Den amerikanska dollarn steg mot euron på torsdagen, med stöd av framsteg i handelssamtalen mellan USA och dess viktigaste partners, medan den föll mot den japanska yenen, som stärktes på förväntningar om en räntehöjning i Japan.

Shinichi Uchida, vice chef för Bank of Japan, uppgav att handelsavtalet med Washington hade minskat den ekonomiska osäkerheten, vilket ökat marknadens optimism om ett potentiellt återupptagande av räntehöjningar.

Ändå tror vissa analytiker att yenen fortfarande står inför fortsatta utmaningar på grund av inrikespolitisk instabilitet efter söndagens val till det japanska överhuset.

I Europa är Europeiska unionen enligt uppgift nära att slutföra ett handelsavtal med Washington som skulle införa en generell tull på 15 % på europeiska varor som förs in i USA – ett drag som i stort sett ligger i linje med ekonomernas förväntningar.

Samtidigt steg risktillgångar i takt med att marknadens oro kring det globala handelskriget minskade efter framsteg i förhandlingarna.

Den riskkänsliga australiska dollarn nådde en åtta månaders högsta nivå på 0,6625 dollar.

Euron sjönk med 0,1 % till 1,1760 dollar och närmade sig sin tidigare topp denna månad på 1,1830 dollar – den högsta nivån för den gemensamma valutan på över tre år.

Mohit Kumar, ekonom på Jefferies, kommenterade: ”Vi fortsätter att tro att risktillgångar kan möta viss volatilitet i augusti på grund av en möjlig avmattning i amerikanska arbetsmarknadsdata.”

Han tillade: ”Hittills har tullar inte visat någon betydande inverkan på hårddata, men det betyder inte att effekten inte kommer att synas. Vi tror att det kommer att ta cirka tre månader innan den verkliga effekten syns i de ekonomiska indikatorerna.”

Dollarn föll med 0,10 % mot yenen till 146,35 yen, vilket förlängde dess förluster mot den japanska valutan för fjärde handelsdagen i rad.

Olivier Korber, valutastrateg på Société Générale, förutspådde att yenen skulle behålla sin styrka, med stöd av handelsavtalet och utsikterna till högre räntor.

Korber sa: ”Lokala tidningar rapporterar att premiärminister Shigeru Ishiba kommer att besluta om avgång i slutet av augusti. Om det händer kommer en ny partiledare sannolikt att väljas i september, vilket skulle säkerställa en smidigare politisk övergång och bidra till att minska osäkerheten på marknaden.”

Ishiba förnekade på onsdagen att han fattat ett beslut att avgå, efter medierapporter och källor som antydde att han hade för avsikt att avgå för att ta ansvar för regeringspartiets smärtsamma förlust i överhusvalet.

På penningpolitikens front riktas uppmärksamheten nu mot Europeiska centralbankens möte som är planerat senare idag. Marknaderna förväntar sig att räntorna kommer att förbli oförändrade, medan investerarnas fokus kommer att ligga på beslutsfattarnas framtida vägledning. I allmänhet förväntar sig marknaderna ytterligare en räntesänkning från ECB före årets slut, troligen i december.

Data visade att den ekonomiska aktiviteten i Tyskland fortsatte att öka måttligt under juli.

I en överraskande utveckling ryckte valutorna till stor del på axlarna åt nyheten om att USA:s president Donald Trump – känd för sin högljudda kritik av Federal Reserves ordförande Jerome Powell – besökte centralbankens högkvarter på torsdagen. Det oväntade beslutet kan öka spänningarna mellan Vita huset och Fed.

Klockan 11:32 GMT steg US-dollarindexet med 0,2 % till 97,3 poäng, med en högsta notering på 97,4 och en lägsta notering på 97,1.

Guldpriserna sjönk på de europeiska marknaderna på torsdagen, vilket utökade förlusterna för andra dagen i rad och minskade från en femveckors högsta nivå. Fallet kom som en del av pågående korrigeringar och vinsthemtagningar, samtidigt som efterfrågan på säkra hamnar minskade i takt med att de globala handelsspänningarna minskade.

Samtidigt började den amerikanska dollarn återhämta sig på valutamarknaden inför publicering av viktiga ekonomiska data från USA, vilka förväntas ge ytterligare bevis på sannolikheten för en räntesänkning i september.

Priset

Guldpriset föll med 0,65 % till 3 365,98 dollar per uns, en minskning från öppningsnivån på 3 387,51 dollar. Handelshögsta priset nådde 3 393,48 dollar.

På onsdagen stängde guldpriset ned med 1,3 % – den första förlusten på de senaste fyra handelsdagarna – på grund av korrigering och vinsthemtagningar efter att tidigare ha nått en femveckors högsta på 3 438,94 dollar per uns.

Handelsutvecklingen

Efter det viktiga handelsavtalet mellan USA och Japan bekräftade vissa tjänstemän vid Europeiska kommissionen att EU och USA är nära att nå en liknande överenskommelse. Detta skulle införa en tull på 15 % på europeiska importvaror, samtidigt som vissa varor undantas från amerikanska tullar.

Den amerikanske finansministern Scott Besant uppgav att amerikanska och kinesiska tjänstemän kommer att mötas i Stockholm nästa vecka för att diskutera en förlängning av tidsfristen för handelsförhandlingarna till den 12 augusti.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet steg med cirka 0,15 % på torsdagen, vilket inledde en återhämtning från sin tvåveckorslägsta nivå på 97,10, vilket återspeglar en fortsatt återhämtning av dollarn mot en korg av globala valutor.

Denna återhämtning kommer mitt i rapporter om att president Donald Trump kommer att besöka Federal Reserve senare idag. Det är fortfarande oklart om Trump – som upprepade gånger har kritiserat Jerome Powell för att inte sänka de amerikanska räntorna mer aggressivt – kommer att träffa Fed-ordföranden.

Amerikanska räntor

Enligt CME:s FedWatch-verktyg ligger sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter vid julimötet kvar på 3 %, medan sannolikheten för att hålla räntorna oförändrade är 97 %.

Sannolikheten för en räntesänkning med 25 baspunkter vid septembermötet är för närvarande prissatt till 64 %, jämfört med en 36 % chans för oförändrad ränta.

Investerare väntar på viktig amerikansk statistik som kommer senare idag, inklusive veckovisa arbetslöshetsansökningar och resultatstatistik för viktiga sektorer i den amerikanska ekonomin under juli, för att kunna omvärdera ränteförväntningarna.

Guldutsikter

Bryan Lan, VD för Singapore-baserade GoldSilver Central, sa: ”Vi såg igår att guldpriserna verkade redo för ytterligare en uppåtgående våg tills handelsrelaterade nyheter utlöste viss vinsthemtagning.”

Han tillade: ”Vi såg också en märkbar nedgång i dollarn, vilket naturligtvis stöder guld. Så jag tror att detta bara är en mindre nedgång för tillfället – faktum är att vi fortfarande är väldigt optimistiska när det gäller guld.”

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade ETF, förblev oförändrade igår och låg kvar på totalt 954,80 ton – den högsta nivån sedan den 27 juni.

Euron steg på de europeiska marknaderna på torsdagen mot en korg av globala valutor och fortsatte därmed sina uppgångar mot den amerikanska dollarn för femte dagen i rad och nådde sin högsta nivå på två veckor. Denna uppgång stöddes av fortsatt svaghet i den amerikanska valutan inför Europeiska centralbankens kommande policybeslut.

ECB förväntas i stor utsträckning lämna räntorna oförändrade efter den sjunde raka sänkningen vid föregående möte. Marknaderna följer nu noga ytterligare signaler om möjligheten att återuppta den penningpolitiska lättnadscykeln under resten av året.

Priset

Euron steg med 0,1 % mot dollarn till 1,1780 dollar – den högsta nivån sedan 7 juli – upp från dagens öppningskurs på 1,1767 dollar, med en intradagslägsta på 1,1762 dollar.

Euron stängde redan på onsdagen med en uppgång på 0,1 % mot dollarn, vilket är den fjärde dagliga uppgången i rad, mitt i optimismen kring ett potentiellt handelsavtal mellan Europeiska unionen och USA.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet sjönk med 0,1 % på torsdagen, vilket fördjupade sina förluster för femte handelsdag i rad och nådde en tvåveckorslägsta nivå på 97,10, vilket återspeglar den fortsatta svagheten hos dollarn mot en korg av större och mindre valutor.

Denna senaste nedgång följer på nyheten att president Donald Trump förväntas besöka Federal Reserve senare idag. Det är fortfarande oklart om Trump – som upprepade gånger har kritiserat Jerome Powell för att inte sänka de amerikanska räntorna mer aggressivt – kommer att träffa Fed-ordföranden.

Europeiska centralbanken

ECB avslutar sitt femte policymöte för 2025 senare idag, och förväntningarna pekar på en paus i räntesänkningarna. Det kommande uttalandet förväntas ge ytterligare vägledning om den framtida utvecklingen av räntorna under resten av året.

Nuvarande förväntningar tyder på att ECB kommer att hålla räntan oförändrad på 2,15 % – den lägsta nivån sedan oktober 2022 – efter den sjunde raka sänkningen vid föregående möte.

Räntebeslutet och policyuttalandet väntas klockan 13:15 GMT, och ECB:s ordförande Christine Lagarde kommer att tala vid presskonferensen klockan 13:45 GMT.

Euroutsikter

Här på Economies.com förväntar vi oss att om ECB:s kommentar visar sig vara mer hökaktig än väntat, kan sannolikheten för ytterligare en räntesänkning före årets slut minska, vilket kan leda till ytterligare vinster för euron mot en korg av globala valutor.

Den japanska yenen steg på de asiatiska marknaderna på torsdagen mot en korg av större och mindre valutor och fortsatte sina vinster för fjärde dagen i rad mot den amerikanska dollarn och nådde sin högsta nivå på två veckor, då köp av valutan som säkra hamnar fick fart mitt i den politiska osäkerheten i Japan.

Lokala medier rapporterade att premiärminister Shigeru Ishiba förberedde sig på att tillkännage sin avgång för att ta ansvar för regeringspartiets omfattande förlust i valet till fullmäktige.

Priset

Yenen stärktes då dollarn föll med 0,45 % till ¥145,85 – den lägsta nivån sedan 10 juli – från dagens öppning på ¥146,50, med en intradagshögsta på ¥146,52.

Yenen hade redan stigit med cirka 0,1 % mot dollarn på onsdagen, vilket är den tredje dagliga uppgången i rad, efter tillkännagivandet av ett större handelsavtal mellan Japan och USA.

Politiska utvecklingar

Premiärminister Shigeru Ishiba förnekade planer på att avgå efter att lokala medier rapporterat om hans avsikt att avgå på grund av regeringspartiets stora valförlust.

”Jag delade starkt en kriskänsla med tidigare premiärministrar, men jag har inte alls diskuterat att avgå”, sa Ishiba.

Åsikter och analyser

Carol Kong, valutastrateg på Commonwealth Bank of Australia, sade att yenen kommer att fortsätta möta motvind på grund av ihållande politisk osäkerhet.

"Vi vet fortfarande inte vad premiärminister Ishiba avser att göra ... så jag tror att det fortfarande råder en viss oklarhet kring Japans finanspolitiska utsikter och Bank of Japans politik", tillade Kong.

Ränteutsikter

Marknadsprissättningen för en potentiell räntehöjning med 25 punkter från Bank of Japan vid nästa veckas möte ligger kvar på en nivå under 35 %.

Investerare väntar på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönenivåer i Japan innan de omvärderar dessa odds.

Det stora handelsavtalet mellan Japan och USA har gett Bank of Japan ökad flexibilitet att höja räntorna före årets slut.