Den amerikanska dollarn var i stort sett stabil på måndagen, inför tisdagens deadline för Washington och Peking att nå en överenskommelse om tullar, då marknaderna också väntade på en viktig amerikansk inflationsrapport som skulle kunna hjälpa till att avgöra om Federal Reserve kommer att sänka lånekostnaderna nästa månad.

Dollarindexet sjönk med mindre än 0,1 % till 98,164, efter att ha fallit med 0,4 % förra veckan. Mot yenen handlades den amerikanska valutan till 147,39 yen, en minskning med 0,2 %. De japanska marknaderna stängdes på måndagen för "Bergsdagen".

Euron steg med mindre än 0,1 % till 1,1652 dollar, medan det brittiska pundet var oförändrat på 1,3462 dollar.

Dollarn är fortsatt under press då investerare justerat sina förväntningar på Fed-räntesänkningar efter svaga amerikanska jobb- och tillverkningsdata.

Fed-tjänstemän har uttryckt växande oro över arbetsmarknaden och signalerat öppenhet för att sänka räntan redan i september.

En avmattning av inflationen kan stärka satsningarna på en räntesänkning nästa månad, men tecken på att president Donald Trumps tullar driver på högre priser kan få Fed att hålla politiken oförändrad för tillfället.

Francesco Pesole, valutastrateg på ING, sa: ”Det är viktigt att notera inför morgondagens data att tröskeln för en hökaktig överraskning nu är högre”, och tillade att en ökning med 0,3 % jämfört med föregående månad i kärnkonsumentprisindexet fortfarande skulle ge Fed utrymme att sänka räntorna, med tanke på försämringen på arbetsmarknaden.

Ekonomer som tillfrågats av Reuters förväntar sig att kärn-KPI kommer att ha stigit med 0,3 % i juli, vilket innebär att årstakten stiger till 3 %.

Penningmarknaderna prisar in ungefär 90 % chans för en räntesänkning nästa månad, med totalt 58 baspunkter i sänkningar som förväntas vid årets slut – vilket innebär två ändringar på en kvartspunkt – och ungefär en tredjedels odds för en tredje sänkning.

Potentiella förändringar i Fed-ledningen har också påverkat dollarn på senare tid, då Trump förbereder sig för att utse beslutsfattare i linje med hans duvformade hållning, inklusive en ny Fed-ordförande när Jerome Powells mandatperiod slutar i maj.

Handelsförhandlingarna fortsatte att vara i fokus, och den 12 augusti som Trump satt för att nå ett avtal mellan USA och Kina närmade sig, särskilt gällande chippolitiken.

Chris Weston, analyschef på Pepperstone i Melbourne, sa: ”Marknaden har fullt ut prisat in sannolikheten för en förlängning” och förutspådde en ny 90-dagars vapenvila.

Som en del av ansträngningarna att nå en överenskommelse och undvika att införa tullar på flera hundra procent på varor, berättade en amerikansk tjänsteman för Reuters att chiptillverkarna Nvidia och AMD har kommit överens om att fördela 15 % av sina försäljningsintäkter från Kina till den amerikanska regeringen i utbyte mot exportlicenser för halvledare.

Weston tillade: ”Jag vet inte om det är bra eller dåligt, men om det leder till en lösning skulle det inte vara ett dåligt resultat”, och noterade att ”om det innebär att Trump ber om 15 % och vi sedan avslutar ärendet, kanske det inte är så illa.”

Offshore-yuanen fluktuerade mellan vinster och förluster och handlades senast på 7,1854 per dollar, efter att helgens data visade att Kinas producentpriser föll mer än väntat i juli, medan konsumentpriserna förblev oförändrade.

Den australiska dollarn hölls kvar på 0,6520 dollar inför tisdagens centralbanksbeslut, där en sänkning med 25 punkter till 3,60 % förväntas allmänt efter att inflationen under andra kvartalet var svagare än prognostiserat och arbetslösheten nådde sin högsta nivå på tre och ett halvt år.

Kryptovalutor steg kraftigt, med Bitcoin som klättrade till 122 308 dollar, och närmade sig rekordet från den 14 juli på 123 153,22 dollar, efter att Trump undertecknade en exekutiv order på torsdagen som tillåter kryptovalutor att inkluderas i amerikanska pensionskonton.

Ethereum hoppade också till 4 346 dollar, den högsta nivån sedan december 2021.

Guldpriserna sjönk med mer än 1 % på den europeiska marknaden i början av veckan på måndagen och nådde sin lägsta nivå på ungefär en vecka. Priset rörde sig bort från en tvåveckors högsta nivå på grund av korrigeringar och vinsthemtagningar, tillsammans med svagare efterfrågan på ädelmetallen som en säker hamn mitt i intensiva samtal mellan USA och Ryssland för att avsluta kriget i Ukraina.

Nedgången i guldpriserna kommer trots att den amerikanska dollarn fallit till en tvåveckorslägsta nivå, pressad av starka förväntningar om att Federal Reserve kommer att sänka räntorna minst två gånger före årets slut.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare denna vecka på publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata för juli, vilka kommer att visa i vilken utsträckning högre tullar har påverkat de inhemska priserna.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriset föll med cirka 1,2 % till 3 357,06 dollar, den lägsta nivån sedan den 5 augusti, från öppningsnivån på 3 398,13 dollar, med en högsta nivå på 3 405,26 dollar.

• Vid fredagens stängning steg guldpriserna med mindre än 0,1 %, vilket var den andra dagliga uppgången i rad, och nådde en tvåveckors högsta nivå på 3 409,10 dollar per uns.

• Förra veckan steg guldpriserna med 1,0 %, den andra raka veckovisa uppgången, med stöd av en svagare amerikansk dollar mitt i en serie svaga amerikanska ekonomiska data.

USA-Ryssland-samtalen

Som en del av de diplomatiska ansträngningarna för att avsluta kriget i Ukraina meddelade USA:s president Donald Trump på fredagen att han kommer att träffa Rysslands president Vladimir Putin den 15 augusti i Alaska för att diskutera sätt att nå ett fredsavtal för att avsluta den pågående militära konflikten i Ukraina. Detta steg kommer inom ramen för en serie samtal mellan USA och Ryssland som syftar till att hitta en förhandlingslösning på krisen, mitt i internationell förväntan på att dessa ansträngningar ska lyckas.

Amerikansk dollar

Den amerikanska dollarn föll med mer än 0,2 % på måndagen och närmade sig den lägsta nivån på två veckor på 97,95 poäng, vilket återspeglar dollarns nedgång mot en korg av större och mindre valutor.

Uppmärksamheten riktades mot handelssamtalen när den 12 augusti som Trump satt för att nå en överenskommelse mellan USA och Kina närmade sig.

Amerikanska räntor

• Enligt CME Groups FedWatch-verktyg: Sannolikheten för en amerikansk räntesänkning med 25 baspunkter vid septembermötet är för närvarande prissatt till cirka 88 %, med 12 % sannolikhet för oförändrad förändring.

• Sannolikheten för en sänkning med 25 baspunkter vid oktobermötet är för närvarande prissatt till 96 %, med en sannolikhet på 4 % för oförändrad ränta.

• För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare denna vecka på viktiga amerikanska inflationsdata, som tillsammans med arbetsmarknadssiffror kommer Federal Reserve att använda för att utforma sina penningpolitiska verktyg.

Guldutsikter

• Matt Simpson, senioranalytiker på City Index, sa: ”Lättnaden av de geopolitiska spänningarna kring kriget i Ukraina har ytterligare pressat guldpriset, efter fredagens tillkännagivande att president Donald Trump kommer att träffa Vladimir Putin på amerikansk mark.”

• Simpson tillade: ”Positiva data kan ytterligare stärka den amerikanska dollarn och begränsa guldets vinster, även om jag förväntar mig att det övergripande stödet kommer att bestå då investerare försöker dra nytta av nedgångarna.”

SPDR-fonden

Guldinnehaven hos SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, steg med cirka 0,55 ton på fredagen, vilket är en andra daglig ökning i rad, till totalt 959,64 ton – den högsta nivån sedan 16 september 2022.

Euron steg på den europeiska marknaden på måndagen mot en korg av globala valutor och återupptog de vinster som tillfälligt hade pausat på fredagen mot den amerikanska dollarn. Den närmade sig återigen sin högsta nivå på två veckor, med stöd av den amerikanska valutans svaga utveckling på valutamarknaden.

Förväntningarna på en europeisk räntesänkning i september har minskat på grund av det djupt rotade inflationstrycket som Europeiska centralbankens beslutsfattare för närvarande står inför, och för att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på publicering av mer ekonomisk data i euroområdet.

Prisöversikt

• EUR/USD idag: Euron steg mot dollarn med 0,3 % till (1,1675$) från öppningspriset på (1,1640$) och noterade dagens lägsta nivå på (1,1640$).

• Euron avslutade fredagens handelsdag med en nedgång på 0,2 % mot dollarn, den första förlusten på fyra dagar, på grund av korrigering och vinsthemtagningar från tvåveckors högsta nivå på 1,1699 dollar.

• Förra veckan steg euron med cirka 0,5 % mot dollarn, vilket är den andra veckovisa uppgången på tre veckor, drivet av en rad dystra ekonomiska data från USA, särskilt från arbetsmarknaden.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med mer än 0,2 % på måndagen och närmade sig den lägsta nivån på två veckor på 97,95 poäng, vilket återspeglar nedgången i amerikanska valutor mot en korg av större och mindre valutor.

Uppmärksamheten fortsatte att vara inriktad på handelssamtalen allt eftersom den 12 augusti som Trump satt för att nå ett avtal mellan USA och Kina närmade sig.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg är marknadsprissättningen för en amerikansk räntesänkning med 25 baspunkter vid septembermötet för närvarande stabil på 88 %, medan prissättningen för att hålla räntorna oförändrade ligger på 12 %.

För att omvärdera dessa förväntningar väntar investerare denna vecka på publiceringen av viktiga amerikanska inflationsdata för juli, vilka kommer att visa i vilken utsträckning högre tullar har påverkat priserna och hur mycket inflationstryck Federal Reserves beslutsfattare står inför.

Europeiska räntor

• De senaste inflationssiffrorna för euroområdet visade ihållande inflationstryck på beslutsfattarna inom Europeiska centralbanken.

• Enligt vissa Reuterskällor förespråkade en klar majoritet vid ECB:s senaste möte att räntorna skulle hållas oförändrade i september, för andra mötet i rad.

• Penningmarknadsprissättningen för ECB:s sänkning av de europeiska räntorna med 25 räntepunkter i september ligger för närvarande stabilt under 30 %.

• För att omvärdera dessa förväntningar kommer investerare under den kommande perioden att följa publiceringen av ett flertal ekonomiska data i Europa, samt kommentarer från tjänstemän vid Europeiska centralbanken.

Den japanska yenen steg på den asiatiska marknaden på måndagen i början av veckans handel mot en korg av globala valutor och närmade sig återigen sina högsta nivåer på två veckor mot den amerikanska dollarn, då marknaderna väntar på publicering av mer ekonomisk data och kommentarer som kan ge starka bevis på utvecklingen av de japanska räntorna i år.

Den amerikanska valutan föll till sin lägsta nivå på två veckor, pressad av starka förväntningar om att Federal Reserve kommer att sänka räntorna minst två gånger före årets slut.

Prisöversikt

• USD/JPY idag: Dollarn föll mot yenen med 0,2 % till (147,43¥) från öppningspriset på (147,701¥) och noterade en högsta kurs på (147,79¥).

• Yenen tappade 0,4 % mot dollarn vid fredagens stängning, den första förlusten på tre dagar, som en del av en korrigering och vinsthemtagningar från tvåveckors högsta nivå på 146,62 yen, utöver publiceringen av dystra ekonomiska data i Japan.

• Den japanska yenen föll med 0,25 % mot den amerikanska dollarn förra veckan, vilket var den första veckovisa nedgången på tre veckor, på grund av en återhämtning av de amerikanska avkastningarna.

Japanska räntor

• Protokollet från det penningpolitiska mötet i juni visade att vissa ledamöter i Bank of Japans styrelse sa att centralbanken skulle överväga att återuppta räntehöjningarna om handelsspänningarna lättade.

• Marknadsprissättningen för att Bank of Japan höjer räntorna med en kvarts procentenhet vid septembermötet ligger stabilt runt 45 %.

• För att kunna omvärdera dessa förväntningar väntar investerare på mer data om inflation, arbetslöshet och löner i Japan.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med mer än 0,2 % på måndagen och närmade sig den lägsta nivån på två veckor på 97,95 poäng, vilket återspeglar den amerikanska valutans nedgång mot en korg av större och mindre valutor.

Fokus låg fortsatt på handelssamtalen allt eftersom Trumps deadline den 12 augusti för att nå ett avtal mellan USA och Kina närmade sig.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg är marknadsprissättningen för en räntesänkning med 25 baspunkter vid septembermötet för närvarande stabil på 88 %, medan prissättningen för att hålla räntorna oförändrade ligger på 12 %.

För att justera prissättningen av dessa förväntningar väntar investerare denna vecka på publiceringen av de viktigaste amerikanska inflationssiffrorna för juli, vilka kommer att klargöra i vilken utsträckning högre tullar har påverkat priserna och graden av inflationstryck som Federal Reserves beslutsfattare står inför.