Den amerikanska dollarn faller medan investerare väntar på Fed-signaler från Jackson Hall

Den amerikanska dollarn föll på torsdagen medan investerare väntade på penningpolitiska signaler från Federal Reserves Jackson Hole-symposium, medan oron kring centralbankernas oberoende återuppstod efter den senaste attacken från president Donald Trump.

Euron och pundet stabiliserades på 1,1652 dollar respektive 1,3451 dollar, medan yenen och schweiziska francen redovisade mindre förluster.

Oddsen för en räntesänkning från Fed nästa månad minskade något till 82 %, vilket ger begränsat stöd för dollarn. Fokus låg kvar på huruvida ordförande Jerome Powell skulle motverka marknadens förväntningar om en räntesänkning i september i sitt tal på fredagen.

Kenneth Broux, chef för företagsvaluta- och ränteanalys på Société Générale, sa: ”Riskerna är snedvridna. Eftersom marknaden redan har prisat in en sänkning återgår faran till ett 50-50-scenario.” Han noterade att detta skulle kunna utlösa försäljning av kortfristiga statsobligationer och driva upp dollarn.

Samtidigt väckte Trumps uppmaning till att Fed-chefen Lisa Cook skulle avgå – baserat på anklagelser från en politisk allierad – investerarnas oro över hans försök att påverka centralbanken. Trump har upprepade gånger kritiserat Powell för att vara "för långsam" med att sänka räntorna och uppmanat till hans avgång, samtidigt som han medgett att Feds unika juridiska struktur förhindrar att styrelseledamöter avskedas på grund av politiska tvister.

Prashant Newnaha, senior räntestrateg för APAC på TD Securities, sa: ”Denna utveckling kan väcka frågor om Feds tillsyns- och regleringsfunktioner, men de har nästan ingen omedelbar inverkan på penningpolitiken.” Han tillade att detta förklarade den relativt lugna valutareaktionen, då dollarn initialt sjönk innan den minskade förlusterna och rörde sig högre.

Investerare förväntar sig att Trump kommer att ersätta Powell, vars mandatperiod slutar i maj, med en mer duvaktig kandidat. Tidigare denna månad meddelade Trump att han skulle nominera ordföranden för Council of Economic Advisers, Steven Miran, för att fylla en ledig plats i Fed efter Adriana Kuglers överraskande avgång.

Dollarindexet steg med 0,1 % till 98,337, vilket motsvarar en veckovis uppgång på 0,4 %. Avkastningen på 10-åriga statsobligationer steg till 4,30 %, medan 2-åriga avkastningen, som är mer känslig för penningpolitiken, steg något till 3,756 %.

Vissa analytiker varnade för att marknaderna kan bli besvikna över Powells tal på fredagen, och lyfte fram den kvarstående osäkerheten kring inflationseffekten av Trumps tullar.

På andra håll steg den norska kronan med 0,4 % mot dollarn och 0,5 % mot euron efter en starkare än väntad BNP-tillväxt exklusive olja under andra kvartalet, samtidigt som data för första kvartalet reviderades uppåt.

I Kina steg investerarnas satsningar på yuanen till sin högsta nivå sedan mitten av maj, drivna av stigande ekonomisk oro, enligt en Reuters-undersökning som publicerades på torsdagen.

På kryptomarknaderna sjönk Bitcoin med 0,6 % till 113 741 dollar, medan Ether sjönk med 1,6 % till 4 285,89 dollar.