Den amerikanska dollarn stabiliseras före inflationsdata och deadline för tullar

Den amerikanska dollarn var i stort sett stabil på måndagen, inför tisdagens deadline för Washington och Peking att nå en överenskommelse om tullar, då marknaderna också väntade på en viktig amerikansk inflationsrapport som skulle kunna hjälpa till att avgöra om Federal Reserve kommer att sänka lånekostnaderna nästa månad.

Dollarindexet sjönk med mindre än 0,1 % till 98,164, efter att ha fallit med 0,4 % förra veckan. Mot yenen handlades den amerikanska valutan till 147,39 yen, en minskning med 0,2 %. De japanska marknaderna stängdes på måndagen för "Bergsdagen".

Euron steg med mindre än 0,1 % till 1,1652 dollar, medan det brittiska pundet var oförändrat på 1,3462 dollar.

Dollarn är fortsatt under press då investerare justerat sina förväntningar på Fed-räntesänkningar efter svaga amerikanska jobb- och tillverkningsdata.

Fed-tjänstemän har uttryckt växande oro över arbetsmarknaden och signalerat öppenhet för att sänka räntan redan i september.

En avmattning av inflationen kan stärka satsningarna på en räntesänkning nästa månad, men tecken på att president Donald Trumps tullar driver på högre priser kan få Fed att hålla politiken oförändrad för tillfället.

Francesco Pesole, valutastrateg på ING, sa: ”Det är viktigt att notera inför morgondagens data att tröskeln för en hökaktig överraskning nu är högre”, och tillade att en ökning med 0,3 % jämfört med föregående månad i kärnkonsumentprisindexet fortfarande skulle ge Fed utrymme att sänka räntorna, med tanke på försämringen på arbetsmarknaden.

Ekonomer som tillfrågats av Reuters förväntar sig att kärn-KPI kommer att ha stigit med 0,3 % i juli, vilket innebär att årstakten stiger till 3 %.

Penningmarknaderna prisar in ungefär 90 % chans för en räntesänkning nästa månad, med totalt 58 baspunkter i sänkningar som förväntas vid årets slut – vilket innebär två ändringar på en kvartspunkt – och ungefär en tredjedels odds för en tredje sänkning.

Potentiella förändringar i Fed-ledningen har också påverkat dollarn på senare tid, då Trump förbereder sig för att utse beslutsfattare i linje med hans duvformade hållning, inklusive en ny Fed-ordförande när Jerome Powells mandatperiod slutar i maj.

Handelsförhandlingarna fortsatte att vara i fokus, och den 12 augusti som Trump satt för att nå ett avtal mellan USA och Kina närmade sig, särskilt gällande chippolitiken.

Chris Weston, analyschef på Pepperstone i Melbourne, sa: ”Marknaden har fullt ut prisat in sannolikheten för en förlängning” och förutspådde en ny 90-dagars vapenvila.

Som en del av ansträngningarna att nå en överenskommelse och undvika att införa tullar på flera hundra procent på varor, berättade en amerikansk tjänsteman för Reuters att chiptillverkarna Nvidia och AMD har kommit överens om att fördela 15 % av sina försäljningsintäkter från Kina till den amerikanska regeringen i utbyte mot exportlicenser för halvledare.

Weston tillade: ”Jag vet inte om det är bra eller dåligt, men om det leder till en lösning skulle det inte vara ett dåligt resultat”, och noterade att ”om det innebär att Trump ber om 15 % och vi sedan avslutar ärendet, kanske det inte är så illa.”

Offshore-yuanen fluktuerade mellan vinster och förluster och handlades senast på 7,1854 per dollar, efter att helgens data visade att Kinas producentpriser föll mer än väntat i juli, medan konsumentpriserna förblev oförändrade.

Den australiska dollarn hölls kvar på 0,6520 dollar inför tisdagens centralbanksbeslut, där en sänkning med 25 punkter till 3,60 % förväntas allmänt efter att inflationen under andra kvartalet var svagare än prognostiserat och arbetslösheten nådde sin högsta nivå på tre och ett halvt år.

Kryptovalutor steg kraftigt, med Bitcoin som klättrade till 122 308 dollar, och närmade sig rekordet från den 14 juli på 123 153,22 dollar, efter att Trump undertecknade en exekutiv order på torsdagen som tillåter kryptovalutor att inkluderas i amerikanska pensionskonton.

Ethereum hoppade också till 4 346 dollar, den högsta nivån sedan december 2021.