Dollarn handlas ojämnt i takt med att spänningarna i Mellanöstern eskalerar

Den amerikanska dollarn sjönk något på torsdagen då nya amerikanska strejker i Mellanöstern fortsatte att tynga investerarnas sentiment, medan en ökning av den amerikanska inflationen till den högsta nivån på tre år i maj höll marknaderna fokuserade på Federal Reserves penningpolitik i framtiden.

Valutamarknaderna förblev relativt dämpade denna vecka då investerare vägde upp bräckligheten i vapenvilan i Mellanöstern mot förnyade stridsutbyten mellan USA och Iran, vilket minskade hoppet om ett fredsavtal på kort sikt.

Euron steg till 1,1553 dollar, vilket lämnade den tioveckorslägsta nivån som den nådde förra veckan, även om den har förlorat merparten av de vinster som gjordes efter tillkännagivandet om vapenvila i början av april. Uppmärksamheten riktas nu mot Europeiska centralbankens möte senare idag, där beslutsfattare i allmänhet förväntas höja räntorna för att bekämpa inflationen.

Pundet förändrades knappt på 1,33905 dollar, medan US Dollar Index, som följer dollarn mot en korg av sex större valutor, sjönk till 99,903 efter att den amerikanska militären meddelat att de slutfört attackerna mot flera mål i Iran.

Den amerikanska militären uppgav att de genomfört en ny omgång attacker mot Iran under natten, medan president Donald Trump utlovade ytterligare attacker om ett fredsavtal inte nås.

Den förnyade upptrappningen skapade oro på marknaderna och drev upp oljepriserna, där Brent-råoljan steg med mer än 2 % till 95,40 dollar per fat.

Trots detta var marknadsreaktionerna mer återhållsamma än under tidigare episoder, med dollarn som endast visade begränsad rörelse under den tidiga asiatiska handeln.

"Vi ser fortfarande tecken på nyhetströtthet på marknaderna", säger Nick Twidale, chefsanalytiker på ATFX Global. "För några veckor sedan skulle den här typen av upptrappning ha fått Brent-råoljan att stiga över 100 dollar per fat och utlöst en mycket starkare rally för den amerikanska dollarn."

Han tillade: ”Problemet är att marknaderna behöver större säkerhet. Kommer denna konflikt och stängningen av Hormuzsundet att bli det nya normala, eller är det bara en förhandlingstaktik som skulle kunna återuppliva hoppet om fred?”

Oro för räntehöjningar

Även om det amerikanska konsumentprisindexet steg med 4,2 % under de 12 månaderna fram till maj, vilket är den högsta årliga inflationstakten sedan april 2023, ser ekonomer fortfarande begränsade utsikter för ytterligare åtstramning av penningpolitiken.

Kärninflationen, som exkluderar livsmedels- och energipriser, ökade med 0,2 % under månaden efter att ha stigit med 0,4 % i april, vilket stärkte förhoppningarna om att inflationstrycket till följd av energiprischocken kan begränsas.

James Knightley, internationell chefekonom på ING, sa att arbetskraftskostnaderna fortfarande är den största bördan för amerikanska företag, och med löneökningarna som fortsätter att avta kan detta bidra till att minska trycket på kärninflationen.

"Allt detta borde bidra till att hålla inflationsförväntningarna under kontroll. Därför, även om vi inte längre förväntar oss att Fed sänker räntorna i år på grund av starkare ekonomisk momentum, förväntar vi oss inte heller en räntehöjning", sa han.

Marknaderna prisar för närvarande in en räntehöjning på hela 25 räntepunkter i december, en betydande förändring från tidigare förväntningar som pekade på två räntesänkningar i år innan Irankonflikten bröt ut i slutet av februari.

Japanska yenen under press

Den japanska yenen handlades till 160,52 yen per dollar, vilket höll handlare uppmärksamma på möjligheten att japanska myndigheter kan intervenera för att stödja valutan.

Samtidigt har chefen för Bank of Japan, Kazuo Ueda, lagts in på sjukhus för medicinsk behandling och kommer att missa centralbankens policymöte den 15-16 juni, där marknaderna i allmänhet förväntar sig en räntehöjning.

"Vi förväntar oss inte att Uedas frånvaro kommer att påverka Bank of Japans beslut", sa Carol Kong, valutastrateg på Commonwealth Bank of Australia. "Både vi och marknaderna fortsätter att förvänta oss en höjning av räntan med 25 punkter nästa vecka."

På andra valutamarknader förändrades den australiska dollarn knappt på 0,7006 dollar efter att ha nått en nioveckorslägsta nivå tidigare under sessionen, medan den nyzeeländska dollarn låg stabilt på 0,5797 dollar.