Den amerikanska dollarn sjönk något på tisdagen då investerare balanserade eskalerande spänningar i Mellanöstern mot optimism driven av svagare än väntad amerikansk inflationsstatistik som släpptes förra veckan.

Euron steg med 0,09 % mot dollarn till 1,1424 dollar, medan den japanska yenen sjönk med 0,09 % till 162,63 dollar per dollar.

De blandade rörelserna återspeglade en växande osäkerhet på finansmarknaderna, då investerare kämpade med att bedöma den ekonomiska effekten av den snabbt föränderliga utvecklingen i Mellanöstern.

Geopolitiska spänningar stöder dollarn, diplomati begränsar vinster

Den amerikanska militären genomförde en tionde natt i rad med flyganfall mot Iran, vilket återupplivade geopolitiska farhågor och fick investerare att minska sina satsningar på ett snart slut på konflikten, en bakgrund som vanligtvis stöder efterfrågan på säkra tillgångar som den amerikanska dollarn.

Samtidigt fortsatte de diplomatiska ansträngningarna. En högt uppsatt iransk tjänsteman berättade för Reuters på måndagen att Teheran, genom medlare, hade mottagit ett förslag om en tio dagar lång vapenvila.

Bristen på klarhet kring konfliktens riktning har lett till att dollarn handlas inom ett snävt intervall, med investerare som är ovilliga att ta stora positioner.

Inflation och oljepriser grumlar utsikterna

Osäkerhet kring inflationen höll också investerare försiktiga efter att svagare än väntat amerikansk inflationsdata förra veckan minskade förväntningarna på ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve, vilket begränsade stödet för dollarn.

Inflationsutsikterna är dock fortfarande osäkra och kommer till stor del att bero på när sjöfarten genom Hormuzsundet återgår till det normala och oljemarknaderna stabiliseras.

Enligt LSEG-data fortsätter handlare att förvänta sig minst en ytterligare höjning av räntan från Federal Reserve i år.

Brent-råoljans terminskontrakt föll med 1,1 % på tisdagen men låg kvar på cirka 21 % högre sedan början av månaden.

"Vi tror att en ihållande svaghet i den amerikanska dollarn mer sannolikt kommer att vara en historia för 2027", säger Jimmy Jean, chefekonom och strateg på Desjardins. "Vi förväntar oss att dollarn kommer att förbli relativt stark under de kommande månaderna tills inflationsutsikterna blir tydligare."

US-dollarindexet, som mäter dollarn mot en korg av sex större valutor, sjönk med 0,05 % till 100,9 efter att ha nått sin högsta nivå sedan den 15 juli under föregående session.

Kanadensisk dollar stabiliseras efter nya amerikanska tullar

Den kanadensiska dollarn stabiliserades efter att ha fallit till en månads lägsta nivå efter Washingtons beslut att införa nya tullar på 50 % på ett brett utbud av kanadensiska produkter som svar på vad USA beskrev som diskriminerande behandling av amerikanska bilar, alkoholhaltiga drycker och mejeriprodukter.

Pundet återhämtar sig när Storbritannien går in i ett nytt politiskt kapitel

Det brittiska pundet steg med 0,1 % till 1,3441 dollar, vilket bröt en tre-dagars förlustsvit.

Åtgärden kom efter att Andy Burnham blev Storbritanniens nya premiärminister, landets sjunde ledare på ett decennium, samtidigt som han lovade att upprätthålla det ramverk för finansdisciplin som fastställts av den tidigare regeringen.

Förre försvarsministern John Healey utsågs också till finansminister.

Burnham har ännu inte lämnat detaljer om hur han avser att uppnå sina ekonomiska mål samtidigt som han hedrar sitt vallöfte att inte höja skatterna för arbetande människor.

"De viktigaste riskerna på kort sikt är fortfarande Storbritanniens finanspolitiska ställning och Burnhams engagemang för de finanspolitiska regler som antogs av den tidigare regeringen", säger Shaun Osborne, chefsstrateg för valutahandel på Scotiabank.

Samtidigt ser investerare fram emot Europeiska centralbankens penningpolitiska möte senare i veckan. Ekonomer som Reuters har tillfrågat förväntar sig att ECB kommer att lämna räntorna oförändrade samtidigt som de signalerar att minst en ytterligare räntehöjning är möjlig före årets slut.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på tisdagen och återupptog sin återhämtning från de senaste lägsta nivåerna och nådde en veckas högsta nivå, med stöd av en svagare amerikansk dollar och en paus i uppgången i de globala oljepriserna.

Vinsterna kom mitt i växande förhoppningar om att diplomatiska ansträngningar skulle kunna minska de militära spänningarna mellan USA och Iran, vilket potentiellt skulle minska risken för ytterligare en ökning av oljepriserna och det resulterande inflationstrycket på globala centralbanker.

Priset

• Guldpriset steg med 1,9 % till 4 084,23 dollar per uns, den högsta nivån sedan den 14 juli, efter att ha öppnat handelsdagen på 4 008,06 dollar. Priset nådde en intradagslägsta nivå på 3 999,89 dollar.

• Guldpriset sjönk med 0,25 % på måndagen efter att ha stigit med mer än 1 % på fredagen, som en del av en återhämtning från en tvåveckorslägsta på 3 959,72 dollar per uns.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,15 % på tisdagen, på väg mot sin första nedgång på fyra sessioner och återspeglar en bred svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av större konkurrenter.

Nedgången kom i takt med att efterfrågan på dollarn som en säker tillflyktsort avtog, understödd av förbättrad investerarsentiment och starkare riskaptit mitt i växande förväntningar om att diplomatiska ansträngningar skulle kunna begränsa den militära eskaleringen mellan USA och Iran.

Oljepriser

De globala oljepriserna föll med mer än 0,5 % på tisdagen, från sexveckors högsta nivåer mitt i vinsthemtagningar och växande förhoppningar om att diplomatiska ansträngningar kan minska spänningarna runt Hormuzsundet och säkerställa ett fortsatt flöde av oljetransporter genom den viktiga vattenvägen.

Uppdatering om Irankonflikten

• Den amerikanska militären tillkännagav en ny omgång flyganfall mot iranska militära mål, vilket markerar den tionde dagen i rad av operationer.

• Attackerna riktade sig mot kommandocentraler, missiluppskjutningsplatser, drönaranläggningar och luftförsvarssystem som en del av Washingtons ansträngningar att minska Irans förmåga att hota sjöfarten genom Hormuzsundet.

• Iran sa att de skulle fortsätta sin militära respons, med rapporter som tyder på attacker mot amerikanska militärbaser och anläggningar i hela regionen.

• USA:s president Donald Trump sa: "Varje gång Iran dödar en amerikansk soldat kommer det att betala mångdubbelt om."

• Internationella medlare lämnade in ett formellt förslag till Teheran med krav på en tio dagar lång vapenvila i ett försök att återuppliva den tidigare överenskomna tillfälliga överenskommelsen och minska de militära spänningarna.

• Irans utrikesministerium bekräftade att indirekta kontakter och utbyten av meddelanden och förslag med Washington genom medlare fortsätter trots de fortsatta flygattackerna.

Amerikanska räntor

• Clevelands centralbankschef Beth Hammack anslöt sig till ett växande antal beslutsfattare som argumenterade för att ytterligare räntehöjningar kan vara nödvändiga för att dämpa den ihållande inflationen.

• Enligt CME Groups FedWatch-verktyg prisar marknaderna in en 84 % sannolikhet för att Federal Reserve kommer att lämna räntorna oförändrade vid sitt julimöte och en 16 % chans för en höjning med 25 baspunkter.

• Inför decembermötet prissätter marknaderna en 18 % sannolikhet för att räntorna kommer att förbli oförändrade och en 82 % chans för en höjning med 25 baspunkter.

• Investerare följer noga kommande amerikansk ekonomisk statistik för att ytterligare förfina förväntningarna på Federal Reserves policyutveckling.

Guldutsikter

Finansmarknadsstrategen Ilya Spivak sade att guldet verkade etablera ett prisgolv runt 4 000 dollar per uns och sannolikt skulle försöka återuppta sin uppgång från den nivån.

Spivak tillade att utvecklingen i Mellanöstern fortfarande verkade påverka guldpriserna, även om marknadens uppmärksamhet på nyheterna hade blivit alltmer kortfattad.

SPDR Gold Trust

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, ökade med 4,57 ton på måndagen till 1 003,59 ton.

Det markerade en återhämtning från 999,02 ton, fondens lägsta nivå sedan 25 september 2025.

Det brittiska pundet steg mot en korg av större valutor i den europeiska handeln på tisdagen och återhämtade sig mot den amerikanska dollarn efter tre på varandra följande sessioner med förluster, stöttat av en svagare dollar i takt med att förhoppningarna växte om att diplomatiska ansträngningar skulle kunna bidra till att begränsa den militära eskaleringen mellan USA och Iran.

Investerare väntar på viktiga arbetsmarknadsdata från Storbritannien som kommer senare idag, vilka kan komma att omforma förväntningarna på Bank of Englands räntebana under resten av året.

Priset

• Pundet steg med cirka 0,1 % mot den amerikanska dollarn till 1,3440 dollar, upp från öppningsnivån på 1,3431 dollar. Det nådde en intradagslägsta på 1,3422 dollar.

• Pundet förlorade cirka 0,2 % mot dollarn på måndagen, vilket är den tredje dagliga nedgången i rad, då handlare fortsatte att hemta vinster efter den tvåmånaders högsta nivån på 1,3558 dollar.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,1 % på tisdagen, på väg mot sin första nedgång på fyra sessioner, vilket återspeglar en bred svaghet i den amerikanska valutan mot en korg av stora och mindre konkurrenter.

Nedgången kom i takt med att efterfrågan på dollarn som en säker tillflyktsort minskade, med förbättrad investerarsentiment och starkare riskaptit driven av växande optimism om att diplomatiska ansträngningar framgångsrikt skulle kunna begränsa den militära eskaleringen mellan USA och Iran.

Oljepriser

De globala oljepriserna föll med mer än 0,5 % på tisdagen, från sexveckors högsta nivåer mitt i vinsthemtagningar och ökande förhoppningar om att diplomatiska ansträngningar skulle minska spänningarna runt Hormuzsundet, vilket säkerställer ett fortsatt flöde av oljetransporter genom den kritiska vattenvägen.

Uppdatering om Irankonflikten

• Den amerikanska militären tillkännagav en ny omgång flyganfall mot iranska militära mål, vilket markerar den tionde dagen i rad av operationer.

• Attackerna riktade sig mot kommandocentraler, missiluppskjutningsplatser, drönaranläggningar och luftförsvarssystem som en del av Washingtons ansträngningar att minska Irans förmåga att hota sjöfarten genom Hormuzsundet.

• Iran sa att de skulle fortsätta sin militära respons, med rapporter som tyder på attacker mot amerikanska militärbaser och anläggningar i hela regionen.

• USA:s president Donald Trump sa: "Varje gång Iran dödar en amerikansk soldat kommer det att betala mångdubbelt om."

• Internationella medlare lämnade in ett formellt förslag till Teheran med krav på en tio dagar lång vapenvila i ett försök att återuppliva det tidigare överenskomna tillfälliga avtalet och minska de militära spänningarna.

• Irans utrikesministerium bekräftade att indirekta kontakter och utbyten av meddelanden och förslag med Washington genom medlare fortsätter trots de fortsatta flygattackerna.

Räntor i Storbritannien

Enligt globala ränteterminsmarknader prissätter handlare för närvarande en sannolikhet på ungefär 25 % för att Bank of England kommer att höja räntorna vid sitt möte i juli.

Storbritanniens arbetsmarknad

Investerare väntar på viktiga uppgifter om den brittiska arbetsmarknaden senare idag, inklusive siffror för antalet arbetssökande i juni, samt arbetslöshets- och lönetillväxtdata för maj, vilka förväntas bidra till att förfina marknadens förväntningar på Bank of Englands politiska utsikter.

Pundutsikter

Vi förväntar oss att om den brittiska arbetsmarknadsstatistiken kommer in svagare än marknaderna förväntar sig, kommer förväntningarna på ytterligare räntehöjningar från Bank of England i år att minska, vilket sätter förnyat nedåtriktat tryck på det brittiska pundet.

Den nyzeeländska dollarn steg generellt i den asiatiska handeln på tisdagen och nådde sin högsta nivå på sju veckor mot den amerikanska dollarn efter att Nya Zeeland rapporterade starkare inflationsdata än väntat för andra kvartalet.

Siffrorna belyste det ökande inflationstrycket som beslutsfattarna vid Nya Zeelands reservbank (RBNZ) står inför, vilket förstärkte marknadens förväntningar om att centralbanken kommer att fortsätta normalisera penningpolitiken.

Uppgifterna stärkte också förväntningarna om att RBNZ kommer att höja räntorna vid sitt möte i september, ett drag som skulle markera landets andra räntehöjning sedan början av året.

Priset

• Den nyzeeländska dollarn steg med 0,6 % mot den amerikanska dollarn till 0,5873, den högsta nivån sedan den 5 juni, efter att ha öppnat handelsdagen på 0,5838. Den nådde en intradagslägsta nivå på 0,5832.

• Valutan avslutade måndagen med en nedgång på mindre än 0,1 % mot den amerikanska dollarn, vilket är den andra nedgången under de senaste tre handelsdagarna. Detta berodde på att eskalerande militära spänningar mellan USA och Iran ökade efterfrågan på säkra tillgångar.

Nya Zeelands inflation

Statistics New Zealand rapporterade på onsdagen att det årliga konsumentprisindexet (KPI) steg med 4,1 % under andra kvartalet 2026, den högsta siffran sedan fjärde kvartalet 2023. Siffran översteg marknadens förväntningar på en ökning med 4,0 % och följde på en ökning med 3,1 % under första kvartalet.

Kvartalsvis ökade KPI med 1,5 % under andra kvartalet 2026, en ökning från 0,9 % föregående kvartal och över marknadens förväntningar på en ökning med 1,4 %.

Uppgifterna visade att Nya Zeelands årliga inflationstakt låg kvar över RBNZ:s medellångsiktiga målintervall på 1 % till 3 % för tredje kvartalet i rad.

Det förnyade inflationstrycket har stärkt argumenten för att Nya Zeelands reservbank ska fortsätta att strama åt penningpolitiken och höja räntorna på kort sikt.

Nya Zeelands räntor

• Efter sitt möte i juli meddelade Nya Zeelands reservbank att ytterligare räntehöjningar kan krävas, även om tidpunkten och omfattningen av eventuella framtida åtgärder kommer att bero på inkommande ekonomisk data, inflationstrender och styrkan i den ekonomiska aktiviteten.

• Efter inflationsdata ökade marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter vid septembermötet från 85 % till 95 %.

• Investerare kommer noggrant att följa kommande ekonomiska data från Nya Zeeland om inflation, sysselsättning och ekonomisk tillväxt för att ytterligare förfina förväntningarna på centralbankens policyutveckling.

Analys och kommentarer

Satish Ranchhod, chefekonom på Westpac, sa att inflationssiffrorna inte var så alarmerande som Nya Zeelands reservbank kan ha befarat, särskilt med tanke på den fortsatta minskningen av kärninflationen, "men den totala inflationen är fortfarande hög".

Ranchhod tillade att Westpac förväntar sig att Reserve Bank of New Zealand kommer att höja sin officiella styrränta vid både september- och decembermötena.