Den amerikanska dollarn föll på torsdagen medan investerare väntade på penningpolitiska signaler från Federal Reserves Jackson Hole-symposium, medan oron kring centralbankernas oberoende återuppstod efter den senaste attacken från president Donald Trump.

Euron och pundet stabiliserades på 1,1652 dollar respektive 1,3451 dollar, medan yenen och schweiziska francen redovisade mindre förluster.

Oddsen för en räntesänkning från Fed nästa månad minskade något till 82 %, vilket ger begränsat stöd för dollarn. Fokus låg kvar på huruvida ordförande Jerome Powell skulle motverka marknadens förväntningar om en räntesänkning i september i sitt tal på fredagen.

Kenneth Broux, chef för företagsvaluta- och ränteanalys på Société Générale, sa: ”Riskerna är snedvridna. Eftersom marknaden redan har prisat in en sänkning återgår faran till ett 50-50-scenario.” Han noterade att detta skulle kunna utlösa försäljning av kortfristiga statsobligationer och driva upp dollarn.

Samtidigt väckte Trumps uppmaning till att Fed-chefen Lisa Cook skulle avgå – baserat på anklagelser från en politisk allierad – investerarnas oro över hans försök att påverka centralbanken. Trump har upprepade gånger kritiserat Powell för att vara "för långsam" med att sänka räntorna och uppmanat till hans avgång, samtidigt som han medgett att Feds unika juridiska struktur förhindrar att styrelseledamöter avskedas på grund av politiska tvister.

Prashant Newnaha, senior räntestrateg för APAC på TD Securities, sa: ”Denna utveckling kan väcka frågor om Feds tillsyns- och regleringsfunktioner, men de har nästan ingen omedelbar inverkan på penningpolitiken.” Han tillade att detta förklarade den relativt lugna valutareaktionen, då dollarn initialt sjönk innan den minskade förlusterna och rörde sig högre.

Investerare förväntar sig att Trump kommer att ersätta Powell, vars mandatperiod slutar i maj, med en mer duvaktig kandidat. Tidigare denna månad meddelade Trump att han skulle nominera ordföranden för Council of Economic Advisers, Steven Miran, för att fylla en ledig plats i Fed efter Adriana Kuglers överraskande avgång.

Dollarindexet steg med 0,1 % till 98,337, vilket motsvarar en veckovis uppgång på 0,4 %. Avkastningen på 10-åriga statsobligationer steg till 4,30 %, medan 2-åriga avkastningen, som är mer känslig för penningpolitiken, steg något till 3,756 %.

Vissa analytiker varnade för att marknaderna kan bli besvikna över Powells tal på fredagen, och lyfte fram den kvarstående osäkerheten kring inflationseffekten av Trumps tullar.

På andra håll steg den norska kronan med 0,4 % mot dollarn och 0,5 % mot euron efter en starkare än väntad BNP-tillväxt exklusive olja under andra kvartalet, samtidigt som data för första kvartalet reviderades uppåt.

I Kina steg investerarnas satsningar på yuanen till sin högsta nivå sedan mitten av maj, drivna av stigande ekonomisk oro, enligt en Reuters-undersökning som publicerades på torsdagen.

På kryptomarknaderna sjönk Bitcoin med 0,6 % till 113 741 dollar, medan Ether sjönk med 1,6 % till 4 285,89 dollar.

Guldpriserna sjönk på den europeiska marknaden på torsdagen och återupptog förlusterna som kort hade uppehållit sig igår, och närmade sig återigen en treveckorslägsta nivå under press från en starkare amerikansk dollar mot en korg av globala valutor.

Senare idag drar det årliga Jackson Hole Economic Symposium igång, där Federal Reserves ordförande Jerome Powell ska tala imorgon, fredag. Hans uttalanden förväntas ge starka ledtrådar om utvecklingen av penningpolitiska lättnader och räntesänkningar under resten av året.

Prisöversikt

Guldpriserna idag: Guldpriset föll med 0,4 % till 3 334,35 dollar per uns, från öppningsnivån på 3 348,42 dollar, efter att ha nått en intradagshögsta på 3 352,13 dollar.

Vid onsdagens uppgörelse steg guldpriset med 1,0 %, den första uppgången på tre omgångar, efter att tidigare ha nått en treveckorslägsta på 3 311,58 dollar per uns.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,1 % på torsdagen och återupptog därmed uppgångarna som kort hade avstannat igår. Det nådde en tvåveckors högsta nivå på 98,44 poäng, vilket återspeglar en styrka i dollarn mot en korg av större och mindre valutor.

Federal Reserve-chefen Lisa Cook upprepade sitt engagemang för sin post trots president Donald Trumps uppmaningar till hennes avgång på grund av påstått bolånebedrägeri.

Protokoll från Feds senaste policymöte avslöjade splittringar kring oro kring tullar, inflation och arbetsmarknaden.

Amerikanska räntor

Enligt CME:s FedWatch-verktyg ligger marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter i september kvar på 81 %, med en sannolikhet på 19 % för att räntorna förblir oförändrade.

Inför oktobermötet prissätter marknaderna en 91% chans för en sänkning med 25 baspunkter, jämfört med en 9% chans för oförändrad förändring.

För att omvärdera dessa sannolikheter väntar investerare på viktig amerikansk sektorstatistik för augusti som kommer att publiceras senare idag.

Jackson Hole

Centralbankirer från hela världen kommer att delta i symposiet som börjar senare idag, även om marknadens uppmärksamhet kommer att fortsätta vara inriktad på Powells tal imorgon, då handlare letar efter signaler om sannolikheten för en amerikansk räntesänkning i september.

Guldutsikter

Brian Lan, VD för Singapore-baserade GoldSilver Central, sa: ”Vi tror inte att guldpriserna kommer att stiga nämnvärt, och vi ser att de stabiliseras för tillfället.”

Han tillade: ”Även om räntorna sänks något kan vi få se en blygsam uppgång i guldpriset, med 3 400 dollar som en möjlig nivå. Annars kan priserna fortsätta att stabiliseras eller sjunka något och närma sig 3 300 dollar.”

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, minskade med 4 ton igår, vilket markerar den andra dagliga nedgången i rad. Det totala innehavet sjönk till 958,21 ton, den lägsta nivån sedan den 6 augusti.

Euron sjönk i den europeiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor och återgick till förluster efter ett tillfälligt uppehåll igår mot den amerikanska dollarn, och närmar sig sin lägsta nivå på en vecka. Detta kommer samtidigt som den förnyade efterfrågan på dollarn fortsätter, där investerare ser den som den bästa tillgängliga investeringen.

Förväntningarna på en europeisk räntesänkning i september försvagades på grund av det ihållande inflationstrycket som Europeiska centralbankens beslutsfattare står inför. För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på publiceringen av viktig sektorstatistik i Europa för augusti senare idag.

Prisöversikt

• EUR/USD föll med 0,1 % till 1,1641 dollar från öppningspriset 1,1651 dollar, med en handelshögsta på 1,1655 dollar.

• Euron avslutade onsdagens handelsdag med en uppgång på mindre än 0,1 % mot dollarn, den första på tre dagar, efter att tidigare under dagen ha nått en veckas lägsta nivå på 1,1622 dollar.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,1 % på torsdagen och återupptog uppgångarna efter en paus igår, och närmade sig en tvåveckors högsta nivå på 98,44 poäng, vilket återspeglar den breda dollarstyrkan mot både större och mindre valutor.

Federal Reserve-chefen Lisa Cook bekräftade sin avsikt att stanna kvar i posten trots president Donald Trumps uppmaningar till hennes avgång på grund av påstådda bolånebedrägerier.

Protokollet från Feds senaste policymöte visade splittringar om tullar, inflation och arbetsmarknadsutsikterna.

Handlare ser för närvarande en chans på cirka 80 % för en räntesänkning från Fed med 25 baspunkter i september, med förväntningar om totalt 52 baspunkter för lättnader under resten av året.

Europeiska räntor

• Nyligen genomförd inflationsstatistik för euroområdet visade ett ihållande uppåtriktat tryck på ECB:s beslutsfattare.

• Enligt Reuters förespråkade en klar majoritet vid ECB:s senaste möte att räntorna skulle hållas oförändrade i september, vilket markerar det andra mötet i rad utan förändringar.

• Penningmarknadsprissättningen visar att sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter i september ligger kvar under 30 %.

• För att omvärdera dessa odds väntar investerare på publiceringen av viktiga europeiska sektordata för augusti senare idag.

Euroutsikter

På Economies.com förväntar vi oss att om kommande europeiska sektorsdata kommer in starkare än vad som för närvarande förväntas, kommer sannolikheten för en räntesänkning från ECB i september att minska, vilket därigenom kommer att stödja en uppgång av eurons växelkurs på de globala valutamarknaderna.

Den japanska yenen sjönk i den asiatiska handeln på torsdagen mot en korg av större och mindre valutor och gick in i negativt territorium gentemot den amerikanska dollarn efter två dagars uppgångar. Detta sker inför Jackson Hole Economic Symposium, där de flesta centralbankschefer förväntas tala.

Mitt i växande tvivel om sannolikheten för att Bank of Japan höjer räntorna med 25 punkter i september väntar investerare på ytterligare bevis på vägen mot en normalisering av penningpolitiken under resten av året.

Prisöversikt

• USD/JPY steg med 0,15 % till ¥147,51, från en öppningskurs på ¥147,31, med en lägsta kurs på ¥147,25.

• Yenen avslutade onsdagen upp 0,25 % mot dollarn, vilket markerar sin andra dagliga uppgång i rad, understödd av oro över Federal Reserves stabilitet på grund av Trumps fortsatta påtryckningar på amerikanska beslutsfattare.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med 0,1 % på torsdagen och återupptog uppgångarna efter en paus igår. Det närmade sig en tvåveckors högsta nivå på 98,44 poäng, vilket återspeglar en bred styrka mot både större och mindre valutor.

Federal Reserve-chefen Lisa Cook bekräftade sitt åtagande att stanna kvar i posten trots president Trumps uppmaningar till hennes avgång på grund av påstått bolånebedrägeri.

Protokollet från Feds senaste policymöte visade splittringar om tullar, inflation och arbetsmarknadsutsikterna.

Handlare ser för närvarande en chans på cirka 80 % för en räntesänkning från Fed med 25 baspunkter i september, med förväntningar om totalt 52 baspunkter för lättnader under resten av året.

Jackson Hole

Centralbankirer från hela världen kommer att delta i symposiet, som börjar senare idag, men huvudfokus kommer att ligga på Fed-ordförande Jerome Powells tal på fredag. Marknaderna letar efter signaler om sannolikheten för en räntesänkning i september.

Japanska räntor

• Marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 baspunkter från Bank of Japan i september ligger kvar på en stadig nivå nära 40 %.

• Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och löner för att omvärdera dessa förväntningar.

• BoJ-chefen Kazuo Ueda är planerad att tala vid symposiet i Jackson Hole, och hans anföranden förväntas ge mer klarhet i penningpolitiska utsikter.

• En undersökning visar att 63 % av ekonomerna förväntar sig att BoJ kommer att höja styrräntan till minst 0,75 % vid årets slut, en ökning från 54 % i juli.

• En annan undersökning visar att 92 % av ekonomerna förväntar sig att BoJ kommer att hålla styrräntan på 0,50 % till slutet av september.