Den amerikanska dollarn stabiliseras men går mot sin största veckovisa förlust på en månad

Den amerikanska dollarns index är på väg mot sin största veckovisa nedgång på en månad då investerare förbereder sig för känsliga handelsförhandlingar och centralbanksmöten nästa vecka. Samtidigt föll det brittiska pundet efter svagare än väntad detaljhandelsstatistik i Storbritannien.

Marknaderna förväntar sig i allmänhet att både Federal Reserve och Bank of Japan kommer att lämna räntorna oförändrade vid sina kommande policymöten. Uppmärksamheten kommer dock att fokuseras på uttalanden efter mötena för att bedöma tidpunkten för eventuella framtida policyförändringar.

Politik spelar också en nyckelroll, särskilt i USA, där president Donald Trump förnyade sina påtryckningar på Fed att sänka räntorna under ett besök hos centralbanken på torsdagen – ett drag som ses som en eskalering i hans offentliga fejde med Fed-ordföranden Jerome Powell.

Dollarn återhämtade sig dock blygsamt mot euron sent på torsdagen efter att Trump sagt att han inte hade för avsikt att avskeda Powell – ett hot han tidigare antytt flera gånger.

Derek Halpenny, forskningschef för EMEA på MUFG, sa: ”Marknaden tröstade sig med att Trump inte krävde att Powell skulle avsättas, trots att det baserades på hans övertygelse om att Powell skulle göra 'rätt sak'.” Han tillade: ”Feds oberoende, som undergrävs av Vita huset, är fortfarande en kvarstående oro och en nedåtrisk för dollarn.”

Dollarn pressas av eurons och yenens uppgångar

Förluster mot euron och yenen tyngde ner US Dollar Index, som mäter dollarns utveckling mot sex större konkurrenter. Indexet sjönk till 97,45, en minskning med ungefär 1 % för veckan – den sämsta veckovisa utvecklingen på en månad – även om det steg med 0,15 % på fredagen.

Yenen stiger trots politisk osäkerhet

I Japan, även om veckans handelsavtal med USA skulle kunna ge Bank of Japan mer utrymme att höja räntorna, komplicerar det regerande partiets nederlag i söndagens överhusval utsikterna för penningpolitiken.

Förväntningar om ökade statliga utgifter kan ge upphov till inflation, vilket stärker behovet av en stramare politik. Långvarig politisk låsning och förnyade globala handelsspänningar talar dock för en mer försiktig hållning.

Yenen låg på 147,20 per dollar och väntas visa en veckovis uppgång på nästan 1 %, trots fredagens dagliga nedgång då investerare omvärderade de politiska utsikterna och framtiden för premiärminister Shigeru Ishibas administration.

Euron väntas öka veckovis jämfört med pund och dollar

Euron steg något till 1,1756 dollar, och är på väg mot en veckovis uppgång på cirka 1 %. Den fick stöd på torsdagen av Europeiska centralbankens beslut att hålla räntorna oförändrade på 2 %, som förväntat, samtidigt som den gav en relativt optimistisk ton för de ekonomiska utsikterna.

Förhoppningar om ett handelsavtal mellan EU och USA bidrog också till att dämpa tidigare förväntningar om ytterligare räntesänkningar senare i år.

Paul Hollingsworth, chef för Developed Markets Economics på BNP Paribas Markets 360, sa: ”Även om försämrade handelsförhållanden eller ett kraftigt fall i inflationen kan leda till ytterligare lättnader, verkar ECB benägen att hålla politiken oförändrad. Vi tror att lättnadscykeln nu är avslutad.”

Svag brittisk data stöder euron mot pundet

Å andra sidan har svag brittisk statistik ökat förväntningarna om fler räntesänkningar från Bank of England. Detta gör att obligationsräntorna i eurozonen stiger snabbare än deras brittiska motsvarigheter, vilket stärker euron mot pundet.

Euron steg med 0,23 % mot pundet till 87,26 pence, den högsta nivån sedan april, efter att ha stigit med 0,44 % dagen innan.

Fredagens data visade att den brittiska detaljhandelsförsäljningen för juni inte överträffade förväntningarna, trots att den återhämtade sig från ett kraftigt fall i maj. Torsdagens siffror visade också svag affärsaktivitet i juli och de snabbaste personalnedskärningarna på fem månader.

Pundet föll med 0,3 % mot dollarn till 1,3471 dollar.