Den amerikanska dollarn steg för fjärde gången i rad på tisdagen, med stöd av högre oljepriser, då eskalerande spänningar i Mellanöstern gav näring åt oron för att inflationstrycket skulle kunna bestå längre.

US-dollarindexet, som mäter dollarn mot en korg av större valutor, steg med 0,17 % till 101,16.

Euron föll med 0,11 % till 1,1402 dollar, medan det brittiska pundet sjönk med 0,39 % till 1,3376 dollar, vilket var den fjärde dagliga nedgången i rad, enligt Reuters uppgifter.

Den japanska yenen försvagades också med 0,41 % till 163,14 yen per dollar och handlades över 163-nivån för första gången sedan december 1986, då investerare väntade på tecken på intervention från japanska myndigheter för att stödja valutan.

Valutamarknaderna var fortsatt fokuserade på eskalerande geopolitiska risker i Mellanöstern, där fortsatta militära konfrontationer har drivit upp oljepriserna, vilket väckt oro över den globala energiförsörjningen och det ihållande inflationstrycket.

Dollarns uppgång följde en nionde natt i rad med amerikanska flyganfall mot Iran, vilket förstärkte efterfrågan på dollarn som en av marknadens föredragna säkra tillgångar under perioder av ökad geopolitisk osäkerhet.

Guldpriserna steg i den europeiska handeln på onsdagen och nådde sin högsta nivå på två veckor för andra gången i rad, med stöd av stark efterfrågan från privatpersoner och en paus i den amerikanska dollarns senaste uppgång mot en korg av valutor.

Den fortsatta ökningen av de globala oljepriserna till nya sexveckorshögsta nivåer har förnyat oron kring inflationstrycket som Federal Reserves beslutsfattare står inför och stärkt förväntningarna om att de amerikanska räntorna kan komma att höjas i år.

Priset

• Guldpriset steg med 1,6 % till 4 141,73 dollar per uns, den högsta nivån sedan den 7 juli, efter att ha öppnat på 4 077,55 dollar. De nådde en intradagslägsta nivå på 4 076,87 dollar.

• Guldpriset steg med 1,75 % på tisdagen, vilket var sin andra uppgång på tre sessioner, då priserna återhämtade sig från en tvåveckorslägsta på 3 959,72 dollar per uns.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med mer än 0,2 % på onsdagen, efter en veckas högsta nivå mitt i korrigeringar och vinsthemtagningar, vilket återspeglar en paus i den amerikanska valutans uppgång mot en korg av större valutor.

En svagare amerikansk dollar gör guld denominerat i dollar mer attraktivt för köpare som innehar andra valutor.

Globala oljepriser

Oljepriserna steg med mer än 4 % på onsdagen, vilket förlängde uppgångarna för andra sessionen i rad till sexveckors högsta nivåer, då oron för leveransstörningar i Mellanöstern intensifierades mitt i fortsatt militär eskalering mellan USA och Iran, tillsammans med Houthi-hot riktade mot fartyg och oljetankfartyg med kopplingar till Saudiarabien.

Uppdatering om Irankonflikten

• Den amerikanska militären tillkännagav slutförandet av sin elfte raka natt med flyganfall mot iranska militära mål.

• Attackerna riktade sig mot kommandocentraler, logistikanläggningar, drönarförvaringsplatser och marin utrustning som en del av insatserna för att skydda internationell sjöfart genom Hormuzsundet.

• Iran sa att man skulle fortsätta sin militära respons, inklusive attacker mot amerikanska militära platser och baser i hela regionen.

• USA:s president Donald Trump varnade för att en misstänkt iransk kärnvapenanläggning i Jabal Al-Fas-området snart kan komma att ställas inför ett större militärt angrepp.

• Teheran svarade att varje attack mot dess kärnkraftsanläggningar officiellt skulle markera en utvidgning av kriget över hela regionen.

• Medlingsinsatser som leds av flera regionala parter, inklusive Pakistan och Qatar, pågår fortfarande i jakten på ett vapenvila, även om inget formellt avtal eller nytt vapenvila ännu har tillkännagivits.

Amerikanska räntor

• Clevelands centralbankschef Beth Hammack anslöt sig till ett växande antal beslutsfattare som argumenterade för att ytterligare räntehöjningar kan vara nödvändiga för att få den ihållande inflationen under kontroll.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg har stigande globala oljepriser minskat sannolikheten för att Federal Reserve lämnar räntorna oförändrade vid sitt julimöte från 85 % till 73 %, medan sannolikheten för en höjning med 25 baspunkter har ökat från 15 % till 27 %.

• Sannolikheten för att räntorna förblir oförändrade vid Federal Reserves decembermöte har minskat från 20 % till 14 %, medan sannolikheten för en höjning med 25 baspunkter har ökat från 80 % till 86 %.

• Investerare följer noga kommande amerikansk ekonomisk statistik för att omvärdera dessa förväntningar.

Guldutsikter

Tim Waterer, chefsanalytiker på KCM Trade, sa att köpare hade gått in på marknaden i jakt på attraktiva möjligheter efter den senaste nedgången, medan förhoppningar om diplomatiska framsteg mellan USA och Iran också stödde prisrörelserna.

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, ökade med cirka 2,28 ton på tisdagen, vilket markerar den andra dagliga uppgången i rad.

De totala innehaven steg till 1 005,87 ton, den högsta nivån sedan den 25 juni.

Det brittiska pundet steg något mot en korg av större valutor i den europeiska handeln på onsdagen, i ett försök att återhämta sig från en veckas lägsta nivå mot den amerikanska dollarn, då dollarn lättade något mitt i fortsatta militära utbyten mellan USA och Iran.

Den senaste uppgången i de globala oljepriserna har förnyat inflationsoro bland beslutsfattare från Bank of England och stärkt förväntningarna om en räntehöjning i Storbritannien i år. Investerare väntar på viktig brittisk inflationsstatistik för juni senare idag för att omvärdera dessa förväntningar.

Priset

• Pundet steg med 0,1 % mot den amerikanska dollarn till 1,3390 dollar, upp från öppningsnivån på 1,3375 dollar. Det nådde en intradagslägsta på 1,3372 dollar.

• Pundet förlorade 0,4 % mot dollarn på tisdagen, vilket är den fjärde dagliga nedgången i rad, och föll till en veckas lägsta nivå på 1,3359 dollar. Valutan kom under press från fortsatta militära spänningar mellan USA och Iran, samt kommentarer från den nya brittiska premiärministern om att tillåta att brittiska baser används i amerikanska flyganfall på iranskt territorium.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med cirka 0,1 % på onsdagen, efter en veckas högsta nivå mitt i korrigeringar och vinsthemtagningar. Detta återspeglade en liten avmattning av den amerikanska valutan mot en korg av större och mindre konkurrenter.

Globala oljepriser

Oljepriserna steg med mer än 1 % på onsdagen, vilket förlängde uppgångarna för andra sessionen i rad till sexveckors högsta nivåer, då oron för leveransstörningar i Mellanöstern intensifierades mitt i fortsatt militär eskalering mellan USA och Iran, tillsammans med Houthi-hot riktade mot fartyg och oljetankfartyg med kopplingar till Saudiarabien.

Uppdatering om Irankonflikten

• Den amerikanska militären tillkännagav slutförandet av sin elfte raka natt med flyganfall mot iranska militära mål.

• Attackerna riktade sig mot kommandocentraler, logistikanläggningar, drönarförvaringsplatser och marin utrustning som en del av insatserna för att skydda internationell sjöfart genom Hormuzsundet.

• Iran sa att man skulle fortsätta sin militära respons, inklusive attacker mot amerikanska militära platser och baser i hela regionen.

• USA:s president Donald Trump varnade för att en misstänkt iransk kärnvapenanläggning i Jabal Al-Fas-området snart kan komma att ställas inför ett större militärt angrepp.

• Teheran svarade att varje attack mot dess kärnkraftsanläggningar officiellt skulle markera en utvidgning av kriget över hela regionen.

• Medlingsinsatser som leds av flera regionala parter, inklusive Pakistan och Qatar, pågår fortfarande i jakten på ett vapenvila, även om inget formellt avtal eller nytt vapenvila ännu har tillkännagivits.

Räntor i Storbritannien

Enligt globala ränteterminsmarknader prisar handlare för närvarande in en sannolikhet på cirka 30 % för att Bank of England kommer att höja räntorna vid sitt möte i juli.

Inflationsdata i Storbritannien

Investerare väntar på viktig brittisk inflationsstatistik för juni senare idag, vilket kan omforma förväntningarna på brittiska räntor och avsevärt påverka Bank of Englands penningpolitiska utsikter.

Det övergripande konsumentprisindexet väntas klockan 06:00 GMT och förväntas stiga med 2,7 % jämfört med föregående år i juni, en minskning från 2,8 % i maj. Kärninflationen förväntas sakta ner till 2,5 % från 2,6 %.

Pundutsikter

Vi förväntar oss att om den brittiska inflationssiffran blir lägre än marknadens förväntningar, kommer sannolikheten för ytterligare räntehöjningar från Bank of England i år att minska, vilket kommer att öka det nedåtgående trycket på det brittiska pundet.

Den japanska yenen sjönk något mot en korg av större och mindre valutor under den asiatiska handeln på onsdagen, vilket förlängde dess förluster för tredje gången i rad mot den amerikanska dollarn efter att ha handlats över 163 per dollar-nivån för första gången sedan 1986. Åtgärden har gett upphov till spekulationer om att japanska myndigheter närmar sig ytterligare en intervention för att stödja valutan och begränsa dess alltför stora svaghet.

Uppgången i de globala oljepriserna till sexveckors högsta nivåer, driven av oro för utbudsstörningar i Mellanöstern, har också förnyat oron för stigande inflationstryck i Japan. Det har stärkt förväntningarna om att Bank of Japan kommer att fortsätta att strama åt penningpolitiken, där marknaderna i allt högre grad prisar in ytterligare en räntehöjning vid sitt oktobermöte.

Priset

• Den amerikanska dollarn steg med mindre än 0,1 % mot yenen till ¥163,22, efter att ha öppnat på ¥163,15. Den nådde en intradagslägsta på ¥163,03.

• Yenen avslutade tisdagen med en nedgång på 0,4 % mot dollarn efter att ha fallit till en ny 40-årslägsta på 163,24 yen, pressad av den fortsatta militära eskaleringen mellan USA och Iran.

Japanska myndigheter

Den senaste nedgången i yenen har återigen satt valutan i skarpt fokus efter att den handlats över nivån på 163 per dollar för första gången sedan 1986, vilket förstärker förväntningarna om att japanska myndigheter kan komma att intervenera på valutamarknaden.

Japans finansminister Satsuki Katayama sade att regeringen "är redo att vidta avgörande åtgärder på valutamarknaden om det behövs", och tillade att tjänstemännen noggrant övervakar valutarörelserna, samtidigt som de avböjde att kommentera någon specifik växelkursnivå.

Japan genomförde sin största valutamarknadsintervention någonsin i april och maj efter att dollarn klättrat över 160 yen mot yenen.

Effekten av dessa interventioner avtog dock gradvis, medan japanska tjänstemän nyligen har tonat ner sina offentliga varningar och föredragit överraskningsmomentet för att hålla marknaderna i spänning.

Den positiva effekten av tidigare officiella kommentarer som antydde att Japans statliga pensionsfond skulle kunna omfördela en del av sina utländska investeringar till inhemska tillgångar har också avtagit, och marknadens uppmärksamhet har återvänt till möjligheten till direkta yenköpsinterventioner från japanska myndigheter.

Synpunkter och analyser

• HSBC-analytiker, ledda av Paul Mackel, global chef för valutaforskning, sa i en rapport som släpptes förra veckan att de tror att Japan kan komma att intervenera på valutamarknaden igen inom en snar framtid.

• Analytikerna tillade att det är osannolikt att någon intervention kommer att ha en bestående effekt om inte Bank of Japan genomför flera hökaktiga räntehöjningar, Federal Reserve återupptar räntesänkningarna eller marknadssentimentet gentemot Japans finanspolitiska utsikter förändras.

• De sa också att deras basscenario är att dollar-yen-växelkursen ligger kvar inom ett nytt, högre handelsintervall på ungefär 160 till 165 yen per dollar, med den övre gränsen begränsad av periodiska interventioner från japanska myndigheter medan negativa realräntor i Japan fortsätter att ge underliggande stöd för paret.

Globala oljepriser

Oljepriserna steg med mer än 1 % på onsdagen, vilket förlängde uppgångarna för andra sessionen i rad till sexveckors högsta nivåer, då oron för leveransstörningar i Mellanöstern intensifierades mitt i fortsatt militär eskalering mellan USA och Iran, tillsammans med Houthi-hot riktade mot fartyg och oljetankfartyg med kopplingar till Saudiarabien.

Uppdatering om Irankonflikten

• Den amerikanska militären tillkännagav slutförandet av sin elfte raka natt med flyganfall mot iranska militära mål.

• Attackerna riktade sig mot kommandocentraler, logistikanläggningar, drönarförvaringsplatser och marin utrustning som en del av insatserna för att skydda internationell sjöfart genom Hormuzsundet.

• Iran sa att man skulle fortsätta sin militära respons, inklusive attacker mot amerikanska militära platser och baser i hela regionen.

• USA:s president Donald Trump varnade för att en misstänkt iransk kärnvapenanläggning i Jabal Al-Fas-området snart kan komma att ställas inför ett större militärt angrepp.

• Teheran svarade att varje attack mot dess kärnkraftsanläggningar officiellt skulle markera en utvidgning av kriget över hela regionen.

• Medlingsinsatser som leds av flera regionala parter, inklusive Pakistan och Qatar, pågår fortfarande i jakten på ett vapenvila, även om inget formellt avtal eller nytt vapenvila ännu har tillkännagivits.

Japanska räntor

• Med de globala oljepriserna som fortsätter att stiga har marknaderna ökat sannolikheten för en räntehöjning med 25 punkter från Bank of Japan vid denna månads möte till över 35 %.

• Marknaderna prissätter nu sannolikheten för en höjning av räntan med en kvarts procentenhet vid Bank of Japans oktobermöte till mer än 95 %.

• Investerare väntar på ytterligare japansk inflations-, sysselsättnings- och lönestatistik som kan omforma förväntningarna på Bank of Japans policyutsikter.