räntor

Europeiska centralbanken lämnade sina huvudräntor oförändrade förra veckan på 2,15 %, den lägsta nivån sedan oktober 2022, vilket markerar det femte mötet i rad utan förändring.

ECB:s ordförande Christine Lagarde sa att banken "inte förbinder sig till en specifik räntebana" och betonade att marsbeslutet helt kommer att bero på inkommande data under de kommande veckorna.

Lagarde tillade att ECB noggrant övervakar eurons växelkurs och noterade att valutans nuvarande styrka bidrar till att begränsa den importerade inflationen och kan stödja att målen nås utan behov av ytterligare åtstramning.

Penningmarknaderna justerade förväntningarna efter mötet, där sannolikheten för en sänkning av ECB-räntan med 25 punkter i mars sjönk från 50 % till 30 %.

Investerare väntar på ytterligare data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löner för att omvärdera dessa förväntningar.