Den amerikanska dollarn försvagades mot en korg av större valutor på måndagen, även om den låg kvar nära förra veckans högsta nivåer, då förnyade spänningar i Mellanöstern pressade upp globala obligationsräntor, medan fortsatt svaghet i den japanska yenen höll handlare uppmärksamma på eventuella interventioner från japanska myndigheter.

Euron steg med 0,1 % till 1,1635 dollar, medan det brittiska pundet steg med 0,2 % till 1,3351 dollar.

Dollarindexet – som mäter den amerikanska valutan mot en korg av sex större valutor – sjönk något till 99,12 poäng, efter att ha noterat sin starkaste veckovisa utveckling på tre månader förra veckan.

Barclays-analytiker skrev i en not: ”Risk- och obligationsmarknadsförhållandena verkar försämras, medan miljön blir alltmer gynnsam för en förlängning av dollarns uppgång denna vecka.”

De tillade att tecken på att Hormuzsundet kan förbli stängt längre skapar ytterligare uppåtriktat tryck, och noterade att dollarn tenderar att stiga mellan 0,5 % och 1 % för varje 10 % ökning av oljepriset.

Oljepriserna steg på måndagen, med Brent-råolja som steg mer än 1% till över 110 dollar per fat, efter att en kärnkraftsanläggning i Förenade Arabemiraten attackerades och försöken att avsluta det amerikansk-israeliska kriget mot Iran stannade av.

Riskaptiten skadades också av en förvärrad global obligationsutförsäljning, då högre energipriser gav näring åt inflationsoro och stärkte förväntningarna om ytterligare räntehöjningar från större centralbanker.

Avkastningen på den amerikanska 10-åriga statsobligationen steg till 4,6310 %, medan avkastningen på den tvååriga statsobligationen nådde 4,1020 %, och båda låg nära sina högsta nivåer sedan februari 2025.

Michael Pfister, valutastrateg på Commerzbank, sade att skiftande ränteförväntningar och den efterföljande stigande obligationsräntorna var de viktigaste drivkrafterna bakom dollarns relativa motståndskraft.

Han tillade:

"Även om marknadens förväntningar gentemot Federal Reserve tidigt skiftade mot en mer hökaktig hållning, hade investerare inledningsvis varit ovilliga att prisa in räntehöjningar. Det förändrades förra veckan, då Fed-förväntningarna upplevde den största förändringen bland G10-valutorna."

Protokoll från Federal Reserves senaste möte och amerikanska PMI-data som kommer denna vecka förväntas bidra till att klargöra hur oroade beslutsfattarna är över den ihållande inflationen och om den ekonomiska aktiviteten fortsätter att vara intakt, enligt Christopher Wong, valutastrateg på OCBC Bank.

Marknaderna prisar nu in mer än 50 % sannolikhet för att Federal Reserve kommer att höja räntorna senast i december, enligt CME:s FedWatch-verktyg.

Investerare följer också G7-ländernas finansministrar och centralbankschefers möte i Paris på måndag och tisdag, där diskussionerna förväntas fokusera på sätt att permanent få slut på kriget i Iran.

I Asien handlades den japanska yenen till 158,9 per dollar, nära de svagaste nivåerna sedan den 29 april, vilket höll investerare på alerten för eventuella ingripanden från japanska myndigheter.

Tokyo intervenerade flera gånger på valutamarknaden i slutet av april och början av maj, vilket hjälpte yenen att återhämta sig med ungefär 3,5 % under de följande dagarna, även om valutan redan har förlorat cirka 7 % av dessa vinster.

Samtidigt försvagades Kinas offshore-yuan till 6,808 per dollar. Möten mellan USA:s president Donald Trump och Kinas president Xi Jinping förra veckan gav inga större genombrott, medan data som släpptes på måndagen visade att den kinesiska ekonomiska tillväxten tappade fart under april.

Guldpriserna sjönk i den europeiska handeln på måndagen, vilket förlängde förlusterna för femte handelsdag i rad och nådde sina lägsta nivåer på nästan två månader, pressade av eskalerande spänningar mellan USA och Iran, tillsammans med stigande amerikanska dollar- och globala oljepriser.

I takt med att inflationstrycket ökar på Federal Reserves beslutsfattare har förväntningarna på minst en amerikansk räntehöjning i år ökat, eftersom investerare väntar på ytterligare ekonomisk data och kommentarer från Federal Reserve.

Prisöversikt

• Guldpriserna idag: Guldpriserna sjönk med 1,3 % till 4 480,43 dollar, den lägsta nivån sedan den 30 mars, från en öppningsnivå på 4 540,58 dollar, medan de noterade en intradagshögsta på 4 559,95 dollar.

• Vid fredagens uppgörelse sjönk guldpriserna med 2,4 %, vilket markerar den fjärde dagliga nedgången i rad, efter att avkastningen på amerikanska 10-åriga statsobligationer steg till sina högsta nivåer på ett år.

• Guldpriserna sjönk med cirka 3,7 % förra veckan, vilket var deras tredje veckovisa nedgång på en månad och den största veckovisa nedgången sedan mars, på grund av global inflationsoro och stigande förväntningar om högre räntor.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,15 % på måndagen, vilket var en fortsatt uppgång för sjätte handelsdag i rad och nådde sin högsta nivå på sex veckor. Detta återspeglar en fortsatt stark amerikansk valuta mot en korg av större och sekundära valutor.

Dollarn fick ytterligare stöd från stigande amerikanska statsobligationsräntor, som steg till sina högsta nivåer på ett år, då investerare satsade på att Federal Reserve kommer att höja räntorna minst en gång i år.

Investerare fortsätter också att köpa amerikanska dollar som en säker hamn, då förnyade spänningar mellan USA och Iran drev upp oljepriserna och försvagade riskaptiten mitt i den pågående försäljningen av obligationsmarknaden.

Analytiker på Barclays skrev i en notering: ”Risk- och obligationsmarknadsförhållandena verkar försämras, och miljön är fortsatt gynnsam för ytterligare dollarvinster denna vecka.”

De tillade att tecken på att Hormuzsundet kan förbli stängt under en längre period skapar ett uppåtriktat tryck, och noterade att dollarn tenderar att stiga mellan 0,5 % och 1 % för varje 10 % ökning av oljepriset.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna steg med mer än 2 % på måndagen, vilket är en fortsättning på uppgångarna för tredje gången i rad och nådde sina högsta nivåer på två veckor, mitt i farhågor om förnyad militär konfrontation mellan USA och Iran och fortsatt stängning av Hormuzsundet för internationella oljetankfartyg.

Senaste utvecklingen i Irankonflikten

• USA:s president Donald Trump utfärdade en sträng varning till Iran och sa att ”tiden rinner ut väldigt snabbt för att nå ett fredsavtal, annars kommer det inte att finnas något kvar.”

• Trump förbereder sig för att hålla ett viktigt möte i Vita husets situationsrum med nationella säkerhetsledare för att diskutera planer för att återuppta militära attacker mot iranska energianläggningar och infrastruktur.

• Trump höll ett telefonsamtal som varade i över en halvtimme med Israels premiärminister Benjamin Netanyahu för att diskutera alternativ för att återgå till fullskaliga militära insatser.

• Förenade Arabemiraten meddelade att de utreder källan till drönarattacken, medan Saudiarabien avlyssnade tre drönare i irakiskt luftrum.

• En iransk tjänsteman varnade för ”överraskningsscenarier” om USA återupptar militära attacker mot Teheran.

Amerikanska räntor

• Data som publicerades förra veckan i USA visade att konsumentpriserna i april steg i den snabbaste takten på tre år, medan producentpriserna ökade i den starkaste takten på fyra år, vilket belyser förnyat inflationstryck på Federal Reserves beslutsfattare.

• Enligt CME:s FedWatch-verktyg prisar marknaderna för närvarande in en sannolikhet på 45 % för en räntehöjning från Federal Reserve i december, jämfört med drygt 16 % i början av maj.

• Marknaderna höjde också prissättningen för att Federal Reserve skulle hålla räntorna oförändrade vid sitt junimöte från 93 % till 99 % förra veckan, medan prissättningen för en räntesänkning med 25 punkter sjönk från 7 % till 1 %.

• Investerare följer noga ytterligare ekonomisk statistik från USA, utöver protokollet från Federal Reserves senaste möte som är planerat att släppas på onsdag, för att omvärdera dessa förväntningar.

Guldutsikter

Edward Meir, analytiker på Marex, sa: ”Ädelmetaller står inför hårt säljtryck av flera anledningar. Dollarn är extremt stark, och vi ser stigande obligationsräntor inte bara i USA, utan även globalt.”

Meir tillade: ”Kina har erbjudit föga meningsfull hjälp för att lösa konflikten i Mellanöstern, så vi fortsätter att se högre råoljepriser, vilket förstärker inflationsförväntningarna, och detta har haft en betydande negativ inverkan på metallpriserna.”

SPDR-fonden

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med cirka 2,57 ton på fredagen, vilket minskade det totala innehavet till 1 037,42 ton, en minskning från 1 039,99 ton, den högsta nivån sedan den 28 april.

Euron försvagades i den europeiska handeln på måndagen mot en korg av globala valutor, vilket förlängde sina förluster mot den amerikanska dollarn för sjätte gången i rad och nådde sin lägsta nivå på sex veckor, då investerare fortsatte att köpa den amerikanska valutan som en föredragen säker tillflyktsort mitt i eskalerande geopolitiska spänningar i Mellanöstern, särskilt efter Trumps senaste varningar till Iran.

Oljepriserna fortsätter att stiga på de globala marknaderna, vilket ökar inflationstrycket på Europeiska centralbankens beslutsfattare och stärker förväntningarna om en europeisk räntehöjning i juni.

Prisöversikt

• Eurons växelkurs idag: Euron föll med 0,15 % mot dollarn till 1,1608 dollar, den lägsta nivån sedan 8 april, från dagens öppningsnivå på 1,1625 dollar, samtidigt som den noterade en intradagshögsta på 1,1626 dollar.

• Euron avslutade fredagen med en nedgång på 0,4 % mot dollarn, vilket var den femte dagliga nedgången i rad, efter ytterligare en kraftig uppgång i amerikanska statsobligationsräntor.

• Euron förlorade 1,35 % mot dollarn förra veckan, vilket var den första veckovisa nedgången på tre veckor och den största veckovisa nedgången sedan mars, på grund av rädsla för en förnyad Irankonflikt och stigande globala oljepriser.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,15 % på måndagen, vilket var en fortsatt uppgång för sjätte handelsdag i rad och nådde sin högsta nivå på sex veckor. Detta återspeglar en fortsatt stark amerikansk valuta mot en korg av globala valutor.

Dollarn fick ytterligare stöd från stigande amerikanska statsobligationsräntor, som steg till sina högsta nivåer på ett år, då investerare satsade på att Federal Reserve kommer att höja räntorna minst en gång i år.

Data som släpptes förra veckan i USA visade att konsumentpriserna i april steg i den snabbaste takten på tre år, medan producentpriserna ökade i den starkaste takten på fyra år, vilket belyser förnyat inflationstryck på Federal Reserves beslutsfattare.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg prisar marknaderna för närvarande in en 45 % sannolikhet för en räntehöjning från Federal Reserve i december, jämfört med drygt 16 % i början av maj.

Investerare fortsätter också att köpa amerikanska dollar som en säker hamn, då förnyade spänningar i Mellanöstern drev upp oljepriserna och försvagade riskaptiten mitt i den pågående försäljningen av obligationsmarknaden.

Åsikter och analyser

• Analytiker på Barclays skrev i en notering: ”Risk- och obligationsmarknadsförhållandena verkar försämras, och miljön är fortsatt gynnsam för ytterligare dollarvinster denna vecka.”

• De tillade att indikationer på att Hormuzsundet kan förbli stängt under en längre period skapar ett uppåtriktat tryck, och noterade att dollarn tenderar att stiga mellan 0,5 % och 1 % för varje 10 % ökning av oljepriset.

• Christopher Wong, strateg på OCBC Bank, sa: ”På kort sikt kan den amerikanska dollarn få bättre stöd vid nedgångar om räntorna förblir höga och marknaderna fortsätter att förvänta sig en mer hökaktig reaktion från Federal Reserve.”

Globala oljepriser

De globala oljepriserna steg med mer än 2 % på måndagen, vilket är en fortsättning på uppgångarna för tredje gången i rad och nådde sina högsta nivåer på två veckor, mitt i farhågor om förnyad militär konfrontation mellan USA och Iran och fortsatt stängning av Hormuzsundet för internationella oljetankfartyg.

Senaste utvecklingen i Irankonflikten

• USA:s president Donald Trump utfärdade en sträng varning till Iran och sa att ”tiden rinner ut väldigt snabbt för att nå ett fredsavtal, annars kommer det inte att finnas något kvar.”

• Trump förbereder sig för att hålla ett viktigt möte i Vita husets situationsrum med nationella säkerhetsledare för att diskutera planer för att återuppta militära attacker mot iranska energianläggningar och infrastruktur.

• Trump höll ett telefonsamtal som varade i över en halvtimme med Israels premiärminister Benjamin Netanyahu för att diskutera alternativ för att återgå till fullskaliga militära insatser.

• Förenade Arabemiraten meddelade att de utreder källan till drönarattacken, medan Saudiarabien avlyssnade tre drönare i irakiskt luftrum.

• En iransk tjänsteman varnade för ”överraskningsscenarier” om USA återupptar militära attacker mot Teheran.

Europeiska räntor

• Mitt i stigande globala oljepriser fortsätter penningmarknaderna att prissätta med mer än 50 % sannolikhet att Europeiska centralbanken kommer att höja räntorna med 25 punkter i juni.

• Investerare väntar på ytterligare ekonomisk data från euroområdet om inflation, arbetslöshet och löner för att kunna omvärdera dessa förväntningar.

Den japanska yenen försvagades i den asiatiska handeln på måndagen mot en korg av större och sekundära valutor, vilket förlängde sina förluster för sjätte sessionen i rad mot den amerikanska dollarn och nådde sin lägsta nivå på tre veckor, då rädslan för en förnyad Irankonflikt drev investerare mot den amerikanska valutan som en föredragen säker tillflyktsort.

Oljepriserna fortsätter att stiga på de globala marknaderna, vilket ökar inflationstrycket på beslutsfattare i Bank of Japan och stärker förväntningarna om en japansk räntehöjning i juni.

Prisöversikt

• Japansk yenkurs idag: Dollarn steg mot yenen med 0,2 % till ¥159,05, den högsta nivån sedan 30 april, från dagens öppningsnivå på ¥158,72, samtidigt som den noterade en intradagslägsta på ¥158,68.

• Yenen avslutade fredagen med en nedgång på 0,25 % mot dollarn, vilket är den femte dagliga nedgången i rad, på grund av stigande amerikanska statsobligationsräntor.

• Yenen tappade 1,3 % mot dollarn förra veckan, vilket var den första veckovisa nedgången på tre veckor och den största veckovisa nedgången sedan februari, efter att inflationsdata från USA översteg marknadens förväntningar.

Amerikansk dollar

Dollarindexet steg med 0,15 % på måndagen, vilket var en fortsatt uppgång för sjätte handelsdag i rad och nådde en sexveckors högsta nivå, vilket återspeglar den fortsatt breda styrkan i den amerikanska valutan mot en korg av globala valutor.

Dollarn fick ytterligare stöd från stigande amerikanska statsobligationsräntor, som steg till sina högsta nivåer på ett år, då investerare satsade på att Federal Reserve kommer att höja räntorna minst en gång i år.

Data som släpptes förra veckan i USA visade att konsumentpriserna i april steg i den snabbaste takten på tre år, medan producentpriserna ökade i den starkaste takten på fyra år, vilket belyser förnyat inflationstryck på Federal Reserves beslutsfattare.

Enligt CME:s FedWatch-verktyg prisar marknaderna nu in en 45 % sannolikhet för en räntehöjning från Federal Reserve i december, upp från drygt 16 % i början av maj.

Investerare fortsätter också att köpa amerikanska dollar som en säker hamn, då förnyade spänningar i Mellanöstern bidrog till att höja oljepriserna och minska riskaptiten mitt i den pågående försäljningen av obligationsmarknaden.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna steg med mer än 2 % på måndagen, vilket är en fortsättning på uppgångarna för tredje gången i rad och nådde sina högsta nivåer på två veckor, mitt i farhågor om förnyad militär konfrontation mellan USA och Iran och fortsatt stängning av Hormuzsundet för internationella oljetankfartyg.

Senaste utvecklingen i Irankonflikten

• USA:s president Donald Trump utfärdade en sträng varning till Iran och sa att ”tiden rinner ut väldigt snabbt för att nå ett fredsavtal, annars kommer det inte att finnas något kvar.”

• Trump förbereder sig för att hålla ett viktigt möte i Vita husets situationsrum med nationella säkerhetsledare för att diskutera planer för att återuppta militära attacker mot iranska energianläggningar och infrastruktur.

• Trump höll ett telefonsamtal som varade i över en halvtimme med Israels premiärminister Benjamin Netanyahu för att diskutera alternativ för att återgå till fullskaliga militära insatser.

• Förenade Arabemiraten meddelade att de utreder källan till drönarattacken, medan Saudiarabien avlyssnade tre drönare i irakiskt luftrum.

• En iransk tjänsteman varnade för ”överraskningsscenarier” om USA återupptar militära attacker mot Teheran.

Ytterligare japansk budget

Japans premiärminister Sanae Takaichi förväntas instruera regeringen på måndag att överväga att förbereda ett ytterligare budgetpaket, även om paketets storlek ännu inte är fastställd.

En regeringskälla med kännedom om saken berättade för Reuters på måndagen att Japan sannolikt kommer att emittera nya skulder som en del av finansieringen av en planerad tilläggsbudget som syftar till att lindra de ekonomiska effekterna av kriget i Mellanöstern.

Japanska räntor

• Mitt i stigande globala oljepriser fortsätter marknaderna att prissätta med cirka 80 % sannolikhet att Bank of Japan kommer att höja räntorna med en kvarts procentenhet vid sitt junimöte.

• Investerare väntar på ytterligare japansk statistik om inflation, arbetslöshet och löner för att kunna omvärdera dessa förväntningar.