Den amerikanska dollarn fortsatte att falla mot större valutor på torsdagen, i kombination med växande förväntningar på räntesänkningar från Federal Reserve i kombination med ökande oro över partipolitiska splittringar som smyger sig in i viktiga amerikanska institutioner.

De första ansökningarna om arbetslöshet i USA granskas noga efter förra veckans nedslående sysselsättningsstatistik, som bidrog till dollarns svaghet. Däremot fann euron stöd inför de förväntade fredssamtalen nästa vecka för att avsluta kriget mellan Ryssland och Ukraina.

Förra veckan avskedade president Donald Trump den tjänsteman som ansvarade för arbetsmarknadsdata som han ansåg vara otillfredsställande. Marknadens uppmärksamhet är nu inriktad på hans nominerade kandidat för att fylla en kommande vakans i Feds styrelse, samt listan över potentiella kandidater för att efterträda den nuvarande Fed-ordföranden.

Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG, kommenterade: ”Allt detta pekar på en växande politisk risk kring den amerikanska dollarn, utöver den senaste tidens svaga ekonomiska indikatorer.”

Han tillade: ”Varje genombrott i att få slut på kriget i Ukraina skulle vara en positiv katalysator för euron.”

Dollarindexet – som mäter dollarns utveckling mot en korg av större valutor – steg med 0,1 % till 98,259 i den tidiga asiatiska handeln, efter att ha fallit med 0,6 % under föregående session.

Dollarn låg stabilt på 147,36 yen, medan euron handlades till 1,1654 dollar, en minskning med cirka 0,1 % efter att ha stigit med 0,7 % under föregående handelsdag.

Data från det amerikanska arbetsdepartementet förväntas visa att antalet första ansökningar om arbetslöshet ökar med 3 000 för att nå 221 000 för veckan som slutar den 2 augusti. Även antalet fortsatta ansökningar för veckan som slutar den 26 juli förväntas öka något.

Förra fredagens rapport avslöjade en svagare än väntad jobbtillväxt i USA i juli, tillsammans med betydande nedrevideringar av siffrorna för maj och juni, vilket indikerar en kraftig försämring av arbetsmarknadsläget.

Enligt CME Groups FedWatch-verktyg räknar marknaderna nu med en 94 % chans för en sänkning på 25 räntepunkter vid Feds septembermöte, en ökning från 48 % för en vecka sedan. Sammantaget förväntar sig marknaderna cirka 60,5 räntepunkter i räntesänkningar för året.

En tjänsteman i Vita huset sade på onsdagen att Trump kan komma att träffa Rysslands president Vladimir Putin redan nästa vecka, då Washington fortsätter att pressa Moskva att avsluta kriget i Ukraina.

Trump uppgav också på tisdagen att han skulle tillkännage sitt val att ersätta den avgående Fed-styrelseledamoten Adriana Kugler i slutet av veckan. Han har också minskat listan över kandidater för att efterträda Jerome Powell som Fed-ordförande till fyra namn.

Det brittiska pundet låg stabilt på 1,33505 dollar, medan den australiska dollarn var knappt förändrad på 0,65 dollar.

Guldpriset steg i den europeiska handeln på torsdagen och nådde en tvåveckors högsta nivå och återupptog stigningar som tillfälligt hade pausat igår. Metallen närmar sig nu den kritiska gränsen på 3 400 dollar per uns, med stöd av en försvagad amerikansk dollar på valutamarknaden.

Mindre aggressiva uttalanden från vissa tjänstemän vid Federal Reserve har stärkt förväntningarna om en amerikansk räntesänkning i september, där marknaderna väntar på ytterligare signaler om Feds policyutveckling för resten av året.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset steg med 0,85 % till 3 397,57 dollar per uns – den högsta nivån sedan den 23 juli – från en öppning på 3 369,26 dollar. Sessionens lägsta noterades till 3 365,44 dollar.

• På onsdagen sjönk guldpriset med 0,35 %, vilket var den första förlusten på fem sessioner på grund av vinsthemtagningar och korrigerande åtgärder.

Amerikansk dollar

Dollarindexet föll med 0,25 % på torsdagen, vilket fördjupade sina förluster för andra sessionen i rad och noterade en tvåveckorslägsta på 97,95 poäng, vilket återspeglar den fortsatta svagheten i den amerikanska valutan mot en korg av större konkurrenter.

Denna nedgång kommer mitt i växande oro över ledarskapets stabilitet i Federal Reserve, då förberedelser pågår för att fylla en ledig plats i styrelsen och tillkännage kandidater till Fed-ordförandeskapet.

På onsdagen införde president Trump ytterligare 25 % tull på indisk import, med hänvisning till New Delhis fortsatta inköp av rysk olja. Åtgärden eskalerade handelsbråket mellan de två länderna, och förhandlingarna har nu avstannat.

Amerikanska räntor

• Minneapolis Fed-chef Neel Kashkari sade på onsdagen att Fed kan behöva sänka räntorna snart som svar på den avtagande ekonomiska tillväxten i USA.

• San Franciscos centralbankschef Mary Daly uppgav på måndagen att, med växande bevis på svag arbetsmarknad och inga tecken på ihållande inflation från tullar, "är tiden inne" att sänka räntorna.

• Efter dessa kommentarer visade CME Groups FedWatch-verktyg att sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter vid septembermötet ökade från 88 % till 94 %, medan förväntningarna på oförändrad ränta sjönk från 12 % till 6 %.

• För oktobermötet ökade sannolikheten för en sänkning med 25 baspunkter från 95 % till 98 %, och oddsen för att bibehålla räntan sjönk från 5 % till 2 %.

• Investerare följer noga ytterligare kommentarer från Fed idag, såväl som veckovisa uppgifter om arbetslöshetsansökningar i USA, för att omvärdera ränteförväntningarna.

Guldutsikter

• Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa: ”Trump utfärdar nya hot om tullar och håller guld i rampljuset som en säker hamn för investerare.”

• Han tillade: ”Guldpriset närmar sig den psykologiska 3 400-dollarsgränsen, med risktillgångar som fortfarande är något ostadiga på grund av president Trumps pågående tullretorik.”

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med cirka 3,15 ton på onsdagen till 952,79 ton – den lägsta nivån sedan den 21 juli.

Det brittiska pundet steg i den europeiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor och fortsatte att stiga för femte dagen i rad mot den amerikanska dollarn och nådde sin högsta nivå på en vecka, med stöd av den svaga amerikanska valutan på valutamarknaden.

Denna höjning kommer före Bank of Englands penningpolitiska beslut i slutet av dess femte ordinarie möte 2025, där banken allmänt förväntas sänka de brittiska räntorna med 25 punkter till ett intervall på 4,00 % – den lägsta nivån sedan februari 2023.

Prisöversikt

• Pundet steg mot dollarn med 0,15 % till 1,3371 dollar – den högsta kursen på en vecka – från dagens öppningskurs på 1,3351 dollar, efter att ha noterats som lägst på 1,3346 dollar.

• På onsdagen steg pundet med 0,45 % mot dollarn, vilket markerar den fjärde raka dagliga uppgången mitt i en bred svaghet för den amerikanska dollarn mot både större och mindre valutor.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn föll på torsdagen med 0,1 %, vilket fördjupade förlusterna för andra handelsdag i rad och nådde en tvåveckorslägsta nivå på 98,11 poäng, vilket återspeglar en fortsatt nedgång i dollarn mot en korg av globala valutor.

Presidenten för centralbanken i Minneapolis, Neel Kashkari, sade på onsdagen att Federal Reserve kan behöva sänka räntorna inom kort som svar på den avtagande ekonomiska tillväxten i USA.

Efter hans uttalanden ökade sannolikheten för en räntesänkning från Fed i september från 90 % till 94 %.

Marknaderna är också fokuserade på president Donald Trumps nomineringar till Federal Reserve Board efter att Fed-chef Adriana Kugler avgick förra fredagen, samt hans val till nästa kommissionär för Bureau of Labor Statistics.

Trump uppgav på tisdagen att han snart kommer att tillkännage beslut om Kuglers ersättare på kort sikt, inklusive hans val till nästa Fed-ordförande. Finansminister Scott Bessent uteslöts som kandidat för att efterträda nuvarande Fed-ordförande Jerome Powell, vars mandatperiod löper ut i maj 2026.

Trump sa att Bessent "inte vill" bli ordförande för Fed, men fyra andra kandidater är fortfarande i valet.

Bank of England

De globala marknaderna förväntar sig i allmänhet att Bank of England kommer att tillkännage en räntesänkning med 25 punkter på torsdag, vilket sänker räntorna till 4,00 % – den lägsta nivån sedan februari 2023 – vilket markerar den tredje räntesänkningen i år.

Klockan 12:00 GMT kommer BOE att släppa sitt räntebeslut, penningpolitiska uttalande och röstningsfördelning.

Bank of Englands chef Andrew Bailey kommer att tala vid en presskonferens klockan 12:30 GMT för att kommentera resultatet av penningpolitiska mötet, inflationsutvecklingen och den framtida ränteutvecklingen.

Pundutsikter

På Economies.com förväntar vi oss att om Bank of England och chef Andrew Bailey kommer med mer hökaktiga uttalanden än väntat, kan marknadens förväntningar om en räntesänkning i september minska, vilket banar väg för ytterligare uppgångar i pundet.

Den japanska yenen sjönk på de asiatiska marknaderna på torsdagen mot en korg av större och mindre valutor, och backade från sin tvåveckors högsta nivå mot den amerikanska dollarn mitt i aktiv vinsthemtagning och korrigerande rörelser. Fallet följde på mindre hökaktiga kommentarer från japanska politiska ledare, vilket minskade förväntningarna om en räntehöjning från Bank of Japan i september.

Samtidigt fortsätter avkastningen på 10-åriga amerikanska statsobligationer att återhämta sig från den lägsta nivån på tre månader, inför president Donald Trumps kommande beslut om utnämningar till Federal Reserve.

Prisöversikt

• USD/JPY steg med 0,25 % till ¥147,71, upp från öppningsnivån på ¥147,34, efter att ha nått en lägsta nivå på ¥147,15.

• Yenen steg med 0,2 % mot dollarn vid onsdagens avveckling och återfick sin uppåtgående takt efter en paus dagen innan, under en korrigering från tvåveckors högsta nivå på ¥146,62.

Japanska kommentarer

Ken Saito, en högt uppsatt tjänsteman i Japans regeringsparti, berättade för Reuters att Bank of Japan bör vara försiktig med att höja räntorna på grund av den förväntade effekten av amerikanska tullar på den bräckliga ekonomin.

Japanska räntor

• Efter dessa kommentarer sjönk marknadsprissättningen för en räntehöjning med 25 punkter av Bank of Japan i september från 55 % till 49 %.

• Protokoll från Bank of Japans policymöte i juni visade att vissa styrelseledamöter uppgav att centralbanken skulle överväga att återuppta räntehöjningarna om handelsspänningarna lättade.

• Investerare väntar nu på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt i Japan för att kunna omvärdera förväntningarna på räntehöjningar.

Amerikanska obligationsräntor

Avkastningen på 10-åriga amerikanska statsobligationer steg med 0,4 % på torsdagen, vilket markerar den tredje raka återhämtningen från tremånaderslägsta nivån på 4,186 %, vilket ger stöd åt den amerikanska dollarns styrka.

Denna utveckling på den amerikanska obligationsmarknaden kommer samtidigt som president Donald Trump förbereder sig för att fylla den lediga platsen i Federal Reserves styrelse och välja kandidater till nästa Fed-ordförande.

Trump uppgav på tisdagen att han i slutet av veckan skulle fatta ett beslut om vem som ska ersätta den avgående Fed-chefen Adriana Kugler. Han begränsade också sin lista över potentiella ersättare för Jerome Powell till fyra kandidater.