Den amerikanska dollarn sjönk något på torsdagen då nya amerikanska strejker i Mellanöstern fortsatte att tynga investerarnas sentiment, medan en ökning av den amerikanska inflationen till den högsta nivån på tre år i maj höll marknaderna fokuserade på Federal Reserves penningpolitik i framtiden.

Valutamarknaderna förblev relativt dämpade denna vecka då investerare vägde upp bräckligheten i vapenvilan i Mellanöstern mot förnyade stridsutbyten mellan USA och Iran, vilket minskade hoppet om ett fredsavtal på kort sikt.

Euron steg till 1,1553 dollar, vilket lämnade den tioveckorslägsta nivån som den nådde förra veckan, även om den har förlorat merparten av de vinster som gjordes efter tillkännagivandet om vapenvila i början av april. Uppmärksamheten riktas nu mot Europeiska centralbankens möte senare idag, där beslutsfattare i allmänhet förväntas höja räntorna för att bekämpa inflationen.

Pundet förändrades knappt på 1,33905 dollar, medan US Dollar Index, som följer dollarn mot en korg av sex större valutor, sjönk till 99,903 efter att den amerikanska militären meddelat att de slutfört attackerna mot flera mål i Iran.

Den amerikanska militären uppgav att de genomfört en ny omgång attacker mot Iran under natten, medan president Donald Trump utlovade ytterligare attacker om ett fredsavtal inte nås.

Den förnyade upptrappningen skapade oro på marknaderna och drev upp oljepriserna, där Brent-råoljan steg med mer än 2 % till 95,40 dollar per fat.

Trots detta var marknadsreaktionerna mer återhållsamma än under tidigare episoder, med dollarn som endast visade begränsad rörelse under den tidiga asiatiska handeln.

"Vi ser fortfarande tecken på nyhetströtthet på marknaderna", säger Nick Twidale, chefsanalytiker på ATFX Global. "För några veckor sedan skulle den här typen av upptrappning ha fått Brent-råoljan att stiga över 100 dollar per fat och utlöst en mycket starkare rally för den amerikanska dollarn."

Han tillade: ”Problemet är att marknaderna behöver större säkerhet. Kommer denna konflikt och stängningen av Hormuzsundet att bli det nya normala, eller är det bara en förhandlingstaktik som skulle kunna återuppliva hoppet om fred?”

Oro för räntehöjningar

Även om det amerikanska konsumentprisindexet steg med 4,2 % under de 12 månaderna fram till maj, vilket är den högsta årliga inflationstakten sedan april 2023, ser ekonomer fortfarande begränsade utsikter för ytterligare åtstramning av penningpolitiken.

Kärninflationen, som exkluderar livsmedels- och energipriser, ökade med 0,2 % under månaden efter att ha stigit med 0,4 % i april, vilket stärkte förhoppningarna om att inflationstrycket till följd av energiprischocken kan begränsas.

James Knightley, internationell chefekonom på ING, sa att arbetskraftskostnaderna fortfarande är den största bördan för amerikanska företag, och med löneökningarna som fortsätter att avta kan detta bidra till att minska trycket på kärninflationen.

"Allt detta borde bidra till att hålla inflationsförväntningarna under kontroll. Därför, även om vi inte längre förväntar oss att Fed sänker räntorna i år på grund av starkare ekonomisk momentum, förväntar vi oss inte heller en räntehöjning", sa han.

Marknaderna prisar för närvarande in en räntehöjning på hela 25 räntepunkter i december, en betydande förändring från tidigare förväntningar som pekade på två räntesänkningar i år innan Irankonflikten bröt ut i slutet av februari.

Japanska yenen under press

Den japanska yenen handlades till 160,52 yen per dollar, vilket höll handlare uppmärksamma på möjligheten att japanska myndigheter kan intervenera för att stödja valutan.

Samtidigt har chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda, lagts in på sjukhus för medicinsk behandling och kommer att missa centralbankens policymöte den 15-16 juni, där marknaderna i allmänhet förväntar sig en räntehöjning.

"Vi förväntar oss inte att Uedas frånvaro kommer att påverka Bank of Japans beslut", sa Carol Kong, valutastrateg på Commonwealth Bank of Australia. "Både vi och marknaderna fortsätter att förvänta oss en höjning av räntan med 25 punkter nästa vecka."

På andra valutamarknader förändrades den australiska dollarn knappt på 0,7006 dollar efter att ha nått en nioveckorslägsta nivå tidigare under sessionen, medan den nyzeeländska dollarn låg stabilt på 0,5797 dollar.

Guldpriserna steg med mer än 1 % i den europeiska handeln på torsdagen, vilket inledde en återhämtning från den lägsta nivån som registrerades tidigare i den asiatiska handeln under 2026. Köpintresset dök upp på lägre nivåer nära den viktigaste gränsen på 4 000 dollar per uns, med stöd av en svagare amerikansk dollar och lägre oljepriser efter att de militära upptrappningarna mellan USA och Iran upphört, i takt med att förhoppningar om ett fredsavtal för att avsluta konflikten i Mellanöstern återuppstod.

Med marknaderna som fortsätter att prisa in förhöjda odds för en räntehöjning från Federal Reserve i december, väntar investerare på ytterligare viktig ekonomisk statistik från USA, särskilt producentpriser som kommer senare idag.

Priset

• Guldpriserna idag: Guldpriset steg med 1,1 % till 4 118,23 dollar per uns, upp från en öppningsnivå på 4 072,07 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta nivå på 4 023,86 dollar, den lägsta nivån sedan november 2025.

• Vid onsdagens uppgörelse föll guldpriserna med 4,5 %, vilket markerar den fjärde dagliga nedgången i rad och den största endagsnedgången sedan den 2 februari, mitt i fortsatt hög försäljning på ädelmetallmarknaderna.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,2 % på torsdagen och återupptog därmed förluster som tillfälligt pausades på onsdagen och rörde sig ytterligare bort från tvåmånadershögsta nivåer, vilket återspeglar den amerikanska valutans svaghet mot en korg av globala konkurrenter.

Nedgången följde på slutet av en ny omgång amerikanska attacker mot Iran, vilka ses som en del av en påtryckningsstrategi som syftar till att uppmuntra iranska myndigheter att göra större framsteg i de pågående fredsförhandlingarna, vilket potentiellt bana väg för ett slutgiltigt avtal som skulle kunna minska spänningarna och öka stabiliteten i Mellanöstern.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna föll med cirka 3 % och är på väg mot nya lägstanivåer på flera veckor efter att USA förnekat rapporter om att Hormuzsundet hade stängts för sjötrafik, vilket minskade oron för störningar i den globala energiförsörjningen.

Utvecklingen i Irankonflikten

• USA inledde nya flyganfall mot Iran för andra dagen i rad.

• Innan attackerna sa president Donald Trump att USA skulle genomföra ett "mycket kraftfullt" angrepp mot Iran.

• USA:s försvarsminister Pete Hegseth sade att Washington skulle rikta in sig på "viktiga anläggningar".

• Attackerna representerar en av de allvarligaste eskaleringarna sedan vapenvilan i april.

• Irans revolutionsgarde sade att amerikanska militärbaser i Kuwait och Bahrain utsattes för drönare och missiler.

• Teheran tillkännagav en fullständig stängning av Hormuzsundet på grund av säkerhetsproblem, medan Washington förnekade att sundet hade stängts.

• Diplomatiska källor uppgav att samtalen mellan USA och Iran fortsätter att gå enligt plan.

Amerikanska räntor

• Goldman Sachs förväntar sig att Federal Reserve kommer att lämna räntorna oförändrade under hela 2026 och skjuta upp eventuella räntesänkningar till 2027, med hänvisning till starkare ekonomisk aktivitet och jobbtillväxt.

• Data som publicerades på onsdagen visade att den amerikanska konsumentinflationen steg i den snabbaste takten på tre år under maj, drivet av högre energipriser mitt i konflikten i Mellanöstern.

• Enligt CME Groups FedWatch-verktyg prissätter marknaderna för närvarande en sannolikhet på 67 % för en räntehöjning från Federal Reserve vid decembermötet.

• Marknaderna fortsätter också att prissätta en 98 % sannolikhet för att räntorna kommer att förbli oförändrade vid junimötet, medan oddsen för en räntesänkning med 25 baspunkter ligger på 2 %.

• Investerare väntar nu på amerikanska producentpriser för maj senare idag, vilket kan omforma ränteförväntningarna.

Guldutsikter

Matt Simpson, senioranalytiker på StoneX, sa att när priserna närmar sig 4 000-dollarnivån representerar det en tydlig stödzon som kan uppmuntra säljare att snabbt ta ut vinster eller övertyga köpare som hamnat på sidlinjen att ha tålamod.

Simpson tillade att US-dollarindexet inte visade några betydande vinster efter onsdagens konsumentprisindexrapport. Om inte producentprisdata ger en obehaglig överraskning kan guld därför uppleva en teknisk återhämtning inom kort.

SPDR Gold Trust

Innehaven i SPDR Gold Trust, världens största guldbaserade börshandlade fond, minskade med 2,86 ton på onsdagen, vilket är den andra dagliga minskningen i rad. De totala innehaven sjönk till 1 013,64 ton, den lägsta nivån sedan den 9 oktober 2025.

Euron steg i den europeiska handeln på torsdagen mot en korg av globala valutor, rörde sig in i positivt territorium mot den amerikanska dollarn och är på väg mot sin tredje uppgång under de senaste fyra sessionerna, inför Europeiska centralbankens policybeslut senare idag. ECB förväntas allmänt tillkännage sin första räntehöjning sedan juli 2023.

Den amerikanska dollarn försvagades, medan oljepriserna raderade ut sina vinster efter att en ny omgång amerikanska attacker mot Iran avslutats och spänningarna i Hormuzsundet lättat. Marknaderna följer nu eventuella nya utvecklingar i de pågående fredsförhandlingarna mellan Washington och Teheran.

Priset

• Eurons växelkurs idag: Euron steg med cirka 0,2 % mot dollarn till 1,1556 dollar, upp från en öppningsnivå på 1,1535 dollar, efter att ha nått en intradagslägsta nivå på 1,1526 dollar.

• Euron avslutade onsdagen ned 0,1 % mot dollarn, vilket var den första förlusten på de tre senaste handelsdagarna efter att Donald Trump varnat för potentiella nya attacker mot Iran.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med 0,2 % på torsdagen och återupptog därmed förluster som tillfälligt pausades på onsdagen och rörde sig ytterligare bort från tvåmånadershögsta nivåer, vilket återspeglar den amerikanska valutans svaghet mot en korg av stora och mindre konkurrenter.

Nedgången följde på slutet av en ny omgång amerikanska attacker mot Iran, vilka ses som en del av en påtryckningsstrategi som syftar till att uppmuntra iranska myndigheter att göra större framsteg i de pågående fredsförhandlingarna, vilket potentiellt bana väg för ett slutgiltigt avtal som skulle kunna minska spänningarna och öka stabiliteten i Mellanöstern.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna gav upp merparten av sina tidiga uppgångar på torsdagen efter att USA förnekat rapporter om att Hormuzsundet hade stängts för sjöfart, vilket bidrog till att minska oron för störningar i den globala energiförsörjningen.

Utvecklingen i Irankonflikten

• USA inledde nya flyganfall mot Iran för andra dagen i rad.

• Före attacken sa president Donald Trump att USA skulle genomföra ett "mycket kraftfullt" angrepp mot Iran.

• USA:s försvarsminister Pete Hegseth sade att Washington skulle rikta in sig på "viktiga anläggningar".

• Attackerna representerar en av de allvarligaste upptrappningarna sedan vapenvilan i april.

• Irans revolutionsgarde sade att amerikanska militärbaser i Kuwait och Bahrain utsattes för drönare och missiler.

• Teheran tillkännagav en fullständig stängning av Hormuzsundet på grund av säkerhetsproblem, medan Washington förnekade att sundet hade stängts.

Europeiska centralbanken

Senare idag avslutar Europeiska centralbanken sitt fjärde penningpolitiska möte 2026. Marknaderna förväntar sig en räntehöjning, medan det bifogade uttalandet förväntas ge ytterligare vägledning och förtydligande om den framtida ränteutvecklingen under året.

Nuvarande förväntningar pekar på en höjning av räntan med 25 punkter, vilket höjer ECB:s styrränta från 2,15 % till 2,40 %. Det skulle markera den första räntehöjningen i euroområdet sedan juli 2023, efter sju möten i rad där räntorna lämnades oförändrade.

ECB:s räntebeslut och penningpolitiska uttalande väntas klockan 12:15 GMT, medan ECB:s ordförande Christine Lagarde ska hålla en presskonferens klockan 12:45 GMT.

Utsikterna för euron

På Economies.com förväntar vi oss att om Europeiska centralbanken kommer med mer hökaktiga kommentarer än vad marknaderna för närvarande förutser, kommer förväntningarna på en ytterligare räntehöjning senare i år att stiga, vilket kommer att bidra till att eurons vinster mot en korg av globala valutor förlängs.

Den japanska yenen steg i den asiatiska handeln på torsdagen mot en korg av valutor, i ett försök att återhämta sig från en sexveckorslägsta nivå mot den amerikanska dollarn och är på väg mot sin första uppgång på tre dagar, med stöd av köpaktivitet på lägre nivåer.

Åtgärden kommer mitt i växande förväntningar om att Bank of Japan kan vidta åtgärder för att stödja den lokala valutan, särskilt eftersom yenen fortsätter att handlas inom interventionszonen som noggrant övervakas av japanska monetära myndigheter.

Den amerikanska dollarn försvagades, medan oljepriserna tappade sina vinster efter att en ny omgång amerikanska attacker mot Iran avslutats och spänningarna i Hormuzsundet lättat. Marknaderna följer nu de pågående fredsförhandlingarna mellan Washington och Teheran med spänning.

Priset

• Japansk yenkurs idag: Dollarn föll med cirka 0,1 % mot yenen till ¥160,42, från en öppningsnivå på ¥160,54, efter att ha nått en intradagshögsta på ¥160,56.

• Yenen avslutade onsdagen med en nedgång på mer än 0,1 % mot dollarn, vilket är den andra dagliga nedgången i rad och nådde en sexveckorslägsta på ¥160,57.

Gränsen på 160 yen

Japanska myndigheter följer noga rörelserna på valutamarknaden, särskilt efter att yenen försvagades bortom den viktiga tröskeln på 160 yen per dollar, en nivå som allmänt anses kunna utlösa förnyad intervention.

Källor berättade för Reuters att Tokyo intervenerade flera gånger i slutet av april och början av maj för att stoppa yenens nedgång. Vid den tidpunkten hade valutan fallit till 160,72 yen per dollar, den svagaste nivån sedan juli 2024.

Japanska tjänstemän har varnat för överdriven valutavolatilitet och antytt att myndigheterna kan komma att vidta avgörande åtgärder mot oordnade rörelser på valutamarknaden.

Finansminister Satsuki Katayama sade att regeringen är "beredd att vidta lämpliga åtgärder" om valutamarknaderna upplever överdrivna eller spekulativa rörelser.

Japanska räntor

• Data som släpptes på onsdagen visade att Japans producentpriser accelererade till sin högsta nivå på tre år i takt med att energikostnaderna steg kraftigt på grund av Irankonflikten.

• Efter informationen ökade marknadsprissättningen för en räntehöjning med en kvarts procentenhet från Bank of Japans junimöte från 75 % till 95 %.

• Investerare väntar nu på ytterligare data om inflation, arbetslöshet och lönetillväxt i Japan för att omvärdera dessa förväntningar.

• Bank of Japan kommer att mötas den 15-16 juni för att utvärdera lämpliga penningpolitiska verktyg för världens fjärde största ekonomi.

Amerikansk dollar

US-dollarindexet föll med mer än 0,1 % på torsdagen och återupptog därmed förluster som tillfälligt pausades på onsdagen och rörde sig ytterligare bort från tvåmånadershögsta värden, vilket återspeglar den amerikanska valutans svaghet mot en korg av stora och mindre konkurrenter.

Nedgången följde på slutet av en ny omgång amerikanska attacker mot Iran, vilka ses som en del av en påtryckningsstrategi som syftar till att uppmuntra iranska myndigheter att göra större framsteg i de pågående fredsförhandlingarna, vilket potentiellt bana väg för ett slutgiltigt avtal som skulle kunna minska spänningarna och förbättra stabiliteten i Mellanöstern.

Globala oljepriser

De globala oljepriserna gav upp merparten av sina tidiga uppgångar på torsdagen efter att USA förnekat rapporter om att Hormuzsundet hade stängts för sjöfart, vilket bidrog till att minska oron för störningar i den globala energiförsörjningen.

Utvecklingen i Irankonflikten

• USA inledde nya flyganfall mot Iran för andra dagen i rad.

• Före attacken sa president Donald Trump att USA skulle genomföra ett "mycket kraftfullt" angrepp mot Iran.

• USA:s försvarsminister Pete Hegseth sade att Washington skulle rikta in sig på "viktiga anläggningar".

• Attackerna representerar en av de allvarligaste eskaleringarna sedan vapenvilan i april.

• Irans revolutionsgarde sade att amerikanska militärbaser i Kuwait och Bahrain utsattes för drönare och missiler.

• Teheran tillkännagav en fullständig stängning av Hormuzsundet på grund av säkerhetsproblem, medan Washington förnekade att sundet hade stängts.