Den amerikanska dollarn fann visst stöd på måndagen efter en nedslående amerikansk sysselsättningsrapport på fredagen och president Donald Trumps plötsliga avskedande av en högt uppsatt tjänsteman inom arbetsmarknadsstatistik, vilket hade slagit tillbaka mot valutan och gett investerare bränsle till satsningar på en förestående räntesänkning från Federal Reserve.

Data som släpptes på fredagen visade att jobbtillväxten i USA inte levde upp till förväntningarna i juli, med tidigare siffror för löner utanför jordbruket för de två föregående månaderna som reviderats ned med häpnadsväckande 258 000 jobb – vilket pekar på en kraftig försämring av arbetsmarknadsförhållandena.

”Kanske var rapporten i sig inte extremt svag, men revideringarna var mycket betydande”, sa Mohamed Elsarraf, valutastrateg på Danske Bank. ”Det är svårt att föreställa sig att Fed inte sänkte räntorna i september.”

Trump ökade pressen på marknaderna när han avskedade Erica McEnturfar, chef för Bureau of Labor Statistics (BLS), samma dag och anklagade henne för att manipulera sysselsättningssiffrorna.

Fed-chef Adriana Kuglers överraskande avgång öppnade också dörren för Trump att utöva större inflytande på centralbanken tidigare än väntat, mitt i pågående spänningar med Fed om vad han uppfattar som förseningar i räntesänkningarna.

Dessa händelser i rad gav ett dubbelt slag mot dollarn, som sjönk med mer än 2 % mot yenen och cirka 1,5 % mot euron på fredagen.

På måndagen återhämtade dollarn vissa förluster och steg med 0,3 % till 147,91 yen i den senaste handeln, men fortfarande nästan tre yen under fredagens topp.

Euron sjönk med 0,2 % till 1,1561 dollar, medan det brittiska pundet var oförändrat på 1,3276 dollar.

Trump sade på söndagen att han kommer att tillkännage nomineringarna till både den lediga Fed-posten och en ny BLS-chef under de kommande dagarna.

Dollarindexet, som följer dollarn mot en korg av större konkurrenter, steg med 0,2 % till 98,88 på måndagen, efter att ha sjunkit med mer än 1,3 % på fredagen.

I juli noterade dollarn en vinst på 3,4 % – den största månatliga uppgången sedan en 5-procentig ökning i april 2022 och den första månatliga ökningen 2025 – understödd av ett växande marknadsförtroende för Trumps handelspolitik och den ekonomiska statistikens motståndskraft inför tullar.

Amerikanska obligationsräntor faller i takt med att satsningar på räntesänkningar ökar

Räntan på 2-åriga amerikanska statsobligationer sjönk till en tremånaderslägsta på 3,659 % på måndagen, då handlare kraftigt höjde sina satsningar på en räntesänkning i september. Den 10-åriga referensräntan låg också nära en månadslägsta på 4,2434 %.

Marknaderna prisar nu in nästan 90 % sannolikhet för att Fed kommer att sänka räntorna nästa månad, baserat på svag arbetsmarknadsstatistik, med cirka 60 räntepunkters lättnader inräknade i december. Det innebär två sänkningar på 25 räntepunkter och 40 % chans till en tredje.

”Marknadens reaktion på fredagskvällens händelser var snabb och avgörande – aktierna kollapsade, dollarn sjönk och avkastningen sjönk”, sa Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG.

Dollarn stiger mot francen på grund av tullar; Schweiz överväger alternativ

På andra valutamarknader steg dollarn med mer än 0,5 % mot den schweiziska francen efter att Trump infört några av de högsta tullarna hittills mot Schweiz, en del av Vita husets bredare ansträngningar att omforma den globala handeln.

Euron steg också med 0,3 % mot francen.

”Vi såg en kraftig nedgång i francen efter tillkännagivandet. Om dessa tullar bibehålls kommer den negativa effekten på den schweiziska ekonomin att bli relativt betydande”, sade Danske Banks Elsarraf.

Den schweiziska regeringen sa att den skulle hålla ett extramöte senare på måndagen för att diskutera nästa steg, och uppgav i ett pressmeddelande att den fortfarande är öppen för att ompröva sitt handelsförslag till USA.

Guldpriserna föll i den europeiska handeln på måndagen, efter en tvåveckors högsta nivå som nåddes tidigare i den asiatiska handeln. Nedgången kom mitt i vinsthemtagningar och en återhämtning av den amerikanska dollarns styrka på valutamarknaderna.

Svagare än väntat amerikansk arbetsmarknadsstatistik har ökat sannolikheten för en räntesänkning från Federal Reserve i september. Investerare väntar nu på ytterligare ekonomiska pressmeddelanden och kommentarer från Fed-beslutsfattare för att omvärdera dessa förväntningar.

Prisöversikt

• Guldpriset sjönk med 0,55 % till 3 345,14 dollar, jämfört med börsens öppning på 3 363,34 dollar. Dagens högsta nivå nådde 3 366,15 dollar – den starkaste nivån sedan den 25 juli.

•På fredagen steg guldpriset med 2,2 %, den andra dagliga uppgången i rad och den största endagsvinsten sedan den 2 juni, då priserna återhämtade sig från en fyraveckorslägsta på 3 268,89 dollar.

•Utöver fyndpriserna drevs fredagens vinster av svaga amerikanska arbetsmarknadsdata och förnyade oro kring handelstullar som involverade Trumps administration.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,3 % på måndagen i ett försök att återhämta sig från fredagens kraftiga förluster och återspeglade förnyad efterfrågan på dollarn mot en korg av större valutor.

Återhämtningen kommer samtidigt som marknaderna väntar på starkare bevis som stöder eller motbevisar sannolikheten för en räntesänkning från Fed i september, särskilt mitt i fortsatta kommentarer från Fed-tjänstemän.

Ränteprognoser för USA

• Jobbtillväxten i USA avtog mer än väntat i juli, med en ökning av sysselsättningen utanför jordbruket med 73 000, efter en nedåtreviderad ökning med 14 000 i juni.

•Enligt CME:s FedWatch-verktyg ökade sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter i september från 43 % till 75 %, medan oddsen för att räntorna skulle förbli oförändrade sjönk från 57 % till 25 %.

• Förväntningarna på en sänkning med 25 räntepunkter i oktober steg också – från 64 % till 95 % – medan oddsen för att hålla räntorna oförändrade sjönk från 36 % till endast 5 %.

• Efter den nedslående sysselsättningsstatistiken prisar handlare nu in ungefär 63 punkter för Fed-lättnader fram till december, upp från tidigare 35 punkter.

Utsikter för guldmarknaden

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa: ”Guldpriset har haft en mjuk start på veckan efter fredagens uppgång. En blandning av vinsthemtagningar och dollarstabilisering har orsakat ett litet prisfall i början av veckan.”

SPDR Gold Trust Holdings

SPDR Gold Trust – världens största guldbaserade ETF – såg sina innehav minska med 1,43 ton på fredagen, vilket är den tredje dagliga nedgången i rad. De totala innehaven sjönk till 953,08 ton, den lägsta nivån sedan den 21 juli.

Euron sjönk i den europeiska handeln på måndagen mot en korg av globala valutor, som en del av en korrigerande nedgång efter fredagens kraftiga uppgång. Den gemensamma valutan gav upp en tvåveckors högsta nivå mot den amerikanska dollarn på grund av vinsthemtagningar och teknisk försäljning.

De europeiska inflationssiffrorna för juli kom in högre än väntat, vilket förstärkte inflationstrycket på Europeiska centralbankens beslutsfattare och minskade sannolikheten för en räntesänkning i september.

Prisöversikt

• EUR/USD föll med 0,35 % till 1,1550 dollar, en minskning från öppningspriset på 1,1589 dollar. Paret noterade en handelshögsta på 1,1597 dollar – den högsta nivån sedan 28 juli.

• På fredagen steg euron med 1,5 % mot dollarn, vilket var den andra dagliga uppgången i rad och den starkaste endagsutvecklingen sedan den 10 april, då den fortsatte att återhämta sig från en tvåmånaderslägsta på 1,1400 dollar.

•Utöver fyndköp på lägre nivåer drevs fredagens vinster av bättre än väntade inflationsdata från eurozonen och nedåtgående siffror för den amerikanska arbetsmarknaden.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn steg med 0,3 % på måndagen i ett försök att återhämta sig från fredagens kraftiga förluster, vilket återspeglar förnyad efterfrågan på dollarn mot en korg av större valutor.

Denna återhämtning kommer samtidigt som marknaderna väntar på ytterligare bekräftelse gällande sannolikheten för en räntesänkning från Federal Reserve i september, särskilt mot bakgrund av pågående kommentarer från Fed-tjänstemän.

Europeiska räntor

• Konsumentpriserna i euroområdet steg med 2,0 % i juli, vilket överträffade marknadens förväntningar på en ökning på 1,9 % och matchade föregående månads 2,0 %.

•Uppgifterna tyder på ett ihållande inflationstryck på ECB:s beslutsfattare.

•Enligt Reuters källor förespråkade en klar majoritet av ECB-ledamöterna att räntorna skulle hållas oförändrade vid det kommande septembermötet – för andra gången i rad.

• Marknadsprissättningen för en ECB-räntesänkning med 25 punkter i september ligger kvar under 30 %.

•Investerare kommer noggrant att följa kommande data från eurozonen och ECB:s kommentarer för att omvärdera dessa odds.

Den japanska yenen sjönk i den asiatiska handeln på måndagen mot en korg av större och mindre valutor, efter att ha backat från en tvåveckors högsta nivå gentemot den amerikanska dollarn. Fallet kom mitt i vinsthemtagningar och en återhämtning av dollarns styrka över hela valutamarknaden.

Förra veckans möte med Bank of Japan banade väg för ytterligare normalisering av penningpolitiken. Osäkerheten kvarstår dock om huruvida räntorna kommer att höjas i september, vilket får investerare att vänta på starkare bevis gällande centralbankens penningpolitiska väg för resten av året.

Prisöversikt

•USD/JPY steg med 0,35 % till ¥147,91, upp från öppningspriset på ¥147,38, efter att ha noterat en lägsta notering på ¥147,05.

• På fredagen steg yenen med 2,2 % mot dollarn, vilket var den största dagliga uppgången sedan den 10 april och den första uppgången på tre sessioner, då den återhämtade sig från en fyramånaderslägsta på ¥150,92.

•Förutom att köpa räntor på lägre nivåer stärktes yenen kraftigt efter att japanska myndigheter uttryckt oro över alltför stora valutarörelser, i kombination med svag amerikansk sysselsättningsstatistik.

• Som ett resultat avslutade yenen förra veckan med en uppgång på 0,2 % mot dollarn, vilket var sin andra raka veckas uppgång.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,3 % på måndagen i ett försök att återhämta sig från fredagens kraftiga förluster, vilket återspeglar en återhämtning i dollarefterfrågan mot en korg av globala valutor.

Denna återhämtning kommer samtidigt som marknaderna väntar på mer konkreta signaler om sannolikheten för en amerikansk räntesänkning i september, särskilt mot bakgrund av kommentarer från flera tjänstemän vid Federal Reserve.

Japanska räntor

•Japans centralbank signalerade förra veckan möjligheten att återuppta räntehöjningarna och hänvisade till den ihållande ökningen av livsmedelspriserna som en bred inflationsrisk.

•Centralbanken bekräftade att den kommer att höja räntan om de ekonomiska och prismässiga förhållandena överensstämmer med dess utsikter.

•BoJ-chefen Kazuo Ueda beskrev det nyligen genomförda handelsavtalet mellan USA och Japan som ett viktigt steg mot att förbättra den ekonomiska stabiliteten genom att minska den långvariga osäkerheten som tyngt framtidsförväntningarna.

• Marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter från BoJ vid septembermötet ligger kvar runt 50 %.

•Investerare följer nu kommande data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt i Japan för att omvärdera utsikterna.